導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)風(fēng)險的構(gòu)成，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

風(fēng)險是不確定性對目標(biāo)的影響。財務(wù)風(fēng)險是指在實(shí)現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)過程中，不確定性對財務(wù)目標(biāo)的影響。財務(wù)風(fēng)險是由財務(wù)目標(biāo)、影響財務(wù)目標(biāo)事項(xiàng)發(fā)生的可能性及事件發(fā)生后對目標(biāo)的影響程度構(gòu)成的，用公式表示如下

財務(wù)風(fēng)險（R）=影響事件發(fā)生的可能性（P）×影響后果（C）

財務(wù)目標(biāo)，即企業(yè)一定時期內(nèi)期望達(dá)到的境界與標(biāo)準(zhǔn)，如2013年凈利潤計劃實(shí)現(xiàn)2億元。財務(wù)目標(biāo)還具有多樣性，如資金利潤率15%，資金周轉(zhuǎn)期65天，每股盈利率、市盈率等。

發(fā)生可能性也稱不確定性，是指由于條件暴露不充分、人的認(rèn)識能力有限，對某些事項(xiàng)是否發(fā)生不能作出肯定或否定的判斷。例如，美元對人民幣的匯率可能有變動，從而對凈利潤目標(biāo)產(chǎn)生影響，但是否變動、變動幅度多大，其變動是有利還是不利于目標(biāo)實(shí)現(xiàn)等，都無法確定。影響財務(wù)目標(biāo)的事件具有多樣性和復(fù)雜性，直接性和間接性，是否發(fā)生也受條件限制。發(fā)生可能性通常用概率來表示，其范圍在0～l00%之間，也可用定性和半定性來表示。

影響后果是指某一事件發(fā)生后對財務(wù)目標(biāo)的影響。影響具有兩重性，即對目標(biāo)產(chǎn)生有利或不利的影響，如匯率變動對出口企業(yè)凈利潤目標(biāo)會產(chǎn)生影響，但影響大小也具有不確定性。影響的程度可以用定量、定性和半定性來表示。

根據(jù)風(fēng)險涉及層次和范圍的不同，可將風(fēng)險分為宏觀風(fēng)險和微觀風(fēng)險。宏觀風(fēng)險主要是指對全局有較大影響的不確定性損失。例如，整個市場經(jīng)濟(jì)發(fā)生重大變故或行業(yè)發(fā)生重大變化，會對企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)造成影響。微觀風(fēng)險通常是指企業(yè)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難而難于實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營。從風(fēng)險影響的結(jié)果來看，可將風(fēng)險分為純粹風(fēng)險和機(jī)會風(fēng)險。前者對財務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)只造成不利損失，而后者還可能對財務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)帶來有利的機(jī)遇。本文著重論述企業(yè)層面財務(wù)風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征

1.財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營活動中各類風(fēng)險相互作用之后產(chǎn)生結(jié)果的綜合表現(xiàn)，是指企業(yè)等各項(xiàng)財務(wù)活動中因企業(yè)內(nèi)部與外部環(huán)境的各種難以預(yù)計、無法控制的因素影響，或操作失誤等，在一定時期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際財務(wù)結(jié)果與預(yù)期財務(wù)結(jié)果發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。其產(chǎn)生的根源有現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上不匹配所形成風(fēng)險，籌資與投資風(fēng)險、稅務(wù)籌劃方面風(fēng)險，利率、匯率變動帶來風(fēng)險等。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險通常表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)。

（1）資產(chǎn)負(fù)債率過高。資產(chǎn)負(fù)債率是指公司持有的資產(chǎn)與應(yīng)償付債務(wù)之比。比率越低說明企業(yè)債務(wù)越少，償債能力越強(qiáng)，一般情況為50%，如果超過100%，表明公司已資不抵債，破產(chǎn)倒閉的致命風(fēng)險將要發(fā)生了。

（2）經(jīng)營資金不足。企業(yè)經(jīng)營資金是否充足可用企業(yè)的流動資產(chǎn)減去短期負(fù)債余額表示，余額越多說明流動資金越富余。如果經(jīng)營資金不足，就會影響企業(yè)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行，過低可能出現(xiàn)不能按期償還債務(wù)的財務(wù)風(fēng)險。

（3）資產(chǎn)流動性下降。資產(chǎn)流動性是指公司實(shí)物性資產(chǎn)形態(tài)轉(zhuǎn)換成貨幣性資產(chǎn)形態(tài)的速度。流動性越高說明資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)、周轉(zhuǎn)越快。相反，流動性降低，說明資產(chǎn)質(zhì)量差不能及時銷售出去，轉(zhuǎn)換不成貨幣資金形態(tài)，容易引起財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（4）債務(wù)負(fù)擔(dān)過重。公司經(jīng)營資金有的來自于外債及投資者，來自前者的稱為公司債務(wù)，到期須要償還。如果企業(yè)債務(wù)過重，一旦發(fā)生貨物滯銷或出現(xiàn)變故，很可能不能按時償還到期債務(wù)，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

（5）盈利能力下降。盈利能力是指公司賺取利潤的能力，盈利能力越高，表明賺取利潤越多，公司生命力越強(qiáng)；相反，如果一個公司的盈利能力逐步下降，表明具有財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的條件，一旦盈利能力下降至零甚至出現(xiàn)負(fù)值，財務(wù)風(fēng)險必然產(chǎn)生?？梢娪芰档褪秦攧?wù)風(fēng)險發(fā)生預(yù)兆。

以上五方面的變化趨勢都是引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)兆，必須予以重視。

2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)其他風(fēng)險相比較，具有以下五個方面的特征。

（1）綜合性特征。財務(wù)風(fēng)險具體表現(xiàn)是資金運(yùn)轉(zhuǎn)過程中出現(xiàn)了變故。資金是企業(yè)擁有和控制資源的貨幣表現(xiàn)，包括有形的和無形的、流動的和非流動的、貨幣的和非貨幣的等。這些資產(chǎn)在運(yùn)行中一旦遭受不確定性因素的影響，財務(wù)風(fēng)險可能發(fā)生。

（2）核心性特征。企業(yè)的財務(wù)活動主要表現(xiàn)為資金的流動。資金流滲透于生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個方面。通過資金流動可以了解企業(yè)經(jīng)營的狀況，及時發(fā)現(xiàn)、掌握各個領(lǐng)域的風(fēng)險動態(tài)。

