導(dǎo)語：業(yè)務(wù)發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

簡(jiǎn)介：中國(guó)加入世貿(mào)組織后,充分兌現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域開放承諾。目前在華的外資銀行可全面經(jīng)營(yíng)外匯及部分經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)戰(zhàn)略上,外資銀行多采取突出風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的非融資業(yè)務(wù)、做強(qiáng)其具有較大比較優(yōu)勢(shì)的外匯業(yè)務(wù)、精心挑選人民幣業(yè)務(wù)、力推技術(shù)含量高并有較高附加值的個(gè)人理財(cái)服務(wù)等八類核心產(chǎn)品的戰(zhàn)略。

在中國(guó)加入世貿(mào)組織的議定書里,規(guī)定了外資銀行外匯業(yè)務(wù)及時(shí)開放、外資銀行人民幣業(yè)務(wù)分階段開放的承諾。加入世貿(mào)組織后近三年來,中國(guó)政府充分兌現(xiàn)了銀行業(yè)務(wù)開放承諾,至超承諾開放,贏得國(guó)際社會(huì)積極反應(yīng)。

1.經(jīng)營(yíng)全面外匯業(yè)務(wù)

加入世貿(mào)組織之前,在華外資銀行只能對(duì)外商投資企業(yè)和非居民提供外匯業(yè)務(wù)。根據(jù)開放承諾,自加入世貿(mào)組織之日起,外資銀行就可申請(qǐng)對(duì)中資企業(yè)和居民提供外匯業(yè)務(wù)。這樣,外資銀行辦理的外匯業(yè)務(wù)就“全面”了。也即,經(jīng)營(yíng)全面外匯業(yè)務(wù),即外資銀行可以向中國(guó)境內(nèi)全部企業(yè)、全部居民和非居民辦理外匯業(yè)務(wù)。到2003年底,幾乎全部希望并有資格經(jīng)營(yíng)全面外匯業(yè)務(wù)的外資銀行均獲批準(zhǔn)。

2.經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)

加入世貿(mào)組織之前,只有設(shè)在深圳和上海浦東的外資銀行能夠?qū)ν馍掏顿Y企業(yè)和非居民提供人民幣業(yè)務(wù)。根據(jù)開放承諾,現(xiàn)已有18個(gè)城市的外資銀行獲準(zhǔn)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)或已經(jīng)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。

截至2004年7月15日,獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的在華外資銀行機(jī)構(gòu)達(dá)到100家,占外資銀行營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)總數(shù)的50%。上述100家機(jī)構(gòu)中,53家已獲準(zhǔn)向中資企業(yè)提供人民幣服務(wù)。與2001年底相比,可經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行機(jī)構(gòu)總數(shù)增加了70家。截至2004年6月底,在華外資銀行的人民幣資產(chǎn)總額為844億元人民幣,比上年同期增長(zhǎng)49%,其中貸款488億元,增長(zhǎng)18%;負(fù)債總額721億元,比上年同期增長(zhǎng)49%,其中存款488億元,增長(zhǎng)96%。獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)的人民幣業(yè)務(wù)范圍包括:存款、貸款、辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn);買賣政府債券、金融債券、提供信用證服務(wù)及擔(dān)保;買賣、買賣外匯;外幣兌換;及同業(yè)拆借等。

一、外資銀行發(fā)展態(tài)勢(shì)及其市場(chǎng)份額下降原因解析

(一)外資銀行穩(wěn)定發(fā)展

加入世貿(mào)組織以來,外資銀行規(guī)模較快增長(zhǎng),質(zhì)量亦有改善,體現(xiàn)在機(jī)構(gòu)數(shù)量、資產(chǎn)、資本金、盈利等多方面(見表1)。至2004年10月末,外資銀行營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)為204家。其中,外國(guó)銀行分行163家、下設(shè)支行16家,外資法人機(jī)構(gòu)14家、下設(shè)分支行及附屬機(jī)構(gòu)11家;代表處223家。

到2003年末,外資銀行的實(shí)收資本為354.6億元人民幣。到2004年10月末,在華外資銀行資產(chǎn)總額達(dá)533.9億元人民幣,其中貸款余額2674.6億元人民幣,不良貸款率僅為1.3%。2004年前10個(gè)月實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)17.4億元人民幣。

(二)外資銀行市場(chǎng)份額下降的原因

出人意料的是,加入世貿(mào)組織后的兩年多來,外資銀行在中國(guó)銀行體系中所占市場(chǎng)份額較加入世貿(mào)組織前顯著下降。外資銀行外匯貸款業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額從2001年的15%下降到2002年的7.4%,外資銀行在中國(guó)銀行體系中所占的資產(chǎn)比例也從2%下降到1.1%。不過,據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì),到2003年底,外資銀行資產(chǎn)的市場(chǎng)份額已恢復(fù)到1.4%,外匯貸款的市場(chǎng)份額也恢復(fù)到13%,到2004年10月末,外資銀行資產(chǎn)的市場(chǎng)份額已恢復(fù)到1.8%,外匯貸款的市場(chǎng)份額已恢復(fù)到18%。①外資銀行市場(chǎng)份額下降并非由于中國(guó)兌現(xiàn)入世承諾不充分,而是另有深層原因:一是中資銀行貸款猛增,外資銀行貸款及資產(chǎn)份額相對(duì)下降。全部金融機(jī)構(gòu)新增貸款余額,2003年為2000-2002年平均數(shù)的2.21倍。而外資銀行在基數(shù)較低的情況下,對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)2003年比2002年增加35.9%。由于激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),先前外資銀行看好的跨國(guó)公司客戶貸款多被中資銀行攬得。以至于在很多跨國(guó)公司銀團(tuán)貸款中,作為牽頭行的外資銀行常常只象征性地發(fā)放少量貸款,而絕大部分貸款都由作為銀團(tuán)貸款參與行的中資銀行提供。

