導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇醫(yī)保分析制度，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

當(dāng)缺乏有效的激勵(lì)和問(wèn)責(zé)機(jī)制約束醫(yī)療保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)來(lái)切實(shí)代表參保者利益時(shí)，更為現(xiàn)實(shí)的醫(yī)保基金收支平衡約束很容易使醫(yī)療保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)將費(fèi)用控制作為支付制度改革的核心目標(biāo)。支付制度改革引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從醫(yī)療保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)向醫(yī)療服務(wù)提供方全部或部分轉(zhuǎn)移的同時(shí)，對(duì)費(fèi)用控制的強(qiáng)調(diào)將進(jìn)一步加劇服務(wù)提供方的抵觸與防御性反應(yīng)，這不僅不利于醫(yī)保支付制度的切換與完善，也會(huì)加重醫(yī)療保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)與服務(wù)提供方之間天然的對(duì)立關(guān)系。由此，支付制度改革就會(huì)演變?yōu)殡p方討價(jià)還價(jià)的博弈，而不是雙方共同努力謀求互利結(jié)果的機(jī)制構(gòu)建。因此，醫(yī)保支付制度改革應(yīng)重在機(jī)制構(gòu)建，通過(guò)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向服務(wù)提供方轉(zhuǎn)移的過(guò)程來(lái)推動(dòng)服務(wù)提供方提高服務(wù)效率和質(zhì)量，并對(duì)服務(wù)提供方提高效率和質(zhì)量的努力及其結(jié)果給予應(yīng)有的財(cái)務(wù)激勵(lì)，這樣才能實(shí)現(xiàn)有利于雙方的長(zhǎng)期費(fèi)用控制。這既要避免過(guò)度向服務(wù)提供方轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而致服務(wù)提供方難以持續(xù)運(yùn)行與發(fā)展，也要避免服務(wù)提供方對(duì)支付制度改變的簡(jiǎn)單理解，以致機(jī)械地將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向需方轉(zhuǎn)移的傾向與行為。以機(jī)制構(gòu)建為導(dǎo)向的支付制度設(shè)計(jì)，重要的是給予服務(wù)提供方清晰可判的基于利益導(dǎo)向的支付安排與合理預(yù)期，推動(dòng)服務(wù)提供方強(qiáng)化內(nèi)部管理來(lái)達(dá)成提升服務(wù)效率與質(zhì)量的目標(biāo)。利益導(dǎo)向越清晰，支付安排的實(shí)施效果就越好。

支付制度的核心是醫(yī)?；饘?duì)服務(wù)提供方的付費(fèi)方式。針對(duì)醫(yī)保覆蓋的不同類(lèi)別醫(yī)療服務(wù)或項(xiàng)目應(yīng)采用適宜的付費(fèi)方式組合或者混合式付費(fèi)方式已成為共識(shí)，諸多研究與實(shí)踐所關(guān)注的是如何選擇適宜的付費(fèi)基數(shù)（如服務(wù)單元、人頭、病種、總額）及其付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。而對(duì)付費(fèi)方式的實(shí)際運(yùn)行效果影響更大的卻是付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整機(jī)制以及年終結(jié)算清算安排。長(zhǎng)期以來(lái)，由于醫(yī)療服務(wù)規(guī)范性欠缺以及醫(yī)療費(fèi)用的上漲存在多重影響因素，付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整在很大程度上需要參考前期醫(yī)療費(fèi)用實(shí)際發(fā)生情況來(lái)確定。這種實(shí)際發(fā)生與標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的關(guān)聯(lián)性就會(huì)在很大程度上對(duì)預(yù)付方式（按服務(wù)單元、按人頭、按病種、總額控制）控制成本的作用產(chǎn)生抵消。服務(wù)提供方就會(huì)理性地在預(yù)付方式下控制成本所能獲得的收益與促使成本上漲在當(dāng)期造成損失而謀求下一周期付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的上調(diào)所能帶來(lái)的收益之間進(jìn)行抉擇，很多時(shí)候后者的收益往往更大。在當(dāng)前付費(fèi)方式轉(zhuǎn)變的進(jìn)程中，付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整往往低于歷史前期增長(zhǎng)水平和服務(wù)提供方的預(yù)期，實(shí)際發(fā)生的醫(yī)療費(fèi)用超過(guò)付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)往往是常態(tài)，此時(shí)的結(jié)算清算安排（是否由醫(yī)保基金與服務(wù)提供方分擔(dān)超額費(fèi)用以及分擔(dān)的比例）就會(huì)對(duì)服務(wù)提供方產(chǎn)生不同程度的激勵(lì)約束效應(yīng)。醫(yī)療保險(xiǎn)超額分擔(dān)比例越高，付費(fèi)方式所能發(fā)揮的調(diào)控作用越弱，該付費(fèi)方式就越接近于按服務(wù)項(xiàng)目付費(fèi)。按績(jī)效付費(fèi)是在傳統(tǒng)付費(fèi)方式上體現(xiàn)醫(yī)療保險(xiǎn)基金購(gòu)買(mǎi)醫(yī)療服務(wù)的結(jié)果、而不是為服務(wù)過(guò)程的成本消耗支付費(fèi)用的理念，其核心是能采用敏感的真正反映醫(yī)療服務(wù)結(jié)果的考核指標(biāo)。

支付制度改革需要以科學(xué)評(píng)價(jià)為基礎(chǔ)的循證決策。常規(guī)地，次均費(fèi)用、費(fèi)用增長(zhǎng)率、藥占比、政策范圍內(nèi)報(bào)銷(xiāo)/自付比例、基金結(jié)余率等指標(biāo)廣受關(guān)注，并大量被作為付費(fèi)方式設(shè)計(jì)及其實(shí)施效果的評(píng)價(jià)指標(biāo)。這些指標(biāo)能夠反映特定領(lǐng)域或局部的變化，但單純地考評(píng)單個(gè)或部分指標(biāo)會(huì)帶來(lái)一系列負(fù)面反應(yīng)和結(jié)果。更為綜合地，醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量、對(duì)弱勢(shì)人群的保障、參保者人均費(fèi)用及其增長(zhǎng)、所有醫(yī)療費(fèi)用中患者自負(fù)比例及其差異，以至于患者自付費(fèi)用占家庭可支配收入比例及其差異等指標(biāo)應(yīng)被用于對(duì)支付制度改革的評(píng)價(jià)。支付制度改革將會(huì)極大影響整個(gè)醫(yī)療服務(wù)體系的效率、質(zhì)量、費(fèi)用與可持續(xù)發(fā)展，然而其成效在很大程度上取決于對(duì)核心技術(shù)環(huán)節(jié)的關(guān)注與設(shè)計(jì)。

作者：陳文單位：復(fù)旦大學(xué)公共衛(wèi)生學(xué)院

篇2

關(guān)鍵詞： 統(tǒng)籌城鄉(xiāng)；城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)；模式

中圖分類(lèi)號(hào)：D632.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003－1502（2012）05－0064－06

城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)與新型農(nóng)村合作醫(yī)療由于制度分設(shè)、管理分離、資源分散，不僅加大了管理成本，降低了管理效率，而且固化了城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，不利于社會(huì)公平的體現(xiàn)和醫(yī)療保險(xiǎn)制度的可持續(xù)發(fā)展。不少地方在現(xiàn)有醫(yī)療保障體系框架基礎(chǔ)上，開(kāi)展了統(tǒng)籌城鄉(xiāng)醫(yī)療保險(xiǎn)制度的探索。目前已建立城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度的地區(qū)有天津、重慶和寧夏3個(gè)省級(jí)行政區(qū)，21個(gè)地級(jí)城市和103個(gè)縣（區(qū)市）。雖然各地模式不同，進(jìn)展不一，但通過(guò)不同模式的比較分析將為進(jìn)一步完善城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度，推進(jìn)醫(yī)療保障制度的城鄉(xiāng)統(tǒng)籌提供有益經(jīng)驗(yàn)。

一、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)醫(yī)療保險(xiǎn)制度模式

各地在探索統(tǒng)籌城鄉(xiāng)醫(yī)療保險(xiǎn)制度的過(guò)程中根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平和醫(yī)療保險(xiǎn)制度的建設(shè)情況形成了不同的模式。為了清晰地說(shuō)明各地城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度的主要特征和進(jìn)展情況，以主管部門(mén)為基準(zhǔn)，結(jié)合覆蓋范圍、籌資標(biāo)準(zhǔn)、待遇水平、經(jīng)辦機(jī)構(gòu)、基金管理等情況，將目前探索統(tǒng)籌城鄉(xiāng)醫(yī)療保險(xiǎn)制度的地區(qū)分為“社保部門(mén)主管”、“衛(wèi)生部門(mén)主管”、“社保部門(mén)和衛(wèi)生部門(mén)合作管理”三種模式。下面就不同模式典型地區(qū)的進(jìn)展及特征進(jìn)行歸納和總結(jié)。

（一）社保部門(mén)主管模式

社保部門(mén)主管的模式借助社保部門(mén)的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)（如已經(jīng)比較健全的“金保工程”等信息管理平臺(tái)），將新型農(nóng)村合作醫(yī)療制度統(tǒng)一到城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度之中，建立起由社保部門(mén)主管、負(fù)責(zé)醫(yī)療保險(xiǎn)政策制定和組織實(shí)施工作的城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度。探索統(tǒng)籌城鄉(xiāng)醫(yī)療保險(xiǎn)制度的地區(qū)絕大多數(shù)采用社保部門(mén)主管的模式。

在由社保部門(mén)主管的制度模式下，根據(jù)經(jīng)辦管理機(jī)構(gòu)的不同，又可劃分出“五險(xiǎn)合一統(tǒng)一經(jīng)辦管理”、“醫(yī)保機(jī)構(gòu)分設(shè)經(jīng)辦管理”、“商業(yè)保險(xiǎn)參與經(jīng)辦管理”三種形式。

1.五險(xiǎn)合一統(tǒng)一經(jīng)辦管理

五險(xiǎn)合一統(tǒng)一經(jīng)辦管理模式，即將社會(huì)保險(xiǎn)所包括的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)五個(gè)險(xiǎn)種統(tǒng)一管理、統(tǒng)一政策、統(tǒng)一征收、統(tǒng)一監(jiān)管，代表地區(qū)有東莞市和天津市。

東莞市2004年把曾先后由農(nóng)業(yè)部門(mén)、衛(wèi)生部門(mén)管理的農(nóng)村合作醫(yī)療調(diào)整為農(nóng)（居）民基本醫(yī)療保險(xiǎn)，管理職能劃入社保部門(mén)，建立起統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度。2008年，將全市職工醫(yī)保與城鄉(xiāng)居民醫(yī)保并軌，建立了統(tǒng)一的社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)制度，并且在險(xiǎn)種管理上，養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育等保險(xiǎn)全部由社會(huì)保障部門(mén)統(tǒng)一經(jīng)辦管理。[1]天津市2008年將新型農(nóng)村合作醫(yī)療（簡(jiǎn)稱“新農(nóng)合”）制度管理職能由衛(wèi)生部門(mén)移交給社保部門(mén)管理，為城鄉(xiāng)醫(yī)療保障工作統(tǒng)籌發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)。2009年將新農(nóng)合制度與城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度整合為城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度，至此建立起了統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度。[2]

2.醫(yī)保機(jī)構(gòu)分設(shè)經(jīng)辦管理

醫(yī)保機(jī)構(gòu)分設(shè)經(jīng)辦管理是在社保部門(mén)下設(shè)統(tǒng)一的醫(yī)保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一管理該地區(qū)城鄉(xiāng)醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦工作，代表地區(qū)有成都、重慶。

成都市2009年將原有的新型農(nóng)村合作醫(yī)療、城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)、市屬高校大學(xué)生基本醫(yī)療保險(xiǎn)統(tǒng)一整合為城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)。在機(jī)構(gòu)設(shè)置上，2007年將市社會(huì)保險(xiǎn)事業(yè)管理局中經(jīng)辦醫(yī)療、工傷、生育保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)分離出來(lái)，與市新型農(nóng)村合作醫(yī)療服務(wù)和市中小學(xué)生、嬰幼兒住院醫(yī)療互助金管理中心合并，成立了成都市醫(yī)療保險(xiǎn)管理局，統(tǒng)一管理全市城鄉(xiāng)的醫(yī)療、工傷、生育保險(xiǎn)經(jīng)辦工作。

重慶市城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)突出，城鄉(xiāng)差距較大，區(qū)域發(fā)展很不平衡。2007年，重慶市開(kāi)展“重慶城鄉(xiāng)居民合作醫(yī)療保險(xiǎn)試點(diǎn)”工作。城鄉(xiāng)居民合作醫(yī)療保險(xiǎn)實(shí)行區(qū)縣統(tǒng)籌，各區(qū)縣成立“城鄉(xiāng)居民合作醫(yī)療保險(xiǎn)管理中心”，作為經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)本行政區(qū)域內(nèi)城鄉(xiāng)居民合作醫(yī)療保險(xiǎn)的日常管理工作，該經(jīng)辦機(jī)構(gòu)直屬當(dāng)?shù)卣芾?。具體執(zhí)行中，有的掛靠到衛(wèi)生部門(mén)，有的納入社保部門(mén)，有的則實(shí)行第三方獨(dú)立管理，獨(dú)立于社保部門(mén)和衛(wèi)生部門(mén)，直屬當(dāng)?shù)卣芾怼?009年，統(tǒng)一管理部門(mén)，城鄉(xiāng)居民合作醫(yī)療保險(xiǎn)統(tǒng)一由社保部門(mén)負(fù)責(zé)管理。[3]

3.商業(yè)保險(xiǎn)參與經(jīng)辦管理

商業(yè)保險(xiǎn)參與經(jīng)辦管理模式以湛江市為代表。湛江市于2009年將新農(nóng)合和城鎮(zhèn)居民醫(yī)保兩項(xiàng)制度并軌，實(shí)行城鄉(xiāng)居民醫(yī)保一體化管理。城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險(xiǎn)由該市人力資源和社會(huì)保障局統(tǒng)一管理。湛江地處廣東西部，屬欠發(fā)達(dá)地區(qū)，出于市情和財(cái)力的考量，2009年引入中國(guó)人民健康保險(xiǎn)公司參與服務(wù)管理，將城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療個(gè)人繳費(fèi)部分用于購(gòu)買(mǎi)“人保健康”的大額補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)，在不增加政府投入、不增加參保居民繳費(fèi)的情況下，較大幅度提高了城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險(xiǎn)年度累計(jì)最高報(bào)銷(xiāo)限額。

（二）衛(wèi)生部門(mén)主管模式

篇3

關(guān)鍵詞：城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)；籌資；江蘇

基金項(xiàng)目：江蘇省社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目成果（項(xiàng)目編號(hào)：07EYB029）

中圖分類(lèi)號(hào)：F840.684文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

江蘇經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展區(qū)域性明顯，習(xí)慣上被劃分為蘇南、蘇中和蘇北三大區(qū)域。為了全面地了解江蘇城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度籌資安排與運(yùn)行情況，本研究以蘇南的鎮(zhèn)江和蘇州、蘇中的揚(yáng)州、蘇北的鹽城和淮安，共五個(gè)省轄市市區(qū)及下轄縣（市、區(qū)）為重點(diǎn)研究對(duì)象，采用政策分析、地區(qū)對(duì)比和統(tǒng)計(jì)描述等方法，對(duì)江蘇城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)制度籌資情況進(jìn)行分析。

一、江蘇城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度籌資現(xiàn)狀

1、參保對(duì)象和人群分割。江蘇城鎮(zhèn)居民醫(yī)保主要以縣城以上城鎮(zhèn)非職工居民，包括老年居民、少年兒童和處于勞動(dòng)年齡階段非正規(guī)就業(yè)人員、失業(yè)人員為參保對(duì)象。在此基礎(chǔ)上，各地又因地制宜地將其他人群納入居民醫(yī)保參保范圍，如蘇州、鎮(zhèn)江將參保對(duì)象擴(kuò)展到轄區(qū)內(nèi)所有城鄉(xiāng)居民及大中專(zhuān)院校學(xué)生；揚(yáng)州儀征允許農(nóng)民自愿參加；蘇州太倉(cāng)、鎮(zhèn)江市區(qū)等將持有一定年限暫住證的外來(lái)務(wù)農(nóng)人員納入居民醫(yī)保范圍；揚(yáng)州高郵允許居住在市區(qū)一年以上、有固定住處的居民參加；鎮(zhèn)江市區(qū)、淮安市允許困難企業(yè)職工、農(nóng)民工、雇工參加。這些做法提供了整合城鄉(xiāng)之間、區(qū)域之間醫(yī)保制度的范例，對(duì)提升醫(yī)保整體覆蓋率也是有益的。

將人群按經(jīng)濟(jì)狀況劃分，規(guī)定低保、困難職工家屬和重殘等人群與普通城鎮(zhèn)居民相比享受更高的繳費(fèi)補(bǔ)助成為各地普遍做法。年齡是人群劃分的重要緯度，但江蘇各地在是否為不同年齡段人群制定差異化醫(yī)保制度方面還未達(dá)成統(tǒng)一，蘇州下轄各市（常熟除外）、鎮(zhèn)江揚(yáng)中和淮安沒(méi)有分開(kāi)，他們的制度淵源有所不同，有的是新農(nóng)合制度轉(zhuǎn)型的痕跡使然，有的是制度設(shè)計(jì)使然。目前看來(lái)，將城鎮(zhèn)參保居民按年齡緯度細(xì)分人群、至少將成年居民和少年兒童分開(kāi)的做法越來(lái)越被認(rèn)可，這種人群劃分方式考慮到人生不同階段對(duì)醫(yī)療服務(wù)利用需求和醫(yī)療服務(wù)支付能力的影響，有望取代戶籍制度成為決定人群醫(yī)療保障類(lèi)型的新標(biāo)準(zhǔn)。

2、籌資標(biāo)準(zhǔn)與增長(zhǎng)機(jī)制。城鎮(zhèn)居民醫(yī)保籌資標(biāo)準(zhǔn)由各地根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平和各方面承受能力確定。表1列出了5市市區(qū)、下轄各縣（市、區(qū)）2007年下半年或2008年上半年運(yùn)行的籌資標(biāo)準(zhǔn)?？梢钥闯?，江蘇省各地城鎮(zhèn)居民醫(yī)?；I資標(biāo)準(zhǔn)差異很大，從最高的550元到最低的150元，相差400元之多，前者是后者的3.7倍，基本呈蘇南高于蘇中、蘇中高于蘇北，城市市區(qū)高于下轄各縣（市、區(qū)）的總體特點(diǎn)，這種籌資分布與江蘇經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分布相一致。（表1）

各地均規(guī)定了今后根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)整提升籌資水平，特別是鎮(zhèn)江丹陽(yáng)和淮安洪澤縣，前者明確籌資標(biāo)準(zhǔn)與社會(huì)平均工資水平70%為基數(shù)掛鉤，后者明確籌資水平為城鎮(zhèn)居民人均可支配收入2%。實(shí)踐表明，啟動(dòng)較早地區(qū)籌資標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整機(jī)制已經(jīng)發(fā)揮作用，如蘇州市區(qū)從2006年350元到2008年550元，鎮(zhèn)江市區(qū)從2004年65元到2008年250元，淮安從2006年150元到2008年的200元。城鎮(zhèn)居民醫(yī)保的籌資增長(zhǎng)機(jī)制已初步形成。

3、籌資渠道與財(cái)政分擔(dān)。城鎮(zhèn)居民醫(yī)?；I資渠道主要是個(gè)人繳費(fèi)和各級(jí)財(cái)政補(bǔ)貼。2007年11月底資料表明，城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)基金籌資4.8億元中由省、市、區(qū)縣財(cái)政繳納的保費(fèi)占59%，可以說(shuō)各級(jí)財(cái)政承擔(dān)了大部分城鎮(zhèn)居民醫(yī)?；I資責(zé)任。研究表明，各類(lèi)參保居民享受的財(cái)政資助水平和相對(duì)比例是不同的，基本上是救助對(duì)象大于老年居民、老年居民大于一般居民。各地財(cái)政的資助力度差異明顯，以救助對(duì)象為例，財(cái)政資助額度從120～550元不等，比例從67%～100%不等，顯然與各地方的財(cái)政實(shí)力有關(guān)。各地對(duì)不同參保人群的財(cái)政資助標(biāo)準(zhǔn)詳見(jiàn)表1。

另外，除財(cái)政資助和個(gè)人繳費(fèi)兩個(gè)主要渠道外，還有其他籌資渠道，如蘇州學(xué)生醫(yī)保基金有一部分由城鎮(zhèn)職工醫(yī)?；饎潛芏鴣?lái)；蘇州下轄各市居民醫(yī)保還保留著新農(nóng)合村集體經(jīng)濟(jì)資助條款；淮安市規(guī)定困難企業(yè)職工、農(nóng)民工等參加城鎮(zhèn)居民醫(yī)保，原財(cái)政補(bǔ)貼部分由單位繳納；揚(yáng)州市區(qū)居民醫(yī)保接受社會(huì)捐助；蘇州、淮安等地規(guī)定用人單位應(yīng)全部或部分對(duì)其職工供養(yǎng)家屬個(gè)人繳費(fèi)進(jìn)行補(bǔ)貼；鹽城射陽(yáng)縣殘聯(lián)為未納入低保的殘疾人進(jìn)行補(bǔ)貼，等等。