（3）致命性特征。企業(yè)中的財務(wù)活動如同人的心臟，不間斷地向企業(yè)各個領(lǐng)域輸送“血液”，財務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)中一旦發(fā)生風(fēng)險，資金流出現(xiàn)斷流，也就不能按時償還到期債務(wù)，就可能出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉風(fēng)險。

（4）關(guān)聯(lián)性特征。財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生的背后都與其他領(lǐng)域的業(yè)務(wù)活動成果密切相關(guān)，它不是孤立存在的。認(rèn)知財務(wù)風(fēng)險，就是要尋找影響指標(biāo)的業(yè)務(wù)事項(xiàng)。

（5）人為性特征。企業(yè)財務(wù)指標(biāo)受財務(wù)人員及主管領(lǐng)導(dǎo)操作，有些指標(biāo)通過盈余管理或財務(wù)報告進(jìn)行修飾，對潛在的風(fēng)險予以掩蓋，會給報表使用者以假象。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理

1.財務(wù)風(fēng)險管理的含義及功能

財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)針對財務(wù)風(fēng)險所采取的指揮和控制的協(xié)調(diào)活動，從而抓住機(jī)遇、規(guī)避威脅，實(shí)現(xiàn)預(yù)期財務(wù)目標(biāo)。通過對財務(wù)風(fēng)險實(shí)施有效管理，可以發(fā)揮以下功能。

（1）將資金與風(fēng)險掛鉤，用風(fēng)險的觀念分析資金使用，可提高盈利能力。

（2）將風(fēng)險與財務(wù)掛鉤，可有效地測度和評價風(fēng)險管理實(shí)施的成效。

（3）將風(fēng)險與財務(wù)掛鉤，可有效地測度和評價風(fēng)險管理的成本。

（4）將財務(wù)與風(fēng)險掛鉤，可有效地權(quán)衡威脅與機(jī)遇。

（5）將財務(wù)與風(fēng)險掛鉤，可評價風(fēng)險、收益與內(nèi)部控制的水平。

（6）將風(fēng)險與財務(wù)掛鉤，可測度威脅與機(jī)遇的財務(wù)價值。

（7）將財務(wù)與風(fēng)險掛鉤，可體現(xiàn)業(yè)績、責(zé)任和風(fēng)險界限之間的聯(lián)系。

（8）可在評價風(fēng)險、成本和收益的基礎(chǔ)上，評價企業(yè)的業(yè)績。

（9）測度風(fēng)險調(diào)整后的各種財務(wù)指標(biāo)，評價考慮了風(fēng)險因素后的財務(wù)狀況。

2.財務(wù)風(fēng)險的管理

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是通過目標(biāo)確定、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制三個環(huán)節(jié)完成的。

（1）財務(wù)目標(biāo)的設(shè)定

財務(wù)目標(biāo)設(shè)定是財務(wù)風(fēng)險管理的首要環(huán)節(jié)。為使財務(wù)目標(biāo)設(shè)定得既先進(jìn)又可行，要做到以下三點(diǎn)。

首先，要對企業(yè)所處的環(huán)境有清晰的了解。這些環(huán)境包括：①外部環(huán)境，如社會、文化、政治、法規(guī)、技術(shù)、自然環(huán)境、競爭環(huán)境、國際環(huán)境等；②內(nèi)部環(huán)境，如企業(yè)狀況、組織結(jié)構(gòu)狀況、人員狀況、產(chǎn)品狀況、資源狀況、文化狀況等；③未來環(huán)境，如未來世界貿(mào)易發(fā)展變化趨勢、國家方針政策走向、國際市場的競爭趨勢等。這些環(huán)境條件是企業(yè)確定目標(biāo)基礎(chǔ)條件，把握不準(zhǔn)將會影響目標(biāo)確定質(zhì)量。

其次，收集信息。在弄清環(huán)境的基礎(chǔ)上，應(yīng)積極主動且廣泛地收集各方面的信息資料，為確定目標(biāo)、應(yīng)對風(fēng)險、控制活動等提供可靠依據(jù)。這些信息包括：①外部信息，如行業(yè)協(xié)會、網(wǎng)絡(luò)媒體、市場調(diào)查、客戶往來信息等資料；②內(nèi)部信息，如財務(wù)資料、經(jīng)營生產(chǎn)、調(diào)查研究、辦公網(wǎng)絡(luò)等資料；③信息傳遞，對搜集的資料進(jìn)行加工、篩選、整合成有用的信息資料向有關(guān)部門傳遞。信息是風(fēng)險管理中非常重要的一項(xiàng)因素。信息不通、情況不明，就會做出錯誤的決策和行動，難以實(shí)現(xiàn)控制的目標(biāo)。

最后，確定財務(wù)目標(biāo)。風(fēng)險管理的目標(biāo)由指標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)和承變度構(gòu)成。指標(biāo)應(yīng)根據(jù)國家財政部及有關(guān)機(jī)構(gòu)、行業(yè)等規(guī)定及企業(yè)特點(diǎn)分級次確定，如國家考核、企業(yè)考核、科室及班組考核指標(biāo)等。標(biāo)準(zhǔn)是各項(xiàng)指標(biāo)具體達(dá)到的水平程度，包括量化標(biāo)準(zhǔn)、消耗標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)等。承變度是指在風(fēng)險管理中承受風(fēng)險損失的最大限度，超過這一限度就會對整個企業(yè)績效產(chǎn)生極大影響，是最高經(jīng)營戰(zhàn)略所不能接受的。

在財務(wù)風(fēng)險管控過程中，應(yīng)時刻關(guān)注以下五類財務(wù)比率的動態(tài)變化并針對變化趨勢，采取必要措施，防范風(fēng)險損害的產(chǎn)生。①衡量企業(yè)償付到期債務(wù)能力的比率，如流動比率、速動比率。②衡量企業(yè)通過債務(wù)融資時負(fù)債程度的杠桿比率，如資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債對權(quán)益比率、長期負(fù)債對權(quán)益比率、利潤利息化比率等。③衡量企業(yè)如何有效地使用資源的經(jīng)營比率，如存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、平均收帳期。④衡量企業(yè)的總體管理效率，關(guān)注銷售和投資的獲利比率，如毛利率、經(jīng)營利潤率、凈利潤率、總資產(chǎn)報酬率、股東權(quán)益報酬率、每股收益、市盈率。⑤衡量企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)增長中保持經(jīng)濟(jì)地位的增長率，如銷售增長率、凈利潤增長率、每股收益增長率、每股紅利增長率等。