二是隨著中國(guó)加入世貿(mào)組織和審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的建立②,外資銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表作了一定的技術(shù)調(diào)整。過去的法規(guī)中,對(duì)于外資銀行的某些業(yè)務(wù)有數(shù)量和規(guī)模上的要求,但在加入世貿(mào)組織后,監(jiān)管當(dāng)局以審慎監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)取代了對(duì)數(shù)量的具體要求。這樣,外資銀行也就沒有必要在并表的過程中刻意進(jìn)行某些人為的數(shù)字處理和資產(chǎn)上的安排(“窗飾”,windowdressing),以達(dá)到符合監(jiān)管要求的目的。這也會(huì)引起外資銀行資產(chǎn)規(guī)模統(tǒng)計(jì)數(shù)字的下降。

三是外資銀行致力于拓展非資產(chǎn)業(yè)務(wù)。貸款業(yè)務(wù)的盈利稀薄以及風(fēng)險(xiǎn)的巨大,促使外資銀行更加注重拓展占用較少資本的非資產(chǎn)業(yè)務(wù)。部分外資銀行面對(duì)中國(guó)快速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)缺乏把握重大業(yè)務(wù)機(jī)遇的能力也導(dǎo)致其資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。

四是程序性問題引起的時(shí)滯因素。在中國(guó)加入世貿(mào)組織議定書中,承諾“加入后n年內(nèi)”開放某一地域或人民幣業(yè)務(wù),盡管給出是一個(gè)區(qū)間,考慮到保護(hù)民族金融業(yè)的需要,監(jiān)管當(dāng)局可以選擇區(qū)間的最后一個(gè)時(shí)點(diǎn)開放,這樣,承諾的“n年內(nèi)開放”實(shí)際是“開放起點(diǎn)于第n+1年”。同樣,“承諾的開放日只是外資銀行地域或業(yè)務(wù)申請(qǐng)程序的開始”,由承諾的開放日開始,外資銀行就可以向監(jiān)管當(dāng)局就該項(xiàng)承諾提出申請(qǐng),離實(shí)際展業(yè)還有不短的距離。所以,考慮到從允許申請(qǐng)到實(shí)際經(jīng)營(yíng)的時(shí)間間隔因素,盡管加入世貿(mào)組織已兩年多,但外資銀行真正按中國(guó)經(jīng)營(yíng)地域和服務(wù)對(duì)象開放承諾經(jīng)營(yíng),也只有1年左右的時(shí)間。

二、外資銀行整體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略

在業(yè)務(wù)戰(zhàn)略上,從近三年來看,外資銀行采取“突出非融資業(yè)務(wù)、做強(qiáng)外匯業(yè)務(wù)、精心挑選人民幣業(yè)務(wù)、力推八類核心產(chǎn)品(個(gè)人理財(cái)、外匯資金業(yè)務(wù)、外匯存貸業(yè)務(wù)、消費(fèi)信貸、信用卡、企業(yè)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、國(guó)際清算結(jié)算業(yè)務(wù))”的戰(zhàn)略。

(一)突出非融資業(yè)務(wù)

也即表外業(yè)務(wù)。包括財(cái)務(wù)咨詢、國(guó)內(nèi)外結(jié)算業(yè)務(wù)、信用證及擔(dān)保業(yè)務(wù)、匯款業(yè)務(wù)、外匯買賣業(yè)務(wù)、買賣政府債券及金融債券以及買賣股票以外的其他外幣有價(jià)證券業(yè)務(wù)等。如:2001年12月底,外資銀行或有資產(chǎn)20.8億美元,比上年增長(zhǎng)25.8%。從結(jié)構(gòu)上看,擔(dān)保和備用信用證是或有資產(chǎn)的主要構(gòu)項(xiàng),其所占比重由上年末的61.5%上升到70.5%。

外資銀行無意擴(kuò)大貸款業(yè)務(wù)。2002年1-9月,上海市外資銀行的本外幣存款增長(zhǎng)率達(dá)25%;而本外幣貸款的增長(zhǎng)率僅為1%。③外匯貸款,中外資銀行的比例反而從2002年6月末的51.4:48.5變成了53:47。③

匯豐銀行內(nèi)地分行2002年凈利息收入上升僅4%,為3.531億元;而屬于中間業(yè)務(wù)(匯款、外匯交易傭金)的手續(xù)費(fèi)收入增幅則高達(dá)21%,達(dá)2.120億元,中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比例達(dá)到了37.52%。④

(二)做強(qiáng)外匯業(yè)務(wù)

自1982年外資銀行營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)進(jìn)入內(nèi)地以來,外匯金融業(yè)務(wù)一直是其主打業(yè)務(wù),也是中國(guó)監(jiān)管當(dāng)局首先放開的業(yè)務(wù)。外匯業(yè)務(wù),主要包括外匯存貸款業(yè)務(wù)和國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)。

外幣存款服務(wù)包括活期帳戶和定期帳戶兩種,其中外幣現(xiàn)鈔帳戶的幣種為美元、港元、日元、歐元等4種,外幣現(xiàn)匯帳戶為美元、港元、日元、歐元、英鎊、加拿大元、澳元、新加坡元等8種。對(duì)于外匯定期存款,花旗、匯豐等外資銀行設(shè)有最低起存額。外匯貸款業(yè)務(wù),有項(xiàng)目貸款、貿(mào)易融資等。