4、居民籌資與運(yùn)行績(jī)效。城鎮(zhèn)居民醫(yī)保具體籌資方式與參保對(duì)象有很大關(guān)系，各地普遍通過(guò)教育系統(tǒng)組織上學(xué)、入托少年兒童繳費(fèi)，其他人群包括0～18歲非就學(xué)少兒、在外地讀書(shū)本地小孩、非正規(guī)就業(yè)、失業(yè)人口、老年居民等在規(guī)定時(shí)限內(nèi)在各社區(qū)集中辦理或到勞動(dòng)社會(huì)保障服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)辦理，實(shí)行城鄉(xiāng)一體醫(yī)保的蘇州農(nóng)村居民籌資還保留原新農(nóng)合籌資特點(diǎn)。另外，為方便居民參保，部分地區(qū)（如鹽城）增加了商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)繳費(fèi)形式。

江蘇省各級(jí)政府對(duì)城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度建設(shè)非常重視，省政府2007年將該項(xiàng)工作納入民生“十件實(shí)事”之一，多次召開(kāi)城鎮(zhèn)居民醫(yī)保參保工作推進(jìn)會(huì)，并建立通報(bào)制度，各地普遍開(kāi)展形式多樣的政策宣傳與咨詢活動(dòng)，部分地方還將城鎮(zhèn)居民參保率納入社區(qū)和鎮(zhèn)政府工作考核目標(biāo)，這些措施極大地促進(jìn)各地城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度的快速推進(jìn)。據(jù)悉，截至2007年底，全省城鎮(zhèn)居民參加基本醫(yī)療保險(xiǎn)和新農(nóng)合人數(shù)達(dá)到1，088萬(wàn)人，覆蓋率為88%，13個(gè)省轄市城鎮(zhèn)居民覆蓋率均超過(guò)80%，實(shí)現(xiàn)了省政府提出的“兩個(gè)確?！蹦繕?biāo)（確保全省各地在10月1日前全面啟動(dòng)實(shí)施城鎮(zhèn)居民醫(yī)保，確保年內(nèi)城鎮(zhèn)居民參保率達(dá)到80%以上）。

二、江蘇城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度籌資存在的問(wèn)題與挑戰(zhàn)

1、二元醫(yī)保體制對(duì)籌資的束縛。城鄉(xiāng)二元醫(yī)保管理體制依然是江蘇各地醫(yī)保管理的主導(dǎo)模式，該模式對(duì)城鎮(zhèn)居民醫(yī)保籌資束縛表現(xiàn)在：縣域居民醫(yī)保參保對(duì)象局限于縣城內(nèi)非職業(yè)人群，覆蓋面窄；城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快，城鄉(xiāng)邊界模糊使城鄉(xiāng)身份識(shí)別發(fā)生困難，極易引發(fā)新農(nóng)合和城鎮(zhèn)居民醫(yī)保管理部門(mén)矛盾，籌資交易成本高；城鄉(xiāng)身份變更加大籌資管理成本；新農(nóng)合籌資政治壓力大，亦城亦鄉(xiāng)地區(qū)基層干部容易忽略城鎮(zhèn)居民醫(yī)?；I資，可以想像，如果兩種制度政治壓力都大的話，基層干部將左右為難。這種既不公平又不合理的醫(yī)保管理體制亟待變革。

2、自愿原則條件下的逆向選擇。逆向選擇主要存在于成年居民，少年兒童群體不明顯，原因在于：①在0～18周歲的少年兒童（包括大于18歲的高校學(xué)生）多處于上學(xué)、入托階段，組織性極好；②獨(dú)生子女條件家長(zhǎng)對(duì)其健康問(wèn)題極為重視；③少兒醫(yī)保制度具有參保費(fèi)用低但待遇較高特點(diǎn)；④經(jīng)濟(jì)困難家庭子女參保費(fèi)用可通過(guò)財(cái)政途徑解決。在自愿參保條件下，城鎮(zhèn)居民參保的逆向選擇主要表現(xiàn)在那些處于勞動(dòng)年齡階段人群因身體較好傾向于不參保，而容易生病的老年人蜂擁而來(lái)，這必將加大本來(lái)就捉襟見(jiàn)肘的居民醫(yī)?；鸬陌踩L(fēng)險(xiǎn)。

3、富裕居民的醫(yī)保需求與籌資。各地城鎮(zhèn)居民醫(yī)保普遍實(shí)行單一水平的定額籌資制度。眾所周知，城鎮(zhèn)居民，特別是城市居民比農(nóng)村居民的貧富分化程度要高，單一水平基金籌集方式過(guò)于粗糙，在強(qiáng)調(diào)低水平起步前提下，容易忽略經(jīng)濟(jì)狀況良好的城鎮(zhèn)居民對(duì)高水平醫(yī)療保障的需求。一刀切的籌資制度也有悖衛(wèi)生籌資的垂直公平，衛(wèi)生籌資的垂直公平強(qiáng)調(diào)按支付能力累進(jìn)的分擔(dān)衛(wèi)生費(fèi)用，雖然各地普遍采取資助經(jīng)濟(jì)困難群體參保的做法，但富裕的城鎮(zhèn)居民并沒(méi)有承擔(dān)更多的籌資責(zé)任。過(guò)分懸殊的醫(yī)療消費(fèi)能力進(jìn)一步會(huì)降低了衛(wèi)生服務(wù)利用公平，于窮人不利。

4、基金收支平衡和控費(fèi)難度大。城鎮(zhèn)居民醫(yī)保參保對(duì)象多是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)弱勢(shì)人員，他們對(duì)醫(yī)療服務(wù)需求較高，但交費(fèi)能力普遍不高，醫(yī)保基金收支平衡壓力較大。便捷的市內(nèi)交通、對(duì)基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量和業(yè)務(wù)素質(zhì)的不信任、對(duì)高質(zhì)量醫(yī)療服務(wù)的不合理預(yù)期也會(huì)對(duì)城鎮(zhèn)居民醫(yī)保基金產(chǎn)生沖擊。出于強(qiáng)制推進(jìn)可能會(huì)引起居民反感，妨礙居民參保，部分地區(qū)并沒(méi)有實(shí)施社區(qū)首診制和雙向轉(zhuǎn)診制度，增加費(fèi)用控制難度；私營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)盈利導(dǎo)向明顯，傳統(tǒng)監(jiān)管手段難于奏效，江蘇省醫(yī)療機(jī)構(gòu)改制較多，城鎮(zhèn)居民醫(yī)保管理部門(mén)面臨加強(qiáng)監(jiān)管、改進(jìn)管理手段難題。

5、運(yùn)行時(shí)間短，經(jīng)驗(yàn)有待積累。城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度啟動(dòng)時(shí)間還很短，以江蘇為例，除鹽城、鎮(zhèn)江、泰州、鹽城、淮安五市市區(qū)開(kāi)展時(shí)間較早外，大多數(shù)地方特別是大多數(shù)縣級(jí)統(tǒng)籌區(qū)域啟動(dòng)時(shí)間還不到一年，由于時(shí)間短，一方面是城鎮(zhèn)居民對(duì)城鎮(zhèn)居民醫(yī)保的重視和了解還不夠；另一方面該制度的行政管理和業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)積累還不充分，不管是制度設(shè)計(jì)還是運(yùn)行管理、工作規(guī)章都有改進(jìn)空間。相信隨著運(yùn)行時(shí)間的延長(zhǎng)，城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度的籌資機(jī)制將逐步規(guī)范、更加成熟。

三、城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度籌資績(jī)效改進(jìn)、壓力緩解的政策建議

1、強(qiáng)化政府重視，納入目標(biāo)管理。政府重視是醫(yī)保制度健康發(fā)展的關(guān)鍵，政府在制度供給、財(cái)政支持、促進(jìn)部門(mén)協(xié)作和健全監(jiān)管機(jī)制等方面既有責(zé)任又有優(yōu)勢(shì)。目前看來(lái)，江蘇各級(jí)政府對(duì)城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度建設(shè)是非常重視的，并在該制度的快速推進(jìn)過(guò)程中發(fā)揮了積極作用。鑒于該制度啟動(dòng)時(shí)間不長(zhǎng)，制度設(shè)計(jì)和運(yùn)行管理還有很多制度性、體制性問(wèn)題有待解決，應(yīng)繼續(xù)強(qiáng)化政府重視的積極作用。城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度建設(shè)事關(guān)民生，事關(guān)“兩個(gè)率先”和和諧社會(huì)建設(shè)，應(yīng)強(qiáng)化各級(jí)政府對(duì)該項(xiàng)工作的重視，將其納入各級(jí)政府目標(biāo)考核內(nèi)容，形成有效激勵(lì)機(jī)制。

2、推進(jìn)區(qū)域內(nèi)醫(yī)保制度銜接整合。整合新農(nóng)合和城鎮(zhèn)居民醫(yī)保為一種醫(yī)保制度，構(gòu)建城鄉(xiāng)一體的基本醫(yī)療保障制度有助改進(jìn)衛(wèi)生公平、提升管理效率，與醫(yī)保基金安全也有裨益，是醫(yī)保制度建設(shè)的發(fā)展趨勢(shì)。目前，省內(nèi)蘇州、鎮(zhèn)江、泰州興化、揚(yáng)州儀征，省外珠海、深圳、杭州、重慶等地均已完成或正在進(jìn)行城鄉(xiāng)一體的醫(yī)療保障制度建設(shè)。調(diào)研顯示，鹽城、淮安等地區(qū)對(duì)此也充滿熱情?？梢灶A(yù)見(jiàn)，有蘇州等地的先導(dǎo)示范，江蘇會(huì)有更多地方加入到城鄉(xiāng)醫(yī)保制度整合并軌行列。整合區(qū)域內(nèi)不同層次間醫(yī)保制度也是必要的，部分地區(qū)已經(jīng)在此方面有所動(dòng)作，如鎮(zhèn)江允許一般居民參加統(tǒng)賬結(jié)合型醫(yī)療保障制度，無(wú)錫為城鎮(zhèn)居民設(shè)置兩種保障水平允許居民選擇加入，蘇州、鎮(zhèn)江、鹽城注重城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度與醫(yī)療救助制度整合，這些做法值得借鑒。

3、優(yōu)化補(bǔ)償方案，完善醫(yī)保服務(wù)。鑒于城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度的參保對(duì)象多是經(jīng)濟(jì)上的弱勢(shì)人員，特別是貧困老人、特困職工家屬、失業(yè)人員、重殘人員等，他們或無(wú)固定收入，或收入水平低、不穩(wěn)定，加之啟動(dòng)時(shí)間不長(zhǎng)、財(cái)政參保資助額度，目前階段還不宜通過(guò)強(qiáng)制參保方式解決逆向選擇問(wèn)題。應(yīng)借鑒新型農(nóng)村合作醫(yī)療在此方面的成功經(jīng)驗(yàn)，以制度吸引促進(jìn)參保率提升，故此應(yīng)圍繞優(yōu)化補(bǔ)償方案、改進(jìn)醫(yī)保服務(wù)和加強(qiáng)宣傳效果上下功夫，具體措施包括：將普通門(mén)診費(fèi)用納入統(tǒng)籌范圍、逐步提高保障水平、加強(qiáng)社區(qū)平臺(tái)建設(shè)、經(jīng)辦服務(wù)下移等。

4、健全收支管理，完善監(jiān)管機(jī)制。確?；鸢踩暾浅Ｖ匾榇?，要確保居民繳費(fèi)應(yīng)收盡收、各級(jí)財(cái)政補(bǔ)貼足額及時(shí)到位；要建立制度、經(jīng)辦、監(jiān)督三位一體的基金管理體系，把基金監(jiān)管工作貫穿到制度運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)，杜絕一切違法違規(guī)侵占和挪用行為；要開(kāi)展醫(yī)療保險(xiǎn)基金支付稽核和反欺詐工作，規(guī)范供需雙方行為；要積極進(jìn)行醫(yī)療付費(fèi)機(jī)制改革，根治供方誘導(dǎo)需求；要健全完善居民醫(yī)保費(fèi)用補(bǔ)償?shù)幕耍晟瀑M(fèi)用審核流程；要完善內(nèi)部控制機(jī)制，規(guī)范操作程序；要落實(shí)完善社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，規(guī)范待遇支付行為；要建立城鎮(zhèn)居民醫(yī)保運(yùn)行分析制度和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。

篇4

關(guān)鍵詞：新醫(yī)院會(huì)計(jì)制度；財(cái)務(wù)報(bào)表分析

2012年1月1日開(kāi)始，新的《醫(yī)院會(huì)計(jì)制度》正式在全國(guó)實(shí)施。在新的制度下，醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表變得更加完善，新添加了現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)補(bǔ)貼支出與收入狀況表，還有很多的成本報(bào)表。與此同時(shí)，收入和支出的總表變成了收入費(fèi)用表，去掉了藥物收入和支出明細(xì)表。在財(cái)務(wù)分析中，也需要添加針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表及收入費(fèi)用表的詳細(xì)分析。本文對(duì)新添加的報(bào)表進(jìn)行仔細(xì)的分析，進(jìn)而給出一些個(gè)人的觀點(diǎn)。

一、新舊醫(yī)院會(huì)計(jì)制度的主要差異

（一）新醫(yī)院會(huì)計(jì)制度的總體思路更明確

新醫(yī)院會(huì)計(jì)制度總的來(lái)看思路較以前更加清晰了，逐步向企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)前進(jìn)。第一，新的醫(yī)院會(huì)計(jì)制度去掉了收付實(shí)現(xiàn)制，清楚地規(guī)定了會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)就是權(quán)責(zé)發(fā)生制，和企業(yè)的會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)相一致。第二，新的醫(yī)院會(huì)計(jì)制度清楚地規(guī)定了收入和支出的比例，這使醫(yī)院的會(huì)計(jì)信息變得更具有合理性及可靠性，有助于醫(yī)院增強(qiáng)內(nèi)部的績(jī)效考核、提升經(jīng)濟(jì)管理能力。第三，和以前的醫(yī)院會(huì)計(jì)制度相比，以前的醫(yī)院會(huì)計(jì)制度成本觀念很弱，而且行政事業(yè)的職能太強(qiáng)，新的醫(yī)院會(huì)計(jì)制度核發(fā)生了很大的變革，更加接近公立醫(yī)院的要求，清楚地規(guī)定了醫(yī)院管理的執(zhí)行步驟，使財(cái)務(wù)管理更能滿足醫(yī)院管理的要求。

（二）新醫(yī)院會(huì)計(jì)制度會(huì)計(jì)科目體系更完善

新的醫(yī)院會(huì)計(jì)制度特別重視會(huì)計(jì)的核算內(nèi)容及步驟，對(duì)其開(kāi)展了科學(xué)、合理的規(guī)劃，在事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度變革、預(yù)算及國(guó)庫(kù)管理制度變革的背景下，全方位地反映醫(yī)院收入和支出及資本的實(shí)際情況。第一，會(huì)計(jì)的主要因素包括資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)、收入及費(fèi)用五個(gè)方面，把以前收付實(shí)現(xiàn)制下的“支出”改成“費(fèi)用”，這樣更加符合會(huì)計(jì)核算的主要原則。資產(chǎn)類(lèi)會(huì)計(jì)科目中新添加了“累計(jì)折舊（攤銷(xiāo)）”、“固定資本的清除”、“正在進(jìn)行的項(xiàng)目”、“長(zhǎng)期和短期的投資”、“長(zhǎng)久以來(lái)待攤的費(fèi)用”等，去掉了“藥物進(jìn)貨和銷(xiāo)售的差價(jià)”、“基礎(chǔ)的建設(shè)項(xiàng)目”、“辦理的費(fèi)用”、“對(duì)外的投資”等。負(fù)債累計(jì)科目新添加了“應(yīng)該支付的票據(jù)”，添加了“應(yīng)該支出的社會(huì)保障費(fèi)用”和“應(yīng)該上繳的稅務(wù)”代替了以前的“其他應(yīng)該支付的費(fèi)用”，即核算應(yīng)該上繳的社會(huì)保險(xiǎn)、公積金及稅務(wù)的功能；新添加的“應(yīng)該上繳的費(fèi)用”、“應(yīng)該上繳的稅務(wù)”替代了以前的“應(yīng)該上繳的超出的費(fèi)用”。凈資產(chǎn)會(huì)計(jì)科目中，去掉了“固定資金”、“修購(gòu)資金”等，新添加了“提取醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)的資金”、“待沖基金”等。第二，會(huì)計(jì)核算上，去掉了固定資金，資本性支出構(gòu)成的固定資本經(jīng)過(guò)累計(jì)折舊變成了真實(shí)的價(jià)值；醫(yī)院自有資本組成的固定資本折舊被加入到了醫(yī)療支出中，財(cái)政項(xiàng)目支出組成的固定資本根據(jù)一次補(bǔ)償、分期攤銷(xiāo)的政策，在“待沖基金”中核算；藥物根據(jù)其進(jìn)價(jià)進(jìn)行核算；藥物的收入不進(jìn)行獨(dú)立的回饋，納入醫(yī)療收入中；上級(jí)補(bǔ)助收入不進(jìn)行獨(dú)立的核算，按照收入的分類(lèi)，依次添加到科教收入和其他的收入中；科技類(lèi)型的收入和支出進(jìn)行獨(dú)立的核算，實(shí)行專(zhuān)款專(zhuān)項(xiàng)；“本期結(jié)余”僅僅核算業(yè)務(wù)收入和支出的結(jié)余，科教及財(cái)務(wù)項(xiàng)目構(gòu)成的結(jié)余采取獨(dú)立核算的方法。

二、新醫(yī)院會(huì)計(jì)制度下財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)用分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)用分析

第一，新的醫(yī)院會(huì)計(jì)制度提倡把資產(chǎn)負(fù)債表作為會(huì)計(jì)報(bào)表系統(tǒng)中核心的部分，真實(shí)地反應(yīng)醫(yī)院所有掌握的信息、承擔(dān)的債務(wù)及凈資產(chǎn)相互間的關(guān)聯(lián)，為剖析醫(yī)院的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、債務(wù)償還能力、未來(lái)發(fā)展前途等提供一些重要的會(huì)計(jì)資料，有助于醫(yī)院由傳統(tǒng)的事業(yè)單位變成服務(wù)型的企業(yè)。第二，資產(chǎn)確認(rèn)及分類(lèi)的改變、新添加的折舊及攤銷(xiāo)策略、合理加入公眾認(rèn)可的價(jià)值測(cè)量方法，使醫(yī)院的賬目變得更加清晰，更好地和真實(shí)的價(jià)值相一致，從而對(duì)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)、變化、盈利水平的剖析產(chǎn)生一定的影響，有助于醫(yī)院增強(qiáng)資產(chǎn)監(jiān)理，優(yōu)化資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)及運(yùn)作資產(chǎn)管理。第三，應(yīng)該對(duì)醫(yī)院資金的出處、使用的地方進(jìn)行嚴(yán)格的管理。財(cái)政補(bǔ)貼和科教撥款應(yīng)該獨(dú)立管理，醫(yī)院的事業(yè)發(fā)展資金應(yīng)該來(lái)源于事業(yè)的收入、結(jié)余、患者交付的押金及借款，然后醫(yī)院結(jié)合完整的負(fù)債信息，推動(dòng)醫(yī)院對(duì)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)開(kāi)展全面的剖析，然后安排合適的籌資種類(lèi)和規(guī)模，把籌資的資本降低到最低，實(shí)現(xiàn)杠桿的正效應(yīng)。第四，凈資產(chǎn)中新添加了“待沖資金”，而“事業(yè)資金”僅僅是核算了醫(yī)院具有的非限制使用區(qū)域的凈資產(chǎn)；本期結(jié)余僅僅是核算了業(yè)務(wù)收入及支出的結(jié)余，但是科教及財(cái)政項(xiàng)目結(jié)余獨(dú)立的核算使得報(bào)表變得十分完整，更真實(shí)地反映了醫(yī)院項(xiàng)目落實(shí)的狀況及運(yùn)行的結(jié)果。這些都是新的醫(yī)院會(huì)計(jì)制度中最關(guān)鍵的創(chuàng)新，不僅可以實(shí)現(xiàn)財(cái)政部門(mén)在收付實(shí)現(xiàn)制原則下對(duì)財(cái)政補(bǔ)助資金的收支監(jiān)管，還可以滿足醫(yī)院內(nèi)部按權(quán)責(zé)發(fā)生制下的績(jī)效考核要求。