（2）財務(wù)風(fēng)險的評估

財務(wù)風(fēng)險評估包括以下三個步驟。

首先，要識別財務(wù)風(fēng)險，實(shí)際上就是收集有關(guān)風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和風(fēng)險損失等方面的信息，尋求和發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致風(fēng)險產(chǎn)生、造成風(fēng)險損失的源頭，從而為制定有針對性的應(yīng)對策略、提高風(fēng)險管理水平、減少風(fēng)險損失提供依據(jù)。識別內(nèi)容的重點(diǎn)是現(xiàn)金的流入與流出是否正常、償債能力是否充足、獲利能力是否強(qiáng)、資源的使用效率是否高等。識別財務(wù)風(fēng)險的方法有風(fēng)險清單法、現(xiàn)場調(diào)查法、預(yù)算比較法、財務(wù)報表分析法等。通過識別可發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

其次，要分析財務(wù)風(fēng)險。分析財務(wù)風(fēng)險就是運(yùn)用專門的技術(shù)方法，對識別出來的潛在風(fēng)險因素、發(fā)生的可能性及影響后果進(jìn)行分析，然后同風(fēng)險準(zhǔn)則進(jìn)行比較，評價財務(wù)風(fēng)險的大小。常用分析方法有德爾菲分析法、情景分析法、萊單分析法、專家意見法、“A計分”法、“Z積分”法。對影響財務(wù)風(fēng)險較大的指標(biāo)因素，如現(xiàn)金流和凈利潤指標(biāo)，還可設(shè)定預(yù)警臨界值，該指標(biāo)一旦超過預(yù)警線，就應(yīng)采取措施。分析重點(diǎn)是背離財務(wù)目標(biāo)值較大的指標(biāo)。

最后，進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險評價。財務(wù)風(fēng)險評價是指在風(fēng)險識別、分析的基礎(chǔ)上把不同風(fēng)險進(jìn)行比較。通過比較得出風(fēng)險重要性劃分并對風(fēng)險的狀態(tài)進(jìn)行綜合評價。它是風(fēng)險管理中最重要的步驟，其目的是為制定風(fēng)險應(yīng)對策略和資源分配提供參考依據(jù)。

（3）財務(wù)風(fēng)險的控制

財務(wù)風(fēng)險控制是在財務(wù)風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上進(jìn)行的風(fēng)險管理的最后一個環(huán)節(jié)，包括風(fēng)險應(yīng)對策略的制定、實(shí)施風(fēng)險管理活動以及對實(shí)施風(fēng)險管理的總結(jié)。

一是財務(wù)風(fēng)險策略的制定。應(yīng)對策略包括基本對策和綜合治理策略。基本對策主要包括風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險保留、風(fēng)險分?jǐn)偂L(fēng)險改善、風(fēng)險轉(zhuǎn)移或?qū)_、風(fēng)險分散或鏟除、風(fēng)險應(yīng)對等。其中應(yīng)充分運(yùn)用風(fēng)險分散策略。因?yàn)槿舾煞N資產(chǎn)組成的投資組合，其收益是這些資產(chǎn)收益的加權(quán)平均數(shù)，但是其風(fēng)險不是這些資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)平均風(fēng)險，因此資產(chǎn)組合能降低風(fēng)險?！安灰央u蛋都放在同一個籃子里”就是這一原理的應(yīng)用。綜合治理財務(wù)風(fēng)險的策略主要包括：建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理保證體系，提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理能力，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)董事會和風(fēng)險管理委員會。其中應(yīng)有財務(wù)總監(jiān)的席位。應(yīng)明確企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)及規(guī)劃目標(biāo)，明確實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的保障機(jī)制和策略并與企業(yè)總體目標(biāo)和風(fēng)險政策相協(xié)調(diào)；明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的政策及其風(fēng)險偏好，財務(wù)風(fēng)險管理職責(zé)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理指標(biāo)體系和財務(wù)控制準(zhǔn)則等。制定財務(wù)風(fēng)險管理計劃，建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理流程，按照企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理政策定期實(shí)施企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估，出具各類財務(wù)風(fēng)險報告。提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理策略的應(yīng)用及管理能力，及時反應(yīng)財務(wù)風(fēng)險的速度和能力。建立和完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測、監(jiān)督和評價監(jiān)控機(jī)制，確保財務(wù)信息的有效性和財務(wù)報告的可靠性。不斷更新企業(yè)管理財務(wù)風(fēng)險的技術(shù)手段和方法以適應(yīng)形勢變化的需要。

二是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施。主要有三方面：第一，強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制，如財務(wù)決策控制，財務(wù)指標(biāo)執(zhí)行過程控制，保證財務(wù)信息真實(shí)可靠，加強(qiáng)對財務(wù)的監(jiān)督、檢查及必要的追蹤和監(jiān)控；第二，認(rèn)真編制和貫徹執(zhí)行財務(wù)預(yù)算，包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、融資計劃、投資計劃、現(xiàn)金收支計劃和目標(biāo)利潤計劃等并認(rèn)真貫徹執(zhí)行，發(fā)現(xiàn)偏差及時糾正；第三，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度，在企業(yè)面臨危機(jī)的時候及時預(yù)告潛在的危機(jī)因素，使企業(yè)提早采取行動規(guī)避，緩解風(fēng)險或減少風(fēng)險。企業(yè)一般根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果來決定對何種財務(wù)風(fēng)險實(shí)施預(yù)警，進(jìn)而設(shè)定相應(yīng)的預(yù)警指標(biāo)和選擇相應(yīng)的預(yù)警方式。企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)定期搜集內(nèi)外有關(guān)資料進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)問題及時采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對措施，規(guī)避可能出現(xiàn)的風(fēng)險。財務(wù)預(yù)警指標(biāo)可以是定量的也可以是定性的。這些指標(biāo)綜合應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況和行業(yè)特點(diǎn)來制定。例如，某公司確定的盈虧平衡點(diǎn)經(jīng)營安全率預(yù)警臨界值為30%，當(dāng)預(yù)計低于30%時，即進(jìn)入警界區(qū)內(nèi)，應(yīng)找相關(guān)部門采取措施。

篇2

一、風(fēng)險的構(gòu)成

（一）外部原因

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各個企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不斷地優(yōu)化與升級，會計這個古老的職業(yè)也發(fā)生了一定的改變，在19世紀(jì)，大部分公司為了管理好自己的財務(wù)質(zhì)量，增加利益，開始對企業(yè)內(nèi)一些特定的成本與管理信息有了新的需求：在宋代，我國出現(xiàn)了審計。會計和審計不分家，一個是做賬，一個是查賬。近年來，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)騰飛，在政府的扶持下，各個企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不斷地優(yōu)化與升級，越來越多的企業(yè)如同雨后春筍一般蓬勃生長，生產(chǎn)經(jīng)營活動離不開會計，而有了會計，自然而然的就需要有去進(jìn)行審閱，查賬的審計人員。然而，有利必有弊，雖然審計這一職位已經(jīng)被視為必不可少的一種職務(wù)而被各個企業(yè)，公司所需求，但是隨之而來的種種問題也亟待解決。

