導(dǎo)語：關(guān)系型信貸破解企業(yè)融資困難一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、引言

改革開放以來，中小企業(yè)成長(zhǎng)迅速，在增加社會(huì)財(cái)富、促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易、貢獻(xiàn)財(cái)政稅收、擴(kuò)大就業(yè)門路、保持市場(chǎng)繁榮等方面做出了巨大貢獻(xiàn)，已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的重要力量。目前，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)總數(shù)的98%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，為社會(huì)提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。①但是，由于自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)力弱，以及外部市場(chǎng)環(huán)境不確定性的增加，中小企業(yè)發(fā)展面臨諸多困擾和制約。融資難是一個(gè)長(zhǎng)期普遍存在并且在后金融危機(jī)時(shí)代更加凸顯的、關(guān)乎中小企業(yè)生死存亡的重大現(xiàn)實(shí)問題。特別是在央行推出調(diào)升存款準(zhǔn)備金率的政策背景下，②銀行的放貸能力大大下降，對(duì)本來就很難貸到款的中小企業(yè)更是雪上加霜，③如何破解中小企業(yè)融資難的問題，不僅是實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要前提，也是我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、促進(jìn)“有就業(yè)增長(zhǎng)”的重要基礎(chǔ)。

二、商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款不足的原因分析:基于信息不對(duì)稱的視角

當(dāng)前，中小企業(yè)融資的名義渠道較多，即以經(jīng)營(yíng)者資本和內(nèi)部集資為主的自籌資金、以股權(quán)和債權(quán)為主的直接融資、以民間借貸和商業(yè)銀行貸款為主的間接融資、以財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠為主的政府資助等。然而，現(xiàn)實(shí)中中小企業(yè)主要資金來源仍是依賴商業(yè)銀行貸款。但是，目前商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸支持不足，究其原因較多，如我國(guó)目前尚缺乏為中小企業(yè)擔(dān)保的信用體系，缺乏中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，缺乏為中小企業(yè)提供信貸支持的法律保障體系，等等，但最主要的原因是中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)透明度比較低，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱，因?yàn)樯虡I(yè)銀行的信貸是基于“信息”的交易。商業(yè)銀行信貸中的信息不對(duì)稱主要是指貸款人對(duì)借款人的包括風(fēng)險(xiǎn)狀況在內(nèi)的有關(guān)信息了解較少，因而影響貸款人作出準(zhǔn)確的信貸決策。導(dǎo)致信息不對(duì)稱的原因主要有兩個(gè):一是由于中小企業(yè)面廣量大，商業(yè)銀行不僅不易搜集其信息，而且對(duì)所獲信息的真實(shí)性也難以甄別;二是有些中小企業(yè)信息披露制度不健全，或有意識(shí)地隱瞞虛報(bào)信息，或只透露對(duì)自己有利的信息，使商業(yè)銀行作出不正確貸款決策的可能性增大。信息不對(duì)稱必然會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行信貸中的逆向選擇，主要是指在貸款發(fā)放前發(fā)生的信息不對(duì)稱問題。一般而言，商業(yè)銀行貸款發(fā)放應(yīng)該正向選擇，即商業(yè)銀行應(yīng)該將貸款發(fā)放給高質(zhì)量、低風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。但由于商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱，商業(yè)銀行為了降低交易的風(fēng)險(xiǎn)成本，一般會(huì)按照平均的風(fēng)險(xiǎn)成本對(duì)中小企業(yè)設(shè)立同一的貸款利率。這樣，高質(zhì)量、低風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)因不愿接受或無力承擔(dān)較高的利率而不貸;而那些高風(fēng)險(xiǎn)、低質(zhì)量的企業(yè)卻愿意承擔(dān)較高的利率而借貸。于是，商業(yè)銀行只得逆向選擇高風(fēng)險(xiǎn)、低質(zhì)量的借款企業(yè)放貸。［2］商業(yè)銀行信貸中的道德風(fēng)險(xiǎn)，主要是指信貸業(yè)務(wù)操作或涉及主體將自身利益最大化而忽視自己的道德責(zé)任與道德義務(wù)，給其他利益主體帶來傷害和損失的可能。