（二）收入費(fèi)用總表的應(yīng)用分析

新的醫(yī)院會(huì)計(jì)制度下收入費(fèi)用總表的計(jì)算、報(bào)告、內(nèi)容出現(xiàn)了很大的改變：去掉了藥物提成的核算，把藥物收入歸入了醫(yī)療收入，醫(yī)療收入包含收款及服務(wù)，折扣可以直接從醫(yī)療收入中抵消，長(zhǎng)久的股權(quán)投資實(shí)行成本計(jì)算的方法，進(jìn)而影響醫(yī)院的收入；科教資產(chǎn)歸入到收支管理中，全面彰顯醫(yī)院科教研三位一體的全部投入及創(chuàng)新；財(cái)政項(xiàng)目資金的收入及支出狀況顯示了財(cái)政補(bǔ)貼制度的狀況；明確了專(zhuān)項(xiàng)資金的分類(lèi)，有助于項(xiàng)目進(jìn)行效益分析及發(fā)現(xiàn)醫(yī)院未來(lái)的發(fā)展前途，使現(xiàn)有資源的利用率提高。

（三）現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表說(shuō)明了醫(yī)院在一段時(shí)間內(nèi)的支出及收入狀況。醫(yī)院的現(xiàn)金收入主要包括業(yè)務(wù)收入、投資及籌資。伴隨醫(yī)保的執(zhí)行，醫(yī)院越來(lái)越重視現(xiàn)金的流動(dòng)，對(duì)其進(jìn)行有效的剖析有利于提升醫(yī)院的全部資金利用率。現(xiàn)金流量表主要用在政府部門(mén)、醫(yī)院管理部門(mén)和相關(guān)的企業(yè)中。下文從醫(yī)院現(xiàn)金流動(dòng)的結(jié)構(gòu)及質(zhì)量開(kāi)展研究。

現(xiàn)金流量表中業(yè)務(wù)活動(dòng)造成的現(xiàn)金流動(dòng)凈增量不大于零，這就說(shuō)明醫(yī)院經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)的收入不能夠支出，說(shuō)明醫(yī)院經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金不夠。如果發(fā)生這種事情，醫(yī)院管理人員應(yīng)該及時(shí)采取手段，盡量降低業(yè)務(wù)活動(dòng)成本，提升員工的積極性和業(yè)務(wù)水平。業(yè)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金量為正或零，這就說(shuō)明醫(yī)院的創(chuàng)造資金水平及穩(wěn)定性高，運(yùn)作情況良好。

現(xiàn)金流量表中業(yè)務(wù)活動(dòng)造成的現(xiàn)金流動(dòng)凈增量不大于零，這說(shuō)明醫(yī)院拓展規(guī)模的水平很強(qiáng)。假若醫(yī)院的投資有用，那么就會(huì)產(chǎn)生一定的收益。但是在分析該數(shù)據(jù)時(shí)，還要考慮投資活動(dòng)是不是和醫(yī)院的長(zhǎng)期計(jì)劃一致。投資活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金量為正或零，說(shuō)明醫(yī)院的投資活動(dòng)帶來(lái)的收入大于支出。如果出現(xiàn)這種情況，應(yīng)該及時(shí)的處理。如果是因?yàn)橥顿Y而帶來(lái)的收入，說(shuō)明醫(yī)院的投資活動(dòng)的資金流量質(zhì)量高。

總而言之，財(cái)務(wù)分析應(yīng)該抓住財(cái)務(wù)制度頒發(fā)的時(shí)機(jī)，全方位深入剖析新的報(bào)表。編寫(xiě)財(cái)務(wù)分析之前應(yīng)該清晰、確定要分析的對(duì)象，明確使用人的信息要求；編寫(xiě)的時(shí)候還應(yīng)該理清思路，掌握醫(yī)院最近的業(yè)務(wù)及狀況，符合邏輯、強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)。對(duì)新報(bào)表進(jìn)行深入的加工、整理，從中選出有用的信息。利用新的報(bào)表增強(qiáng)成本的監(jiān)控，全面剖析預(yù)算狀況、運(yùn)作績(jī)效及風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而掌握過(guò)去、剖析現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)，為醫(yī)院的管理人員提供準(zhǔn)確的決策依據(jù)。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

農(nóng)一師阿拉爾市地處天山南麓中段，塔里木盆地北緣，北起天山山地，南至塔克拉瑪干大沙漠北緣，東跨沙雅縣，西至柯坪縣，東西相距281公里，南北相距180公里。棉花產(chǎn)業(yè)是農(nóng)一師阿拉爾市的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，師市共有23個(gè)植棉團(tuán)場(chǎng)（處）、鄉(xiāng)，25家棉花加工企業(yè)。2010年，棉花種植面積132萬(wàn)畝，截至2010年度，已技改企業(yè)25家，共技技改生產(chǎn)線63條。

2010/2011年度農(nóng)一師棉花質(zhì)量分析報(bào)告以2010/2011年度（2010年9月1日―2011年8月31日）農(nóng)一師棉花儀器化公證檢驗(yàn)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析。棉花儀器化公證檢驗(yàn)結(jié)果客觀、公正，檢驗(yàn)數(shù)據(jù)真實(shí)反映農(nóng)一師棉花的質(zhì)量狀況。

一、數(shù)據(jù)來(lái)源

2010年度，農(nóng)一師棉花總產(chǎn)量26.41萬(wàn)噸，全師公證檢驗(yàn)細(xì)絨棉10.0595萬(wàn)噸，占全師細(xì)絨棉總產(chǎn)量的38.43%。2010/2011年度農(nóng)一師棉花公證檢驗(yàn)量比例見(jiàn)圖1。2010/2011年度農(nóng)一師加工企業(yè)棉花公證檢驗(yàn)量統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表1。

我們通過(guò)對(duì)全師公證檢驗(yàn)的10.0595萬(wàn)噸細(xì)絨棉的品級(jí)、長(zhǎng)度、馬克隆值和斷裂比強(qiáng)度指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析，反映農(nóng)一師棉花質(zhì)量狀況，棉花涉及農(nóng)一師24個(gè)加工企業(yè)。

二、農(nóng)一師棉花品質(zhì)情況

（一）品級(jí)

棉花品級(jí)是棉花外觀和內(nèi)在質(zhì)量的綜合反映，是評(píng)價(jià)棉花質(zhì)量的主要指標(biāo)。根據(jù)棉花成熟程度、色澤特征和軋工質(zhì)量，棉花品級(jí)分為7個(gè)級(jí)，品級(jí)指標(biāo)數(shù)值越小，品級(jí)越好。

表2為2010/2011年度農(nóng)一師加工企業(yè)公檢棉花品級(jí)狀況統(tǒng)計(jì)。棉花品級(jí)以3級(jí)為主，占49.98%。棉花品級(jí)好的加工企業(yè)結(jié)合送檢量分析有：農(nóng)一師五團(tuán)玉爾滾民族分場(chǎng)軋花廠、水利水電工程總公司工副業(yè)開(kāi)發(fā)公司和七團(tuán)糧油加工廠，2級(jí)及以上棉花分別占85.33%、78.45%和64.65%且4級(jí)及以下棉花比率均低于5%。棉花品級(jí)差的加工企業(yè)是五團(tuán)加工廠、十四團(tuán)加工廠和十六團(tuán)新開(kāi)嶺加工廠，4級(jí)及以下棉花分別占41.45%、35.05%和26.13%。

（二）長(zhǎng)度

長(zhǎng)度是反映棉花內(nèi)在質(zhì)量的重要指標(biāo)之一。棉花長(zhǎng)度以1毫米為級(jí)距，從25毫米級(jí)至32毫米級(jí)分為8個(gè)長(zhǎng)度級(jí)。棉花長(zhǎng)度越長(zhǎng)，可紡紗線等級(jí)越高。

表3為2010/2011年度農(nóng)一師加工企業(yè)公檢棉花長(zhǎng)度狀況統(tǒng)計(jì)。棉花長(zhǎng)度主要集中在28毫米和29毫米，分別占43.11%和41.83%。農(nóng)一師一團(tuán)沙井子民族農(nóng)場(chǎng)棉花最長(zhǎng)，30毫米及以上棉花占50.12%；農(nóng)一師二團(tuán)加工廠、農(nóng)一師十團(tuán)加工廠和農(nóng)一師六團(tuán)加工廠的棉花長(zhǎng)度較好，29毫米及以上棉花分別達(dá)到96.73%、94.54%和78.92%。棉花長(zhǎng)度差的加工企業(yè)是南口加工廠和農(nóng)一師七團(tuán)加工廠，27毫米及以下的棉花分別達(dá)到30.41%和30%。

（三）馬克隆值

馬克隆值是棉花細(xì)度和成熟程度的綜合反映。馬克隆值過(guò)高或過(guò)低的棉花對(duì)紡紗均有不利影響，馬克隆值適中的棉花才能獲得較全面的經(jīng)濟(jì)效果。馬克隆值在3.7～4.2范圍內(nèi)的棉花馬克隆值級(jí)定為A級(jí)，為馬克隆值較好的棉花，馬克隆值在3.5以下和5.0以上的定為C級(jí)，其余為B級(jí)。馬克隆值達(dá)到A級(jí)和B級(jí)的棉花為馬克隆指標(biāo)正常的棉花。

表4是2010/2011年度農(nóng)一師公檢棉花馬克隆值級(jí)狀況統(tǒng)計(jì)。棉花馬克隆值主要集中在A、B級(jí)，分別占8%、36%。棉花馬克隆值較好的加工企業(yè)依次是農(nóng)一師五團(tuán)玉爾滾民族分場(chǎng)軋花廠、農(nóng)一師六團(tuán)加工廠和農(nóng)一師十三團(tuán)綜合加工廠，A級(jí)棉花比率分別達(dá)到38.4%、25.76%和15.11%。棉花馬克隆指標(biāo)正常比率高的加工企業(yè)依次是農(nóng)一師五團(tuán)玉爾滾民族分場(chǎng)軋花廠、農(nóng)一師六團(tuán)加工廠和農(nóng)一師十一團(tuán)棉副產(chǎn)品加工廠，A級(jí)和B級(jí)棉花比率合計(jì)達(dá)到89.61%、72.72%和62.12%。棉花馬克隆值較差的加工企業(yè)依次是阿拉爾加工廠、農(nóng)一師十二團(tuán)棉花加工廠和阿拉爾良繁場(chǎng)，C級(jí)棉花比率分別達(dá)到84.69%、83.09%和76.38%。

（四）斷裂比強(qiáng)度

斷裂比強(qiáng)度是反映棉纖維拉伸強(qiáng)力的指標(biāo)，對(duì)棉紗質(zhì)量有重要影響。棉花斷裂比強(qiáng)度越高，可紡紗線等級(jí)越高。斷裂比強(qiáng)度從很差到很強(qiáng)分為5檔，各檔斷裂比強(qiáng)度范圍（單位：cN/tex）見(jiàn)表5，其中斷裂比強(qiáng)度為強(qiáng)、很強(qiáng)檔的棉花為纖維強(qiáng)度較好的棉花，斷裂比強(qiáng)度為差、很差檔的棉花為纖維強(qiáng)度較差的棉花。

表5是2010/2011年度農(nóng)一師加工企業(yè)公檢棉花斷裂比強(qiáng)度狀況統(tǒng)計(jì)。農(nóng)一師二團(tuán)加工廠棉花斷裂比強(qiáng)度值最好，纖維強(qiáng)度較好的棉花占62.03%。大多數(shù)企業(yè)棉花斷裂比強(qiáng)度集中在中等檔，全師斷裂比強(qiáng)度中等檔棉花占71.04%。棉花纖維強(qiáng)度較差的加工企業(yè)依次是農(nóng)一師七團(tuán)加工廠、農(nóng)一師十六團(tuán)新開(kāi)嶺加工廠和農(nóng)一師十三團(tuán)綜合加工廠，斷裂比強(qiáng)度在差及很差檔的棉花比率合計(jì)達(dá)到71.62%、43.12%和32.6%。

（五）綜合質(zhì)量狀況

圖2～圖5是2010/2011年度農(nóng)一師棉花與2009/2010年度農(nóng)一師棉花公證檢驗(yàn)各項(xiàng)指標(biāo)比率對(duì)比圖。

總體看，2010/2011年度農(nóng)一師棉花以3級(jí)為主體，3級(jí)及以上棉花占87.11%，高等級(jí)棉花（1、2級(jí)）占總量的37.13%；長(zhǎng)度集中在28毫米～29毫米，高長(zhǎng)度級(jí)棉花（29毫米及以上）占50.479%；馬克隆值級(jí)以B級(jí)和C級(jí)為主，馬克隆值較好的棉花占42%；斷裂比強(qiáng)度以中等檔為主，斷裂比強(qiáng)度中等及以上棉花占82.33%，斷裂比強(qiáng)度強(qiáng)檔及以上棉花占7.4%。

2010/2011年度農(nóng)一師棉花質(zhì)量與2009/2010年度農(nóng)一師棉花質(zhì)量比較，高等級(jí)棉花比以往都有所增長(zhǎng)，品級(jí)3級(jí)及以上棉花比率低于上年度；高長(zhǎng)度級(jí)棉花比率和28毫米及以上棉花比率比上一年度要高；馬克隆值A(chǔ)級(jí)、B級(jí)棉花比率均低于上年度；纖維強(qiáng)度中檔和差檔棉花比率高于上年度，纖維強(qiáng)度強(qiáng)檔棉花比率低于上年度。

三、農(nóng)一師棉花質(zhì)量存在的問(wèn)題分析

2010/2011年度農(nóng)一師棉花質(zhì)量分析報(bào)告統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)棉花公證檢驗(yàn)阿拉爾實(shí)驗(yàn)室，統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果是公證檢驗(yàn)數(shù)據(jù)的客觀反映，本年度的儀器化公證檢驗(yàn)數(shù)據(jù)不能完整反映農(nóng)一師棉花的質(zhì)量狀況，主要有以下幾個(gè)方面原因：

（一）檢驗(yàn)量。2010年度，農(nóng)一師所有改制企業(yè)沒(méi)有按改革要求全面實(shí)現(xiàn)包包送檢，全師六成棉花沒(méi)有參加公證檢驗(yàn)。在中纖局、自治區(qū)纖檢局及農(nóng)一師領(lǐng)導(dǎo)的多方協(xié)調(diào)下，加工后期企業(yè)送檢量有所增大，但多為機(jī)采棉及3級(jí)及以下等級(jí)籽棉加工的棉花。

（二）棉花的種植和采摘。近年來(lái)，棉花種植品種雜、品質(zhì)差異較大，也影響棉花等級(jí)及內(nèi)在質(zhì)量的穩(wěn)定性和一致性。加之，棉花種植面積的不斷擴(kuò)大，大量外來(lái)拾花工從事棉花采摘工作，使保證棉花品質(zhì)的“四分”工作流于形式，分級(jí)分垛工作名存實(shí)亡。

（三）加工企業(yè)的管理。農(nóng)一師加工企業(yè)生產(chǎn)線大多為機(jī)采棉配置的大機(jī)型設(shè)備，加工能力強(qiáng)，加工速度快，存在開(kāi)快車(chē)忽視質(zhì)量的現(xiàn)象，影響加工質(zhì)量。

篇6

農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)作為我國(guó)社會(huì)保障制度中的重要組成部分，近年來(lái)其經(jīng)濟(jì)效益受到社會(huì)的廣泛關(guān)注，其內(nèi)部各個(gè)利益主體之間的博弈導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)效益中存在范圍狹窄、供給水平薄弱等問(wèn)題。本文通過(guò)分析農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而探討其制度重塑的策略，主要目的是提升我國(guó)農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的科學(xué)性，使其更好地為人民群眾發(fā)展服務(wù)。

關(guān)鍵詞:

養(yǎng)老保險(xiǎn);制度重塑;經(jīng)濟(jì)效益

從本質(zhì)上講，養(yǎng)老保險(xiǎn)這一制度屬于非均衡制度的一種，呈現(xiàn)典型的雙側(cè)結(jié)構(gòu)特征：占據(jù)我國(guó)人口大多數(shù)的農(nóng)民群眾只享受初級(jí)的養(yǎng)老保險(xiǎn)水平，而占人口總數(shù)較少的城鎮(zhèn)居民享受了絕大多數(shù)的保險(xiǎn)，在城鎮(zhèn)覆蓋面積較大，提供的水平和質(zhì)量也較高。因此，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度被認(rèn)為是一種非均衡制度，這也就凸顯出了農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)當(dāng)中存在的制度問(wèn)題，對(duì)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展起到了負(fù)面作用，對(duì)于人民群眾生活水平的提升也起到了阻礙作用，影響我國(guó)社會(huì)整體的穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展性。本文擬從經(jīng)濟(jì)效益方面入手，分析農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行研究，進(jìn)而對(duì)其進(jìn)行制度的重塑。

一、農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度相關(guān)主體經(jīng)濟(jì)效益分析

由于農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度從經(jīng)濟(jì)上講具有非排他性的經(jīng)濟(jì)特征，具有能夠滿足公共需要的特征，一旦在市場(chǎng)上被提供出，就存在發(fā)生“搭便車(chē)”行為的風(fēng)險(xiǎn)，由于市場(chǎng)本身具有的特征，因此，政府需要對(duì)這一部分的資源進(jìn)行科學(xué)合理的配置。由此可見(jiàn)，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)主要涉及到政府、企業(yè)和個(gè)體三者之間的關(guān)系，充分體現(xiàn)社會(huì)發(fā)展的公平性。(一)政府角度經(jīng)濟(jì)效益分析政府作為社會(huì)制度的執(zhí)行與管理主體，自然也是養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)制度的制定主題，其對(duì)于政府資金的運(yùn)作和組織起著主導(dǎo)作用，政府存在的主要目的是實(shí)現(xiàn)社會(huì)供給效率的最大化，阻礙其實(shí)現(xiàn)的主要條件就是財(cái)政的支出水平。[1]農(nóng)村地區(qū)應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)的具體要求，對(duì)于自身責(zé)任進(jìn)行履行，從政府角度保障農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)平穩(wěn)發(fā)展。(二)企業(yè)角度經(jīng)濟(jì)效益分析從企業(yè)的角度看，養(yǎng)老保險(xiǎn)屬于公共產(chǎn)品的一種，其盈利以及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的能力主要受到資金周轉(zhuǎn)程度、信息發(fā)展暢通度、偏好等多種因素的影響。當(dāng)前影響因素主要是財(cái)政資金的發(fā)展情況，企業(yè)提供的信息難以得到準(zhǔn)確性的保障，對(duì)于其實(shí)施的可行性起到了負(fù)面影響，同時(shí)這一問(wèn)題還涉及到城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)，對(duì)于農(nóng)村社會(huì)發(fā)展的公平程度有所影響，導(dǎo)致養(yǎng)老保險(xiǎn)制度成為兩元化發(fā)展趨勢(shì)。通過(guò)企業(yè)調(diào)整價(jià)格剪刀差形式，犧牲農(nóng)業(yè)，發(fā)展工業(yè)的戰(zhàn)略選擇，推動(dòng)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。(三)農(nóng)民角度經(jīng)濟(jì)效益分析農(nóng)民角度的經(jīng)濟(jì)效益分析主要分為兩部分，一方面是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的受益者，另一方面也是養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)政的提供者，主要影響其經(jīng)濟(jì)效益的因素在于農(nóng)民本身的收入水準(zhǔn)和支出水平。作為農(nóng)民這一主體，應(yīng)當(dāng)人倒是養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要意義，協(xié)調(diào)政府和企業(yè)之間的利益沖突以及協(xié)調(diào)。

