導(dǎo)語：融資體系和中小企業(yè)融資問題詮釋一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

我國欠發(fā)達(dá)地區(qū)融資渠道單一、資金外流、金融有效供給不足一直是比較突出的問題，影響了這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融可持續(xù)發(fā)展。如何創(chuàng)新金融工具，改善融資體系，科學(xué)配置信貸資源，迫切需要我們認(rèn)真加以研究和探索。本文以江蘇的欠發(fā)達(dá)地區(qū)——蘇北地區(qū)為例，描述該地區(qū)的融資現(xiàn)狀，分析融資困難的原因，最后緊密結(jié)合蘇北金融需求的特點(diǎn)，探討解決問題的辦法。

一、蘇北區(qū)域融資現(xiàn)狀

經(jīng)濟(jì)決定金融，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是金融生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，而金融反作用于經(jīng)濟(jì)。近年來，蘇北五市經(jīng)濟(jì)快速增長，隨之而來的是存款高速增長，但蘇北五市貸款卻增幅緩慢，反映出金融對經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用受到抑制。2004年，蘇南五市新增人民幣貸款1818.26億元，占全省新增貸款額的79.81％，而蘇北五市新增人民幣貸款17247億元，僅占全省新增貸款額的7.57％。從表1可以看出，2005年，蘇北地區(qū)存款增長18.6％，而貸款僅增長7.7％。

2004年至2005年，蘇北五市貸款占存款余額的比例由61.8％大幅下降到56.1％。貸存比不僅大大低于國際上成熟的銀行體系的90％，而且低于國內(nèi)法人商業(yè)銀行的70％，反映了金融機(jī)構(gòu)在蘇北五市經(jīng)營較為保守，偏好流動(dòng)性而寧愿損失部分盈利。以下兩個(gè)方面的情況形成鮮明對比：

1、經(jīng)濟(jì)總量水平明顯提高，存款余額大幅增長。從宏觀環(huán)境上來講，寬松的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，有利的產(chǎn)業(yè)政策，整個(gè)江蘇地區(qū)乃至全國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的大環(huán)境，以及蘇南和上海地區(qū)的部分產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，為蘇北地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了良好的發(fā)展條件。

2、資金不斷流出，貸存比不斷下降。蘇北地區(qū)三次產(chǎn)業(yè)構(gòu)成比例為24:43:33，工業(yè)占有十分重要的地位。從近幾年的工業(yè)貸款數(shù)據(jù)來看，工業(yè)貸款余額出現(xiàn)下降情況，由于本地農(nóng)業(yè)和服務(wù)業(yè)吸收貸款能力有限，減少的貸款主要流向經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的蘇南地區(qū)，該部分貸款主要以本地金融機(jī)構(gòu)存款上存或轉(zhuǎn)存的方式進(jìn)入外地金融機(jī)構(gòu)，繼而向經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)地區(qū)放貸。經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的蘇南地區(qū)融資秩序較為規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制體系較為完善，單位融資成本和承擔(dān)的融資風(fēng)險(xiǎn)低于蘇北地區(qū)，加之蘇南地區(qū)承載貸款的項(xiàng)目較多，金融機(jī)構(gòu)紛紛加大對該地區(qū)的貸款。

二、蘇北融資問題的成因

1、現(xiàn)有工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展緩慢。目前雖然蘇北地區(qū)工業(yè)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，但是大部分企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品檔次低、成本高、市場占有份額少，生產(chǎn)技術(shù)落后、科技含量低，企業(yè)經(jīng)濟(jì)及社會效益均不理想，符合國家產(chǎn)業(yè)政策又符合商業(yè)銀行信貨支持對象的支柱產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目不多。農(nóng)業(yè)方面基本上是以傳統(tǒng)家庭種養(yǎng)業(yè)為主，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐緩慢，產(chǎn)業(yè)化發(fā)展尚處于起步階段。

2、企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全。蘇北地區(qū)相對封閉，大多企業(yè)是原計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下轉(zhuǎn)制而來的產(chǎn)物，內(nèi)部管理不完善，財(cái)務(wù)制度不健全，部分企業(yè)為逃避債主、稅務(wù)、財(cái)政、債權(quán)銀行、法院等部門的監(jiān)督管理而采取多頭開設(shè)銀行賬戶，日常開支則直接使用回籠貨款，導(dǎo)致財(cái)務(wù)資料不真實(shí)。許多企業(yè)向銀行申請貸款，無法提供能正確反映企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營狀況的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等財(cái)務(wù)報(bào)表，而商業(yè)銀行則由于不能正確評估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、還貸能力和項(xiàng)目前景，不敢輕易放貸。