近年,外資銀行的外匯存款增長(zhǎng)較快,但外匯貸款長(zhǎng)期徘徊不前。外資銀行外匯貸款余額有所減少,既有外匯貸款核算上的變化(如原來同業(yè)拆放視同外匯貸款,后來改在同業(yè)往來項(xiàng)目下核算)因素,更有外資銀行減少信貸投放、進(jìn)行呆壞帳核銷的因素。

國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù),如進(jìn)口付匯、押匯等,長(zhǎng)期是外資銀行力主的業(yè)務(wù)品種。上海、深圳等城市的外資銀行國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額都已超過30%。(三)精心挑選人民幣業(yè)務(wù)

現(xiàn)已有18城市允許當(dāng)?shù)赝赓Y金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)有限人民幣業(yè)務(wù),并且,已批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行可以延伸到已經(jīng)對(duì)外資銀行開放的城市。

外資銀行吸收中資企業(yè)的人民幣存款還沒有開始,主要依靠“三資”企業(yè)及非居民的人民幣存款;此外的人民幣資金來源的主渠道就是同業(yè)借款和同業(yè)拆借?，F(xiàn)已有多家外資銀行獲準(zhǔn)成為全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)成員,從事同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。拆入拆出資金的額度由中國(guó)人民銀行核定,最長(zhǎng)期限為4個(gè)月。

由于資金來源的限制,對(duì)于人民幣業(yè)務(wù),外資銀行會(huì)精心選擇,如企業(yè)存款、貿(mào)易融資、票據(jù)承兌與貼現(xiàn)、銀團(tuán)貸款、按揭貸款業(yè)務(wù)、人民幣信用卡業(yè)務(wù)等。

(四)籌劃高技術(shù)含量的復(fù)雜金融交易業(yè)務(wù)

人民幣利率市場(chǎng)化、匯率彈性化,使得人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)凸顯,產(chǎn)生了日益增加的對(duì)管理利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品等復(fù)雜金融交易工具的需求。外資銀行具有這方面的比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),有意介入這一市場(chǎng)。2003年11月,東京三菱銀行上海分行立即向監(jiān)管當(dāng)局提出在中國(guó)進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的申請(qǐng)。2004年6月,花旗銀行、渣打銀行、南洋商業(yè)銀行、東京三菱銀行獲得金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)牌照。

全球現(xiàn)金管理等一類更復(fù)雜和有較高附加值的跨國(guó)財(cái)務(wù)管理服務(wù)都是外資銀行積極籌辦的業(yè)務(wù)。如外匯保值和增值、流動(dòng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、跨國(guó)財(cái)務(wù)系統(tǒng)。其中,跨國(guó)財(cái)務(wù)系統(tǒng),即地區(qū)財(cái)務(wù)中心(RTC)、共享服務(wù)中心(SSC)、現(xiàn)金匯集等之類的財(cái)務(wù)指導(dǎo)、咨詢服務(wù)是外資銀行的強(qiáng)項(xiàng)。

全球活躍銀行歷來重視基礎(chǔ)專利的研究工作。所謂基礎(chǔ)專利,即可以被多種從屬專利引證的專利。一旦基礎(chǔ)專利被其他從屬專利引證,就可以收取不菲的使用費(fèi)。例如,花旗銀行在美國(guó)授權(quán)的“電子貨幣系統(tǒng)”專利,已被其他相關(guān)專利引證高達(dá)84次?；ㄆ煦y行在全球已經(jīng)取得64件金融產(chǎn)品基礎(chǔ)專利。⑤在中國(guó),花旗銀行已在國(guó)家專利局悄然申請(qǐng)了19項(xiàng)金融產(chǎn)品的“商業(yè)方法類”專利。截至2002年底,至少又有8家銀行向國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利局遞交了發(fā)明專利申請(qǐng),許多專利已進(jìn)入審定階段?；ㄆ煦y行在中國(guó)申請(qǐng)金融技術(shù)專利,其目的是要做全球以及國(guó)內(nèi)銀行電子核心技術(shù)及標(biāo)準(zhǔn)的壟斷者。

三、外資銀行八大核心業(yè)務(wù)

國(guó)際活躍銀行盡管業(yè)務(wù)非常廣泛,都很強(qiáng)調(diào)核心市場(chǎng)/產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),做到業(yè)務(wù)廣中有精。

如花旗銀行具有信用卡、零售銀行、外匯交易和貿(mào)易融資等方面的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì);大通曼哈頓銀行則在全球批發(fā)銀行業(yè)務(wù)、全球托管和清算等方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。在華的外資銀行同樣強(qiáng)調(diào)要以核心業(yè)務(wù)制勝。

(一)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)

個(gè)人理財(cái)已成為國(guó)際活躍銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域重要的組成部分。個(gè)人理財(cái),分為面向富豪階層的私人銀行服務(wù)和面向一般富裕階層的貴賓理財(cái)服務(wù)。前者的門檻很高,如摩根大通的私人銀行服務(wù)開戶金額為500萬美元,瑞士銀行為50萬美元。2002年,匯豐亞洲私人銀行的目標(biāo)客戶為300萬美元,低于300萬美元的客戶交給零售銀行的“卓越理財(cái)服務(wù)中心”。⑥