二、農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度重塑策略構(gòu)想制度

對(duì)于一個(gè)組織的主要意義在于通過(guò)規(guī)范來(lái)形成一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)，保障其運(yùn)轉(zhuǎn)的效率。社會(huì)主義新農(nóng)村的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度制定策略重塑的主要理念應(yīng)當(dāng)是“覆蓋更廣、保障更全、協(xié)調(diào)統(tǒng)籌”，平衡公平和效率的關(guān)系，為農(nóng)村居民提供生活品質(zhì)的保障提升其生活質(zhì)量。(一)重視農(nóng)村稅收的管理對(duì)于農(nóng)民群眾而言，農(nóng)產(chǎn)品一旦進(jìn)入到流通領(lǐng)域，農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)者所承擔(dān)的稅后就必須轉(zhuǎn)嫁到農(nóng)民本身身上，這就達(dá)不到科學(xué)稅收的目的。因此稅收方面，應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)專(zhuān)屬農(nóng)村居民的農(nóng)村養(yǎng)老稅收制度，設(shè)置這一制度的優(yōu)點(diǎn)在于其能夠直接對(duì)于城鎮(zhèn)居民進(jìn)行征收，減少農(nóng)民群眾的相關(guān)負(fù)擔(dān)，可靠性比較高；另一方面，其征收的范疇比較廣，對(duì)于農(nóng)村養(yǎng)老基金的積累比較有利，對(duì)于國(guó)家的財(cái)政有所貢獻(xiàn)，最后，其還能夠保障減小重復(fù)征稅的可能性，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性得到保障，能夠充分體現(xiàn)出國(guó)家發(fā)展的責(zé)任，也是國(guó)家財(cái)政穩(wěn)定的重要保障。(二)協(xié)調(diào)企業(yè)進(jìn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度重塑對(duì)于我國(guó)農(nóng)村地區(qū)，協(xié)調(diào)企業(yè)進(jìn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度重塑至關(guān)重要，應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)各個(gè)經(jīng)濟(jì)單位體進(jìn)行勞動(dòng)力資源的發(fā)展稅收，根據(jù)比例的不同進(jìn)行區(qū)域統(tǒng)籌協(xié)調(diào)發(fā)展，保障其能夠充分進(jìn)行不同內(nèi)部個(gè)體之間的統(tǒng)籌兼顧。要求將各個(gè)企業(yè)之間的保險(xiǎn)制度進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)，建立與身份證相對(duì)應(yīng)的的保險(xiǎn)賬號(hào)，進(jìn)行國(guó)家統(tǒng)一跨區(qū)域調(diào)配管理。目前，我國(guó)多數(shù)企業(yè)都能夠?yàn)槁毠みM(jìn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳納，但是對(duì)于部分農(nóng)民工的保障仍然有限，尤其對(duì)于用工制度比較寬松靈活的企業(yè)，由于職工的離職率較高，因此保險(xiǎn)的賬戶可能存在不夠穩(wěn)定，丟失風(fēng)險(xiǎn)比較大的問(wèn)題。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展導(dǎo)致操作的渠道更加廣泛，令企業(yè)在提升效率的同時(shí)提升農(nóng)民職工的企業(yè)認(rèn)同感。(三)著力進(jìn)行區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展首先應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到我國(guó)地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不夠平衡的問(wèn)題，因地制宜，根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的不同制定不同比例的社會(huì)保險(xiǎn)比例，保障農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度符合當(dāng)?shù)匕l(fā)展的要求。由于我國(guó)部分南方農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，但是北方和邊疆地區(qū)農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比較差，農(nóng)村收入的水平有限，因此影響著力進(jìn)行區(qū)域經(jīng)濟(jì)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。(四)組織農(nóng)村集體保障養(yǎng)老保險(xiǎn)制度對(duì)于農(nóng)村集體養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，也應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)管理水平，提升集體供款的可能性，其供款渠道主要包括如下幾個(gè)方面：第一，各個(gè)村鎮(zhèn)集體應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到特色農(nóng)業(yè)的重要意義，在此基礎(chǔ)上推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)，通過(guò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展推動(dòng)我國(guó)農(nóng)村整體發(fā)展，在集體的指導(dǎo)下進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)管理，進(jìn)行原始的資本累計(jì)和發(fā)展，對(duì)于農(nóng)民養(yǎng)老保險(xiǎn)的基金進(jìn)行保障性發(fā)展。政府應(yīng)當(dāng)進(jìn)行政策的制定，對(duì)于各個(gè)農(nóng)村集體進(jìn)行單位職責(zé)協(xié)調(diào)，防止出現(xiàn)管理的漏洞。鄉(xiāng)鎮(zhèn)當(dāng)中的企業(yè)作為農(nóng)村發(fā)展的主要形式之一，應(yīng)當(dāng)能夠充分體現(xiàn)出我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的完整性。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，處理我國(guó)農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)問(wèn)題的主要切入點(diǎn)在于其經(jīng)濟(jì)效益的分析，推進(jìn)農(nóng)村城鎮(zhèn)化發(fā)展也有利于推動(dòng)農(nóng)民生活質(zhì)量的提升。應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)展情況制定農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的一系列政策，推動(dòng)其更好地為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]張會(huì)霞.基于河南省情的養(yǎng)老社區(qū)構(gòu)建與養(yǎng)老服務(wù)模式研究[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐,2015

篇7

關(guān)鍵詞：醫(yī)院 財(cái)務(wù)分析與報(bào)告制度 財(cái)務(wù)管理

隨著我國(guó)醫(yī)藥衛(wèi)生體制的不斷改革不和深入，醫(yī)療機(jī)構(gòu)改革和管理成為當(dāng)前醫(yī)藥衛(wèi)生改革的重點(diǎn)，而醫(yī)院內(nèi)部控制運(yùn)行規(guī)劃、決策、監(jiān)督等管理成為促進(jìn)改革的主要內(nèi)容，而醫(yī)院的財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)報(bào)告則為醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)管理提供了有效的決策依據(jù)。

1.醫(yī)院財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)報(bào)告制度的作用

1.1為醫(yī)院管理層的決策提供科學(xué)依據(jù)

醫(yī)院財(cái)務(wù)分析與報(bào)告制度，是指醫(yī)院財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表以及其它數(shù)據(jù)資料，采用一定的方式方法，對(duì)醫(yī)院過(guò)去和現(xiàn)階段的經(jīng)營(yíng)情況以及變動(dòng)進(jìn)行系統(tǒng)的分析和評(píng)價(jià)，找出變動(dòng)原因，幫助醫(yī)院管理者全面了解醫(yī)院的工作狀況，為醫(yī)院管理者做出正確的經(jīng)營(yíng)決策作提供科學(xué)依據(jù)。

醫(yī)院財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)報(bào)告根據(jù)醫(yī)院的各項(xiàng)數(shù)據(jù)賬簿記錄核實(shí)的資料，編制的在某段時(shí)期內(nèi)醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)狀況、資金收支等情況的文件，可以綜合反映出醫(yī)院一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、醫(yī)療收費(fèi)、藥品的銷(xiāo)售以及資金流量等各種數(shù)據(jù)信息。根據(jù)財(cái)務(wù)分析與報(bào)告，醫(yī)院財(cái)務(wù)部門(mén)將大量的醫(yī)療、藥品等收支數(shù)據(jù)，報(bào)告給醫(yī)院的管理部門(mén)，從而對(duì)醫(yī)院現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析報(bào)告進(jìn)行有效的分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題與不足，從而不斷完善醫(yī)院的財(cái)務(wù)分析與報(bào)告制度體系，確保醫(yī)院管理部門(mén)決策的準(zhǔn)確性，以提高醫(yī)院的整體管理水平。

1.2分析檢索財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)真實(shí)性

醫(yī)院的財(cái)務(wù)分析與報(bào)告制度，不是簡(jiǎn)單的對(duì)數(shù)據(jù)處理及獲取背后的醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況，而且要分析各種報(bào)表中數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性及合理性。而且合格的醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告需要切實(shí)符合醫(yī)院自身的情況和未來(lái)企業(yè)發(fā)展的前景。財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性，而分析人員具有甄別數(shù)據(jù)真假的基礎(chǔ)判斷，不僅要通過(guò)分析醫(yī)院的收支結(jié)余問(wèn)題，更要對(duì)醫(yī)院的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃進(jìn)行綜合判斷。醫(yī)院存財(cái)務(wù)部門(mén)在進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)核算時(shí)，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)算、漏算數(shù)據(jù)現(xiàn)象，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，這時(shí)候財(cái)務(wù)分析系就會(huì)起到有效的作用，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與醫(yī)院的情況差距巨大時(shí)財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)檢索發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，使錯(cuò)誤數(shù)據(jù)及時(shí)更正解決，保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，讓報(bào)告者給出數(shù)據(jù)的來(lái)源。在數(shù)據(jù)判斷后，如果真實(shí)則進(jìn)一步進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，為完善醫(yī)院的財(cái)務(wù)制度提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2.當(dāng)前醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告與分析制度存在的問(wèn)題

隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，在市場(chǎng)需求不斷變化的情況下，許多醫(yī)院的財(cái)務(wù)分析與報(bào)告體系沒(méi)有跟上時(shí)代的步伐，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息逐漸暴漏出許多漏洞與問(wèn)題，使其逐漸失去原本的作用。

2.1財(cái)務(wù)分析報(bào)告體系不完整

醫(yī)院現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析與報(bào)告制度體系的基本構(gòu)成部分是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析報(bào)表，主要是由醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債表、業(yè)務(wù)收支明細(xì)、收入支出總表等報(bào)表構(gòu)成。目前，許多醫(yī)院的財(cái)務(wù)報(bào)表體系還存在許多的不足?，F(xiàn)代醫(yī)院財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式的主要弊端就是財(cái)務(wù)分析與報(bào)告制度缺乏完整性，直接影響醫(yī)院經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的反映與分析不夠準(zhǔn)確，隨著財(cái)務(wù)分析職業(yè)的出現(xiàn)，傳統(tǒng)的通用格式的財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)不能滿足不同環(huán)境、不同制度、不同的需求使用者的要求。

2.2財(cái)務(wù)分析方法單一，存在缺陷

目前，大多數(shù)企業(yè)普遍采用的財(cái)務(wù)分析方法主要是比較分析法和比率分析法。醫(yī)院也是采用這兩種分析方法，這種相對(duì)單一財(cái)務(wù)分析方法，相對(duì)于由多種因素作用于某一項(xiàng)指標(biāo)的情況，各種因素的變動(dòng)對(duì)該項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)的影響程度是很難確定的；這兩種財(cái)務(wù)分析方法不能夠完全的反映出醫(yī)院真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，會(huì)降低醫(yī)院財(cái)務(wù)的分析報(bào)告制度，不能夠滿足醫(yī)院決策者的需求。

比率分析法是以企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，從而計(jì)算出企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的相對(duì)數(shù)，對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力進(jìn)行定量分析的一種分析方法。而財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)存在一定的缺陷，它屬于歷史數(shù)據(jù)，有時(shí)效性缺陷，而現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容不完整，財(cái)務(wù)比率具有片面性；比較分析法這種方法簡(jiǎn)單明了，但會(huì)根據(jù)不同的企業(yè)規(guī)模、地域以及經(jīng)營(yíng)周期，使同業(yè)對(duì)比很困難，也會(huì)由于會(huì)計(jì)政策的不同導(dǎo)致統(tǒng)一數(shù)據(jù)的差異。

2.3財(cái)務(wù)信息披露不夠及時(shí)

醫(yī)院財(cái)務(wù)信息的最大特點(diǎn)在于時(shí)效性。然而醫(yī)院現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析與報(bào)告制度，對(duì)于財(cái)務(wù)信息的披露卻不能達(dá)到及時(shí)性，大多數(shù)醫(yī)院為了向醫(yī)院管理者提供醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)情況，大多數(shù)是采取定期分析報(bào)告的制度，這種定期的分析與報(bào)告披露的時(shí)間、周期過(guò)長(zhǎng)，財(cái)務(wù)信息的不確定性大大增加，所以不能向醫(yī)院管理者及時(shí)提供醫(yī)院實(shí)際的經(jīng)營(yíng)情況，過(guò)期的財(cái)務(wù)報(bào)告也不能幫助管理者更好地決策甚至?xí)鸬较喾吹淖饔谩?/p>

2.4醫(yī)院財(cái)務(wù)人員的職業(yè)技能及素質(zhì)有待提高

隨著信息時(shí)代的到來(lái)，財(cái)務(wù)部門(mén)大都采用信息化系統(tǒng)管理，這就要求財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)人員必須熟練掌握計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)的應(yīng)用，否則就會(huì)在工作中由于操作不熟練，使數(shù)據(jù)報(bào)表核算錯(cuò)誤，導(dǎo)致醫(yī)院財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真。

3.完善醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告與分析制度的思考

3.1完善財(cái)會(huì)報(bào)表報(bào)告指標(biāo)體系

醫(yī)院的資金流量指標(biāo)也是財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告的一部分，醫(yī)院資金流量報(bào)表是對(duì)醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債表和收入支出總表的有效補(bǔ)充。例如在醫(yī)院財(cái)務(wù)管理中，由于醫(yī)院存貨、設(shè)備支付資金的滯后性，有的已經(jīng)計(jì)入成本，但是現(xiàn)金仍沒(méi)有流出，這種想象都會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)分析與報(bào)告的數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性產(chǎn)生影響。而通過(guò)資金流量報(bào)表分析就可以發(fā)現(xiàn)醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)情況和資金凈流量的差異，及時(shí)找出資金收支方面的漏洞。

3.2完善醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系

醫(yī)院的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系主要是由醫(yī)院經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、盈利能以及持續(xù)發(fā)展能力等幾方面共同組成。為了保證醫(yī)院財(cái)務(wù)體系的正常運(yùn)行，必須要不斷完善財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系。

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)應(yīng)該引入醫(yī)院對(duì)醫(yī)療事故賠償率的計(jì)算，這是為提高醫(yī)院的醫(yī)療水平提供一定的數(shù)據(jù)指標(biāo)；引入醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行情況指標(biāo)的計(jì)算，從而保證預(yù)算編制的合理性、準(zhǔn)確性，有效控制超出預(yù)算的情況發(fā)生。同時(shí)，醫(yī)院也應(yīng)該增加償債能力的分析；增加盈利能力、持續(xù)發(fā)展能力方面分析的數(shù)據(jù)指標(biāo)；最后還要從加強(qiáng)醫(yī)院服務(wù)的角度出發(fā)，增加醫(yī)院的社會(huì)滿意度指標(biāo)的分析，將患者的滿意程度以及醫(yī)療負(fù)擔(dān)水平等指標(biāo)分析納入財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。

3.3縮短財(cái)務(wù)分析報(bào)告間隔，提高其時(shí)效性

目前，現(xiàn)行的醫(yī)院財(cái)務(wù)分析與報(bào)告系統(tǒng)在時(shí)效上不能有效滿足管理者的全面需求。所以，首先醫(yī)院必須建立完善提供實(shí)時(shí)信息的財(cái)務(wù)分析與報(bào)告制度。財(cái)務(wù)定期報(bào)告仍然要存在，作為醫(yī)院經(jīng)營(yíng)成果定期分析統(tǒng)計(jì)的依據(jù)。但是還要制定實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)分析報(bào)告作為管理者決策的依據(jù)。通過(guò)先進(jìn)的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)，減少財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、核算、分析的周期，使財(cái)務(wù)分析報(bào)告在規(guī)定時(shí)間內(nèi)及時(shí)進(jìn)入醫(yī)院信息系統(tǒng)，方便醫(yī)院管理者快捷、準(zhǔn)確的獲取財(cái)務(wù)信息。

3.4提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)技能與素質(zhì)

隨著醫(yī)院信息化系統(tǒng)的不斷完善，醫(yī)院財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)人員面臨的工作逐步復(fù)雜多樣化，這對(duì)財(cái)務(wù)人員的知識(shí)水平、業(yè)務(wù)能力提出了更高水平的要求。在醫(yī)院財(cái)務(wù)分析與報(bào)告中，財(cái)務(wù)分析人員的知識(shí)、業(yè)務(wù)技能對(duì)財(cái)務(wù)分析與報(bào)告的質(zhì)量起到至關(guān)重要的作用。

4.總結(jié)

總而言之，財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)報(bào)告制度對(duì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理起到至關(guān)重要的作用，它可以為醫(yī)院的財(cái)務(wù)決策、計(jì)劃、控制提供有效的保障，但是財(cái)務(wù)分析與報(bào)告制度也存在一定的缺陷，要求醫(yī)院必須針對(duì)自身的實(shí)際情況采取一定的措施，完善財(cái)務(wù)分析與報(bào)告制度，從而保證財(cái)務(wù)分析報(bào)告體系正常運(yùn)行以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表的真實(shí)性，提高醫(yī)院的財(cái)務(wù)決策效率和內(nèi)部管理水平。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

論文關(guān)鍵詞：公司法；少數(shù)派；股東；保護(hù)制度

自現(xiàn)代股份公司制度誕生以來(lái)，進(jìn)行了大規(guī)模生產(chǎn)的法律支持，為實(shí)現(xiàn)向社會(huì)公眾募集資本。現(xiàn)代股份公司制度一方面在有限責(zé)任的基礎(chǔ)上滿足廣大投資者的利益最大化要求，另一方面也對(duì)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展起到了重大的作用。但是控股股東輕易的對(duì)公司進(jìn)行控制，占有少數(shù)派股東的合法利益主要是因?yàn)楣具@種經(jīng)營(yíng)組織實(shí)體內(nèi)生的資本多數(shù)決規(guī)則。需要強(qiáng)制法介入的前提是公司自我認(rèn)識(shí)到無(wú)法改善這一失衡的狀態(tài)。

一、控股股東與少數(shù)派股東的界定

和控股股東相比，本文中所認(rèn)定的少數(shù)派股東只是一個(gè)概念，所以我們可以將其余的股東定義為少數(shù)派股東在界定控股股東的基礎(chǔ)上。對(duì)于控股股東的定義，美國(guó)公司也經(jīng)歷了從要求持有公司絕對(duì)比例的股份要求下降到相對(duì)比例要求的變化發(fā)展過(guò)程，它規(guī)定持有公司25%以上的有表決權(quán)發(fā)行在外的股份證券個(gè)人或者與他人合作達(dá)成共識(shí)共同持有的以及對(duì)公司35%以上發(fā)行在外的股份證券有權(quán)利表決的人將被認(rèn)定為其對(duì)該公司的管理或政策方面有控制性影響，除非存在另一種情況，即個(gè)人或與他人合作達(dá)成共識(shí)共同持有的股權(quán)證券高于對(duì)公司有表決權(quán)的個(gè)人比例。我國(guó)《公司法》第二百一十七條第二項(xiàng)中對(duì)控股股東的含義做出明確規(guī)定：“控股股東，值的是資金支持者所提供的資金支持占責(zé)任有效公司總資產(chǎn)的一般以上，或者是他所持有的股份超過(guò)公司股本總資產(chǎn)的一半以上的股東就可以成為控股股東；還有一種情況是提供的資金支持沒(méi)有超過(guò)總資產(chǎn)的一半以上，持有的股份資產(chǎn)也沒(méi)有超過(guò)公司股本總資產(chǎn)的一半以上，但是他所享受的表決權(quán)能夠?qū)蓶|大會(huì)的決議有著決定性的作用的也可稱為控股股東。”判斷控股股東可以有三種方法：第一、所持有的股份超過(guò)公司股本總資產(chǎn)的一半以上；第二、是要指出手中持有的股份比例是不到一半的股份，但是在一家公司，能夠?qū)?jīng)營(yíng)政策、財(cái)務(wù)政策及其他主要問(wèn)題起到?jīng)Q定作用的；第三、通過(guò)公司章程或股東會(huì)決議對(duì)公司起到控制效果的。

很顯然，控制股東的判別主要取決在對(duì)公司的控制力上的體現(xiàn)。對(duì)公司有控制權(quán)的股東主要表現(xiàn)在以下三方面：第一，股東能夠?qū)居兄涞臋?quán)力；其次，股東根據(jù)他們的意愿實(shí)施經(jīng)營(yíng)策略，能夠影響或控制公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；第三、公司的股東控制必須是執(zhí)行，持續(xù)。對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，能夠滿足上面三個(gè)條件的公司股東，都可以說(shuō)是控股的股東。相對(duì)在同一時(shí)間，除了控股股東以外的股東就是少數(shù)股東。

二、利潤(rùn)分配中股東利益沖突

利潤(rùn)分配主要是由公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)進(jìn)行安排，是相關(guān)利益主體之間的財(cái)務(wù)交易。利潤(rùn)政策的潛在利益沖突表現(xiàn)得很直接和明顯最主要的原因是大股東與小股東之間存在利益分歧。而集中在大小股東之間的利潤(rùn)分配沖突，主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)。

（一）控股股東的超額收益

股息收入和資本所得這兩個(gè)方面是股東投資所得的主要表現(xiàn)。而對(duì)于大股東而言，股息、資本得利不是唯一的渠道，還可以通過(guò)其他渠道獲得利益。比如大股東可以與公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易而獲利通過(guò)利用自己對(duì)公司的控制力與公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易而獲利，甚至通過(guò)一些為法律禁止的非法獲利手段侵占公司利益（如私自挪用公司資產(chǎn)、侵占公司商業(yè)機(jī)會(huì)）、炒作公司股票等途徑。除了這些非法的手段，控股股東獲取利益的合法手段主要是通過(guò)股息和資本投資等。

（二）少數(shù)派股東利益的侵蝕

在1970年的法國(guó)朗格魯瓦V彼得案例中，在20年的時(shí)間里，公司一直沒(méi)有給股東發(fā)放股利，使得公司的公積金數(shù)額超過(guò)公司資本的161倍，這樣一來(lái)公司的資產(chǎn)受到強(qiáng)烈的侵害，更使得少數(shù)派小股東的利益一度被壓榨。對(duì)于一些權(quán)益較少的少數(shù)派股東，他們?cè)诶麧?rùn)的分配上嚴(yán)重受到侵犯。因此這件訴訟案從發(fā)生就一直受到外界的廣泛關(guān)注。當(dāng)大股東與少數(shù)派股東的利益發(fā)生沖突時(shí)，大股東一般會(huì)做出壓制少數(shù)派股東的行為。對(duì)于一些控股實(shí)力較大的大股東，他們憑借自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力控制著公司的運(yùn)作，制約著公司的其余股東會(huì)和董事會(huì)。正常來(lái)說(shuō)，股東的利潤(rùn)主要通過(guò)股份分得的紅利、薪酬和一些相關(guān)的交易所得，但是由于自身實(shí)力比較薄弱，和資產(chǎn)雄厚的大股東相比，很少有中小股東可以進(jìn)入公司的管理層，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的可能性就非常渺茫。如果大股東控制了股份分紅的話，那么股東的利潤(rùn)職能通過(guò)薪酬獲得，微乎其微啊。通過(guò)上面提到的，當(dāng)在大股東通過(guò)其他賺錢(qián)途徑竊取公司的利潤(rùn)的時(shí)候，在這種情況下，為了將自己的損失降到最低，無(wú)望的少數(shù)股東基本會(huì)選擇退出公司。但如果所在的公司股票沒(méi)有上市，不能在市面上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易的話，那么少數(shù)派股東將會(huì)損失慘重。