（二）內(nèi)部原因

而面臨復(fù)雜的情況，財務(wù)信息有可能不準(zhǔn)確，有許多錯誤的地方。肩負(fù)審計責(zé)任的審計會計所面臨的挑戰(zhàn)也不斷加大，如何去審查一個公司的經(jīng)營狀況而不出現(xiàn)錯誤？怎樣去評價公司的風(fēng)險是個復(fù)雜的問題，這就要從審計的程序上多下功夫。制定嚴(yán)格的審計程序有助于管理好風(fēng)險。審計人員也需要更加嚴(yán)格的對待被審查企業(yè)。除此之外，審計人員在確定是否要接受被審計單位的審計委托時，也應(yīng)當(dāng)去了解該單位與環(huán)境，進(jìn)行一次風(fēng)險評估。所運(yùn)用的方式可以為波特五力分析，資源基礎(chǔ)分析，宏觀環(huán)境分析等等，唯有分析透徹這個單位的環(huán)境，才能看出其是否存在著戰(zhàn)略風(fēng)險，進(jìn)而通過其看出風(fēng)險導(dǎo)向以及所指的經(jīng)營流程，并對這些流程加以關(guān)注。

二、風(fēng)險的評估

評價企業(yè)的風(fēng)險首先就要從企業(yè)的財務(wù)報表開始著手，因?yàn)樨攧?wù)報表是財務(wù)信息的最直接的表達(dá)。另外，在企業(yè)環(huán)境之中存在著的各種風(fēng)險，例如國家政策，企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，企業(yè)近期的發(fā)展?fàn)顩r，面臨什么樣的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，高層管理人員等等。而本文就著重的敘述財務(wù)的審計的程序和一些相關(guān)的表達(dá)方式。并且提出評估的依據(jù)。其會影響多項(xiàng)認(rèn)定，進(jìn)而對整一個財務(wù)報表造成重大影響。

（一）資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一段時間內(nèi)，生產(chǎn)經(jīng)營情況與財務(wù)狀況的會計報表

報表通過將各種會計科目劃分為資產(chǎn)與負(fù)債兩大板塊，在經(jīng)過了一系列的會計程序后，將企業(yè)的狀況反映出來的一份報表。其不僅是用于企業(yè)高層管理人員的閱讀，更是審計人員用于重大錯報風(fēng)險評估的重要依據(jù)。通過一系列的比率分析以及對相同的行業(yè)進(jìn)行三年內(nèi)的橫向?qū)Ρ?，可以進(jìn)行分析，若其與同行業(yè)或者自身的指標(biāo)偏差大于20%，那么該企業(yè)很可能存在重大錯報的風(fēng)險。

（二）利潤表直接說就是反應(yīng)企業(yè)利潤多少的報表

而利潤分配表則是對利潤表做出的補(bǔ)充，用以展示企業(yè)在一定時間內(nèi)獲得或虧損的凈利潤的去向或者彌補(bǔ)措施。對于利潤表的審查方式，多是用測算毛利率，各項(xiàng)費(fèi)用與各項(xiàng)收入之間的比例等方式，仍然是以20%的偏差作為評估是否有重大錯報風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)。

三、風(fēng)險的成因

（一）客觀原因

1.我國特有的經(jīng)濟(jì)體制造成的不可避免的問題。在我國的市場環(huán)境的不健全和不完善的情況下，導(dǎo)致人們對于財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識的匱乏。大部分的財務(wù)人員只按照會計準(zhǔn)則去辦理業(yè)務(wù)。沒能充分的理解風(fēng)險的重要的意義。

2.行業(yè)監(jiān)督不完善。首先，我國的監(jiān)督機(jī)構(gòu)有很多。比如注冊會計師，稅務(wù)部門，還有企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督。但是這些監(jiān)督機(jī)構(gòu)彼此沒有很強(qiáng)的聯(lián)系，所以監(jiān)督體系不完善。其次是相關(guān)的法律法規(guī)不完善，我們的監(jiān)督人員沒能認(rèn)真的去執(zhí)行這些違規(guī)的處罰。最后就是我們的監(jiān)督人員辦事效率太過于低下。

（二）主觀原因

1.市場經(jīng)濟(jì)利益對審計人員的沖擊。伴隨我國加入世界貿(mào)易組織。我國的事務(wù)所無法與西方的強(qiáng)大的事務(wù)所競爭。他們損失好多利益。那么公司和事務(wù)所的暗地合作，以前造假就會發(fā)生。還有就是目前我們的注冊會計師的職業(yè)的能力還有很大的差距。

2.被審計的公司的會計造假。公司的財務(wù)造假的事情早已經(jīng)是每個人都知道的了事情。由于公司的財務(wù)造假，這就讓加大了審計的難度和挑戰(zhàn)。其他的原因是現(xiàn)在的審計人員被賄賂，而導(dǎo)致造假。這就難免進(jìn)行錢權(quán)的暗地交易。

四、建議對策

（一）加強(qiáng)財務(wù)報表的審計層次

財務(wù)報表對于審計是非常重要的資料和證據(jù)。因?yàn)橐粋€公司的財務(wù)，現(xiàn)金，投資等信息是通過報表來集中的表達(dá)。從這個角度來講，加強(qiáng)報表的審計層次可以說是從根本上解決了錯誤的風(fēng)險。所以財務(wù)人員一定要重視報表。一個企業(yè)，如果是在其報表的收入時間上出現(xiàn)錯誤，那么影響的僅僅是交易相關(guān)的認(rèn)定而已。但若是存在著企業(yè)內(nèi)部會計人員弄虛作假，亦或者是管理層出現(xiàn)問題，那么影響的便是整個財務(wù)報表的認(rèn)定。針對報表發(fā)生的錯誤，相關(guān)的財務(wù)人員應(yīng)該做到心中有數(shù)，那么可以選接下來的方法。在選擇將要去施行的進(jìn)一步審計程序前，去將更多的無法預(yù)料的因素計算在其中。審計的職員要開拓性的想一些招數(shù)去對付相關(guān)公司，讓他們摸不到頭腦。