各主要外資金融機(jī)構(gòu)都把個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為自己的在華業(yè)務(wù)拓展重點(diǎn)。匯豐銀行、渣打銀行、東亞銀行、恒生銀行的中國(guó)分行多設(shè)有個(gè)人理財(cái)中心之類的專業(yè)理財(cái)辦理機(jī)構(gòu)。瑞士信貸、瑞銀集團(tuán)、摩根士丹利、高盛和美林則主要由駐大陸辦事處的首席代表負(fù)責(zé)聯(lián)絡(luò)內(nèi)地富人,由香港分行的私人銀行家操作具體的業(yè)務(wù)。

由于外資銀行目前還無法全面操作人民幣業(yè)務(wù),只能做外匯理財(cái)業(yè)務(wù),國(guó)內(nèi)目前火熱的基金、債券、保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)暫時(shí)還不能涉及。但外資銀行擁有理財(cái)領(lǐng)域的全能型人才,為客戶提供理財(cái)“一對(duì)一”的服務(wù)。隨著人民幣業(yè)務(wù)的逐步放開,外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就會(huì)逐漸顯露出來。

(二)外匯資金業(yè)務(wù)

銀行的外匯資金業(yè)務(wù)包括外匯買賣業(yè)務(wù)、貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)、貴金屬業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)、籌資業(yè)務(wù)、衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)等。目前,外資銀行在中國(guó)境內(nèi)的外匯資金業(yè)務(wù)更多地集中在外匯資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)和因私購(gòu)匯業(yè)務(wù)。

1.外匯資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)

FDI適用中國(guó)的資本項(xiàng)目管理法規(guī),主要如《結(jié)匯、售匯及付匯管理規(guī)定》、《關(guān)于加強(qiáng)資本項(xiàng)目外匯管理若干問題的通知》、《資本項(xiàng)目收入結(jié)匯暫行辦法》、《關(guān)于對(duì)外商投資項(xiàng)下資本金結(jié)匯管理方式進(jìn)行改革的通知》等。國(guó)家外匯管理局(SAEF)有專門的一套外商投資項(xiàng)下資本金結(jié)匯管理辦法。外商投資項(xiàng)下資本金是指經(jīng)國(guó)家外匯管理局各分支局、外匯管理部(以下簡(jiǎn)稱“外匯局”)核定最高限額的外商投資企業(yè)(FIEs)資本金帳戶內(nèi)的外匯資金。入帳外匯資金必須符合外匯局核定的資本金帳戶收入范圍;資本金結(jié)匯所得人民幣資金只能用于投資項(xiàng)目的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開支。

FIEs的注冊(cè)投資以及以后增資都要通過這一專門的資本金帳戶管理。過去,外商投資項(xiàng)下資本金結(jié)匯由外匯局逐筆審批,銀行憑外匯局核準(zhǔn)件辦理結(jié)匯。2002年6月,改由外商投資項(xiàng)下資本金結(jié)匯,授權(quán)外匯指定銀行直接審核辦理。外匯局通過被授權(quán)銀行對(duì)外商投資項(xiàng)下資本金結(jié)匯實(shí)施間接監(jiān)管。2003年1月,東京三菱銀行等10家在滬外資銀行,獲準(zhǔn)在上海開辦審批投資項(xiàng)下的外匯資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)。

2.因私購(gòu)匯業(yè)務(wù)

自2003年10月1日起,中國(guó)將境內(nèi)居民個(gè)人攜帶外幣現(xiàn)鈔出境(用于境外經(jīng)常項(xiàng)目支付)限額提高。2003年6月達(dá)成的CEPA諸多條款逐步細(xì)化,特別是個(gè)人可直接申請(qǐng)進(jìn)入香港(“自由行”),內(nèi)地到香港的外匯流量大幅增長(zhǎng)。由此,使得因私購(gòu)匯業(yè)務(wù)規(guī)?？焖贁U(kuò)大。2002年8月,因私購(gòu)匯業(yè)務(wù)全面放開。國(guó)家外匯管理局在全國(guó)范圍內(nèi)推廣了“境內(nèi)居民個(gè)人購(gòu)匯管理信息系統(tǒng)”,并規(guī)定,凡是符合條件的中、外資銀行都可向外管局申請(qǐng)開辦個(gè)人售匯業(yè)務(wù)。自此,原來由中國(guó)銀行獨(dú)家辦理此業(yè)務(wù)的局面被打破。2003年,東亞、匯豐、花旗等外資銀行擠入對(duì)內(nèi)地居民開辦的境內(nèi)居民個(gè)人購(gòu)匯業(yè)務(wù)。

(三)外匯存貸業(yè)務(wù)

1.外匯存款

一是外幣結(jié)構(gòu)性存款。外幣結(jié)構(gòu)性存款,即提供不同程度本金保證、與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款。匯豐銀行推出的雙利存款,花旗銀行推出的優(yōu)利帳戶,渣打銀行推出的匯利帳戶,荷蘭銀行推出的美元掛鉤存款均屬此類性質(zhì)。

二是外匯貸款業(yè)務(wù)。包括短期貸款和銀團(tuán)貸款。銀團(tuán)貸款一直是外資銀行參與中國(guó)大型建設(shè)項(xiàng)目的主要貸款形式,且多邀請(qǐng)中資銀行參與。如2003年7月,匯豐銀行及中信資本作為牽頭安排行,并由匯豐銀行擔(dān)任獨(dú)家?guī)げ竟芾砣?組建了包括匯豐銀行等11家金融機(jī)構(gòu)參加的對(duì)天津發(fā)展發(fā)放一筆1.1億美元的5年期銀團(tuán)貸款,貸款利率為L(zhǎng)IBOR+80BP