從商業(yè)銀行方面講，信貸員道德缺失主要表現(xiàn)在:或以犧牲國(guó)家、單位和客戶的利益為代價(jià)來滿足自己的貪欲，以貸謀私;或?yàn)榱司S護(hù)與客戶的關(guān)系以追求自己業(yè)績(jī)，以人情貸款，發(fā)放大量低效或無效貸款。從企業(yè)方面講，借款人有意拖欠商業(yè)銀行貸款，或不負(fù)責(zé)任地將所貸款項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資造成自身資不抵債，使商業(yè)銀行貸款成為呆賬死賬，將直接造成商業(yè)銀行資產(chǎn)損失，使商業(yè)銀行效益受到巨大威脅。在上述信息不對(duì)稱的條件下，商業(yè)銀行為了避免信貸風(fēng)險(xiǎn)，必然采取措施強(qiáng)化中小企業(yè)在信貸市場(chǎng)上的約束條件。例如:惜貸，即商業(yè)銀行在“三有一符”(即有放貸能力、有放貸對(duì)象、借款人有貸款需求、符合申請(qǐng)貸款條件)情況下，由于種種原因不愿發(fā)放貸款的一種經(jīng)營(yíng)方式。目前我國(guó)利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行可以根據(jù)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)及成本自主定價(jià)。商業(yè)銀行若要與中小企業(yè)做到信息對(duì)稱，則要對(duì)數(shù)量眾多的中小企業(yè)逐個(gè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，收集、整理、分析企業(yè)信息的成本費(fèi)用必然很高。加上中小企業(yè)一般貸款規(guī)模較小，交易成本相對(duì)較高，這使商業(yè)銀行不愿意給中小企業(yè)提供貸款。中小企業(yè)的信貸需求得不到有效滿足，是多年來一個(gè)全球性的現(xiàn)象和難題。

三、關(guān)系型信貸是破解商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款信息不對(duì)稱的重要途徑

近年來各國(guó)學(xué)者針對(duì)小企業(yè)信貸難問題進(jìn)行了深入研究，在要使商業(yè)銀行降低對(duì)中小企業(yè)貸款的難度，就必須想方設(shè)法理順“銀企關(guān)系”，并使銀企之間信息能夠?qū)ΨQ方面取得了積極的進(jìn)展。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，商業(yè)銀行和企業(yè)是兩個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)主體。［4］所謂“銀企關(guān)系”，指的是商業(yè)銀行與企業(yè)客戶之間超出一般簡(jiǎn)單的、匿名的金融交易之外的一種聯(lián)系。銀企之間的關(guān)系狀態(tài)與行為方式對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與社會(huì)的穩(wěn)定具有至關(guān)重要的作用。在信貸市場(chǎng)上，商業(yè)銀行與企業(yè)通過保持密切的聯(lián)系來溝通信息，提高信貸效率，關(guān)系型信貸被普遍采用。

所謂關(guān)系型信貸并非指商業(yè)銀行依據(jù)與企業(yè)“拉關(guān)系”、“走后門”、“行賄受賄”等與法律相違背的人情關(guān)系進(jìn)行放貸，而是指商業(yè)銀行主要通過與企業(yè)長(zhǎng)期聯(lián)系和多渠道接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息來進(jìn)行信貸決策的貸款方式。［5］其信息的來源主要有三個(gè)方面:平時(shí)辦理企業(yè)的存款、結(jié)算和咨詢業(yè)務(wù)而附帶取得;企業(yè)的利害相關(guān)者(股東、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商和顧客);企業(yè)所在的社區(qū)、社團(tuán)。若與企業(yè)建立了長(zhǎng)期的信貸合作關(guān)系，則可以獲得外部投資者難以獲得的內(nèi)部信息，從而更好地克服信息不對(duì)稱問題，準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)質(zhì)量，并以更低的成本對(duì)企業(yè)實(shí)行監(jiān)督。當(dāng)商業(yè)銀行信貸建立在與企業(yè)的長(zhǎng)期合作關(guān)系基礎(chǔ)上，并在此基礎(chǔ)上通過私有信息的生產(chǎn)活動(dòng)來監(jiān)控企業(yè)時(shí)，就形成了關(guān)系型信貸。關(guān)系型信貸應(yīng)該滿足三個(gè)條件，即商業(yè)銀行擁有企業(yè)的業(yè)主專有信息，這些信息是普通公眾所無法獲得的;商業(yè)銀行所擁有的業(yè)主專有性信息是通過與同一客戶的長(zhǎng)期、或者多種金融服務(wù)交易而得到的;內(nèi)部信息對(duì)于局外人自始至終具有機(jī)密性，僅僅為關(guān)系型信貸雙方所特有。