三、股份公司利潤(rùn)分配中少數(shù)派股東利益保護(hù)

（一）少數(shù)派股東權(quán)益的救濟(jì)途徑

對(duì)于少數(shù)派股東權(quán)益救濟(jì)的方式有兩種：事前救濟(jì)機(jī)制、事后救濟(jì)機(jī)制。事前救濟(jì)指的是在事情發(fā)生之前提前制定一些能夠保護(hù)自己權(quán)益不受侵犯的制度來(lái)保障自己的權(quán)益；事后救濟(jì)指的是當(dāng)權(quán)益受到侵犯之后的糾紛解決。在新的《公司法》中，對(duì)少數(shù)股東權(quán)益救濟(jì)機(jī)制的研究主要分為：累計(jì)表決權(quán)、股東大會(huì)召集、股東表決權(quán)排除、股東提案權(quán)、質(zhì)詢制度等。與此同時(shí)，公司運(yùn)行的內(nèi)部驅(qū)動(dòng)和自我調(diào)節(jié)機(jī)制構(gòu)成了公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，另一種可行的救濟(jì)途徑是能夠防御和解決利益的沖突在在公司運(yùn)行的過(guò)程中。在防御利益沖突，調(diào)節(jié)糾紛中事前救濟(jì)機(jī)制有著重要的作用。而事后的救濟(jì)制度為外部干預(yù)的救濟(jì)途徑，它主要包括行政救濟(jì)和司法救濟(jì)。當(dāng)糾紛無(wú)法靠事前救濟(jì)制度解決時(shí)，就需要有效的外部干預(yù)救濟(jì)機(jī)制來(lái)調(diào)整利益主體間的失衡狀態(tài)。

（二）強(qiáng)制利潤(rùn)分配制度的現(xiàn)實(shí)考量

因?yàn)橛嗅槍?duì)性、直接性屬性的強(qiáng)制利潤(rùn)分配制度，所以它在保護(hù)中小股東權(quán)益中非常重要，甚至被認(rèn)為是最有效、最重要的權(quán)利救濟(jì)途徑。因?yàn)楣煞萦邢薰疽话愣际情_(kāi)放性的合資企業(yè)，因此對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)可以在證券市場(chǎng)進(jìn)行股份的轉(zhuǎn)讓和交易，當(dāng)股東退出公司的時(shí)候程序就比較簡(jiǎn)便，而且安全性比較高。因此，事前救濟(jì)方式更重要的是因?yàn)樗念A(yù)防性，推進(jìn)更為有效，體現(xiàn)在利潤(rùn)分配上，對(duì)股票上市公司的少數(shù)股東的利潤(rùn)分配制度的完善具有更現(xiàn)實(shí)的意義。而有限責(zé)任公司以及非上市的股份有限公司因?yàn)樗姆忾]性，股東的退出機(jī)制相來(lái)來(lái)說(shuō)就會(huì)更為復(fù)雜，雖然《公司法》第七十五條第一款中的股份回購(gòu)制度對(duì)少數(shù)派股東利潤(rùn)分配中利益進(jìn)行保護(hù)，允許小股東在一定條件下退出。但是在實(shí)踐操作中該規(guī)定卻并不那么容易實(shí)踐。在股東的利潤(rùn)分配請(qǐng)求權(quán)而存在的基礎(chǔ)上強(qiáng)制利潤(rùn)分配之訴應(yīng)該得到法律的保護(hù)，實(shí)現(xiàn)股東的司法救濟(jì)。

（三）強(qiáng)制利潤(rùn)分配制度分析

為了加強(qiáng)對(duì)股東股利分配請(qǐng)求權(quán)的保護(hù)而建立起來(lái)的訴訟制度稱之為強(qiáng)制利潤(rùn)分配之訴，有專(zhuān)家也將其稱之為強(qiáng)制分派股利之訴（litigation of compelling profitdistribution ），指控股股東利用自身在公司的控制地位進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易或者是隨意過(guò)分提取公積金，公司在存有盈余的情況下拒絕分發(fā)股利給股東或者只分發(fā)較少股利時(shí)，股東在窮盡內(nèi)部救濟(jì)的情況下，可以向法院提出強(qiáng)制要求公司向股東分派股利的訴訟。

1.強(qiáng)制利潤(rùn)分配之訴為保護(hù)中小股東提供了新的救濟(jì)方式

保護(hù)少數(shù)股東的合法利益最直接有效的方式就是進(jìn)行強(qiáng)制性的利潤(rùn)分配，它可以要求法院對(duì)股東權(quán)利的形式直接通過(guò)訴訟權(quán)利救濟(jì)，迫使公司進(jìn)行利潤(rùn)分配具有可行性和視覺(jué)特性。目前，保護(hù)措施基本上是間接的股利分配方式，中小股東的索賠也沒(méi)有直接、有效的制度來(lái)保障，因此強(qiáng)制設(shè)立利潤(rùn)分配的訴訟制度，為中小股東權(quán)益保護(hù)提供了一種新的救濟(jì)途徑。

2.強(qiáng)制利潤(rùn)分配訴訟有利于實(shí)現(xiàn)公平和正義

我國(guó)《民法通則》重第四條規(guī)定：“民事活動(dòng)遵循自愿，公平，等價(jià)有償，誠(chéng)實(shí)信用的原則。”這條規(guī)定基本上確定了民法的基本原則，在我國(guó)，公司法的基本原則是公平的，在民法、擔(dān)保法、合同法中這條原則被廣泛的應(yīng)用。在實(shí)際生活當(dāng)中，人們不僅要關(guān)注形式上實(shí)現(xiàn)自由與平等的形式，更要注重本質(zhì)上的公平與平等。

作為公司自治的基本原則，“資本多數(shù)決”也是法律追求效率價(jià)值的體現(xiàn)。但是一些股份有限公司的股東憑借其資金實(shí)力和對(duì)公司的控制權(quán)利，使用”資本多數(shù)決”來(lái)?yè)p害公司其他弱小股東的權(quán)益，使得股東之間的權(quán)利和義務(wù)只是形同虛設(shè)，沒(méi)有現(xiàn)實(shí)的意義，最終導(dǎo)致不公平、不正義。“資本多數(shù)決”在表面上看似是保持了公司的自治理念，在形式上也看似平等，但是如果被茍且之人濫用，而私力救濟(jì)又不能保護(hù)中小股東的利益，則要求公權(quán)力介入司法領(lǐng)域，幫助被損害的弱勢(shì)股東收回權(quán)益。強(qiáng)制利潤(rùn)分配之訴體現(xiàn)了公平與正義的價(jià)值理念，不僅在彌補(bǔ)了公司法效率的弊端上發(fā)揮了較大的作用，同時(shí)也為少數(shù)股東派提供了一種有效的救濟(jì)方式，避免最初來(lái)開(kāi)公司這樣最壞的打算。

3.強(qiáng)制利潤(rùn)分配之訴有利于限制公司自治權(quán)被濫用

企業(yè)的高度決策權(quán)除了體現(xiàn)在決策上，利潤(rùn)分配是公司重要的決策之一，而自治權(quán)使得控股股東很容易就無(wú)視少數(shù)派股東，從而損害到他們的利益。無(wú)論大小的股東，他們進(jìn)行投資就是想要獲得更多的利益作為回報(bào)，他們不希望他們的投資被其他人自由使用，如果中小股東的投資沒(méi)有得到回報(bào)，那么投資機(jī)制將處于風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)制利潤(rùn)分配的適用性是能夠控制股東濫用資本多數(shù)決的原則，在滿足一定條件時(shí)，法院會(huì)要求公司向受到損害的股東支付分紅，同時(shí)他們也將能夠獲得投資回報(bào)，保障中小股東的強(qiáng)制利潤(rùn)分配在防止控股股東濫用權(quán)利方面具有重要價(jià)值。

篇9

關(guān)鍵詞：民法善意保護(hù)民事主體

善意保護(hù)制度，作為近代以來(lái)大陸法系與英美法系民法的一項(xiàng)重要法律制度，學(xué)界認(rèn)為，其淵源于古日耳曼法的“HandsmussHandwahren”即“以手護(hù)手”原則。善意保護(hù)制度是近代以來(lái)為適應(yīng)交易安全、便捷的需要，吸納羅馬法的善意要件而逐漸生成發(fā)展起來(lái)的。目前，善意保護(hù)制度已經(jīng)成為各國(guó)民法的一項(xiàng)基本制度，為大多數(shù)國(guó)家民法所明文規(guī)定。善意保護(hù)即通過(guò)保護(hù)善意的當(dāng)事人，維護(hù)社會(huì)交易安全和社會(huì)秩序。它在民法體系的物權(quán)領(lǐng)域、債權(quán)領(lǐng)域和民事行為領(lǐng)域都有具體的體現(xiàn)。那么，民法為什么要對(duì)善意加以保護(hù)?善意應(yīng)如何認(rèn)定？體現(xiàn)善意保護(hù)的民事法律制度有哪些？本文針對(duì)這三個(gè)問(wèn)題進(jìn)行探討。

一、善意保護(hù)制度存在的價(jià)值

善意保護(hù)制度，是協(xié)調(diào)民事主體間利益，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要而產(chǎn)生的一項(xiàng)法律制度，其存在的必要性具體表現(xiàn)為：

(一)承認(rèn)善意保護(hù)制度，是民法揚(yáng)善立法思想的體現(xiàn)和要求

無(wú)論什么性質(zhì)的或?qū)儆谑裁床块T(mén)的法律，都有兩個(gè)共同的價(jià)值取向，就是追求公平與效率。相比較于其他部門(mén)法，民法除了追求公平與效率之外，還極為注重保護(hù)善意。民法上的善意是與惡意相對(duì)應(yīng)的法概念，民法的價(jià)值取向是“抑惡揚(yáng)善”：在抑惡方面，惡意磋商、惡意串通、惡意占有、不當(dāng)?shù)美?、虛假告知、隱瞞實(shí)情、欺詐、乘人之危等，在民法中處處受到遏制;在揚(yáng)善方面，善意(善意取得、善意占有、善意第三人)、善良(善良風(fēng)俗、善良管理)、好意施惠、無(wú)因管理等，在民法中得到崇尚和褒揚(yáng)。正是由于民法極為注重保護(hù)善意，“揚(yáng)善抑惡”，所以許多道德準(zhǔn)則都被納入民法，成為民法的基本原則，如誠(chéng)實(shí)信用、不違背公序良俗、恪守社會(huì)公德等。民法為保護(hù)善意，創(chuàng)設(shè)了眾多體現(xiàn)善意保護(hù)的具體制度，可以說(shuō)眾多的民事法律制度構(gòu)成了一個(gè)完整的保護(hù)“善意”的體系。善意保護(hù)制度即是民法揚(yáng)善思想的體現(xiàn)。

(二)承認(rèn)善意保護(hù)制度，符合公示公信的物權(quán)變動(dòng)原則

眾所周知，物權(quán)是一種對(duì)抗世人的權(quán)利，這種對(duì)抗是以對(duì)方知情為前提，在不知情的情況下，即無(wú)對(duì)抗效力。因此，物權(quán)必須具有向世人公開(kāi)的手段，該手段便是占有和登記。人們往往通過(guò)占有或登記的情形判斷所有者是誰(shuí)，雖然當(dāng)今社會(huì)的發(fā)展使得事實(shí)上物的支配與所有權(quán)發(fā)生分離，正如學(xué)者提出占有表征所有權(quán)的命題在近代已經(jīng)受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，發(fā)生了動(dòng)搖。但占有和登記更符合公示公信原則，因?yàn)榈谌诵刨囌加泻偷怯浀墓帕Γ运麄兪巧埔獾?，不能因?yàn)橄蚴廊斯_(kāi)的信息與事實(shí)有沖突而否認(rèn)交易的事實(shí)，這樣會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)很大的沖擊。所以，承認(rèn)善意保護(hù)制度是占有和登記的公示力和因?yàn)榈谌说男刨嚩a(chǎn)生的公信力的具體要求。

(三)善意保護(hù)有利于維護(hù)商品交易的正常秩序，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有序發(fā)展

一旦不保護(hù)交易安全，則任何一個(gè)進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行交易的民事主體，在購(gòu)買(mǎi)財(cái)產(chǎn)或取得財(cái)產(chǎn)上設(shè)定權(quán)利時(shí)，都需對(duì)財(cái)產(chǎn)的來(lái)源情況進(jìn)行詳盡確實(shí)的調(diào)查，以排除從無(wú)權(quán)處分人處取得財(cái)產(chǎn)及相應(yīng)權(quán)利的可能。這無(wú)疑會(huì)滯緩交易進(jìn)程，影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。另外，民事主體將要為調(diào)查所支出的交易費(fèi)用也將使其望而卻步，這就有可能從根本上破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的存在基礎(chǔ)。假設(shè)民事主體未進(jìn)行這種交易前的調(diào)查，則一旦其購(gòu)得財(cái)產(chǎn)，難免要時(shí)時(shí)提防會(huì)有人行使所有物的返還請(qǐng)求權(quán)，影響其對(duì)物的有效利用。以上種種都有悖于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。

(四)善意保護(hù)有利于維護(hù)無(wú)過(guò)失的交易者的利益

在現(xiàn)實(shí)生活中，除了少數(shù)物品外，大多數(shù)物品都可以從市場(chǎng)上獲取其替代品。在這一背景下，與其保護(hù)靜的安全，摧毀已存的法律關(guān)系的效力，以犧牲業(yè)已形成的穩(wěn)定的社會(huì)秩序?yàn)榇鷥r(jià)來(lái)保護(hù)原權(quán)利人的利益，不如保護(hù)動(dòng)的安全，使善意受讓人取得物品的所有權(quán)或其他權(quán)利，而由原權(quán)利人向無(wú)權(quán)處分人主張不當(dāng)?shù)美颠€或民事責(zé)任的承擔(dān)，從而補(bǔ)救其損失更為妥當(dāng)。

(五)善意保護(hù)有利于證據(jù)的收集，及時(shí)解決民事糾紛

當(dāng)無(wú)權(quán)處分人處分他人財(cái)產(chǎn)以后，時(shí)間一長(zhǎng)，標(biāo)的物很可能在多個(gè)當(dāng)事人之間轉(zhuǎn)手，因此，使得證據(jù)難以收集。若不保護(hù)善意第三人的利益，而允許原所有人向現(xiàn)在的占有人追奪原物，勢(shì)必將現(xiàn)有的秩序，使大量的人力、物力、財(cái)產(chǎn)陷入無(wú)休止的舉證之中，使大量的民事糾紛不能及時(shí)解決，浪費(fèi)有限的司法資源。

二、善意的界定

(一)什么是善意

如何界定第三人的善意，理論上有兩種觀點(diǎn)，即“消極觀念說(shuō)”和“積極觀念說(shuō)”?！跋麡O觀念說(shuō)”認(rèn)為，第三人的善意，就是第三人在取得財(cái)產(chǎn)時(shí)，根據(jù)客觀情況和第三人的交易經(jīng)驗(yàn)等考察，不知道也不應(yīng)當(dāng)知道出讓人無(wú)權(quán)處分該財(cái)產(chǎn)。第三人的善意以接受出讓人交付時(shí)為準(zhǔn)，至于受領(lǐng)財(cái)產(chǎn)后是否知道出讓人的無(wú)權(quán)處分，并不影響他對(duì)財(cái)產(chǎn)善意取得所有權(quán)。而“積極觀念說(shuō)”則認(rèn)為，第三人必須具有將出讓人視為原權(quán)利人，即根據(jù)出讓人的權(quán)利外像而信賴其有權(quán)利實(shí)像的認(rèn)識(shí)，也就是說(shuō)第三人必須認(rèn)為其所為的民事行為合法或行為的相對(duì)人依法享有權(quán)利。由于“積極觀念說(shuō)”對(duì)第三人要求過(guò)于苛刻，也不利于交易的實(shí)現(xiàn)，有悖于鼓勵(lì)交易的原則，并且要對(duì)第三人的主觀心理加以考察，缺乏可操作性標(biāo)準(zhǔn)，執(zhí)行起來(lái)較為困難。因此，現(xiàn)在世界各國(guó)大多不采用此學(xué)說(shuō)。而“消極觀念說(shuō)”由于能減輕第三人的義務(wù)，更有利于交易的實(shí)現(xiàn)，符合現(xiàn)代鼓勵(lì)交易的立法趨向，并且具有客觀性，容易把握，對(duì)第三人善意的判斷比“積極觀念說(shuō)”要簡(jiǎn)單易行得多，因而世界各國(guó)大多采用“消極觀念說(shuō)”。我國(guó)學(xué)者大多也持此觀點(diǎn)。另外，也有學(xué)者提出，在確定善意時(shí)，應(yīng)將這兩種主張有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，以“消極觀念說(shuō)”為原則，以“積極觀念說(shuō)”為補(bǔ)充，即只要行為人不知道或不應(yīng)當(dāng)知道、無(wú)法知道其行為缺乏法律根據(jù)或行為相對(duì)人沒(méi)有權(quán)利，就推定其主觀上認(rèn)為其行為合法或相對(duì)人享有權(quán)利，為善意。但是若能證明行為人主觀上根本就不認(rèn)為占有人行為合法或享有權(quán)利的，則不能認(rèn)定為善意。之所以以“積極觀念說(shuō)”為補(bǔ)充，是因?yàn)樯埔庵皇切袨槿说囊环N主觀心理狀態(tài)，它存在于人們的內(nèi)心理念之中，往往很難為外人所知曉和證明，但是又不能完全排除能夠證明的情形存在。

由上可知，善意是一種主觀心理狀態(tài)，民法上的善意應(yīng)為不知道或不可能知道行為相對(duì)方不具備做出某行為的資格而與之建立相關(guān)民事法律關(guān)系。而民法對(duì)惡意認(rèn)定為明知對(duì)方不具備做出某行為的資格還與之建立相關(guān)民事法律關(guān)系。所以善意與惡意的區(qū)別在于第三人是否知道行為相對(duì)人不具備做出某行為的資格。同時(shí)，基于這種區(qū)別，法律對(duì)待善意第三人與惡意第三人的態(tài)度也不同。法律基于公平、正義原則，在保護(hù)善意行為的同時(shí)，懲治惡意的行為。

(二)善意的認(rèn)定

在通常情況下，判斷是否善意可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行考察：

第一，第三人有無(wú)法定了解的義務(wù)。對(duì)于標(biāo)的物，第三人沒(méi)有法定義務(wù)了解物權(quán)歸屬及處分人是否有處分權(quán)，且無(wú)惡意則其為善意;若第三人由于職業(yè)需要或特殊情況，對(duì)權(quán)利轉(zhuǎn)讓人及物權(quán)歸屬有法定了解義務(wù)而未了解的，則不能認(rèn)定為善意。

第二，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)的價(jià)格情況。在進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓物品品質(zhì)非常好，無(wú)正當(dāng)理由，第三人受讓物品的價(jià)格與同類(lèi)物品的當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)價(jià)、習(xí)慣交易價(jià)相比較，過(guò)于低廉，則可根據(jù)具體情況確定第三人為惡意購(gòu)買(mǎi);反之，正常情況下，第三人受讓物品的價(jià)格與同類(lèi)物品的當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)價(jià)、習(xí)慣交易價(jià)相比較，價(jià)格相當(dāng)，則為善意。

第三，第三人的專(zhuān)業(yè)及文化知識(shí)水平。依第三人的專(zhuān)業(yè)及文化知識(shí)水平，對(duì)交易的情況盡到最低注意義務(wù)，就可作出正確判斷而未注意的為惡意；反之，依第三人的專(zhuān)業(yè)及文化知識(shí)水平，對(duì)交易情況已盡到最大注意義務(wù)而未能認(rèn)別的，則為善意。

第四，第三人對(duì)出讓人的熟悉和了解程度。依第三人對(duì)出讓人的熟悉和了解程度，能輕易識(shí)破其為非法轉(zhuǎn)讓民事行為的，為惡意；反之，則為善意。

第五，交易場(chǎng)所的綜合因素。例如是否在同類(lèi)物品交易場(chǎng)所，交易人身份是否可疑，交易時(shí)交易人行蹤是否可疑等，結(jié)合這些因素，來(lái)判斷善意和惡意。

第六，第三人與出讓人的關(guān)系以及其對(duì)出讓人的態(tài)度。第三人與出讓人之間關(guān)系密切，如近親屬、朋友等有惡意串通可能的或者第三人和出讓人有其他非正常關(guān)系，有損害權(quán)利人利益可能的，應(yīng)結(jié)合具體情況認(rèn)定為非善意；反之，則為善意。