2.外匯一人民幣轉(zhuǎn)換貸款

2001年9月外匯利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化后,外匯存貸款利差已縮小至0.9%,僅相當(dāng)于人民幣存貸款利差的28%。2003年6月,美元短期貸款利率大約為2.2575%的水平,而人民幣短期貸款利率為5.04%,相差2個(gè)多百分點(diǎn)。外資銀行貸給“三資”企業(yè)外匯貸款,后者將之結(jié)匯成人民幣,即實(shí)現(xiàn)了以低的外匯貸款利率借得人民幣貸款。即使加上千分之五的結(jié)售匯手續(xù)費(fèi)(雙邊報(bào)價(jià))支出,通過上述操作的成本還是要低于直接人民幣貸款利率2個(gè)百分點(diǎn)左右。但中資銀行的外匯貸款不能結(jié)匯,則不可如此操作⑦。

(四)消費(fèi)信貸

1.住房抵押貸款

外資銀行目前所開展的住房抵押貸款,只能面對(duì)境外人士。人民幣升值壓力使得外幣貸款活躍起來。渣打銀行房貸承諾24小時(shí)內(nèi)回復(fù)貸款人。同時(shí)銀行告之貸款人所貸金額、利率、還貸方法,哪種還貸方法適合貸款人,哪種還貸方法不適合貸款人。匯豐銀行承諾為購(gòu)買北京某國(guó)際公寓的境外客戶提供最長(zhǎng)達(dá)30年七成的樓宇按揭貸款,貸款年利率按美元或港幣基準(zhǔn)利率下調(diào)1%(美元3%或港幣4%)計(jì)算。同時(shí),如購(gòu)房人屬于匯豐銀行的卓越理財(cái)客戶,在此基礎(chǔ)上,更將享受美元下調(diào)0.25%、港幣下調(diào)0.75%的進(jìn)一步優(yōu)惠。

2002年11月,德意志收購(gòu)惠澤中國(guó)的股權(quán),借此進(jìn)入中國(guó)住房抵押貸款市場(chǎng)。通過參股惠澤中國(guó),即可間接介入中國(guó)住房抵押貸款市場(chǎng)。

2.汽車消費(fèi)貸款

截至2003年底,中國(guó)已發(fā)放的個(gè)人汽車貸款總額超過人民幣945億元,90%以上的市場(chǎng)份額被商業(yè)銀行占有,其他各類機(jī)構(gòu)所占份額不足10%。2004年,銀行業(yè)開始審慎對(duì)待汽車金融公司風(fēng)險(xiǎn)。銀行的退出將把汽車貸款市場(chǎng)留給中國(guó)的汽車金融公司。在《汽車金融公司管理辦法》以及《汽車金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》頒布實(shí)施、開放汽車信貸服務(wù)許可證申請(qǐng)之后,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司、豐田汽車金融(中國(guó))有限公司,大眾汽車金融(中國(guó))有限公司分別成立合資汽車金融服務(wù)公司。雖然銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的汽車金融公司與銀行車貸利率浮動(dòng)空間相同,即“在人民銀行公布的法定利率基礎(chǔ)上,最高下浮10%,上浮30%”。(五)信用卡

外資銀行十分看好中國(guó)的銀行卡市場(chǎng)。而擬議中的《中華人民共和國(guó)銀行卡管理?xiàng)l例》將允許在中國(guó)境內(nèi)的外資銀行和其他外資發(fā)卡機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行卡市場(chǎng)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康表示“關(guān)于講到外資銀行在中國(guó)進(jìn)行銀行卡業(yè)務(wù)的問題,我們的態(tài)度是贊成和支持的?！晕覀冎С滞赓Y銀行應(yīng)該有自己的銀行卡業(yè)務(wù)。”⑧

受人民幣業(yè)務(wù)逐步開放的限制,外資銀行只能先申請(qǐng)向境內(nèi)公民發(fā)行外匯貸記卡和借記卡。根據(jù)國(guó)家旅游總局的測(cè)算,僅2002年,中國(guó)出境旅游者的人均花費(fèi)就達(dá)到了1100—1200美元,目前中國(guó)公民出國(guó)旅游的總支出已達(dá)120億美元。國(guó)際卡業(yè)務(wù)很有潛力。目前中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行、廣東發(fā)展銀行和招商銀行已發(fā)行國(guó)際卡。

2003年11月,中國(guó)人民銀行允許香港銀行辦理個(gè)人人民幣業(yè)務(wù)。到2004年,中國(guó)銀聯(lián)已正式批準(zhǔn)了16家香港銀行加入中國(guó)銀聯(lián),成為銀聯(lián)的正式成員機(jī)構(gòu)。這意味著16家香港銀行已經(jīng)獲準(zhǔn)在香港全面開展銀聯(lián)卡業(yè)務(wù),包括在香港發(fā)行和受理銀聯(lián)卡。同時(shí),這也是中國(guó)銀聯(lián)首次吸納非中國(guó)內(nèi)地的成員機(jī)構(gòu)加入,并向其提供相關(guān)服務(wù)。

2004年1月,上海銀行與匯豐銀行合作推出“申卡國(guó)際信用卡”。持卡人在香港消費(fèi)能享受匯豐銀行的特別優(yōu)惠;上海銀行向每一位持卡人免費(fèi)贈(zèng)送人身意外傷害保險(xiǎn)、安享人生等增值服務(wù);持卡人在境外消費(fèi)之后,可到上海銀行指定網(wǎng)點(diǎn)使用人民幣還款。2月,花旗浦發(fā)推出雙幣國(guó)際信貸卡,該卡在境內(nèi)刷卡消費(fèi)使用人民幣,境外則為美元結(jié)算。在政策允許后,花旗和浦發(fā)將聯(lián)合組建合資的信用卡公司。