（二）嚴(yán)格審計的程序

因?yàn)閷徲媽有蚴菍徲嫷闹匾囊粋€地方。它會發(fā)現(xiàn)許多的財務(wù)錯誤。同樣的它也會讓一些十分明顯的易于發(fā)覺的錯誤很好的不被發(fā)現(xiàn)。因此嚴(yán)格審計的程序可以很好的控制錯誤的發(fā)生。我們也要用心的去設(shè)計一些審計層序。讓其很完美，不會出現(xiàn)重大的錯誤。除了這些之外，審計人員還應(yīng)當(dāng)注意的是特別風(fēng)險：審計的工作職員要合理的充分的運(yùn)營國家的法律法規(guī)。對于一些錯誤，如果其的錯誤會有嚴(yán)重的深刻的對于公司的影響，那么一定要把他指出來。從另一方面來講，對于一些看似很大的錯誤，如果沒有重大的影響，可以選擇忽略不計。因此特別風(fēng)險更著重于固有風(fēng)險的評估，而此類風(fēng)險大多都是一些非日常的，復(fù)雜的，重大且特殊的，會影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險。一旦某項(xiàng)特別風(fēng)險與重大判斷所掛鉤，由于對會計原則的不同見解，甚至可能會導(dǎo)致更大的重大錯報風(fēng)險，因此審計人員一定要注意，仔細(xì)識別被審查企業(yè)其非日常性的復(fù)雜活動，將各項(xiàng)風(fēng)險降至最低。

（三）完善法律法規(guī)制度

我國現(xiàn)有的法律法規(guī)還不完善，這就造成了在實(shí)務(wù)中失去了工作的依據(jù)。我們在完善法律法規(guī)的時候，可以在防范財務(wù)風(fēng)險的程序上，財務(wù)人員的任用上，和審計的評估的原則上。這樣，不斷的完善就可以建立一個社會誠信體系。這樣就可以有效的降低財務(wù)報表的風(fēng)險。

篇3

關(guān)鍵詞：物資采購；風(fēng)險；規(guī)避措施

引言

物資采購主要是購買企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料、輔助材料、工具、專用備件等物資的行為。采購活動是企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)作的起點(diǎn)，是企業(yè)降低成本，增加利潤的重要環(huán)節(jié)。物資采購過程中的風(fēng)險是指在采購過程中由于國家政策變化、市場材料價格波動、自然環(huán)境因素、采購單位管理失控，供應(yīng)商進(jìn)行商業(yè)欺詐等行為，造成采購成本過大，合同執(zhí)行中超支，延期交貨，質(zhì)次價高，履約糾紛等，采購風(fēng)險是客觀存在的，貫穿于采購的全過程。因此，采購過程中的風(fēng)險防范是企業(yè)經(jīng)營管理的重中之重。我們只有認(rèn)真的分析采購過程中的各個風(fēng)險點(diǎn)，加強(qiáng)對風(fēng)險點(diǎn)的控制和管理，來進(jìn)行提前的規(guī)避處理，才能夠?yàn)樘岣咂髽I(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)效益提供有力的保障，確保企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展。

1 物資采購過程中的外部風(fēng)險

（1）政策風(fēng)險。政策風(fēng)險主要是指國家或者相關(guān)部門新的政策，在環(huán)保和節(jié)能方面提出更高的要求，對企業(yè)采購的物資造成風(fēng)險。風(fēng)險點(diǎn)在于能夠使簽訂好的采購合同作廢或者必須進(jìn)行必要的調(diào)整。采購合同和采購方案需要根據(jù)最新的政策規(guī)定進(jìn)行重新梳理和整改，會對企業(yè)的效益產(chǎn)生較大的影響。（2）市場風(fēng)險。由于現(xiàn)在是市場經(jīng)濟(jì)時代，商品的價格會隨著市場波動而波動，企業(yè)在采購物資采購過程中如果對物資價格預(yù)計不準(zhǔn)確，就會由于物資價格的波動產(chǎn)生風(fēng)險。物資成品價格下降會造成企業(yè)利潤的減少，材料價格的上漲則會引起企業(yè)成本的增加。（3）意外風(fēng)險。采購過程中的意外風(fēng)險主要是指政治變動、異常天氣、流行疾病等引起的采購風(fēng)險。如由于戰(zhàn)爭等帶來的不確定性引起的采購風(fēng)險；以及臺風(fēng)、地震等自然災(zāi)害引起的交通系統(tǒng)癱瘓，采購產(chǎn)品在加工運(yùn)輸途中出現(xiàn)供應(yīng)延誤，變質(zhì)等問題引起的采購風(fēng)險。這種風(fēng)險發(fā)生的概率較低，但是一旦發(fā)生就很難有辦法進(jìn)行有效的規(guī)避。（4）質(zhì)量風(fēng)險。由于質(zhì)量在采購中的特殊地位，決定了采購過程中的質(zhì)量風(fēng)險非常關(guān)鍵和重要。由于供應(yīng)商提供的物資質(zhì)量不符合要求，而導(dǎo)致加工產(chǎn)品的性能達(dá)不到質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，從而給采購方的生產(chǎn)帶來嚴(yán)重?fù)p失，造成經(jīng)濟(jì)、技術(shù)乃至人身安全等方面損害的可能性?；蛘卟环ü?yīng)商盲目追求利潤，以劣充優(yōu)、降低質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)甚至制造假冒偽劣商品坑害采購企業(yè)，都屬于采購過程中的質(zhì)量風(fēng)險問題，質(zhì)量風(fēng)險帶來的負(fù)面影響最大。（5）科技發(fā)展引起的風(fēng)險。由于科技進(jìn)步或者是新發(fā)明、新創(chuàng)造、專利技術(shù)的應(yīng)用、替代品的發(fā)明等，引起的物資價格變動帶來的風(fēng)險。