第七，其他需要考慮的情形。當(dāng)然，在實(shí)踐中，判斷是否善意，并沒(méi)有一個(gè)絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)，上面提到的也不能適用于所有情況。要想正確地把握是否善意，應(yīng)緊密結(jié)合具體的客觀情況，因時(shí)、因地、因人、因事具體分析。

三、體現(xiàn)善意保護(hù)的民事法律制度

(一)善意保護(hù)在物權(quán)領(lǐng)域中的體現(xiàn)

1.善意取得制度

善意取得制度作為善意保護(hù)制度的一個(gè)重要構(gòu)成部分已經(jīng)正式列入《物權(quán)法》中。我國(guó)《物權(quán)法》第106條規(guī)定“符合以下情形的，受讓人取得該不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)：(1)受讓人受讓該不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)時(shí)是善意的；(2)以合理價(jià)格轉(zhuǎn)讓;(3)轉(zhuǎn)讓的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)依照法律應(yīng)當(dāng)?shù)怯浀囊呀?jīng)登記，不需要登記的已經(jīng)交付給受讓人”。

所謂善意取得，是指無(wú)權(quán)處分他人財(cái)產(chǎn)的占有人，在不法將財(cái)產(chǎn)以合理價(jià)格轉(zhuǎn)讓給第三人以后，如果受讓人在取得該財(cái)產(chǎn)時(shí)出于善意，就可依法取得對(duì)該財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，原所有人不得要求受讓人返還財(cái)產(chǎn)。

善意取得是適應(yīng)商品交換的需要而產(chǎn)生的一項(xiàng)法律制度。在廣泛的商品交換中，從事交換的當(dāng)事人往往并不知道對(duì)方是否有權(quán)處分財(cái)產(chǎn)，也很難對(duì)市場(chǎng)出售的商品逐一調(diào)查。如果受讓人善意取得財(cái)產(chǎn)后，根據(jù)轉(zhuǎn)讓人的無(wú)權(quán)處分行為而使交易無(wú)效，并讓受讓人返還財(cái)產(chǎn)，則不僅要已經(jīng)形成的財(cái)產(chǎn)關(guān)系，而且使當(dāng)事人在從事交易活動(dòng)時(shí)隨時(shí)擔(dān)心買(mǎi)到的商品可能要退還。這樣就會(huì)造成當(dāng)事人在交易時(shí)的不安全感，也不利于商品秩序的穩(wěn)定?？梢?jiàn)善意取得制度雖然限制了所有權(quán)之上的追及權(quán)的效力，從而在一定程度上犧牲了所有人的權(quán)益，但是它通過(guò)保護(hù)善意第三人的利益，起到了維護(hù)商品交換的安全和良好秩序的作用。

2.善意占有與惡意占有

所謂占有，是對(duì)物品在事實(shí)上的占領(lǐng)、控制。而依據(jù)占有人的主觀心理狀態(tài)即占有人是否知道其無(wú)占有的權(quán)利，可分為善意占有與惡意占有。根據(jù)《物權(quán)法》第19章的占有制度規(guī)定可知，善意占有與惡意占有的區(qū)別主要體現(xiàn)在責(zé)任承擔(dān)上：(1)占有人因使用占有物，致使該財(cái)產(chǎn)受到損害的，惡意占有人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，而善意占有人不用承擔(dān)賠償責(zé)任;(2)權(quán)利人可以請(qǐng)求占有人返還占有物及其孳息，但應(yīng)當(dāng)支付善意占有人因維護(hù)該財(cái)產(chǎn)時(shí)支出的必要費(fèi)用，但對(duì)于惡意占有人，權(quán)利人不用支付該費(fèi)用;(3)占有物毀損、滅失，權(quán)利人請(qǐng)求賠償?shù)模加腥藨?yīng)當(dāng)將因毀損、滅失取得的保險(xiǎn)金、賠償金或者補(bǔ)償金等返還給權(quán)利人。當(dāng)權(quán)利人的損害未得到足夠彌補(bǔ)的，惡意占有人還應(yīng)當(dāng)賠償損失，而善意占有人不必賠償。

由上可知，善意保護(hù)通過(guò)對(duì)善意占有人的合法利益進(jìn)行保護(hù)和懲治惡意占有人等方面來(lái)體現(xiàn)其保護(hù)善意的價(jià)值。

(二)善意保護(hù)在民事行為領(lǐng)域中的體現(xiàn)

1.善意保護(hù)在意思表示中的體現(xiàn)

意思表示系當(dāng)事人向外部表明意欲發(fā)生一定私法上法律效果之意思的行為。內(nèi)心之意思與外在之表示不一致的情形下，效力如何?羅馬法以來(lái)，關(guān)于意思表示解釋的最基本規(guī)則是“探求真意”規(guī)則，但這一規(guī)則受到了挑戰(zhàn)，現(xiàn)代民法中確立了“注重相對(duì)人了解”的意思表示的解釋規(guī)則。因?yàn)樵诋?dāng)事人進(jìn)行有相對(duì)人的意思表示時(shí)，不能僅為滿足保護(hù)表意人而忽視保護(hù)相對(duì)人。為平衡當(dāng)事人的利益，應(yīng)尊重交易慣例與誠(chéng)信原則，一方面，表意人表示其意思時(shí)，應(yīng)顧及相對(duì)人的了解，故對(duì)不同于交易慣例的情事應(yīng)事先加以說(shuō)明;另一方面，相對(duì)人應(yīng)盡必要注意去正確了解表意人之意欲。所以在解釋當(dāng)事人的意思表示時(shí)，應(yīng)特別斟酌相對(duì)人明知或可知的事實(shí)?！白⒅叵鄬?duì)人了解”的意思表示的解釋規(guī)則，有利于保護(hù)相對(duì)人。相對(duì)人的“不了解”恰恰說(shuō)明相對(duì)人在認(rèn)識(shí)上處于善意。因而“注重相對(duì)人了解”的解釋規(guī)則體現(xiàn)了對(duì)善意的保護(hù)。

2.表見(jiàn)中的善意保護(hù)

表見(jiàn)制度，本屬于無(wú)權(quán)，但因本人與無(wú)權(quán)人之間的關(guān)系，具有外表授權(quán)的特征，致使相對(duì)人有理由相信行為人有權(quán)而與其進(jìn)行民事法律行為，法律使之發(fā)生與有權(quán)相同的法律效果。表見(jiàn)的構(gòu)成要件中必須具備外表授權(quán)的因素。在司法實(shí)踐中，行為人持有本人發(fā)出的證明文件，如本人的介紹信、蓋有合同專(zhuān)用章或蓋有公章的空白合同書(shū)，或者有本人向相對(duì)人所作的授權(quán)通知或公告。這些證明文件構(gòu)成認(rèn)定表見(jiàn)的客觀依據(jù)。同時(shí)在這些情況下，第三人是善意的狀態(tài)。法律通過(guò)保護(hù)善意第三人的合法利益，即通過(guò)賦予表見(jiàn)有效的形式來(lái)體現(xiàn)善意保護(hù)制度的價(jià)值。民法通過(guò)強(qiáng)制承認(rèn)表見(jiàn)的有權(quán)的法律效力，使當(dāng)事人之間的法律關(guān)系生效，從而能夠很好地維護(hù)善意第三人的合法利益，維護(hù)市場(chǎng)的交易安全，協(xié)調(diào)善意當(dāng)事人靜的安全與社會(huì)動(dòng)的安全。

(三)善意保護(hù)在合同領(lǐng)域中的體現(xiàn)

1.締約過(guò)失責(zé)任制度

根據(jù)《合同法》第42條的規(guī)定，締約過(guò)失責(zé)任是指在合同締結(jié)過(guò)程中，一方當(dāng)事人違反了以誠(chéng)實(shí)信用原則為基礎(chǔ)的先契約義務(wù)，因自己的故意或過(guò)失給締約相對(duì)方造成信賴?yán)娴膿p失時(shí)，依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的損害賠償責(zé)任。

締約過(guò)失責(zé)任，是因當(dāng)事人一方違反誠(chéng)實(shí)信用原則為基礎(chǔ)的先契約義務(wù)而引起的債權(quán)責(zé)任，這一制度的設(shè)立是為了保護(hù)還未正式達(dá)成合同而處于締約過(guò)程中的當(dāng)事人的合理的信賴?yán)妗Ｒ驗(yàn)樵诰喖s過(guò)程中，當(dāng)事人已由原來(lái)的一般關(guān)系進(jìn)入到特殊的信賴關(guān)系，雙方當(dāng)事人的聯(lián)系很密切，因而任何一方的不注意都容易給對(duì)方造成傷害。為了使當(dāng)事人都樹(shù)立責(zé)任感，法律對(duì)他們引入較高的注意要求，要求其承擔(dān)協(xié)助、互相照顧、互通情況、保護(hù)對(duì)方等義務(wù)。所以締約過(guò)失責(zé)任的設(shè)定，能夠很好地警示締約當(dāng)事人，預(yù)防當(dāng)事人一方對(duì)另一方的損害，引導(dǎo)雙方沿著誠(chéng)實(shí)信用原則的要求合理行使權(quán)利。

2.雙務(wù)合同中的不安抗辯權(quán)制度

不安抗辯權(quán)，是指先給付義務(wù)人在有證據(jù)證明后給付義務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況惡化，或者轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、抽逃資金以逃避債務(wù)，或者謊稱有履行能力的欺詐行為，以及其他喪失或者可能喪失履行債務(wù)能力的情況時(shí)，可中止自己的履行，后給付義務(wù)人接收到中止履行的通知后，合理期限內(nèi)未恢復(fù)履行能力或者未提供適當(dāng)擔(dān)保的，先給付義務(wù)人可以解除合同。

由上可知，不安抗辯權(quán)是以保護(hù)先給付義務(wù)人合法利益為目的而設(shè)立的制度。在雙務(wù)合同中，如果后給付義務(wù)人出現(xiàn)無(wú)履行能力時(shí)，該制度通過(guò)允許先給付義務(wù)人中止履行義務(wù)的行為，使后給付義務(wù)人提供擔(dān)?；蛟诤侠砥谙迌?nèi)恢復(fù)履行能力，如果未提供擔(dān)?；蚧謴?fù)履行能力則先給付義務(wù)人可以解除合同，如此可以防止合同繼續(xù)履行的不必要浪費(fèi)和麻煩，節(jié)約司法資源，同時(shí)維護(hù)當(dāng)事人的合法利益。

3.預(yù)期違約制度

我國(guó)《合同法》第108條規(guī)定“當(dāng)事人一方明確表示或者以自己的行為表明不履行合同義務(wù)的，對(duì)方可以在履行期限屆滿之前要求其承擔(dān)違約責(zé)任”。這就是預(yù)期違約制度的規(guī)定。

預(yù)期違約可分為明示預(yù)期違約和默示預(yù)期違約。明示預(yù)期違約是指在合同有效成立后到合同約定的履行期屆滿前，一方當(dāng)事人明確肯定地向另一方當(dāng)事人明示其將不按約定履行合同義務(wù)。而默示預(yù)期違約是指在履行其到來(lái)之前，一方當(dāng)事人有足夠的證據(jù)證明對(duì)方將不履行或不能履行合同義務(wù)，而對(duì)方當(dāng)事人又不愿提供必要的擔(dān)保。預(yù)期違約作為違約行為的形態(tài)之一，是善意保護(hù)制度在債權(quán)法中的具體體現(xiàn)，當(dāng)事人一方通過(guò)預(yù)期違約方式造成違約后果的發(fā)生，使債權(quán)關(guān)系提前結(jié)束，有利于避免債權(quán)關(guān)系繼續(xù)維持而浪費(fèi)相關(guān)的人力、物力和司法資源等。

綜上所述，民法通過(guò)對(duì)善意保護(hù)的各項(xiàng)制度規(guī)定，強(qiáng)調(diào)其揚(yáng)善的立法價(jià)值取向，為人們展示了民法的利民、便民原則，并引導(dǎo)人們以一種正確合法的方式行使權(quán)利，維護(hù)民事主體之間的利益和社會(huì)利益的和諧。

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[2]高富平.物權(quán)法原論[M].北京：中國(guó)法制出版社，2001：831.

篇10

內(nèi)容提要: 場(chǎng)外衍生品交易的特殊風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)自對(duì)方違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。由此而建立的場(chǎng)外衍生品交易擔(dān)保之信用支持制度不僅成為市場(chǎng)慣例，也符合當(dāng)下各國(guó)金融改革立法的要求。場(chǎng)外衍生品交易擔(dān)保之信用支持制度與傳統(tǒng)債之擔(dān)保制度存在顯著差異，實(shí)質(zhì)是提前兌現(xiàn)衍生品合同下的全部收益并以保證金方式繳付。但是，“海升—大摩案”表明，這套新型金融擔(dān)保機(jī)制對(duì)于以套期保值為目的的企業(yè)用戶而言可能代價(jià)過(guò)高。只有在追求信用支持制度適用之普適性的同時(shí)合理兼顧各類(lèi)市場(chǎng)主體的利益，才能保障金融衍生品交易市場(chǎng)的健康發(fā)展。

一、問(wèn)題的提出：“海升—大摩案”

在2008年金融海嘯曝出的中國(guó)企業(yè)衍生品交易重大損失事件中，中國(guó)海升果汁控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱海升）與國(guó)際著名投資銀行摩根士丹利集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱大摩）下面的兩家公司——摩根士丹利國(guó)際公司（以下簡(jiǎn)稱大摩國(guó)際）和摩根士丹利亞洲有限公司（以下簡(jiǎn)稱大摩亞洲）——之間的外匯掉期合同爭(zhēng)議（以下簡(jiǎn)稱“海升-大摩案”）無(wú)疑最引人關(guān)注。[1]海升是一家在英屬開(kāi)曼群島注冊(cè)、中國(guó)香港聯(lián)合交易所上市、中國(guó)陜西省開(kāi)展實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的民營(yíng)企業(yè)，其產(chǎn)品大量出口國(guó)際市場(chǎng)并以美元作為產(chǎn)品出口的主要結(jié)算貨幣。為避免因人民幣升值而導(dǎo)致以美元計(jì)值的貿(mào)易應(yīng)收賬款的匯率損失，2008年7-8月間，海升經(jīng)時(shí)任公司評(píng)級(jí)顧問(wèn)大摩亞洲的介紹，與大摩國(guó)際訂立了為期5年的兩份外匯掉期合同。在這兩份外匯掉期合同中，海升承諾在2013年9月前分別按1：6.828和1：6.8555的固定匯率每月向大摩國(guó)際兌換500萬(wàn)美元和300萬(wàn)美元的人民幣。合同還約定，大摩國(guó)際有權(quán)在外匯掉期合同履行6個(gè)月后隨時(shí)終止該合同。2008年10月，海升與大摩國(guó)際將上述兩份合同合并，并分階段設(shè)定了新的合同匯率。[2]在新合同下，海升有權(quán)在2009年4月10日前支付不超過(guò)3 800萬(wàn)美元的解約金而提前終止合同。海升與大摩國(guó)際的交易雖然名為外匯掉期合同，但并不是標(biāo)準(zhǔn)的掉期合同，[3]而是一系列的外匯遠(yuǎn)期合同，[4]即海升有權(quán)同時(shí)也有義務(wù)在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，定期按照約定的匯率向大摩國(guó)際出售一定的美元。由于合同履行期長(zhǎng)達(dá)5年且每月結(jié)算交割一次，因此形成了一系列在不同時(shí)間履行的外匯遠(yuǎn)期合同的集合，類(lèi)似于傳統(tǒng)的貨幣兌換。[5]此外，由于交易的目的是為了對(duì)沖海升美元收入的匯率風(fēng)險(xiǎn)，大摩國(guó)際實(shí)際并不需要美元，因此合同采取了軋差交割本金的差額結(jié)算方式[6]——在每個(gè)月的結(jié)算日，當(dāng)事人無(wú)須向?qū)Ψ饺~交付800萬(wàn)美元或等值人民幣，而是按照結(jié)算日的市場(chǎng)匯率與合同約定匯率之差計(jì)算出一個(gè)凈支付額，并確定負(fù)有實(shí)際支付義務(wù)的一方，由該方當(dāng)事人向?qū)Ψ街Ц哆@個(gè)差額。現(xiàn)實(shí)中，自2008年底以來(lái)美元兌換人民幣的匯率基本圍繞1：6.83波動(dòng)，低于合同規(guī)定的美元匯率，[7]因此海升在外匯掉期合同的頭幾個(gè)月的實(shí)際結(jié)算中一直是獲利方，大摩國(guó)際截止訟爭(zhēng)時(shí)累計(jì)向海升支付了72 057.7美元。

“海升—大摩案”源于長(zhǎng)達(dá)5年的衍生品合同帶來(lái)的保證金義務(wù)，成為海升無(wú)法承受的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。2008年7月2日，海升與大摩國(guó)際簽署了國(guó)際互換及衍生品交易協(xié)會(huì)（ISDA）的主協(xié)議規(guī)則體系（以下簡(jiǎn)稱《ISDA主協(xié)議》）及相應(yīng)的《信用支持附件》，承擔(dān)了交付保證金的義務(wù)。[8]2008年9月，離岸市場(chǎng)上美元與人民幣遠(yuǎn)期匯率跌至1：7左右，低于當(dāng)期約定匯率，大摩亞洲根據(jù)自己的計(jì)算，首次通知海升支付現(xiàn)金保證金，但被海升拒絕。海升與大摩國(guó)際變更合同后，2009年4月，大摩國(guó)際再次要求海升支付約7000萬(wàn)元人民幣的保證金。海升再次拒絕支付，其理由是在合同編制及訂立時(shí)，公司評(píng)級(jí)顧問(wèn)大摩亞洲理應(yīng)了解公司的財(cái)務(wù)狀況及支付該保證金將對(duì)公司構(gòu)成不利影響，但大摩國(guó)際與大摩亞洲均未曾知會(huì)或披露關(guān)于任何該保證金的條款及任何與虧損有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。[9]2009年4月2日，海升以侵權(quán)為由，在陜西省西安市中級(jí)人民法院起訴大摩國(guó)際及大摩亞洲；而大摩國(guó)際則宣布提前終止合同，并依據(jù)合同的專(zhuān)屬管轄權(quán)條款訴諸英格蘭高等法院，追究海升的違約責(zé)任，索賠2 628萬(wàn)美元（折合人民幣約1.8億元）。

從表面看，海升寧愿被指控“違約”也要終止一項(xiàng)正在盈利的衍生品交易的做法頗令人費(fèi)解。而實(shí)際上，它折射出國(guó)際金融衍生品交易特有的風(fēng)險(xiǎn)，即來(lái)自場(chǎng)外衍生品交易中對(duì)方的信用風(fēng)險(xiǎn)。那么，究竟何為來(lái)自場(chǎng)外衍生品交易中對(duì)方的信用風(fēng)險(xiǎn)呢？針對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)，法律為場(chǎng)外衍生品交易提供了一種什么樣的擔(dān)保機(jī)制呢？其運(yùn)作邏輯又如何呢？在這樣一種運(yùn)作邏輯之下，該機(jī)制在目前的市場(chǎng)條件下，對(duì)交易雙方是否具有普適性，真正保障金融衍生品交易市場(chǎng)的健康發(fā)展呢？

二、場(chǎng)外衍生品交易之擔(dān)保安排：信用支持制度

企業(yè)與銀行之間進(jìn)行的衍生品交易屬于場(chǎng)外衍生品交易，當(dāng)事人間是一對(duì)一的合同關(guān)系。場(chǎng)外衍生品交易的主要風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)自對(duì)方的信用風(fēng)險(xiǎn)，即對(duì)方到期不能履行合同下的交付義務(wù)而給自己帶來(lái)的損失。在國(guó)際金融實(shí)踐中，化解信用風(fēng)險(xiǎn)的主要方式包括凈額結(jié)算、現(xiàn)金結(jié)算或差額結(jié)算、擔(dān)保安排等。其中，凈額結(jié)算、現(xiàn)金結(jié)算等都與支付方式相關(guān)，目的是減少合同項(xiàng)下實(shí)際支付的款項(xiàng)；而擔(dān)保則是保障對(duì)方履行合同義務(wù)、防范債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)最基本的法律工具。由于擔(dān)保問(wèn)題的重要性，《ISDA主協(xié)議》也包含了專(zhuān)門(mén)規(guī)定擔(dān)保安排的法律文件——《信用支持附件》。[10]該文件對(duì)場(chǎng)外衍生品交易的擔(dān)保制度——信用支持制度——進(jìn)行了規(guī)定。