(六)企業(yè)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)

國(guó)際銀行業(yè)的公司業(yè)務(wù)已經(jīng)從單純的支付結(jié)算和貸款授信業(yè)務(wù)為主轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行為企業(yè)提供專業(yè)化的現(xiàn)金管理服務(wù)。⑨企業(yè)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù),是將銀行已有的清算支付、貿(mào)易結(jié)算、流動(dòng)性管理(包括現(xiàn)金集中,零帳戶余額、名義匯集、應(yīng)收/應(yīng)付管理)、貨幣市場(chǎng)投資、外匯交易(包括外匯衍生產(chǎn)品交易)、信息服務(wù)等業(yè)務(wù)產(chǎn)品整體打包,為不同的企業(yè)在各種情況和各個(gè)時(shí)點(diǎn)上度身定制現(xiàn)金管理方案。

匯豐銀行主推其現(xiàn)金管理產(chǎn)品,其企業(yè)現(xiàn)金管理服務(wù)包括帳戶管理、交易管理、現(xiàn)金及帳目平衡管理以及傳送途徑管理。渣打銀行與TCL集團(tuán)簽署了銀企合作計(jì)劃,全面托管TCL的遠(yuǎn)期票據(jù)業(yè)務(wù),未來半年內(nèi)還將延伸到現(xiàn)金業(yè)務(wù),包括信貸。美州銀行環(huán)球資金服務(wù)部在中國(guó)推出人民幣應(yīng)收款服務(wù)平臺(tái),并開始為全中國(guó)范圍內(nèi)的客戶提供人民幣托收應(yīng)收款業(yè)務(wù)服務(wù),增強(qiáng)了在華資金管理能力。荷蘭銀行上海分行推出“流動(dòng)資金業(yè)務(wù)”,為內(nèi)地中小企業(yè)提供理財(cái)融資。渣打銀行上海分行也為一些“優(yōu)質(zhì)民企”提供融資建議。

(七)證券及投資銀行業(yè)務(wù)

1.QFII境內(nèi)證券投資托管業(yè)務(wù)

自2003年1月,花旗、匯豐和渣打三家外資銀行獲批從事QFII境內(nèi)證券投資托管業(yè)務(wù)后,目前已有多家外資銀行(東亞銀行等)獲得QFII托管行資格。QFII托管銀行提供的服務(wù)包括:為投資者申辦QFII資格;代客托管資產(chǎn)組合;提供兌換外匯、人民幣資金結(jié)算、證券及現(xiàn)金結(jié)算;監(jiān)督合格投資者客戶的投資運(yùn)作;向監(jiān)管機(jī)構(gòu)匯報(bào)合格投資者客戶的投資活動(dòng)、收付匯款、兌換外匯、收取本金及指定;人民幣戶口的活動(dòng)情況;提供財(cái)務(wù)報(bào)告服務(wù),并遵從公布所規(guī)定的一切申報(bào)要求。

資金結(jié)算和托管的經(jīng)驗(yàn)成為外資銀行競(jìng)爭(zhēng)潛在QFII客戶的“資本”。QFII托管行最初的風(fēng)頭落在外資銀行,率先申請(qǐng)成功的瑞銀、野村、花旗、高盛等均把業(yè)務(wù)定在了花旗、匯豐、渣打等外資銀行。匯豐銀行已奪得摩根士丹利國(guó)際有限公司、高盛公司的QFII托管行業(yè)務(wù)。依照程序,QFII委托匯豐銀行上海分行,在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為申請(qǐng)開立一個(gè)證券帳戶以及人民幣結(jié)算資金帳戶,用于與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金結(jié)算。花旗銀行奪得了德意志銀行的QFII托管行業(yè)務(wù)。中國(guó)建設(shè)銀行奪得了匯豐銀行、恒生銀行的QFII托管行業(yè)務(wù)。中國(guó)工商銀行則奪得了瑞士信貸第一波士頓(CSFB)、大和證券SMBC公司、德累斯頓銀行的QFII托管行業(yè)務(wù)。農(nóng)業(yè)銀行獲得雷曼兄弟公司的QFII業(yè)務(wù)全球托管和清算業(yè)務(wù)。外資銀行選定中資銀行作為QFII業(yè)務(wù)托管行的原因,-部分在于實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)上的戰(zhàn)略合作。

2.QFII業(yè)務(wù)

到2004年8月,在中國(guó)境內(nèi)擁有QFII牌照的境外機(jī)構(gòu)已達(dá)18家,總投資額達(dá)到21.25億美元。

QFII可以在中國(guó)投資股票、債券和基金。QFII必須在3個(gè)月內(nèi)將資金匯到在托管銀行建立的帳戶中。根據(jù)外匯管理局《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理暫行規(guī)定》,“單個(gè)合格投資者申請(qǐng)的投資額度不得低于等值5000萬美元的人民幣,不得高于等值8億美元的人民幣。”