四、關(guān)系型信貸的經(jīng)濟(jì)性

關(guān)系型信貸的經(jīng)濟(jì)性主要表現(xiàn)在貸款及其投資的競(jìng)爭(zhēng)性、安全性和盈利性。

1．競(jìng)爭(zhēng)性從貸款競(jìng)爭(zhēng)性角度來說，與單一銀企關(guān)系相比，多重銀企關(guān)系將削弱商業(yè)銀行在信貸市場(chǎng)上的談判力量，限制商業(yè)銀行事后榨取租金。［6］在其他公司變量不變的前提下，商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)關(guān)系持續(xù)的長(zhǎng)短具有兩方面的影響:首先，就某家既定公司而言，在商業(yè)銀行激烈競(jìng)爭(zhēng)的條件下普遍會(huì)發(fā)展多種銀企關(guān)系，并同其關(guān)系商業(yè)銀行進(jìn)行持續(xù)期較短的關(guān)系型信貸;其次，就關(guān)系型信貸這種信貸方式而言，企業(yè)通過頻繁地營(yíng)造新的關(guān)系來避免商業(yè)銀行獲得合約交易的壟斷力量，從而形成對(duì)自身的威脅。

Petersen、Harhoff等也認(rèn)為，商業(yè)銀行業(yè)激烈的貸款競(jìng)爭(zhēng)抑制了關(guān)系型信貸的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)密集的大城市比小城鎮(zhèn)和農(nóng)村的關(guān)系型信貸要少。因此當(dāng)存在多個(gè)商業(yè)銀行向企業(yè)貸款時(shí)，如果其中一家商業(yè)銀行占先成為該企業(yè)的主要關(guān)系商業(yè)銀行，那么其他商業(yè)銀行與該企業(yè)建立長(zhǎng)期關(guān)系的激勵(lì)就會(huì)降低，商業(yè)銀行間的貸款競(jìng)爭(zhēng)對(duì)關(guān)系型信貸的構(gòu)建具有重要的影響作用。

2．安全性從安全性角度來說，關(guān)系型借貸有利于銀企之間信息交換的帕累托改進(jìn)(paretoimprovement)。［10］首先，從商業(yè)銀行角度來說，關(guān)系型借貸解決了基本商業(yè)銀行和多個(gè)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)發(fā)放交易型貸款時(shí)容易出現(xiàn)的信息“搭便車”問題，這確保了基本商業(yè)銀行可以跨期重復(fù)使用前期所獲取的信息，實(shí)現(xiàn)信息生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。其次，借款企業(yè)也愿意向基本商業(yè)銀行披露大量其不會(huì)在金融市場(chǎng)上公開的重要信息，而無需顧慮會(huì)泄露給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。因?yàn)樯虡I(yè)銀行從自身利益考慮，可以排他性地獨(dú)享這些私有信息而不會(huì)輕易向外散布，這使得銀企之間能夠?qū)嵤└鼮橛行У男畔⒐蚕戆才?。如果企業(yè)中途轉(zhuǎn)向其他貸款人，就要支付較高的信息轉(zhuǎn)換成本，因此企業(yè)傾向于通過加強(qiáng)信息披露和嚴(yán)格自律來維持現(xiàn)有的銀企關(guān)系，這將降低商業(yè)銀行的事后監(jiān)控成本。

3．盈利性從盈利性角度來說，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中顯性的文字合約往往不完備，這使得企業(yè)希望與各種利益相關(guān)者(股東、雇員、債權(quán)人等)簽訂隱性長(zhǎng)期合約。這種隱性長(zhǎng)期合約將帶來大量的事前收益。經(jīng)驗(yàn)表明，關(guān)系型借貸合同一般沒有交易型借貸合約的要求那么嚴(yán)格，因此，銀企雙方在受到不可預(yù)料的沖擊時(shí)具有較大的靈活性進(jìn)行重新談判或相機(jī)抉擇，這便利了銀企之間隱性長(zhǎng)期合約的形成。由于這種隱性長(zhǎng)期合約是建立在銀企相互了解和信任的基礎(chǔ)上，因而可以較好地控制銀企之間的潛在利益沖突，并為企業(yè)提供了長(zhǎng)期穩(wěn)定的信貸渠道和危機(jī)時(shí)候的流動(dòng)性擔(dān)保。

五、關(guān)系型信貸的優(yōu)越性

關(guān)系型信貸的優(yōu)越性主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間的良性互動(dòng)。