2 物資采購過程中的內(nèi)部風(fēng)險

（1）采購管理風(fēng)險。對物資采購市場行情動態(tài)調(diào)查不夠及時和詳實(shí)，導(dǎo)致信息不暢；對所購物資的性能、材質(zhì)、規(guī)格等主要要素縱橫比較不全面，導(dǎo)致采購的價格高于市場行情的風(fēng)險。（2）項(xiàng)目論證不充分、全面的風(fēng)險。選購物資的技術(shù)參數(shù)的制定人員專業(yè)技能不夠，導(dǎo)致采購的物品過時或者不適合企業(yè)需要；企業(yè)管理部門審核計劃時一味地壓縮資金，不考慮及時發(fā)展需要，忽視專家和供應(yīng)商的合理建議；缺乏遠(yuǎn)瞻性，造成采購項(xiàng)目還沒完工，就已經(jīng)過時的被動局面；采購盲目攀比、超前消費(fèi)、一味地追求高、精、尖、時尚性，造成物資功能過剩，采購支出超過計劃的風(fēng)險。（3）計劃風(fēng)險。在采購計劃的制定和審核過程中，沒有按照企業(yè)的采購實(shí)際情況進(jìn)行制定，采購人員對市場的分析不到位，或者是由于市場需求發(fā)生變動、企業(yè)技術(shù)改造或者是生產(chǎn)方案的調(diào)整，出現(xiàn)了不合理和不科學(xué)的采購計劃，導(dǎo)致采購活動與企業(yè)的采購目標(biāo)發(fā)生了較大的偏離，給企業(yè)的采購造成的風(fēng)險問題。（4）招標(biāo)過程風(fēng)險。由于招標(biāo)、投標(biāo)信息不夠公開，對市場調(diào)研不夠充分致使確定的招標(biāo)方式不合理，招標(biāo)文件制定不合理；或者資格預(yù)審把關(guān)不嚴(yán)格；或者是評標(biāo)委員會成員沒有客觀、公正地履行職務(wù)等，致使不合格供應(yīng)商中標(biāo)，從而出現(xiàn)損害企業(yè)利益或者他人合法權(quán)益的風(fēng)險。（5）合同風(fēng)險。在采購合同簽訂過程中，合同文本前后矛盾或者用詞不嚴(yán)謹(jǐn)，導(dǎo)致雙方對合同條款的不同理解，而導(dǎo)致的風(fēng)險；或者是采購人員貪求蠅頭小利，犧牲企業(yè)利益，致使合同有失公平造成合同風(fēng)險問題。（6）驗(yàn)收及庫存風(fēng)險。存在數(shù)量驗(yàn)收不準(zhǔn)確，質(zhì)量上以次充好等問題，有時還會出現(xiàn)供應(yīng)的貨物和采購合同中的貨物不一致的問題等；庫存不準(zhǔn)確導(dǎo)致的停工待料、資金積壓、場地的浪費(fèi)和管理成本增加的風(fēng)險。（7）采購人員造成的風(fēng)險。采購人員由于本身專業(yè)技能的局限，在采購時對商品的質(zhì)量和規(guī)格沒有把好關(guān)，造成相應(yīng)的風(fēng)險。或者是采購數(shù)量和生產(chǎn)實(shí)際沒有很好的匹配，造成生產(chǎn)中斷或者大量物資的堆積，又或是設(shè)備更型換代或者技術(shù)改造引起的備件呆滯造成的風(fēng)險。甚至由于采購人員不遵守職業(yè)道德，在采購中暗箱操作、收受回扣，損害企業(yè)利益帶來的風(fēng)險

3 物資采購過程中風(fēng)險的規(guī)避措施

（1）有效合理的利用信息，降低采購過程中的決策風(fēng)險。企業(yè)相關(guān)的采購人員需要精準(zhǔn)的市場觀察力，通過及時、齊全的收集企業(yè)采購商品的風(fēng)險信息，并對收集的信息進(jìn)行分析研究，將有用的信息進(jìn)行整理，在制定采購計劃時，通過風(fēng)險信息的對照，制定正確的采購方案。（2）完善的采購管理制度和規(guī)章，加強(qiáng)采購人員職業(yè)道德教育。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，制定完善的采購管理制度，公開招投標(biāo)信息，選擇合理的招標(biāo)方式，保證采購程序規(guī)范，采購過程公開，公正，公平，避免暗箱操作；加強(qiáng)采購人員的素質(zhì)教育和職業(yè)道德教育，增強(qiáng)采購人員的法制觀念和防腐拒變的意識；明確各崗位人員的職責(zé)權(quán)限和業(yè)務(wù)流程，形成相互制約、相互監(jiān)督的業(yè)務(wù)機(jī)制。（3）加強(qiáng)對計劃、采購過程的管理和監(jiān)督審查。加強(qiáng)計劃、采購人員專業(yè)技術(shù)及新技術(shù)、新材料等有關(guān)知識的學(xué)習(xí)，提高專業(yè)技術(shù)水平，熟悉物資的性能、工作原理、性能特點(diǎn)等相關(guān)知識；加強(qiáng)對物料需求計劃，采購計劃的申報、審批、詢價、招標(biāo)、合同簽訂、驗(yàn)收、付款和領(lǐng)用所有環(huán)節(jié)的監(jiān)督和管理，防止舞弊行為。對新材料，新技術(shù)的應(yīng)用，可通過試用和完整的驗(yàn)收體系逐步引入生產(chǎn)需要。（4）建立穩(wěn)定的供應(yīng)合作伙伴。采購前對供應(yīng)商的品牌、信譽(yù)、規(guī)模、銷售業(yè)績、研發(fā)等進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，做出整體評估。制定完善的供應(yīng)商考核制度，成立由采購、質(zhì)管、技術(shù)部門組成的供應(yīng)商評選小組，在年底通對供應(yīng)商的質(zhì)量水平、交貨能力、價格水平、技術(shù)能力、售后服務(wù)等進(jìn)行綜合考核，與各方面優(yōu)秀的供應(yīng)商建立長期的合作伙伴；另外還要不斷納入優(yōu)秀供應(yīng)商。（5）加強(qiáng)合同管理，防范合同風(fēng)險。要審查簽訂合同當(dāng)事人是否具有主體資格；合同主要條款的合法合規(guī)性；合同條款的完備性，文字表述的準(zhǔn)確性。并請專業(yè)的財務(wù)人員對合同支付條款進(jìn)行把關(guān)。單位的律師對合同的整體把關(guān)，通過審查，及時發(fā)現(xiàn)和糾正在合同訂立過程中出現(xiàn)的不合理、不合法現(xiàn)象；補(bǔ)充缺少的必備條款；修改顯失公平的內(nèi)容，從而減少和避免經(jīng)濟(jì)合同糾紛的發(fā)生。

（6）選擇最有效的采購方式，確定采購價格。根據(jù)物資特點(diǎn)及市場供應(yīng)情況，采取公開招標(biāo)、框架協(xié)議、競爭性談判、單一來源采購及詢價采購等多種采購方式；根據(jù)物資特點(diǎn)及了解的市場供貨情況，確定技術(shù)、商務(wù)、價格在評標(biāo)中所占比例，制定切實(shí)可行的評標(biāo)辦法；物資部門還要根據(jù)需要聘請物資使用部門、技術(shù)部門、安全及法律等部門的專業(yè)人員參與物資的談判和審查。

參考文獻(xiàn)

[1]邢世平.論如何提高企業(yè)采購風(fēng)險管理水平[J].中國化工貿(mào)易，2012（1）.