3、蘇北地區(qū)的國有商業(yè)銀行貸款權(quán)限小，企業(yè)評級授信門檻高。目前，商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，在此背景下，各金融機(jī)構(gòu)均嚴(yán)格控制貸款發(fā)放，實(shí)行嚴(yán)格的授權(quán)授信，超過一定規(guī)模的貸款須報(bào)上級行審批，而蘇北地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，信貸權(quán)限不斷被上收，使得國有商業(yè)銀行貸款權(quán)限很小。因此，大多數(shù)企業(yè)被排斥在銀行的信貸支持范圍之外。

4、國有商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制不靈活。一是信貸管理仍然帶有明顯的計(jì)劃管理體制色彩，貸款的投向及新增規(guī)模均由上級行在年初給基層行下達(dá)指標(biāo)。二是基層商業(yè)銀行專門為中小企業(yè)服務(wù)的信貸人員較少，很難主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和培育中小企業(yè)客戶，而且放貸對象有很大的所有制偏見。三是激勵(lì)機(jī)制仍不健全，基層商業(yè)銀行信貸人員負(fù)有很重的收貸收息責(zé)任。這種權(quán)責(zé)不對稱的信貸管理體制，嚴(yán)重抑制了信貸人員主動(dòng)開展貸款營銷的積極性。

5、金融結(jié)構(gòu)單一，金融生態(tài)環(huán)境不盡人意。蘇北地區(qū)的融資渠道狹窄，以國有商業(yè)銀行主導(dǎo)的間接融資為主，缺少其他金融方式，特別是證券市場的直接融資和風(fēng)險(xiǎn)投資基金，這與金融生態(tài)環(huán)境不佳有很大關(guān)系。一方面社會信用體系沒有建立，失信行為沒有受到應(yīng)有懲罰，許多企業(yè)通過改制逃廢金融債權(quán)；法院執(zhí)行“久拖不行”、債權(quán)受償“有名無實(shí)”等花樣繁多的違法違規(guī)行為嚴(yán)重侵害銀行利益。而證券市場和風(fēng)險(xiǎn)投資基金對信息披露的要求相對于銀行更高，信用水平的低下直接制約了蘇北地區(qū)融資體系的發(fā)展。

三、蘇北融資問題的解決途徑分析

蘇北地區(qū)中小企業(yè)占據(jù)半數(shù)以上，多數(shù)為粗放式經(jīng)營，缺乏外來的管理經(jīng)驗(yàn)與項(xiàng)目平臺，因此，蘇北地區(qū)融資體系改善的重點(diǎn)方向是建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級、吸引外來項(xiàng)目的融資體系。

1、建立高效、覆蓋面廣泛的信用信息系統(tǒng)，完善信用評估環(huán)境，努力建設(shè)規(guī)范的融資秩序。融資體系的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于兩個(gè)方面：一是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。對于這種風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)通過貸前審查和貨后監(jiān)督加以解決。二是道德風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)道德秩序不規(guī)范，企業(yè)為了獲得貸款而弄虛作假，貸款風(fēng)險(xiǎn)將最終轉(zhuǎn)嫁給金融系統(tǒng)。對于第二種風(fēng)險(xiǎn)，由于存在著信息的不對稱，企業(yè)的弄虛作假現(xiàn)象無法輕易被揭示，這種風(fēng)險(xiǎn)對融資體系存在著嚴(yán)重的破壞。解決這一問題，必須改善融資機(jī)制，使得融資者做出自我選擇來減少融資體系的整體風(fēng)險(xiǎn)，即建立覆蓋面較廣且高效的信用信息系統(tǒng)，完善信用評估制度，努力創(chuàng)造一個(gè)信用主導(dǎo)的融資環(huán)境。道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，雖然融資者能夠暫時(shí)獲得利益，但融資者將會有一筆不良記錄，信用等級也因而下降，這將直接導(dǎo)致下一次的融資困難。

為了使信用信息系統(tǒng)真正高效運(yùn)作，必須擴(kuò)大信息共享范圍，只有這樣，道德風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)才可以得到最充分的體現(xiàn)，從而建立健全商業(yè)道德規(guī)范。蘇北五市可以根據(jù)地緣上靠近的特點(diǎn)，在地方人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下和五市政府的支持下，合力打造一個(gè)共享的信用信息系統(tǒng)。這將對完善融資秩序、降低融資風(fēng)險(xiǎn)起到關(guān)鍵性的作用。

2、在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)效率，更好地滿足客戶的需求。在注重防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，應(yīng)改進(jìn)對客戶服務(wù)的程序，壓縮或取消不必要的繁瑣程序，借鑒國內(nèi)外現(xiàn)有經(jīng)驗(yàn)，努力提高對客戶服務(wù)的效率，尤其是滿足對客戶貸款需求服務(wù)的效率，從而在根本上減少客戶申請貸款的時(shí)間成本。