（一）信用支持制度：基于傳統(tǒng)的債之擔(dān)保制度的比較分析

信用支持制度是依據(jù)合同建立起來(lái)的一種擔(dān)保安排。參與場(chǎng)外衍生品交易的當(dāng)事人簽署了ISDA的《信用支持附件》后，方可適用其規(guī)則。根據(jù)《信用支持附件》的規(guī)定，在衍生品合同下有風(fēng)險(xiǎn)敞口（risk exposure）的一方，有權(quán)要求對(duì)方支付與風(fēng)險(xiǎn)敞口金額相當(dāng)?shù)膿?dān)保品。擔(dān)保品多為現(xiàn)金或流動(dòng)性很好的證券。提供擔(dān)保的一方或者將擔(dān)保品質(zhì)押給收取擔(dān)保的一方，或者將擔(dān)保品的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給后者。不論哪種情形，占有擔(dān)保品的當(dāng)事人都有權(quán)使用、處置該擔(dān)保品，并在對(duì)方違約時(shí)直接用擔(dān)保品折價(jià)抵償；對(duì)方履約后，僅需要向?qū)Ψ酵诉€同等價(jià)值的擔(dān)保品即可。但是，如果合同履行期間內(nèi)合同的風(fēng)險(xiǎn)敞口轉(zhuǎn)移到對(duì)方時(shí)，則原收到擔(dān)保品的一方不僅要退還擔(dān)保品，而且還需要按照對(duì)方的要求繳付與新的風(fēng)險(xiǎn)敞口對(duì)應(yīng)的擔(dān)保品。此外，擔(dān)保安排構(gòu)成衍生品合同存續(xù)的必備條件。如果負(fù)有繳付擔(dān)保品義務(wù)的一方未能履行義務(wù)，此一擔(dān)保上的違約行為可以導(dǎo)致整個(gè)合同或交易的提前終止。

從形式上看，場(chǎng)外衍生品交易中的信用支持制度類(lèi)似于傳統(tǒng)債之擔(dān)保制度，即由合同一方當(dāng)事人在擔(dān)保物上設(shè)定擔(dān)保負(fù)擔(dān)以保障對(duì)方的利益。但是，在擔(dān)保安排的法律地位、擔(dān)保權(quán)人的權(quán)利、對(duì)質(zhì)押的態(tài)度、擔(dān)保物類(lèi)型、轉(zhuǎn)移方式等諸多方面，信用支持制度與傳統(tǒng)債之擔(dān)保制度都存在顯著差異。特別是，整套信用支持制度是圍繞著風(fēng)險(xiǎn)敞口而非特定債權(quán)人、債務(wù)人以及本金數(shù)額確定的“主債權(quán)”組織起來(lái)的。風(fēng)險(xiǎn)敞口決定了誰(shuí)有權(quán)收取擔(dān)保品繼而成為擔(dān)保權(quán)人。不僅如此，風(fēng)險(xiǎn)敞口又是變化的，其變化導(dǎo)致?lián)?quán)人與擔(dān)保人之間的身份發(fā)生轉(zhuǎn)移、擔(dān)保金額發(fā)生改變?！昂Ｉ?大摩案”正是基于風(fēng)險(xiǎn)敞口下不確定的擔(dān)保義務(wù)而產(chǎn)生的。

（二）信用支持制度的核心概念：風(fēng)險(xiǎn)敞口

“風(fēng)險(xiǎn)敞口”一詞源于銀行業(yè)務(wù)，本意指貸款人因借款人違約導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險(xiǎn)的信貸余額。在金融衍生品交易中，“風(fēng)險(xiǎn)敞口”被用來(lái)泛指合同一方當(dāng)事人在衍生品合同下可實(shí)現(xiàn)的全部收益；若對(duì)方違約，則收益無(wú)法兌現(xiàn)，從而遭遇風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《信用支持附件》的規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)敞口是指在任何估值日假設(shè)交易雙方在合同下的所有交易在相關(guān)的估值時(shí)間終止，根據(jù)衍生品交易主協(xié)議的“終止凈額結(jié)算”條款的規(guī)定應(yīng)由一方向另一方支付的數(shù)額。[11]這里有兩個(gè)概念需要解釋?zhuān)皇墙K止凈額結(jié)算，二是估值。終止凈額結(jié)算是場(chǎng)外衍生品交易提前終止時(shí)雙方當(dāng)事人了結(jié)合同項(xiàng)下全部債權(quán)債務(wù)關(guān)系的程序。[12]衍生品合同通常涉及當(dāng)事人之間未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)發(fā)生的一系列現(xiàn)金流支付，如在海升與大摩國(guó)際的交易中海升在5年內(nèi)每個(gè)月向大摩國(guó)際出售800萬(wàn)美元。如果交易提前終止，雙方不僅需要對(duì)已完成的交易部分進(jìn)行結(jié)算，而且還需要計(jì)算合同下尚未履行的各期支付義務(wù)的公允市場(chǎng)價(jià)值，比較雙方各自在合同下應(yīng)當(dāng)支付的總額，以兩者之間的差額作為凈支付額，由支付義務(wù)較大的一方將該差額支付給另一方。從本質(zhì)上看，雙方支付義務(wù)之間的差額也就是一方當(dāng)事人在合同下可獲得的全部收益以及另一方遭遇的全部損失。因此，盡管合同提前終止，但根據(jù)《ISDA主協(xié)議》的“終止凈額結(jié)算”條款的規(guī)定，合同一方在合同下的潛在收益依然能夠得到全部?jī)冬F(xiàn)。在為擔(dān)保的目的而計(jì)算合同風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)，合同并沒(méi)有提前終止，只是參照上述“終止凈額結(jié)算”條款來(lái)計(jì)算、確定合同預(yù)期給一方當(dāng)事人帶來(lái)的全部收益（對(duì)另一方來(lái)說(shuō)則為損失），從而確定擔(dān)保品的價(jià)值及繳付義務(wù)人。這個(gè)程序也稱為對(duì)衍生品合同進(jìn)行估值。衍生品合同最本質(zhì)的特征就是其價(jià)值隨著基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場(chǎng)波動(dòng)而變化，因此，在衍生品合同存續(xù)期間，合同下的收益（或風(fēng)險(xiǎn)敞口）的方向、金額都會(huì)隨著市場(chǎng)波動(dòng)而發(fā)生變化。相應(yīng)的，承擔(dān)繳付擔(dān)保品義務(wù)的當(dāng)事人也是變動(dòng)的，追加保證金或減少保證金也是常態(tài)。而對(duì)衍生品合同估值的目的就是為了使擔(dān)保安排與衍生品合同下的收益或風(fēng)險(xiǎn)敞口在方向、金額上保持一致，從而確保合同下獲利的一方得到充分的保障。實(shí)踐中，合同主體可以約定以每日、每周或每月作為一個(gè)估值周期，以便根據(jù)衍生品合同風(fēng)險(xiǎn)敞口的變化來(lái)調(diào)整保證金。在估值日，當(dāng)事人根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算合同下各方的實(shí)際支付義務(wù)，支付義務(wù)較小的一方有潛在的獲利，但存在風(fēng)險(xiǎn)敞口，從而可以要求支付義務(wù)較大的一方提供與此風(fēng)險(xiǎn)敞口金額相當(dāng)?shù)膿?dān)保品。通過(guò)比較基礎(chǔ)資產(chǎn)的合同價(jià)與市場(chǎng)價(jià)的估值方法稱為“盯市計(jì)值”，所計(jì)算出來(lái)的金額代表了合同的公允市場(chǎng)價(jià)值，同時(shí)也反映了合同的風(fēng)險(xiǎn)敞口，是對(duì)合同下信用風(fēng)險(xiǎn)的量化。[13]

（三）保證金義務(wù)：來(lái)自風(fēng)險(xiǎn)敞口的影響

從技術(shù)層面來(lái)看，以終止凈額結(jié)算方式確定風(fēng)險(xiǎn)敞口及擔(dān)保義務(wù)有以下幾個(gè)特點(diǎn)，它們?cè)凇昂Ｉ?大摩案”中都有所體現(xiàn)：（1）在確定哪一方有義務(wù)交付擔(dān)保品時(shí)，并不是僅僅比較當(dāng)前或最近一期的支付義務(wù)，而是要把未來(lái)需要履行的全部支付義務(wù)合并在一起考慮。這就需要參考基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)長(zhǎng)期的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。它可能與基礎(chǔ)資產(chǎn)的當(dāng)前價(jià)格表現(xiàn)完全不同，由此產(chǎn)生合同的風(fēng)險(xiǎn)敞口與當(dāng)前盈虧狀況之間的背離這一獨(dú)特現(xiàn)象。在“海升-大摩案”中，海升對(duì)大摩國(guó)際提出的保證金要求感到意外與震驚也正源于此。盡管海升在2008年下半年的每月實(shí)際結(jié)算時(shí)是盈利的一方，但市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)美元匯率將顯著上升，以此為基準(zhǔn)計(jì)算未來(lái)合同下的全部支付義務(wù)，海升是潛在的損失方，因此需要向有風(fēng)險(xiǎn)敞口的大摩國(guó)際支付保證金。（2）在金融市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)與時(shí)間存在密切聯(lián)系。[14]在其他條件不變的前提下，一項(xiàng)金融交易期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)往往越大。這也意味著，期限越長(zhǎng)的衍生品合同，計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)敞口以及相應(yīng)的擔(dān)保金義務(wù)會(huì)更大。類(lèi)似海升與大摩國(guó)際之間長(zhǎng)達(dá)5年的外匯掉期合同，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)敞口以及保證金義務(wù)也就不是一個(gè)小數(shù)目了。（3）衍生品交易合同風(fēng)險(xiǎn)敞口的計(jì)算涉及對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)的判斷，具有一定的主觀性。如果相關(guān)基礎(chǔ)資產(chǎn)并不存在遠(yuǎn)期市場(chǎng)報(bào)價(jià)，就只能依賴于金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部技術(shù)模型來(lái)確定未來(lái)的價(jià)格。這也意味著，在企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行的衍生品交易中，金融機(jī)構(gòu)占據(jù)了優(yōu)勢(shì)地位，企業(yè)通常只能被動(dòng)地接受金融機(jī)構(gòu)計(jì)算出的保證金義務(wù)額。[15]

三、信用支持制度：運(yùn)作邏輯與制度價(jià)值分析

場(chǎng)外衍生品交易中的信用支持制度以衍生品合同下的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口為擔(dān)保對(duì)象，用“盯市計(jì)值”方法來(lái)計(jì)量被擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)敞口的價(jià)值；擔(dān)保義務(wù)隨著基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格變化而變化的并非一個(gè)確定的金額，擔(dān)保人和擔(dān)保權(quán)人的身份也并非一成不變。雖然這一套擔(dān)保機(jī)制的邏輯與傳統(tǒng)債之擔(dān)保制度存在根本性的差異甚至沖突，但其產(chǎn)生與發(fā)展有客觀的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，目的在于滿足快速發(fā)展的金融市場(chǎng)特別是場(chǎng)外衍生品交易市場(chǎng)對(duì)交易效率與安全的追求。

（一）衍生品合同的內(nèi)在屬性構(gòu)成信用支持制度的基礎(chǔ)

任何一種擔(dān)保安排總是為交易服務(wù)的，信用支持制度的運(yùn)作邏輯也源于衍生品合同的內(nèi)在屬性。衍生品交易的基本功能是風(fēng)險(xiǎn)管理，即市場(chǎng)主體基于對(duì)未來(lái)市場(chǎng)要素價(jià)格變動(dòng)的預(yù)期而訂立合同，鎖定未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要素的成本或產(chǎn)品服務(wù)的價(jià)格，或者對(duì)沖相關(guān)市場(chǎng)要素的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，衍生品合同的一個(gè)顯著特點(diǎn)是“當(dāng)前訂約，未來(lái)履行”。雙方當(dāng)事人都有在未來(lái)的某個(gè)時(shí)點(diǎn)向?qū)Ψ浇桓短囟ㄉ唐坊蜇泿诺臋?quán)利與義務(wù)，而無(wú)法事先確定誰(shuí)是債權(quán)人。例如，在利率互換交易中，一方支付固定利率，另一方支付浮動(dòng)利率，雙方互為債權(quán)人與債務(wù)人。在此情形下，傳統(tǒng)擔(dān)保法的為合同債權(quán)提供保障的理念在此很難適用，因?yàn)榭瓷先ッ恳环蕉季哂袀鶛?quán)人身份，都承擔(dān)對(duì)方違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)衍生品合同的特點(diǎn)，市場(chǎng)實(shí)踐發(fā)展出凈額結(jié)算的理念，即合同下的雙向支付義務(wù)相互沖抵，僅就凈額部分進(jìn)行支付。這一理念體現(xiàn)在擔(dān)保安排上，就是以合同下的凈支付（預(yù)期收益）作為被擔(dān)保對(duì)象。市場(chǎng)通常預(yù)期，在合同下遭受損失的一方可能不愿意履行合同，從而令獲利方的潛在收益無(wú)法實(shí)現(xiàn)，暴露在信用風(fēng)險(xiǎn)之下。為防范這種信用風(fēng)險(xiǎn)，就要求潛在的損失方向潛在的獲利方提供與風(fēng)險(xiǎn)敞口金額相當(dāng)?shù)膿?dān)保品。從理論上說(shuō)，衍生品合同一旦訂立，當(dāng)事人之間不僅是合同對(duì)方關(guān)系，同時(shí)也被區(qū)分成獲利方和損失方，這也使得風(fēng)險(xiǎn)敞口而非合同債權(quán)更適宜成為度量信用風(fēng)險(xiǎn)的尺度。

衍生品合同的風(fēng)險(xiǎn)敞口是隨衍生品合同下基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格變化而變化的，作為履約保障的擔(dān)保安排也應(yīng)隨時(shí)反映市場(chǎng)的變化以保障合同的履行并維持金融交易秩序的穩(wěn)定。如果說(shuō)傳統(tǒng)債之擔(dān)保制度的目的在于保障合同債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，那么場(chǎng)外衍生品交易信用支持制度則是為了消除衍生品合同的風(fēng)險(xiǎn)敞口、保障獲利方“合同收益”的實(shí)現(xiàn)而存在的。

（二）金融市場(chǎng)的效率與安全是信用支持制度的價(jià)值追求

相較于實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，金融市場(chǎng)由于以資金為處理對(duì)象，流量大、速度快、參與主體眾多、影響面廣，因此對(duì)市場(chǎng)效率與安全有著更高的要求。2009年下半年，場(chǎng)外衍生品交易的市場(chǎng)容量達(dá)到615萬(wàn)億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他類(lèi)型的金融市場(chǎng)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)模，[16]金融機(jī)構(gòu)、對(duì)沖基金等活躍的市場(chǎng)主體持有大量的合同，主要通過(guò)背對(duì)背交易[17]在衍生品市場(chǎng)中形成了一個(gè)緊密交織、錯(cuò)綜復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)。任何一個(gè)主要市場(chǎng)參與人的違約或者破產(chǎn)都可能導(dǎo)致市場(chǎng)的連鎖反應(yīng)。為保障合同的正常履行，信用支持制度不僅將合同下的潛在獲益作為擔(dān)保對(duì)象，要求潛在損失方交付與獲利方的風(fēng)險(xiǎn)敞口額相當(dāng)?shù)膿?dān)保品，而且根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口的影響，隨時(shí)調(diào)整擔(dān)保義務(wù)。此外，信用支持制度還賦予擔(dān)保權(quán)人對(duì)擔(dān)保品靈活的使用、處分權(quán)，以確保合同下的獲利方可以隨時(shí)兌現(xiàn)合同收益。這樣不僅便于快速處理違約事宜，維護(hù)金融市場(chǎng)的效率與穩(wěn)定，而且也能夠最大限度地遏制對(duì)方違約。不僅如此，信用支持制度通過(guò)將衍生品合同下的潛在收益全部提前兌現(xiàn)，以擔(dān)保品的方式存在，實(shí)現(xiàn)了擔(dān)保與收益的一體化，從而極大地方便了合同的轉(zhuǎn)讓。如果衍生品合同逐期正常履行，隨著每期收益的實(shí)現(xiàn)，剩余的風(fēng)險(xiǎn)敞口逐漸減小，擔(dān)保品也將逐步減少或被返還。如果衍生品合同被提前終止，應(yīng)獲利的一方也通過(guò)持有等額的擔(dān)保品而不會(huì)遭受任何損失。實(shí)踐中，擔(dān)保品往往是現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物（如美國(guó)國(guó)債等流動(dòng)性極佳的債券），這更令擔(dān)保安排蛻變?yōu)楹贤找娴呢泿疟憩F(xiàn)形式。

可以說(shuō)，信用支持制度作為從國(guó)際金融實(shí)務(wù)中發(fā)展起來(lái)的一種合同安排，不僅對(duì)單個(gè)衍生品合同的安全性而且對(duì)整個(gè)衍生品市場(chǎng)的效率與秩序都具有良好的促進(jìn)作用。附帶了信用支持的衍生品合同具有更大的流動(dòng)性，不僅方便當(dāng)事人轉(zhuǎn)讓相關(guān)合同，更有助于場(chǎng)外衍生品交易的做市商——金融中介機(jī)構(gòu)——進(jìn)行背對(duì)背交易，從而更好地轉(zhuǎn)移、分配、管理風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)衍生品交易作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具的核心功能。目前，《ISDA主協(xié)議》以及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（NAFMII）的《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》（2009年版）（以下簡(jiǎn)稱《NAFMII主協(xié)議》）都屬于金融行業(yè)組織擬訂的標(biāo)準(zhǔn)合同范本，作為其附件的《信用支持附件》或《履約保障文件》的法律地位也是如此。隨著金融全球化以及場(chǎng)外衍生品交易市場(chǎng)的快速發(fā)展，《ISDA主協(xié)議》下的擔(dān)保安排也逐漸開(kāi)始獲得法律上的認(rèn)可。2002年歐盟議會(huì)及理事會(huì)通過(guò)的《金融擔(dān)保品指令》以及2009年國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)（UNIDROIT）外交會(huì)議通過(guò)的《中介化證券實(shí)體法公約》在擔(dān)保權(quán)人的權(quán)利、擔(dān)保物的類(lèi)型、轉(zhuǎn)移方式等方面都采納了與信用支持制度類(lèi)似的規(guī)則。這或許代表著一套新的金融擔(dān)保規(guī)則正在形成。但是，這套與傳統(tǒng)擔(dān)保規(guī)則不同的擔(dān)保規(guī)則的運(yùn)作邏輯是否具有普適性呢？

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四、企業(yè)用戶與金融機(jī)構(gòu)：信用支持制度的普適性爭(zhēng)議

表面上看，“海升-大摩案”似乎是一個(gè)老掉牙的故事：中國(guó)企業(yè)因不了解國(guó)際慣例而陷入被動(dòng)境地。[18]然而，這并非故事的全部。海升在擔(dān)保問(wèn)題上違約并非僅僅是不了解信用支持制度，而是即便知曉也不可能遵守，因?yàn)椤啊Ц对摫ＷC金將對(duì)本集團(tuán)構(gòu)成不利影響”。[19]換言之，若海升事先被大摩方面告知他們之間的場(chǎng)外衍生品交易有此擔(dān)保安排，恐怕一開(kāi)始就不會(huì)訂立外匯掉期合同了。這里就暴露出一個(gè)問(wèn)題：擔(dān)保本是保障主合同債權(quán)實(shí)現(xiàn)的輔助手段，但如果它反而變成了締結(jié)主交易合同的障礙，那么就令人對(duì)這種擔(dān)保安排的正當(dāng)性、合理性產(chǎn)生懷疑了。現(xiàn)實(shí)中，這也正是信用支持制度遭遇的挑戰(zhàn)——質(zhì)疑的聲音主要來(lái)自以套期保值為目的而參與場(chǎng)外衍生品交易的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)用戶）。在當(dāng)下美國(guó)、歐盟正在進(jìn)行的場(chǎng)外衍生品交易監(jiān)管改革的進(jìn)程中，一方面是立法者為減少場(chǎng)外衍生品交易的對(duì)方風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)制要求普遍性地適用信用支持制度；[20]另一方面則是作為場(chǎng)外衍生產(chǎn)品最終用戶的非金融企業(yè)強(qiáng)烈抵制信用支持制度的普遍適用，主張這種擔(dān)保安排僅應(yīng)適用于商業(yè)銀行、投資銀行等金融中介機(jī)構(gòu)以及對(duì)沖基金、保險(xiǎn)公司等場(chǎng)外衍生品交易的活躍主體。[21]從這個(gè)角度看，“海升-大摩案”也折射出企業(yè)用戶與金融機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)活躍主體之間在金融擔(dān)保規(guī)則上的尖銳對(duì)立。

企業(yè)用戶群體抵制包括信用支持制度在內(nèi)的金融擔(dān)保規(guī)則的原因在于，金融擔(dān)保規(guī)則是一種“貧富懸殊”、明顯偏向強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)主體的制度安排：合同下的獲利方通過(guò)占有、使用擔(dān)保品而提前收獲了全部盈利；相反，合同下的損失方則不得不承受沉重的現(xiàn)金流負(fù)擔(dān)。企業(yè)用戶簽訂的套期保值合同期限都比較長(zhǎng)，這種現(xiàn)金流壓力就更大，嚴(yán)重時(shí)甚至可能威脅到虧損方的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。而為這種擔(dān)保安排辯護(hù)的理由通常是：參與衍生品交易的雙方當(dāng)事人對(duì)未來(lái)的市場(chǎng)變動(dòng)各自有不同的預(yù)期，雙方都有可能成為獲利方，因此不能說(shuō)這種擔(dān)保安排天然就不合理。但是，在交易雙方為金融機(jī)構(gòu)與最終用戶是從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、僅為套期保值目的而間或參與場(chǎng)外衍生品交易的非金融企業(yè)用戶的情形下，金融擔(dān)保規(guī)則所預(yù)設(shè)的主體平等前提實(shí)質(zhì)上是不存在的。這是因?yàn)椋?/p>

