導(dǎo)語(yǔ)：商業(yè)壽險(xiǎn)企業(yè)年金管理論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

1引言

隨著“多支柱”養(yǎng)老保險(xiǎn)模式在我國(guó)的確立，作為“第二支柱”的企業(yè)年金，其發(fā)展日益為人們所重視。大力發(fā)展企業(yè)年金不但是降低基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率水平，減輕人口老齡化壓力的必要手段；也是企業(yè)吸引人才，留住人才從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要硬件設(shè)施。截至2002年底，我國(guó)有17000多家企業(yè)的650多萬(wàn)職工參加了企業(yè)年金，積累的資金已達(dá)500億元。但總體來(lái)看，企業(yè)年金市場(chǎng)仍處于起步階段，尚有極大的發(fā)展空間。根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富預(yù)測(cè)，隨著企業(yè)年金市場(chǎng)啟動(dòng)后，我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到每年1000億元人民幣以上。面對(duì)這樣一個(gè)新興的市場(chǎng)，各金融機(jī)構(gòu)都在厲兵秣馬，爭(zhēng)取在這個(gè)潛力極大的市場(chǎng)上分一杯羹。如何發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，積極開拓企業(yè)年金市場(chǎng)是需要各家商業(yè)壽險(xiǎn)公司通盤考慮，認(rèn)真準(zhǔn)備的新課題。

2開拓企業(yè)年金市場(chǎng)的環(huán)境分析

2.1政策環(huán)境

2000年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于印發(fā)完善社會(huì)保障體系試點(diǎn)方案的通知》中正式將企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)范為企業(yè)年金，進(jìn)一步明確了對(duì)發(fā)展企業(yè)年金的支持態(tài)度。至此，企業(yè)年金的發(fā)展逐步升溫。雖然目前我國(guó)還缺乏統(tǒng)一規(guī)范的企業(yè)年金法規(guī)和明確的稅收優(yōu)惠措施，企業(yè)年金基金運(yùn)作的外部法律環(huán)境也有待進(jìn)一步健全，但是政府已經(jīng)明確鼓勵(lì)保險(xiǎn)行業(yè)成為企業(yè)年金市場(chǎng)的中堅(jiān)力量，在各方面的積極配合之下，有關(guān)企業(yè)年金的相關(guān)立法工作相信不久就可以完成。

2.2企業(yè)年金市場(chǎng)的供需環(huán)境

根據(jù)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)，基本養(yǎng)老預(yù)期保障水平的減少將會(huì)增強(qiáng)個(gè)人老年風(fēng)險(xiǎn)自保意識(shí)，從而為其他補(bǔ)充形式的保障模式釋放較大的需求空間。同時(shí)，現(xiàn)代企業(yè)制度的普遍確立使企業(yè)認(rèn)識(shí)到發(fā)展企業(yè)年金是增強(qiáng)企業(yè)凝聚力，激發(fā)員工勞動(dòng)積極性的重要手段。因此，越來(lái)越多的企業(yè)開始著手建立自己的企業(yè)年金計(jì)劃。根據(jù)2001年太平人壽對(duì)企業(yè)年金需求市場(chǎng)的調(diào)研顯示，目前對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃有需求或潛在需求的企業(yè)團(tuán)體主要有四大類：第一類是以電力、電信、石化、銀行等行業(yè)部門為代表的國(guó)有大型、特大型企業(yè)；第二類是股份制企業(yè)，特別是上市企業(yè)；第三類是受國(guó)外母公司影響的跨國(guó)企業(yè)和三資企業(yè)；第四類是成熟的大中型民營(yíng)企業(yè)。