1．關(guān)系型信貸有利于商業(yè)銀行和中小企業(yè)信息對(duì)稱并共同獲利相對(duì)于交易型貸款來說，在解決中小企業(yè)信貸過程中信息不對(duì)稱問題時(shí)，關(guān)系型信貸擁有先天的信息優(yōu)勢(shì)，通過長(zhǎng)期的合作關(guān)系，關(guān)系型商業(yè)銀行對(duì)本地區(qū)的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況逐漸熟悉，可以擁有其他金融機(jī)構(gòu)所不具有或只能通過高成本才擁有的信息，例如，借款人的人品、信譽(yù)、性格特征、家庭構(gòu)成、家族歷史、市場(chǎng)、產(chǎn)品、生活開銷以及企業(yè)的有關(guān)決策和許多重要的、不公開的軟信息等，在很大程度上可以替代財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等硬信息，有利于降低中小企業(yè)缺少合格財(cái)務(wù)信息和實(shí)物抵押而受到的信貸約束。在銀企長(zhǎng)期關(guān)系中，企業(yè)愿意泄露更多的信息，商業(yè)銀行也有更強(qiáng)的投資于信息生產(chǎn)的激勵(lì)。不僅可以解決初次信貸的問題，還可解決再信貸問題，為中小企業(yè)的發(fā)展建立了資金保證，可以有效地緩解中小企業(yè)借貸困難的問題。

2．關(guān)系型信貸有利于商業(yè)銀行及時(shí)便捷地給中小企業(yè)提供貸款關(guān)系型貸款不像交易型貸款那樣依賴易獲取、易量化、易驗(yàn)證的“硬信息”，他們?cè)诎l(fā)放貸款上有更大的靈活性，給予財(cái)務(wù)比率的權(quán)重較小，更注重通過獲取“軟信息”來印證客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)，達(dá)到客戶信息充分披露的目的。而獲取軟信息的具體執(zhí)行者就是商業(yè)銀行的客戶區(qū)域土生土長(zhǎng)的經(jīng)理人，他們可以利用地緣、人緣優(yōu)勢(shì)來開展信貸工作?；鶎又锌梢圆粚ＴO(shè)審查崗，審查程序由信貸員和區(qū)域經(jīng)理在調(diào)查和審批決策中完成，以減少流程環(huán)節(jié)，提高效率。沒有繁復(fù)的客戶等級(jí)評(píng)定及評(píng)估程序，區(qū)域經(jīng)理可直接進(jìn)行再調(diào)查，審批權(quán)限直接授予個(gè)人，實(shí)行區(qū)域經(jīng)理負(fù)責(zé)制。關(guān)系型貸款在很大程度上依賴于區(qū)域經(jīng)理和信貸員對(duì)企業(yè)的專有信息與貸款決策權(quán)的匹配，決策可以快速便捷。

3．關(guān)系型信貸有利于商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間建立長(zhǎng)期合作關(guān)系關(guān)系型信貸要求在放貸時(shí)，商業(yè)銀行通過提供甄別與監(jiān)督服務(wù)獲取的信息，能夠與在同一客戶的多重交互中重復(fù)使用，從而使商業(yè)銀行從信息的跨期再利用中獲利。在這種制度安排下，使中小企業(yè)有動(dòng)力向商業(yè)銀行披露更多的信息，而商業(yè)銀行基于充當(dāng)長(zhǎng)久的主要貸款人角色，基于自身利益的選擇，而不會(huì)透露這些信息。同時(shí)通過長(zhǎng)期的合作關(guān)系，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解程度逐漸增強(qiáng)，由此減少了銀企之間的信息不對(duì)稱，降低了交易成本，改善了中小企業(yè)貸款的可得性和貸款條件，可以形成商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間隱性長(zhǎng)期契約。這種特殊的契約能夠增加價(jià)值:在契約里留下了更多的彈性和自由空間，就合同條款談判比較容易;信貸合同的可擴(kuò)充性可以更好地控制潛在的利益沖突，可以減輕道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的抵押;可以使合同條款跨期平滑，使短期無利的項(xiàng)目在長(zhǎng)期變得有利可圖;銀企關(guān)系越深，維持時(shí)間越長(zhǎng)，越有助于降低貸款成本。