第一，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)用戶在衍生品交易中處于信息、技術(shù)不對(duì)等的地位，這意味著擔(dān)保義務(wù)額的確定即風(fēng)險(xiǎn)敞口的計(jì)算完全掌控在掌握著復(fù)雜金融市場(chǎng)技術(shù)模型的大型金融機(jī)構(gòu)手中，企業(yè)用戶完全沒(méi)有能力對(duì)自己可能承受的擔(dān)保義務(wù)加以控制，甚至無(wú)法形成可靠的預(yù)期。如果金融機(jī)構(gòu)在此過(guò)程中欺詐、誤導(dǎo)企業(yè)用戶或隱瞞關(guān)鍵信息，都可能給企業(yè)用戶帶來(lái)意想不到的損失。筆者在調(diào)研中還發(fā)現(xiàn)，實(shí)踐中一些外資金融機(jī)構(gòu)還利用自己的信息優(yōu)勢(shì)地位，惡意占用對(duì)方的擔(dān)保品及其資金：當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變化顯示風(fēng)險(xiǎn)敞口在自己一方時(shí)，則要求對(duì)方提供或追加擔(dān)保品；而當(dāng)市場(chǎng)反向變化，風(fēng)險(xiǎn)敞口轉(zhuǎn)移到對(duì)方時(shí)，卻不告知對(duì)方，不返還對(duì)方提交的擔(dān)保品，更不提交自己應(yīng)交付的擔(dān)保品。許多場(chǎng)外衍生品交易都是量身定做的產(chǎn)品，缺乏市場(chǎng)報(bào)價(jià)，因此處于信息、技術(shù)弱勢(shì)地位的一方特別是企業(yè)用戶甚至都不知道自己的權(quán)益遭到侵害，就更不用說(shuō)要求賠償了。

第二，金融機(jī)構(gòu)通常具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，擁有大量的現(xiàn)金、國(guó)債等資產(chǎn)，足以應(yīng)付頻繁變動(dòng)的、金額巨大的保證金及追加保證金義務(wù)。但是，企業(yè)用戶則不然，它們通常不持有或者僅持有極少的證券類(lèi)資產(chǎn)，所持有的現(xiàn)金也是完全服務(wù)于企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)流轉(zhuǎn)目的。一旦遭遇市場(chǎng)急劇變動(dòng)，需要支付高額的保證金，企業(yè)的流動(dòng)資金就會(huì)迅速減少，影響企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。海升的情形就是一個(gè)典型例子。由于外匯掉期合同為期5年，總交易金額達(dá)4.8億美元，大摩國(guó)際要求海升支付的保證金義務(wù)達(dá)到1.4億元人民幣之巨，扣除了大摩國(guó)際提供的1 000萬(wàn)美元信用額度后依然高達(dá)7 000萬(wàn)元人民幣。以海升的財(cái)務(wù)狀況特別是現(xiàn)金流水平，根本不可能滿足大摩國(guó)際的要求。[22]海升的境遇并非個(gè)案。美國(guó)商業(yè)圓桌會(huì)議2010年4月的調(diào)研報(bào)告顯示，按照目前的衍生品交易規(guī)模，僅標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中的非金融機(jī)構(gòu)最終用戶每戶平均需要撥出2.69億美元來(lái)作為參與場(chǎng)外衍生品交易的初始保證金，合計(jì)331億美元。這將導(dǎo)致企業(yè)不愿進(jìn)行套期保值甚至削減相關(guān)營(yíng)業(yè)活動(dòng)和雇員，或者將套期保值業(yè)務(wù)移到海外進(jìn)行。不論產(chǎn)生哪種后果，都將對(duì)美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的振興產(chǎn)生顯著的負(fù)面影響。[23]

筆者認(rèn)為，為套期保值目的而參與場(chǎng)外衍生品交易的非金融企業(yè)用戶，其行為模式與其他主體（金融中介以及為投機(jī)獲利目的而參與交易者）有本質(zhì)區(qū)別，通常不會(huì)給交易對(duì)方帶來(lái)顯著的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，信用支持制度的內(nèi)在價(jià)值——保障合同安全、增加衍生品交易市場(chǎng)流動(dòng)性等——在涉及企業(yè)用戶的交易中缺乏明顯的體現(xiàn)，而其操作方式——提前兌現(xiàn)合同收益并以保證金方式繳付——卻給企業(yè)用戶施加了無(wú)法承受的負(fù)擔(dān)。具體來(lái)說(shuō)，套期保值表明企業(yè)用戶參與場(chǎng)外衍生品交易的目的是為了對(duì)沖現(xiàn)貨交易部分的風(fēng)險(xiǎn)，兩者是反向變動(dòng)的。[24]即使衍生品交易下出現(xiàn)潛在損失，企業(yè)用戶也可以用現(xiàn)貨交易的額外收益來(lái)抵消；或者直接用現(xiàn)貨來(lái)履行衍生品合同，從而避免衍生品交易潛在損失貨幣化。換言之，為套期保值目的的企業(yè)用戶通常不存在衍生品交易下違約的動(dòng)機(jī)。以海升為例，其進(jìn)行套期保值交易的初衷就是為了鎖定出口外匯收入的人民幣金額，并非謀求從匯率變動(dòng)中獲利。因此，不論衍生品合同的價(jià)格與市價(jià)相比如何變化，它都是企業(yè)能夠接受、也愿意接受的價(jià)格，否則也不會(huì)訂立衍生品合同了。[25]此外，企業(yè)用戶為套期保值目的而訂立衍生品合同后，通常也不會(huì)轉(zhuǎn)讓、更不會(huì)頻繁轉(zhuǎn)讓合同。在此情形下，作為其對(duì)方的金融機(jī)構(gòu)還要求將合同下未來(lái)收益全部提前兌現(xiàn)就顯得過(guò)分了，這只會(huì)逼得企業(yè)退出衍生品交易。相反，如果金融機(jī)構(gòu)的對(duì)方是對(duì)沖基金等投機(jī)者，信用支持制度就很有必要。因?yàn)橥稒C(jī)者在衍生品交易下出現(xiàn)潛在損失時(shí)，由于缺乏對(duì)沖損失的現(xiàn)貨頭寸，違約的概率會(huì)大大增加。因此，通過(guò)提前占有潛在損失方的擔(dān)保品，金融中介機(jī)構(gòu)可以抑制對(duì)沖基金等投機(jī)者的違約沖動(dòng)。同時(shí)，對(duì)沖基金等準(zhǔn)金融實(shí)體擁有的流動(dòng)性資產(chǎn)比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)，承受追加保證金的能力也比較強(qiáng)，強(qiáng)制對(duì)其適用信用支持制度也不會(huì)帶來(lái)太大的負(fù)面影響。

由此來(lái)看，信用支持制度內(nèi)在的理念以及制度設(shè)計(jì)無(wú)可厚非，但適用范圍卻需要進(jìn)一步斟酌。畢竟，信用支持制度的產(chǎn)生不過(guò)十幾年的時(shí)間，而且之前主要適用于金融機(jī)構(gòu)之間的場(chǎng)外衍生品交易，僅最近幾年才出現(xiàn)非金融企業(yè)在簽署《ISDA主協(xié)議》的同時(shí)也簽署《信用支持附件》的情形。因此，信用支持制度的局限性特別是其對(duì)非金融企業(yè)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響才剛剛開(kāi)始顯現(xiàn)。從這個(gè)角度看，“海升-大摩案”本可以提供一個(gè)國(guó)際化的平臺(tái)來(lái)充分討論信用支持制度甚至金融擔(dān)保規(guī)則的普適性問(wèn)題，但雙方最終庭外和解使得中、英兩國(guó)的法官都喪失了一個(gè)絕佳的發(fā)言機(jī)會(huì)。好在國(guó)際場(chǎng)外衍生品交易市場(chǎng)的規(guī)則仍處于演變當(dāng)中，各國(guó)的監(jiān)管框架正在建立之中，我們依然可以期待未來(lái)場(chǎng)外衍生品交易之擔(dān)保機(jī)制得以修正、改進(jìn)，從而兼顧到不同市場(chǎng)主體的利益。

五、余論：“海升-大摩案”的啟示

“海升—大摩案”是2008年金融海嘯中遭遇衍生品損失的中國(guó)企業(yè)與國(guó)際金融巨頭最直接的一場(chǎng)法律較量。這場(chǎng)較量的庭外和解并不會(huì)消解其本身的重要意義，而至少給我們打開(kāi)了一扇了解國(guó)際層面場(chǎng)外衍生品交易的運(yùn)作方式、觀察并可能有機(jī)會(huì)參與到一套新的金融擔(dān)保法律規(guī)則形成過(guò)程的窗口。從單個(gè)的合同安排到市場(chǎng)慣例并進(jìn)一步上升為普遍適用的具有強(qiáng)制性的法律規(guī)則，場(chǎng)外衍生品交易的擔(dān)保機(jī)制并未完成其演進(jìn)的歷程。從這個(gè)意義上看，不論是對(duì)實(shí)務(wù)界還是對(duì)理論界，“海升-大摩案”都提供了非常有益的啟示。

第一，“海升-大摩案”提醒中國(guó)企業(yè)關(guān)注常規(guī)場(chǎng)外衍生品交易中的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。這里不存在復(fù)雜、令人眼花繚亂的結(jié)構(gòu)性衍生品，而存在與最普通的衍生品交易相伴隨的法律問(wèn)題。至少在目前，鑒于《ISDA主協(xié)議》以及《信用支持附件》在國(guó)際金融市場(chǎng)中所處的主導(dǎo)地位，它恐怕是希望運(yùn)用衍生工具管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)無(wú)法回避的。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的是現(xiàn)金流壓力而并非直接的、現(xiàn)實(shí)的損失，除非因保證金不足而被終止合同、強(qiáng)制結(jié)算。由于迄今為止國(guó)內(nèi)與國(guó)際金融實(shí)務(wù)的差異，絕大多數(shù)中國(guó)企業(yè)甚至一些金融機(jī)構(gòu)都并不了解衍生品交易中獨(dú)特的擔(dān)保安排，更沒(méi)有意識(shí)到這種法律風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)隨著我國(guó)2009年推出的《NAFMII主協(xié)議》文件體系進(jìn)入到了國(guó)內(nèi)銀行間市場(chǎng)。“海升-大摩案”無(wú)疑向國(guó)內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)敲響了警鐘。亡羊補(bǔ)牢，猶未晚也。

第二，對(duì)于中國(guó)金融機(jī)構(gòu)而言，“海升—大摩案”展示了定價(jià)能力在場(chǎng)外衍生品交易中的極端重要性。確定衍生品交易擔(dān)保義務(wù)的金額需要計(jì)算合同的風(fēng)險(xiǎn)敞口，這是一個(gè)技術(shù)性很強(qiáng)的工作。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)由于缺乏市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)手段，估值能力很弱，因此在國(guó)際金融衍生品交易中往往受制于大的跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)。類(lèi)似于海升這樣的企業(yè)用戶就處于更為不利的地位。因此，盡快提升估值能力、強(qiáng)化專(zhuān)業(yè)技能也是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)參與國(guó)際金融衍生品交易前必須補(bǔ)上的一課。

第三，“海升—大摩案”也給理論界提出新的研究課題，即包括場(chǎng)外衍生品交易擔(dān)保機(jī)制在內(nèi)的金融擔(dān)保規(guī)則的普適性問(wèn)題。雖然信用支持制度設(shè)計(jì)的初衷可能是為了保障整個(gè)場(chǎng)外衍生品交易市場(chǎng)的安全性與流動(dòng)性，但這套制度可能更適合于金融機(jī)構(gòu)之間以及金融機(jī)構(gòu)與為投機(jī)套利目的而參與場(chǎng)外衍生品交易的主體之間的交易關(guān)系，而非基于套期保值目的參與交易的企業(yè)用戶。法律規(guī)則通常追求普遍適用、平等適用，但若市場(chǎng)參與者之間已然不平等，機(jī)械地普遍適用某一規(guī)則可能導(dǎo)致更大的不公平。因此，如何合理地確定各種金融擔(dān)保規(guī)則的適用條件與適用范圍，是一個(gè)亟待理論界包括中國(guó)的法學(xué)界在內(nèi)深入研究的課題。

注釋:

[1]See Morgan Stanley & Co International PLC. v.China Haisheng Juice Holdings Co.，Ltd.，[2009] EWHC 2409 （Comm），Queen's Bench Division，Commercial Court，Mr Justice Teare，5 October 2009.

[2]新合同為5年期，前2年的匯率為1美元兌6.85元人民幣，中間2年為1美元兌6.78元人民幣，最后1年為1美元兌6.77元人民幣。

[3]外匯掉期是交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價(jià)格在未來(lái)的約定日期用貨幣A反向交換同樣數(shù)量的貨幣B。參見(jiàn)中國(guó)人民銀行：《2005年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，http：//WWW.moc.gov.cn/zizhan/siju/caiwusi/guanlipindao/gongzuodongtai/200709/t20070921_404693.html，2010-12-08。

[4]根據(jù)《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易定義文件》第4.3.1條的規(guī)定，人民幣外匯遠(yuǎn)期交易指交易雙方以約定的外匯幣種、金額、匯率，在約定的未來(lái)某一日期交割的外匯對(duì)人民幣的交易。

[5]關(guān)于貨幣兌換，參見(jiàn)[英]沃倫愛(ài)德華茲：《核心金融衍生工具》，夏瀠炎、葛曉鵬譯，劉錫良審校，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2005年版，第192頁(yè)。

[6]根據(jù)《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易定義文件》第4.3.4條的規(guī)定，外匯遠(yuǎn)期交易下的差額結(jié)算是指在結(jié)算日根據(jù)約定的遠(yuǎn)期匯率與定價(jià)日即期匯率或交易雙方約定的其他價(jià)格軋差交割本金的結(jié)算方式。

[7]2008年上半年，人民幣對(duì)美元匯率升值6.4%。但是，2008年9月金融危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)政府對(duì)人民幣匯率實(shí)行管制，匯率水平重新回到對(duì)美元波動(dòng)相對(duì)狹小的局面，維持在1：6.82-1：6.85之間。參見(jiàn)胡敬艷：《匯改重啟》，《財(cái)經(jīng)》2010年第7期。

[8]大摩國(guó)際為海升提供了1 000萬(wàn)美元的信用額度，即海升支付保證金的義務(wù)為大摩國(guó)際計(jì)算出的該合同的市值減去大摩國(guó)際給予海升的信用額度。換言之，當(dāng)海升的保證金義務(wù)低于1 000萬(wàn)美元時(shí)，其不需要實(shí)際支付保證金。See Morgan Stanley & Co International PLC. V.China Haisheng Juice Holdings Co.，Ltd.，[2009] EWHC 2409 （Comm），Queen's Bench Division，Commercial Court，Mr JusticeTeare，5 October 2009.

[9][19]參見(jiàn)蔣云翔：《金融衍生品再起波瀾海升果汁起訴大摩》，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》2010年11月2日。

[10]考慮到各國(guó)法律下?lián)Ｒ?guī)則的差異，《ISDA主協(xié)議》的《信用支持附件》所針對(duì)的信用支持制度也分為四種，分別基于美國(guó)紐約州法、英國(guó)法以及日本法而制訂。其中，美國(guó)紐約州法下的信用支持制度是質(zhì)押制度，而在英國(guó)法下信用支持制度又分為契據(jù)制和所有權(quán)轉(zhuǎn)讓制兩種。國(guó)際金融市場(chǎng)中經(jīng)常適用是英國(guó)法下的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓制和美國(guó)紐約州法下的質(zhì)押制度，兩者分別對(duì)應(yīng)于中國(guó)銀行交易協(xié)會(huì)的《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》下的《轉(zhuǎn)讓式履約保障文件》與《質(zhì)押式履約保障文件》。不同的信用支持制度的主要差異在于擔(dān)保品移轉(zhuǎn)的程序和處分方式，而對(duì)于被擔(dān)保債權(quán)的確定、計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)敞口的意義等問(wèn)題則是完全一致的。本文所討論的“海升-大摩案”涉及的恰好是后一方面，因此不再區(qū)分英國(guó)、美國(guó)紐約州或日本版的信用支持制度，而是統(tǒng)稱為ISDA信用支持制度。

[11]中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)的履約保障文件中也有相同的規(guī)定，參見(jiàn)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)《質(zhì)押式履約保障文件》第13條（定義條款）對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)敞口”的定義。

[12]參見(jiàn)《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》第9條第2款和第3款。

[13]盯市計(jì)值既是一種會(huì)計(jì)方法，也是一種很好的可對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的方式。參見(jiàn)寧海：《國(guó)際金融衍生品交易法律問(wèn)題研究》，中國(guó)政法大學(xué)出版社2002年版，第234-235頁(yè)。

[14]在金融學(xué)上，“風(fēng)險(xiǎn)”被界定為“不確定性”：“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于一項(xiàng)投資未來(lái)回報(bào)的不確定性的度量，它相對(duì)于某種基準(zhǔn)并有時(shí)間長(zhǎng)度”。[美]斯蒂芬G.切凱蒂：《貨幣、銀行與金融市場(chǎng)》，鄭振龍譯，北京大學(xué)出版社2007年版，第91頁(yè)。

[15]事實(shí)上，即使在金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間的交易中，往往也有更專(zhuān)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)這種計(jì)算的問(wèn)題。例如，在美國(guó)國(guó)會(huì)金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)對(duì)幾乎導(dǎo)致美國(guó)國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)（AIG）破產(chǎn)的AIG與高盛（Goldman Sachs）間的信用違約互換（CDS）交易的調(diào)查聽(tīng)證過(guò)程中，AIG就公開(kāi)指責(zé)高盛的定價(jià)機(jī)制不合理，指出正是由于高盛在2007-2008年不斷提出的追加保證品的要求導(dǎo)致了AIG的財(cái)務(wù)困境，盡管高盛公布了長(zhǎng)達(dá)9頁(yè)的定價(jià)依據(jù)。See Gretchen Morgenson & Louise Story，Documents Show Goldman Pressure on A.I.G.，The New York Times，June 30，2010； Serena NG & Thomas Catan，We Were“Prudent”，AIG Man at Center of Crisis，The Wall Street Journal，July 1，2010；Serena NG & Carrick Mollenkamp，Goldman Detail Its Valuation with AIG，The Wall Street Journal，Aug. 1，2010.

[16]See BIS，OTC Derivatives Market Activity in the Second Half of 2009，http：//WWW.bis.org/publ/otc_hy1005.pdf？ noframes=1，2009-11-22.

[17]背對(duì)背交易是指金融中介機(jī)構(gòu)通過(guò)進(jìn)行兩筆標(biāo)的相同、方向相反的交易，把從前一個(gè)交易的對(duì)方承接的風(fēng)險(xiǎn)與收益轉(zhuǎn)移給后一個(gè)交易的對(duì)方。

[18]據(jù)筆者的調(diào)研，我國(guó)銀行與國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行的外匯衍生業(yè)務(wù)采用的是傳統(tǒng)的債主擔(dān)保。銀行向企業(yè)收取一個(gè)固定比例的保證金，它并不隨著合同風(fēng)險(xiǎn)敞口變化而調(diào)整方向或者金額。即使合同下企業(yè)有浮動(dòng)盈利，銀行不會(huì)退還企業(yè)已交付的保證金。因此，企業(yè)方面也沒(méi)有感受到外匯衍生品交易下的追加保證金的壓力?！禢AFMII主協(xié)議》（2009年版）后，監(jiān)管部門(mén)雖然規(guī)定金融機(jī)構(gòu)必須簽署《NAFMII主協(xié)議》才能進(jìn)入銀行間市場(chǎng)從事衍生品交易，但并沒(méi)有強(qiáng)制金融機(jī)構(gòu)簽署兩份履約保障文件。因此，交付變動(dòng)金額的擔(dān)保品尚未成為國(guó)內(nèi)金融衍生品交易市場(chǎng)的慣例。

[20]See H.R. 4173，One Hundred Eleventh Congress of the United States of America，at the Second Session，http：//WWW.sec.gov/about/laws/wallstreetreform-cpa.pdf，2010-11-15.

[21][23]See Katy Burne，Minimum Thresholds for Swaps Urged，The Wall Street Journal，Sept. 29，2010.

[22]海升在香港聯(lián)合交易所披露的2008年半年報(bào)顯示，海升在2008年6月30日的現(xiàn)金及銀行存款合計(jì)人民幣1.3億元。參見(jiàn)《中國(guó)海升果汁控股有限公司2008年中期報(bào)告》，http：//WWW.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080828/LTN20080828534_C.pdf ，2010-12-22。大摩所要求的7 000余萬(wàn)元人民幣保證金占海升現(xiàn)金的一半以上，這勢(shì)必嚴(yán)重影響海升的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。