3.不良資產(chǎn)管理及抵押貸款證券化

2003年1月,德意志銀行與信達(dá)資產(chǎn)管理公司簽署了資產(chǎn)證券化和分包一攬子協(xié)議。信達(dá)公司將與德意志銀行通過在境外發(fā)售資產(chǎn)支持債券的方式,合作處置由20個(gè)項(xiàng)目組成、涉及債權(quán)25.52億元(本金總額15.88億元、應(yīng)收利息3.47億元、催收利息6.17億元)的一組不良資產(chǎn)。11月,花旗集團(tuán)旗下的花旗環(huán)球金融亞洲有限公司購(gòu)得中國(guó)銀行18億美元不良貸款組合資產(chǎn),支付5—6億美元。該不良貸款是中銀香港2002年為上市準(zhǔn)備時(shí),轉(zhuǎn)移到中銀開曼公司的。

中國(guó)銀行的這筆貸款組合資產(chǎn)中,包括發(fā)放給香港和內(nèi)地約450家公司的貸款。

2004年1月,花旗銀行、瑞士聯(lián)合銀行及摩根銀行在內(nèi)的大型國(guó)際銀行參與購(gòu)買華融資產(chǎn)管理公司出售的26億美元不良資產(chǎn)。4月,摩根大通收購(gòu)華融在2003年12月拍賣的兩批不良資產(chǎn)。同月,中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司向花旗集團(tuán)一次性整體轉(zhuǎn)讓廣東惠州、汕尾地區(qū)23.26億元不良金融債權(quán)。此次轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)涉及房地產(chǎn)、機(jī)械、化工、商貿(mào)、供銷合作、建材、食品加工等行業(yè),超過600戶債權(quán)。6月,建設(shè)銀行采用一次性整體打包轉(zhuǎn)讓處置方式出售帳面價(jià)值約40億元不良資產(chǎn)。40億元不良資產(chǎn)回收現(xiàn)金率為34.75%,回收現(xiàn)金達(dá)14億多元。整個(gè)資產(chǎn)包被分成三個(gè)規(guī)模相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合,以國(guó)際競(jìng)拍的方式進(jìn)行處置。摩根士丹利、高盛、美林等15家境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)報(bào)名注冊(cè)參與了此次競(jìng)拍。摩根士丹利牽頭的投資財(cái)團(tuán)和德意志銀行牽頭的投資財(cái)團(tuán)分別贏得了兩個(gè)資產(chǎn)包和一個(gè)資產(chǎn)包。

值得注意的是不良資產(chǎn)處置實(shí)際上成為了外資進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的一個(gè)跳板。通過參與不良資產(chǎn)的處置,外資進(jìn)入目前尚受管制的領(lǐng)域。一些不良資產(chǎn)經(jīng)過重組、整合后,可以形成新的競(jìng)爭(zhēng)力。外資機(jī)構(gòu)可以通過購(gòu)買不良資產(chǎn)而達(dá)到控制目標(biāo)公司的目的,以較小的投入計(jì)入被管制的領(lǐng)域,并且如果持有上市公司的不良資產(chǎn),外資機(jī)構(gòu)可以通過處置上市公司的不良資產(chǎn)而成為上市公司的債權(quán)人或股東,間接進(jìn)入A股市場(chǎng),以較小的投入而獲得管制帶來的溢價(jià)。

4.中資企業(yè)海外融資業(yè)務(wù)

中資企業(yè)海外融資,包括IPO和發(fā)債,都是外資銀行爭(zhēng)奪的業(yè)務(wù)。

中資企業(yè)境外上市,根據(jù)上市公司注冊(cè)地的不同區(qū)分為兩類:境外上市外資股公司和境外中資控股上市公司?！熬惩馍鲜型赓Y股公司是指在境內(nèi)注冊(cè)、境外上市的公司,境外中資控股上市公司是指在境外注冊(cè)、中資控股的境外上市公司?！雹鈱?duì)于境外上市外資股公司,通常又根據(jù)上市地點(diǎn)將其稱為H股(香港)、N股(紐約)、L股(倫敦)和S股(新加坡)等。在港上市的境外中資控股上市公司,通常稱為紅籌股——意即公司的利潤(rùn)規(guī)模上有超常規(guī)的增長(zhǎng)。兩類境外上市公司的共同特點(diǎn)都_是上市在境外,營(yíng)運(yùn)主體、業(yè)務(wù)收入主要在內(nèi)地(中銀香港等是例外)。

1993年7月15日,第一家H股青島啤酒在香港聯(lián)交所上市。截至2004年9月底,共有104家境內(nèi)企業(yè)(含非國(guó)有企業(yè))在海外證券市場(chǎng)上市,流通市值為3929.4億元。其中:僅在香港上市的有89家,同時(shí)在香港、美國(guó)上市的有12家,同時(shí)在香港、倫敦上市的有3家,僅在美國(guó)與僅在新加坡上市的各1家。以上數(shù)據(jù)只統(tǒng)計(jì)了境外上市外資股公司。對(duì)于境外中資控股上市公司,中國(guó)證監(jiān)會(huì)尚沒有公開的正式統(tǒng)計(jì),但根據(jù)香港交易所(HKEx)統(tǒng)計(jì),截止到2004年9月底,僅在港交所主板及二板(GEM)市場(chǎng)掛牌的中資控股公司(“紅籌股”)已有79家,市價(jià)總值達(dá)港幣12197.83億元。

2003年11-12月,中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司先后在港發(fā)行H股。2004年1月,中金公司、摩根士坦利、花旗集團(tuán)順利成為建設(shè)銀行上市保薦人。2004年4月,美林證券、德意志銀行、中國(guó)國(guó)際金融公司共同承擔(dān)東風(fēng)汽車10億美元原始股銷售。2004年6月,中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司在海外上市。中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中國(guó)銀行等大型金融機(jī)構(gòu)亦將陸續(xù)登陸香港等資本市場(chǎng)。