但由于歷史和制度方面的原因，目前我國(guó)還沒有完全意義上的企業(yè)年金產(chǎn)品，企業(yè)年金計(jì)劃主要由壽險(xiǎn)公司和國(guó)家社保管理機(jī)構(gòu)來(lái)提供。世界各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)表明，企業(yè)年金計(jì)劃應(yīng)主要由壽險(xiǎn)公司、私人行業(yè)管理機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)（主要是證券公司和銀行）來(lái)管理，或者直接由企業(yè)建立并經(jīng)營(yíng)。國(guó)家社保管理機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金，國(guó)家必須對(duì)企業(yè)年金基金的保值增值和最后支付承擔(dān)責(zé)任。國(guó)家由后臺(tái)走向前臺(tái)，加重了國(guó)家的保障負(fù)擔(dān)，也有悖于世界社會(huì)保障私有化管理的潮流。企業(yè)自行管理則可能因?yàn)槿狈ο鄳?yīng)的投資管理經(jīng)驗(yàn)而使基金受損。因此二者都不能代表企業(yè)年金的發(fā)展方向。企業(yè)年金應(yīng)由包括壽險(xiǎn)公司在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。遺憾的是，目前國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司所提供的企業(yè)年金計(jì)劃實(shí)質(zhì)上大多是一些具有養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)能的團(tuán)體分紅／投資連結(jié)保險(xiǎn)，同時(shí)在滿足客戶差異化需求方面還有較大差距。

2.3壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略環(huán)境

我國(guó)的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)自恢復(fù)以來(lái)一直呈高速度增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。近些年來(lái)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的增加，壽險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)量增幅有所減少。時(shí)下一直熱銷的銀行保險(xiǎn)由于銀行拿走了大部分利潤(rùn)分額，壽險(xiǎn)公司實(shí)際獲得的利潤(rùn)十分有限。同時(shí)，我國(guó)低技術(shù)含量的銀行保險(xiǎn)還隨時(shí)都有被銀行長(zhǎng)期存款業(yè)務(wù)所取代的風(fēng)險(xiǎn)。加入WTO后，壽險(xiǎn)公司還要面臨外國(guó)同行的競(jìng)爭(zhēng)壓力。因此，壽險(xiǎn)公司開拓傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的難度將越來(lái)越大。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)資源在不久的將來(lái)就要被開發(fā)殆盡。而企業(yè)年金業(yè)務(wù)卻是一個(gè)巨大的潛在市場(chǎng)。開發(fā)占領(lǐng)該市場(chǎng)，就能順利實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)公司的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，迎來(lái)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的第二次高速發(fā)展時(shí)期。

2.4壽險(xiǎn)公司的比較優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

一般認(rèn)為，壽險(xiǎn)公司在進(jìn)入企業(yè)年金市場(chǎng)方面具有如下優(yōu)勢(shì)：雄厚的精算技術(shù)力量；強(qiáng)大的銷售能力；能夠提供多樣化的年金產(chǎn)品；具有管理長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債匹配的能力；可以為企業(yè)提供包括年金計(jì)劃設(shè)計(jì)、賬戶管理、投資等在內(nèi)的一攬子服務(wù)。世界各國(guó)職業(yè)（私人）年金計(jì)劃的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)也說(shuō)明：壽險(xiǎn)公司往往是年金基金的首選經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。結(jié)合我國(guó)實(shí)際可以看出，自1999年以來(lái)，國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司加大了產(chǎn)品創(chuàng)新的力度，投資聯(lián)結(jié)保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)和分紅保險(xiǎn)相繼出現(xiàn)。這些壽險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)更加注重與個(gè)人帳戶相結(jié)合，壽險(xiǎn)公司對(duì)客戶個(gè)人帳戶的管理能力得到提高，費(fèi)率和年金領(lǐng)取金額相對(duì)靈活。這些條件使壽險(xiǎn)公司在管理DC型企業(yè)年金計(jì)劃時(shí)具有天然的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