3、改變金融機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)觀念，打破按企業(yè)規(guī)模、按所有制性質(zhì)融資的慣例。從蘇北現(xiàn)階段的現(xiàn)實(shí)來看，融資體系作為支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，必須在充分強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，改變傳統(tǒng)的按規(guī)模、按所有制性質(zhì)融資觀念，轉(zhuǎn)變?yōu)樵诔浞旨訌?qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識的前提下，按企業(yè)的盈利能力和信用水平融資的新的秩序，給予經(jīng)營能力強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)效益高且信用水平好的企業(yè)以最大的資金支持，使蘇北經(jīng)濟(jì)富有生機(jī)和活力。

4、開拓間接融資渠道，完善間接融資服務(wù)體系。與全國的情況類似，在蘇北地區(qū)，間接融資體系存在著明顯的缺陷，銀行貸款方式幾乎占據(jù)了間接融資方式全部的份額，其他間接融資渠道雖然已經(jīng)存在，但其資金規(guī)模和使用效率決定了還無法真正成為有效的融資渠道。然而對于一個(gè)融資體系來說，每一種融資工具都具有其優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，貸款的方式雖然能滿足不同資金規(guī)模的需求，但由于其一般采用到期一次還本付息的方式，很容易造成融資企業(yè)由于現(xiàn)金流不足而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)危機(jī)甚至企業(yè)破產(chǎn)，另外這種方式由于銀行將承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)而會選擇有一定的擔(dān)保機(jī)制存在，所以這種方式對于規(guī)模較小的企業(yè)不僅存在著較高的風(fēng)險(xiǎn)，而且這種企業(yè)難以提供相應(yīng)的擔(dān)保，因此不是一種合適的融資方式。在開拓間接融資渠道的過程中，必須針對中小企業(yè)信用低、擔(dān)保少和風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，根據(jù)蘇北的實(shí)際情況，尋找適當(dāng)?shù)慕鉀Q方式。

(1)建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。通過蘇北地區(qū)政府財(cái)政和行政上的大力支持和地方金融機(jī)構(gòu)的全力配合，建立國有中小企業(yè)擔(dān)?；?、中小企業(yè)聯(lián)合擔(dān)?；鸷凸煞葜频膿?dān)保基金，擔(dān)?；鹩绕涫菄兄行∑髽I(yè)擔(dān)保基金，在運(yùn)作過程中要注意發(fā)揮市場機(jī)制的作用，并采取切實(shí)措施將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。

(2)大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)有著更加緊密和直接的聯(lián)系。中小金融機(jī)構(gòu)由于其資金規(guī)模較小，限制了服務(wù)對象的范圍而主要集中于中小企業(yè)融資，中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)也具有地域上的直接依存關(guān)系，具有向中小企業(yè)提供服務(wù)的規(guī)模優(yōu)勢和交易成本低、監(jiān)控成本低、監(jiān)控效率高、管理鏈條短、層次少、經(jīng)營靈活、適應(yīng)能力強(qiáng)、控制風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)等比較優(yōu)勢。在蘇北地區(qū)中小金融機(jī)構(gòu)主要是城市和農(nóng)村信用社以及地區(qū)商業(yè)銀行。隨著城市和農(nóng)村信用社逐步改制為中小銀行的進(jìn)程的不斷推進(jìn)，中小銀行這一融資體系的重要組成部分將凸顯其強(qiáng)大的融資優(yōu)勢和作用。蘇北地區(qū)政府應(yīng)對中小銀行的建立和業(yè)務(wù)拓展給予財(cái)政等手段上的扶持，加速其發(fā)展進(jìn)程，以滿足中小企業(yè)融資的需要。

(3)發(fā)展融資租賃業(yè)。融資租賃業(yè)務(wù)作為一種企業(yè)獲得融資的途徑，與貸款相比，具有分期償還本息、信用門檻較低、考慮時(shí)間價(jià)值后融資成本較低等優(yōu)勢，能夠很好地滿足中小企業(yè)融資的需要。融資租賃業(yè)務(wù)克服了中小企業(yè)由于流動(dòng)資金有限、信用擔(dān)保程度較低等各種不利于融資的因素，使企業(yè)能以較低的成本獲得生產(chǎn)所需的固定資產(chǎn)的投入，緩解了中小企業(yè)資金不足的矛盾。

5、鼓勵(lì)和發(fā)展直接融資方式。在完善間接融資體系的同時(shí)，還需拓展直接融資渠道，給予融資者多種融資選擇。

(1)對具有一定規(guī)模的中小企業(yè)進(jìn)行股份制改造。通過股份制改造，明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)，有利于企業(yè)治理的改善和企業(yè)股權(quán)融資。直接融資可以通過股權(quán)的方式把各方面力量結(jié)合起來，有利于提高企業(yè)的經(jīng)營效率，并通過企業(yè)運(yùn)行機(jī)制的改善為企業(yè)的長期發(fā)展注入活力。