(八)國(guó)際結(jié)算清算業(yè)務(wù)

1.國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)

信用證、托收等基本國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù),外資銀行都可以提供。部分外資銀行利用離岸結(jié)算業(yè)務(wù),政策的灰色地帶,通過離岸帳戶辦理國(guó)際結(jié)算,中轉(zhuǎn)費(fèi)用少、資金在途時(shí)間短,很有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。外資銀行往往從提供信用證擔(dān)保開始,然后再推廣到外匯貸款,并通過這些服務(wù)帶動(dòng)結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展,進(jìn)而拓展到其他的金融產(chǎn)品。

2001年全球保理業(yè)務(wù)量超過5700億美元,比5年前增長(zhǎng)2倍;經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū),國(guó)際保理基本取代信用證。⑾中國(guó)保理業(yè)務(wù)量已從1996年的1200萬美元上升至2001年的12億美元。⑿

中資銀行迄今為止只有中國(guó)銀行、交通銀行、光大銀行加入了國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)(PCI),能夠開展該業(yè)務(wù)。由于尚無保險(xiǎn)公司為商業(yè)銀行開展“無追索權(quán)的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓”業(yè)務(wù)提供保險(xiǎn),商業(yè)銀行必須獨(dú)自承擔(dān)可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。外資銀行則在保理業(yè)務(wù)方面有豐富的經(jīng)驗(yàn),又或多或少地從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)。匯豐銀行2000年的保理業(yè)務(wù)量已達(dá)到20億美元。外資銀行對(duì)供應(yīng)商及大集團(tuán)、大集團(tuán)與買方的應(yīng)收帳款予以保理。2002年3月發(fā)生的南京愛立信公司提前還款事件即是一例。

2.外匯清算業(yè)務(wù)

2003年11月,允許香港銀行辦理個(gè)人人民幣業(yè)務(wù)后,中銀香港、匯豐及渣打等7家香港銀行提出申請(qǐng)希望成為人民幣在香港的清算行。2004年2月,中銀香港全面啟動(dòng)清算業(yè)務(wù)。從2月25日起,中銀香港為40家參加辦理個(gè)人人民幣業(yè)務(wù)的香港銀行提供存款、兌換和匯款清算服務(wù)。

①中國(guó)銀監(jiān)會(huì)劉明康記者招待會(huì):銀行對(duì)外開放/新浪新聞2003/12/01。

②2004中國(guó)銀監(jiān)會(huì)了《外資銀行并表監(jiān)管管理辦法》,對(duì)外資銀行并表監(jiān)管方式進(jìn)行了調(diào)整。

③“入世一年:上海中外資銀行‘打’個(gè)平手”,《解放日?qǐng)?bào)》,2002年11月7日。

④“中外資銀行力拓中間業(yè)務(wù)共同面對(duì)低利率困擾”,2003.05.13。

⑤林華:“花旗金融專利的挑戰(zhàn)”,《中國(guó)外資》2003年第4期⑥“私人銀行服務(wù)走近中國(guó)”,《新快報(bào)》2003年1月20日。

⑦2002年12月6日,外管局的《國(guó)家外匯管理局關(guān)于實(shí)施國(guó)內(nèi)外匯貸款外匯管理方式改革的通知》第六條:“出口押匯和打包放款的結(jié)匯,可由債權(quán)人直接核準(zhǔn)辦理,除此以外的國(guó)內(nèi)外匯貸款不得結(jié)匯。”“外資銀行對(duì)內(nèi)放款……的管理思路需要繼續(xù)研究,此次改革只涉及各中資金融機(jī)構(gòu)(債權(quán)人)向非金融性質(zhì)的境內(nèi)機(jī)構(gòu)(債務(wù)人)發(fā)放的自營(yíng)外匯貸款,其他外匯貸款的管理仍維持現(xiàn)狀。”換言之,有關(guān)“除出口押匯和打包放款之外的用途,國(guó)內(nèi)外匯貸款不得結(jié)匯”之規(guī)定,也僅僅成為對(duì)中資銀行的制約。

⑧銀監(jiān)會(huì)劉明康記者招待會(huì):銀行對(duì)外開放新浪新聞2003/12/01

⑨目前,國(guó)際領(lǐng)先銀行的現(xiàn)金管理,已經(jīng)開始向更高層次的高附加價(jià)值財(cái)務(wù)管理過渡,其驅(qū)動(dòng)因素主要是企業(yè)(尤其是大型企業(yè))所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在增加:(1)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜,金融投資工具日益多樣化,投資風(fēng)險(xiǎn)在增加,企業(yè)的短期投資如果出現(xiàn)失誤,將立即產(chǎn)生嚴(yán)重的支付問題;(2)利率風(fēng)險(xiǎn):企業(yè)需要對(duì)其龐大的資產(chǎn)和負(fù)債的利率結(jié)構(gòu)隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整或保值;(3)匯率風(fēng)險(xiǎn):越來越多的企業(yè)從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),匯率風(fēng)險(xiǎn)不可避免,還需要承擔(dān)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn);(4)評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn):企業(yè)越來越需要取得無抵押擔(dān)保的融資,以避免信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)其信用評(píng)級(jí),增加資金成本。

⑩《國(guó)家外匯管理局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步完善境外上市外匯管理有關(guān)問題的通知>(2002)。

⑾⑿張陸陽、張延鵬:“從國(guó)際保理業(yè)務(wù)看中外資銀行差距”,《金融理論與實(shí)踐>,2003年第1期。