在開拓企業(yè)年金業(yè)務(wù)方面，壽險(xiǎn)公司的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來(lái)自于證券公司、基金公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)和外國(guó)壽險(xiǎn)公司。由于對(duì)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，目前銀行還僅以基金保管人的身份涉足企業(yè)年金市場(chǎng)。由于我國(guó)資本市場(chǎng)總體上還沒有發(fā)育到自由和成熟的階段，證券投資基金尚處于試點(diǎn)之中，基金公司發(fā)揮的作用有限。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與對(duì)高回報(bào)率的追求方面，安全性顯得更為重要。因此企業(yè)年金基金目前還不能通過(guò)二級(jí)金融中介機(jī)構(gòu)大舉進(jìn)入資本市場(chǎng)。選擇壽險(xiǎn)公司來(lái)經(jīng)辦應(yīng)該是時(shí)下比較穩(wěn)妥可行的辦法。但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著資本市場(chǎng)的完善，基金公司和證券公司也將是企業(yè)年金的理想經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。

3商業(yè)壽險(xiǎn)公司開拓企業(yè)年金市場(chǎng)的主要途徑

國(guó)外壽險(xiǎn)業(yè)早在20世紀(jì)20年代就開始介入企業(yè)年金領(lǐng)域。1996年，美國(guó)私人管理的養(yǎng)老金計(jì)劃總資產(chǎn)的25％投資于人壽保險(xiǎn)公司。美國(guó)安信保險(xiǎn)金融集團(tuán)是美國(guó)最大的401（K）計(jì)劃提供機(jī)構(gòu)，該集團(tuán)在美國(guó)管理的雇員退休計(jì)劃超過(guò)300萬(wàn)計(jì)劃成員。2000年加拿大壽險(xiǎn)總保費(fèi)的25％來(lái)自于年金產(chǎn)品，達(dá)到253億加元。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，商業(yè)壽險(xiǎn)公司在企業(yè)年金的方案設(shè)計(jì)，籌資、賬戶管理和投資管理以及養(yǎng)老金給付等幾個(gè)價(jià)段都可以發(fā)揮作用。具體而言，壽險(xiǎn)公司可以通過(guò)以下幾種途徑參與企業(yè)年金市場(chǎng)。

3.1保險(xiǎn)合同模式

企業(yè)年金發(fā)起人可以直接同保險(xiǎn)公司簽定合同，由企業(yè)和職工定期向壽險(xiǎn)公司繳費(fèi)或由企業(yè)直接為員工購(gòu)買壽險(xiǎn)公司的養(yǎng)老型產(chǎn)品的方式為企業(yè)員工提供養(yǎng)老保障。這種方式是目前保險(xiǎn)公司參與企業(yè)年金市場(chǎng)的主要途徑。壽險(xiǎn)公司所提供的養(yǎng)老型保險(xiǎn)產(chǎn)品主要是傳統(tǒng)團(tuán)體壽險(xiǎn)和眼下正在熱銷的萬(wàn)能保險(xiǎn)、投資連結(jié)團(tuán)體壽險(xiǎn)。后者是壽險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新，兼有保險(xiǎn)和證券投資的特點(diǎn)。它可以讓客戶獲得根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇的投資帳戶的投資收益，同時(shí)也可以為客戶提供權(quán)益報(bào)告，多種途徑帳戶查詢、變更、投資轉(zhuǎn)換等服務(wù)，特別適合于中小型企業(yè)和DC型養(yǎng)老金計(jì)劃。但傳統(tǒng)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)也不能忽視，該產(chǎn)品不強(qiáng)調(diào)個(gè)人帳戶管理，為受益人提供統(tǒng)一的定額養(yǎng)老金，比較適合大型企業(yè)的DB型養(yǎng)老金計(jì)劃。