4．關(guān)系型信貸有利于商業(yè)銀行改善中小企業(yè)的貸款條件并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系型信貸使商業(yè)銀行更容易監(jiān)控中小企業(yè)的抵押資產(chǎn)，也可以通過長(zhǎng)期合約條款平滑銀企的跨期利益，給貸款人和借款人雙方都可以帶來有效的價(jià)值。關(guān)系型信貸的決策主要依靠的是不易公開獲得且難以量化、查證和傳遞的“軟信息”，具有強(qiáng)烈的人格化特征，進(jìn)而部分地彌補(bǔ)了中小企業(yè)因無力提供合格財(cái)務(wù)信息和抵押品而產(chǎn)生的信息缺口，有助于緩解信貸市場(chǎng)上的市場(chǎng)失效和改善中小企業(yè)的貸款條件，從而較為有效地緩解中小企業(yè)的信貸困難?！败浶畔ⅰ边€可以被使用并且能夠帶來信息租金，商業(yè)銀行獲得了金融市場(chǎng)上無法獲取的私人信息，該種信息不可能通過某種轉(zhuǎn)換成為金融市場(chǎng)上的公開信息，對(duì)商業(yè)銀行而言，對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、信譽(yù)程度的了解逐漸加深，軟信息比硬信息更能了解借款人的情況，更能保證貸款資金的安全。對(duì)中小企業(yè)而言，商業(yè)銀行可以利用所掌握的關(guān)系借款人的信息來事前評(píng)估投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特征和實(shí)施壓力，使借款人提前放棄那些壞的投資項(xiàng)目，企業(yè)的財(cái)務(wù)問題能夠在早期發(fā)現(xiàn)和解決，避免了陷入成本高昂的破產(chǎn)程序，從而避免更大的損失。

六、關(guān)系型信貸的可行性關(guān)系型信貸的可行性主要表現(xiàn)在對(duì)我國(guó)的宏觀環(huán)境和金融環(huán)境的適應(yīng)性。

1．經(jīng)濟(jì)環(huán)境的適應(yīng)性從經(jīng)濟(jì)環(huán)境的適應(yīng)性方面來分析，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌階段為關(guān)系型信貸發(fā)展提供了廣闊的空間。目前，我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場(chǎng)發(fā)育不成熟，信息交流不是很順暢，無法充分地以“硬信息”提供項(xiàng)目的贏利性和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，只能利用一些不易標(biāo)準(zhǔn)化和量化的信息，如企業(yè)家的素質(zhì)、品格、信譽(yù)和專業(yè)技能等，這些均不能數(shù)碼化和明文化，只能以意會(huì)知識(shí)的形式存在。因此，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期或轉(zhuǎn)軌階段只能通過長(zhǎng)期交易和組織內(nèi)部收集到“軟信息”，以有效緩解信息不對(duì)稱，幫助商業(yè)銀行較準(zhǔn)確把握信貸可行性，這恰恰是關(guān)系型信貸的獨(dú)特價(jià)值所在。由此可見，在我國(guó)現(xiàn)階段發(fā)展關(guān)系型信貸有較好的適應(yīng)性，研究并發(fā)展關(guān)系型信貸存在廣闊的空間。

2．金融體系的適應(yīng)性從金融體系的適應(yīng)性方面來分析，商業(yè)銀行主導(dǎo)型金融體系是關(guān)系型信貸發(fā)展的沃土。商業(yè)銀行在信貸活動(dòng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，與這種銀企關(guān)系對(duì)應(yīng)的信貸模式就是關(guān)系型信貸。我國(guó)是國(guó)有控股商業(yè)銀行主導(dǎo)型金融體系，商業(yè)銀行是主要的金融中介機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行獨(dú)立支撐金融體系，是企業(yè)資金來源的主要渠道。我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄傾向較高，大量資金流向商業(yè)銀行，致使商業(yè)銀行以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)成為金融體系中舉足輕重的力量。同時(shí)，我國(guó)從實(shí)施計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，隨著政府的權(quán)利讓利，其財(cái)政實(shí)力不斷削弱。為保證經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和改革的不斷深入，政府選擇了“金融支持”:通過向金融部門創(chuàng)造租金機(jī)會(huì)，使之獲得特許權(quán)價(jià)值;政府采取市場(chǎng)準(zhǔn)入等措施限制商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，維持商業(yè)銀行的壟斷地位，保證金融體系的安全性。由此可見，我國(guó)的這種金融體系為關(guān)系型信貸發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