篇4

關(guān)鍵詞：物資；采購；供應(yīng)；風(fēng)險；過程控制

中圖分類號：K826 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-0-02

物資采購供應(yīng)過程控制是一種風(fēng)險控制措施，實(shí)現(xiàn)把握物資供應(yīng)工作主動權(quán)，對物資供應(yīng)存在的風(fēng)險進(jìn)行有效識別，主動采取措施加以防范和化解，其根本目的就是保證生產(chǎn)建設(shè)物資能夠安全、及時、經(jīng)濟(jì)供應(yīng)。2008年以來，中原油田按照總部物資供應(yīng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)改造的要求，以質(zhì)量控制、進(jìn)度控制、物流控制為重點(diǎn)，全面加強(qiáng)物資供應(yīng)過程控制工作，有效降低了物資采購風(fēng)險，提高了物資安全、及時供應(yīng)保障能力。

一、增強(qiáng)物資需求與采購計劃的風(fēng)險控制

1.需求計劃及時性

（1）強(qiáng)化需求計劃編報時間控制。按照年度計劃為主、月度計劃為輔的編報模式，每年10月份編報下年度物資需求計劃，年度需求計劃要占全年使用量的75%以上；每月1-15日前編報下月度需求計劃，超時段編報，納入使用單位計劃提報及時率考核。

（2）強(qiáng)化需求形成過程控制。對油田改擴(kuò)建、檢維修等項(xiàng)目，組織人員提前介入需求形成過程，按照項(xiàng)目周期和施工進(jìn)度，指導(dǎo)設(shè)備材料需求計劃編報，為物資采購準(zhǔn)備和排產(chǎn)制造留足時間，提高了物資供應(yīng)工作的主動性。

（3）明確需求計劃編報提前期。編制了油田生產(chǎn)建設(shè)主要物資的采購周期對照表，對使用單位的需求計劃編報提前期進(jìn)行明確規(guī)定，改變了過去物資需求計劃及時率只有定性要求沒有定量時限的情況，保證了物資需求計劃提報的及時性。

2.需求計劃準(zhǔn)確性

（1）嚴(yán)格需求計劃編報審核制度。對物資需求計劃編報實(shí)行生產(chǎn)單位和專業(yè)部門“兩級審核”制度。

使用單位對基層井、隊(duì)、站提報的需求計劃，每月物資部門組織財務(wù)、技術(shù)、生產(chǎn)、作業(yè)等部門召開物料平衡會，按照生產(chǎn)運(yùn)行計劃和需求緊急程度，從資金預(yù)算、規(guī)格型號、技術(shù)要求、使用時間等方面進(jìn)行綜合平衡和核實(shí)確認(rèn)。

油田生產(chǎn)、裝備、技術(shù)、科研等職能部門，按照專業(yè)管理范圍和儲備資金占用責(zé)任，對各單位編制的油套管、井下工具、采油助劑、鉆井助劑、礦建料、防洪料等需求計劃，統(tǒng)籌進(jìn)行資源平衡，嚴(yán)格計劃審核把關(guān)，保證了需求計劃準(zhǔn)確性。

（2）嚴(yán)格需求計劃變更責(zé)任追究。使用單位提報需求計劃后，由于技術(shù)參數(shù)調(diào)整、需求數(shù)量變化、工程施工進(jìn)度等原因需要變更的，即時告知采購部門終止相關(guān)業(yè)務(wù)，并履行嚴(yán)格的計劃變更審批程序；同時，任何形式的計劃變更都要納入對責(zé)任單位的需求計劃準(zhǔn)確率考核；對因計劃變更影響生產(chǎn)經(jīng)營、工程建設(shè)或造成庫存積壓的，追究需求計劃提報單位、審核部門以及當(dāng)事人的責(zé)任。

（3）強(qiáng)化物資計劃執(zhí)行考核。開發(fā)應(yīng)用物資計劃管理輔助系統(tǒng)，系統(tǒng)每月按照設(shè)定考核計算公式，自動導(dǎo)出各單位的需求計劃準(zhǔn)確率和領(lǐng)料及時率進(jìn)行排名通報，同時自動導(dǎo)出業(yè)務(wù)部門的采購計劃執(zhí)行率和合同履約率進(jìn)行排名通報，保證了物資計劃執(zhí)行的嚴(yán)肅性。

3.需求計劃標(biāo)準(zhǔn)化

（1）推進(jìn)計劃提報程序標(biāo)準(zhǔn)化。2011年，在系統(tǒng)中對需求計劃模塊功能進(jìn)行了增強(qiáng)，油田需求計劃全部實(shí)現(xiàn)了線上提報，分公司單位和勘探局單位的提報程序、數(shù)據(jù)采集、管理要素、考核要求做到了規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，有效保證了需求計劃準(zhǔn)確率。

（2）推進(jìn)物料編碼標(biāo)準(zhǔn)化。對油田ERP系統(tǒng)內(nèi)7.6萬條物料編碼進(jìn)行全面梳理，刪除和凍結(jié)非標(biāo)碼、個性碼編碼10304條，使用單位的物資需求計劃必須按照標(biāo)準(zhǔn)物料編碼提報，強(qiáng)化了需求物資信息標(biāo)準(zhǔn)化。

（3）推進(jìn)物資需求標(biāo)準(zhǔn)化。編制了14個大類、134個品種的《物資需求標(biāo)準(zhǔn)化品種目錄》，明確了品牌范圍、規(guī)格型號以及對應(yīng)的編碼列表。了重要設(shè)備原廠配件、井下修井類工具、機(jī)電產(chǎn)品的《標(biāo)準(zhǔn)化采購技術(shù)規(guī)范指引》，從產(chǎn)品命名、物料編碼、參考價、采購渠道、產(chǎn)品執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)及檢驗(yàn)驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)等方面進(jìn)行了統(tǒng)一規(guī)范，使用單位只需按照對應(yīng)的指引和編碼提出需求數(shù)量，物資部門即可按照統(tǒng)一規(guī)范的產(chǎn)品名稱和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化采購。