3.2帳戶管理人

企業(yè)年金個(gè)人帳戶管理工作是資本密集型的工作，它要求管理者能夠提高客戶化的信息，高效率的服務(wù)和低管理成本。同時(shí)在信息時(shí)代，帳戶管理對(duì)于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和管理信息系統(tǒng)的依賴性愈加突顯。這些要求都遠(yuǎn)非一般企業(yè)年金計(jì)劃發(fā)起企業(yè)所能承擔(dān)的。壽險(xiǎn)公司近年來(lái)經(jīng)營(yíng)投資連結(jié)產(chǎn)品，積累了個(gè)人帳戶管理經(jīng)驗(yàn)。許多保險(xiǎn)公司還擁有高效率的年金管理信息系統(tǒng)甚至自身的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)體系。這些條件為保險(xiǎn)公司提供帳戶管理工作打下了良好的基礎(chǔ)，也為日后提高能夠全面的捆綁式股務(wù)提供了良好的依托平臺(tái)。

3.3投資管理人

企業(yè)年金基金的保值增值是年金運(yùn)作的關(guān)鍵，它主要通過(guò)基金的投資管理來(lái)實(shí)現(xiàn)。壽險(xiǎn)公司在基金投資管理方面的優(yōu)勢(shì)可以為發(fā)起企業(yè)提供投資建議，具體負(fù)責(zé)資產(chǎn)的投資組合策略，從而彌補(bǔ)發(fā)起企業(yè)投資知識(shí)匱乏的不足，更好地完成基金保值增值的目的。

3.4受托人

目前，英美等國(guó)家的企業(yè)年金計(jì)劃大都采用養(yǎng)老信托基金的方式來(lái)管理。通過(guò)這種方式。企業(yè)和個(gè)人繳費(fèi)所形成的資產(chǎn)交由受托人管理，收益人為養(yǎng)老金的給付對(duì)象。信托方式具有管理成本低，形式靈活的特點(diǎn)。商業(yè)壽險(xiǎn)公司一旦成為企業(yè)年金計(jì)劃的受托人，就可以為發(fā)起企業(yè)提供更全面的服務(wù)，既可以直接負(fù)責(zé)行政管理和投資管理，也可以委托其他金融機(jī)構(gòu)來(lái)代行其職。

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行法律，壽險(xiǎn)公司未被允許作為投資基金的發(fā)起人參與該領(lǐng)域的投資。因此，壽險(xiǎn)公司以企業(yè)年金基金投資管理人和受托人身份承擔(dān)相應(yīng)的委托管理業(yè)務(wù)尚存在法律障礙。但隨著法律的修改和完善，對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的逐漸放寬，相信在不遠(yuǎn)的將來(lái)，壽險(xiǎn)公司就可以涉足上述領(lǐng)域。為此，壽險(xiǎn)公司應(yīng)早做準(zhǔn)備，提高自身的金融服務(wù)質(zhì)量。

4對(duì)壽險(xiǎn)公司開拓企業(yè)年金市場(chǎng)的措施建議

4.1強(qiáng)化產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)，提高產(chǎn)品的靈活性

目前市場(chǎng)上的養(yǎng)老型壽險(xiǎn)產(chǎn)品同構(gòu)率較高，產(chǎn)品設(shè)計(jì)的靈活度較差。在年金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)方面，必須顧及到不同企業(yè)的需求千差萬(wàn)別，同一計(jì)劃中的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好也不盡相同。壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品開發(fā)應(yīng)不斷適應(yīng)這些不同層次的需求，提高為企業(yè)“量身度做”年金產(chǎn)品的能力。以美國(guó)安信保險(xiǎn)為例。該公司為香港強(qiáng)積金提供信托、行政和投資管理服務(wù)時(shí)，根據(jù)不同企業(yè)的需求，提供不同系列極具靈活性的分類計(jì)劃，包括安信強(qiáng)積金200系列、600系列和800系列等。其中800系列是適合大型企業(yè)的，由12個(gè)基金組成，分別屬于保本、保證、保守、平穩(wěn)和進(jìn)取的投資組合。國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司在企業(yè)年金產(chǎn)品的靈活性開發(fā)方面應(yīng)在如下方面下工夫：