3．文化環(huán)境的適應(yīng)性從文化環(huán)境的適應(yīng)性方面來分析，中國(guó)“關(guān)系社會(huì)”的文化傳統(tǒng)有利于發(fā)展關(guān)系型信貸。傳統(tǒng)的中國(guó)社會(huì)是一個(gè)典型的關(guān)系社會(huì)，為關(guān)系型信貸制度的建立提供了良好的文化背景?，F(xiàn)時(shí)中國(guó)實(shí)際上仍然是一個(gè)龐大的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，以個(gè)人作為社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的中心，沿著個(gè)人、家庭、家族、社會(huì)向外延伸，通過現(xiàn)有的關(guān)系可以建立新關(guān)系，不斷把別人納入自己的社交網(wǎng)絡(luò)，形成網(wǎng)內(nèi)人員一致默認(rèn)、一起遵守的相互信任、彼此合作的規(guī)范。通過關(guān)系型信貸的分析，我們可以看到關(guān)系型信貸的實(shí)質(zhì)恰恰就是一種以社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的準(zhǔn)市場(chǎng)交易，中國(guó)傳統(tǒng)的“關(guān)系社會(huì)”的文化傳統(tǒng)有助于促進(jìn)以人際關(guān)系為基礎(chǔ)的關(guān)系型信貸的發(fā)展。

4．國(guó)家政策的適應(yīng)性從國(guó)家政策的適應(yīng)性方面說，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策是小企業(yè)關(guān)系型信貸發(fā)展的重要保障。近年來，我國(guó)小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演著越來越重要的角色，然而，在中國(guó)小企業(yè)蓬勃發(fā)展過程中也出現(xiàn)了“小而弱”的一面，其中一個(gè)方面就體現(xiàn)在要素資源制約日益趨緊，信貸不暢依然是制約我國(guó)小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的首要因素。為了促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展，國(guó)家頒布了一系列的政策文件，《中華人民共和國(guó)小企業(yè)促進(jìn)法》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》等相繼出臺(tái)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)還針對(duì)小企業(yè)信貸問題頒布了《商業(yè)銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》，這些都為我國(guó)小企業(yè)發(fā)展關(guān)系型信貸提供了政策支持，已經(jīng)有一些地方商業(yè)銀行在解決小企業(yè)貸款問題上積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。

七、結(jié)語

關(guān)系型信貸植根于中小企業(yè)的土壤當(dāng)中，是解決中小企業(yè)外源性信貸不足的有效途徑。然而關(guān)系型信貸制度的形成與發(fā)展并不是一蹴而就的，必須在博弈雙方的共同努力下，加上相關(guān)法律法規(guī)的支持，通過長(zhǎng)期的互動(dòng)交易，才能使得商業(yè)銀行與中小企業(yè)有動(dòng)力建立起這樣一種信貸模式。作為一種還在不斷完善中的制度安排，關(guān)系型信貸也有其軟肋。主要表現(xiàn)在三方面:一是預(yù)算軟約束。商業(yè)銀行和中小企業(yè)間的緊密聯(lián)系，使得商業(yè)銀行在強(qiáng)制中小企業(yè)執(zhí)行貸款合約時(shí)難以采取強(qiáng)硬的態(tài)度。特別是當(dāng)中小企業(yè)狀況惡化時(shí)，向商業(yè)銀行要求更多的貸款來避免破產(chǎn)，而商業(yè)銀行期望收回先前的貸款會(huì)不得不向企業(yè)發(fā)放新的貸款。二是信息鎖定問題。商業(yè)銀行在貸款過程中，形成對(duì)借款企業(yè)信息的壟斷，企業(yè)又不愿意披露更多的信息在金融市場(chǎng)信貸，因此被鎖定在原有的貸款商業(yè)銀行。三是缺少競(jìng)爭(zhēng)者。由于信息不對(duì)稱，企業(yè)尋求新關(guān)系商業(yè)銀行可能會(huì)有更高的成本，使得在的借貸中缺少競(jìng)爭(zhēng)者，因而要求更高的利率，這將會(huì)削弱關(guān)系型信貸對(duì)企業(yè)的激勵(lì)作用，降低了貸款的吸引。為此，面對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不確定性依然存在甚至不斷加劇的現(xiàn)實(shí)背景，國(guó)家貨幣緊縮政策仍可能持續(xù)，繼續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率以及加息的預(yù)期依舊存在，亟需充分發(fā)揮關(guān)系型信貸的優(yōu)勢(shì)，以制度完善規(guī)避其軟肋，進(jìn)而才能破解中小企業(yè)融資難題。