(2)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金。風(fēng)險(xiǎn)投資基金是一種以長期股權(quán)投資方式投資于某一產(chǎn)業(yè)，以追求因企業(yè)成長而獲得長期收益為目標(biāo)的一種投資基金。雖然其投資成功率比較低，但一旦成功則收益不但會彌補(bǔ)以前的損失，并且還將有巨大的盈利，根據(jù)這一特性，風(fēng)險(xiǎn)投資基金主要傾向于高成長性、高收益性的高科技產(chǎn)業(yè)。積極吸引和發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金將對蘇北的高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)大的資金支持。在發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資過程中，應(yīng)保護(hù)好風(fēng)險(xiǎn)投資基金的退出收益。

(3)鼓勵(lì)具有較高資質(zhì)的中小企業(yè)積極參與資本市場中的中小企業(yè)板。我國證券市場中小企業(yè)板的建立為優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)融資提供了一個(gè)廣闊的發(fā)展空間。隨著蘇北地區(qū)工業(yè)化進(jìn)程的加快，未來將不斷涌現(xiàn)一批具有較高素質(zhì)的中小企業(yè)。積極推動(dòng)并引導(dǎo)其上市融資，將較好地解決中小企業(yè)融資問題，并帶動(dòng)一批當(dāng)?shù)仄髽I(yè)共同發(fā)展。

6、承認(rèn)民間借貸等非正規(guī)融資方式的合法地位，積極引導(dǎo)，加強(qiáng)管理，規(guī)范操作。目前的民間借貸實(shí)際上是指以個(gè)人信用為基礎(chǔ)的、沒有得到國家法律認(rèn)可的、尚未納入政府監(jiān)管范圍的金融形式?，F(xiàn)階段，由于正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制還不成熟等因素，使得正規(guī)渠道資金的提供不能滿足中小企業(yè)的融資需求，在這種情況下出現(xiàn)民間借貸融資的現(xiàn)象具有一定的合理性，只要不是非法集資，政府都應(yīng)給予支持和鼓勵(lì)。在蘇北地區(qū)，工業(yè)企業(yè)通過正規(guī)渠道融通資金困難，成長中的中小企業(yè)為了籌集自身發(fā)展的資金，被迫向民間融資。蘇北各地政府應(yīng)對于這種行為給與高度的重視，由于國家政策上沒有明令禁止，可給予民間融資以積極引導(dǎo)、支持和鼓勵(lì)。

但是應(yīng)該看到，民間借貸作為一種非正規(guī)的融資方式，存在著諸多隱患，尤其當(dāng)民間融資與行政干預(yù)和地下經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合時(shí)，它變得尤為危險(xiǎn)。民間借貸的利息率一般都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正規(guī)融資途徑的利息水平。當(dāng)企業(yè)通過正規(guī)渠道籌得的資金不足以支持發(fā)展時(shí)只得向民間借貸，資金使用成本隨之提高，這將加大中小企業(yè)原本就脆弱的財(cái)務(wù)狀況，容易導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)營困境，倒閉風(fēng)險(xiǎn)加大；另一方面，城鄉(xiāng)居民將自己的大部分的積蓄拿出來投入到高風(fēng)險(xiǎn)的借貸中，一旦企業(yè)破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生則不但沒有回報(bào)，就連自己的積蓄也將赴之東流。然而較高的借貸利息，使得居民都存在著僥幸心理，這樣很容易讓不法分子利用居民的這種心態(tài)鉆空子、進(jìn)行詐騙活動(dòng)。

因此，在承認(rèn)民間借貸合法地位的同時(shí)，還要注意提高這種民間借貸行為的公開化，允許相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)自發(fā)形成，并對其加強(qiáng)規(guī)范化操作，使得民間借貸整體浮出水面，實(shí)行透明化管理，將其逐步引入到與正規(guī)融資渠道同等的地位，形成競爭。在與正規(guī)融資手段不斷進(jìn)行競爭的過程中，一方面可以不斷改進(jìn)正規(guī)融資渠道的服務(wù)質(zhì)量，增加其服務(wù)的規(guī)模；另一方面可以使民間借貸利率形成理性回歸的趨勢，不但降低了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，而且也在一定程度上保護(hù)了資金提供者的資金安全和較高的盈利。通過必要的規(guī)范化的管理，盡力避免民間融資不易管理而造成地區(qū)性金融危機(jī)。

在蘇北地區(qū)的融資體系得到完善、融資秩序得到規(guī)范后，蘇北金融機(jī)構(gòu)資金外流現(xiàn)象將逐步減緩。這對推動(dòng)蘇北地區(qū)的工業(yè)化進(jìn)程、帶動(dòng)蘇北經(jīng)濟(jì)騰飛具有重要作用。