（1）為客戶提供盡可能多的投資組合選擇。

（2）增強(qiáng)個(gè)人帳戶的可攜帶性，方便人才的合理流動(dòng)。

（3）為進(jìn)入年金受領(lǐng)期的員工提供多種給付方式。

（4）為DB型計(jì)劃增加抗通貸膨脹的設(shè)計(jì)。

4.2加速自身現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)步伐

目前國(guó)內(nèi)對(duì)于企業(yè)年金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的資格認(rèn)定方案還未出臺(tái)，但毫無(wú)疑問(wèn)的是，符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的金融企業(yè)才最有可能獲得經(jīng)辦資格認(rèn)定。國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司按照產(chǎn)權(quán)明晰，責(zé)權(quán)明確，政企分開，管理科學(xué)的要求，加速規(guī)范公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，有效的投資決策機(jī)制和監(jiān)督稽核機(jī)制，更好地完成企業(yè)年金經(jīng)辦人的工作。

4.3加速人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)年金理論的研究工作。

企業(yè)年金由于為老年生活提供保障，因此不同于普通商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品。經(jīng)辦企業(yè)年金業(yè)務(wù)需要社會(huì)保障，證券投資，個(gè)人帳戶管理，保險(xiǎn)精算等多方面的知識(shí)。而目前國(guó)內(nèi)的壽險(xiǎn)公司在這方面的專業(yè)人才還比較匱乏。同時(shí)，壽險(xiǎn)公司對(duì)企業(yè)年金市場(chǎng)和商業(yè)年金市場(chǎng)的理論研究還不夠深入。在今后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，還應(yīng)有針對(duì)性地培養(yǎng)企業(yè)年金管理方面的復(fù)合型人才；對(duì)現(xiàn)有人員進(jìn)行知識(shí)培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)，以有效提高企業(yè)年金管理水平和管理效率，更好地服務(wù)于客戶。

5利用現(xiàn)有客戶資源，打造公司品牌

企業(yè)年金不同于強(qiáng)制性基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)和員工有充分的自由選擇企業(yè)年金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。為了更多地吸引客戶，商業(yè)壽險(xiǎn)公司應(yīng)著力提升自身的品牌價(jià)值。為此不但要制定實(shí)施長(zhǎng)期，系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，依靠產(chǎn)品、服務(wù)、人才、技術(shù)的綜合實(shí)力來(lái)贏得客戶；更重要的是在公眾面前豎立起具有社會(huì)親和力的企業(yè)品牌形象。鑒于養(yǎng)老產(chǎn)品對(duì)基金安全性的倚重，在影響力的品牌應(yīng)該給公眾一種“穩(wěn)妥可靠”的印象，而不僅僅是“不斷創(chuàng)新”“業(yè)績(jī)優(yōu)秀”的廣告式說(shuō)詞。壽險(xiǎn)公司的工作重點(diǎn)應(yīng)放在鞏固發(fā)展現(xiàn)有的客戶資源和團(tuán)體壽險(xiǎn)的市場(chǎng)地位；提高資產(chǎn)管理能力；加大管理透明度；降低管理費(fèi)用等方面。

6利用自身信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)資源，提供圍繞企業(yè)年金的綜合增值服務(wù)

近年來(lái)，各大壽險(xiǎn)公司都建立和完善了各自的服務(wù)管理信息系統(tǒng)。壽險(xiǎn)公司應(yīng)充分利用這些系統(tǒng)資源，通過(guò)內(nèi)部IT資源整合，同時(shí)結(jié)合公司的全國(guó)機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，建立起綜合性的信息平臺(tái)；圍繞企業(yè)年金的運(yùn)作，為企業(yè)和個(gè)人提供方案設(shè)計(jì)、帳戶管理、精算指導(dǎo)、投資管理、信息查詢等一攬子增值服務(wù)。