4.采購計劃控制

（1）嚴(yán)格物料綜合平衡控制。在編制采購計劃時，首先堅(jiān)持ERP系統(tǒng)MRP平衡，同時，在油田需求物資消耗數(shù)據(jù)庫中，堅(jiān)持對7萬余項(xiàng)物資的歷年消耗數(shù)據(jù)與采購計劃自動進(jìn)行檢索比對，查找分析消耗異常原因，確保采購計劃的準(zhǔn)確性。

（2）強(qiáng)化采購計劃會審程序。會同油田管理、技術(shù)部門和使用單位，著重審核計劃與生產(chǎn)的匹配性，采購時間與工程進(jìn)度的匹配性。在石油專用管采購計劃編報前，物資部門組織油氣技術(shù)、勘探開發(fā)、生產(chǎn)設(shè)計等部門，對生產(chǎn)任務(wù)、需求數(shù)量、規(guī)格型號、供貨進(jìn)度、改代利用進(jìn)行集中會審，確保了計劃的準(zhǔn)確性，有效防范了新增積壓。

（3）加強(qiáng)采購操作程序控制。出臺了《中原油田重要物資技術(shù)評審實(shí)施辦法》，對固井材料、通用設(shè)備、防噴器、鉆具等35個類別的重要物資，由專業(yè)管理部門成立評審組，對其規(guī)格型號、技術(shù)參數(shù)、檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)、供應(yīng)商選擇范圍等進(jìn)行技術(shù)論證和聯(lián)合評審，物資部門嚴(yán)格按照評審結(jié)果實(shí)施采購，實(shí)現(xiàn)了重要物資采購決策與執(zhí)行的程序化、制度化管理。

（4）采購計劃執(zhí)行控制。將會審后的采購計劃導(dǎo)入系統(tǒng)，采購部門嚴(yán)格執(zhí)行；確因需變更的，要嚴(yán)格履行變更程序；設(shè)置采購計劃執(zhí)行率考核指標(biāo)，過程控制部門對計劃執(zhí)行的全過程進(jìn)行實(shí)時跟蹤和監(jiān)督考核，有效控制無計劃、超計劃采購風(fēng)險。

（5）加強(qiáng)供應(yīng)商選擇控制。嚴(yán)格落實(shí)供應(yīng)商業(yè)績引導(dǎo)訂貨機(jī)制，每年油田自采物資品種綜合業(yè)績排名，評選AB級供應(yīng)商名單，并將排名和名單與采購策略管理程序進(jìn)行集成應(yīng)用，作為物資采購渠道初選的主要依據(jù)。

二、嚴(yán)格物資分類分級管理

1.重要物資列入A類和一二級物資目錄

將鉆機(jī)、大型壓裂設(shè)備、關(guān)鍵井控設(shè)備等48項(xiàng)重要物資列入A類和一二級物資目錄，從需求時間、技術(shù)交流、商務(wù)談判、排產(chǎn)進(jìn)度、到貨驗(yàn)收、貨款支付等環(huán)節(jié)，制定了相應(yīng)的過程控制措施，并納入年度采購策略管理；對列入目錄的物資，業(yè)務(wù)人員根據(jù)采購合同在電子商務(wù)平臺制訂過程控制計劃，按照物資采購進(jìn)展情況，在系統(tǒng)中實(shí)時輸入過程控制相關(guān)信息，實(shí)施線上控制。

2.強(qiáng)化供應(yīng)協(xié)調(diào)與跟蹤管理

對油田重點(diǎn)投資項(xiàng)目所需設(shè)備材料，要求過程控制人員提前介入項(xiàng)目立項(xiàng)和設(shè)計，對項(xiàng)目所需的重點(diǎn)設(shè)備材料，建立線下物資供應(yīng)全流程控制臺賬，從需求時間、資料交付、合同簽訂、催交催運(yùn)、安裝調(diào)試等方面，每周進(jìn)行信息跟蹤與維護(hù)，實(shí)行項(xiàng)目物資供應(yīng)旬報制度，及時反映項(xiàng)目運(yùn)行和供應(yīng)進(jìn)度信息。

三、完善與風(fēng)險控制相關(guān)的制度與運(yùn)行機(jī)制

1.改革機(jī)構(gòu)設(shè)置與制度配套

2011年，成立物資供應(yīng)過程控制科，按照從需求產(chǎn)生到需求滿足的全業(yè)務(wù)過程控制管理思想，負(fù)責(zé)物資供應(yīng)過程控制工作的組織、實(shí)施、監(jiān)督和考核。在油田層面出臺了《中原油田物資供應(yīng)過程控制實(shí)施方案》，在供應(yīng)處層面出臺了《物資供應(yīng)過程控制實(shí)施細(xì)則》，為過程控制工作扎實(shí)推進(jìn)提供了組織和制度保障。

2.完善現(xiàn)行的運(yùn)行機(jī)制與管控方式

結(jié)合中原油田生產(chǎn)實(shí)際，對物資采購供應(yīng)業(yè)務(wù)操作進(jìn)行全面梳理，按照計劃、采購、執(zhí)行三個階段，找出了8個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的84個風(fēng)險控制點(diǎn)，逐項(xiàng)制定了相對應(yīng)的170個風(fēng)險防控措施和工作標(biāo)準(zhǔn)，建立了系統(tǒng)、規(guī)范的物資供應(yīng)過程控制工作運(yùn)行機(jī)制，提高了過程控制專業(yè)化管理能力和工作效能。

四、嚴(yán)格合同執(zhí)行過程控制

1.開發(fā)了物資質(zhì)量控制信息程序

對油田采購物資涉及的國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及集團(tuán)公司的物資采購技術(shù)條件標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了梳理，將53122項(xiàng)常用物資的產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)維護(hù)到ERP系統(tǒng)中，建立了產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與物料編碼一一對應(yīng)，業(yè)務(wù)人員在訂立采購合同時自動帶入產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，既保證了產(chǎn)品質(zhì)量技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)采集的準(zhǔn)確性，又提高了合同簽約效率。

2.加強(qiáng)對合同執(zhí)行和履約情況實(shí)時監(jiān)控

要求每個采購業(yè)務(wù)科室都要建立物資采購合同（協(xié)議）履約臺賬，并在油田物資采購管理輔助系統(tǒng)開發(fā)了合同執(zhí)行管理控制功能，由系統(tǒng)按照到貨物資驗(yàn)收單自動核銷合同，做到了對合同執(zhí)行和履約情況實(shí)時監(jiān)控。對納入油田A類和一、二級物資過程控制目錄的重要設(shè)備材料，要求采購部門必須在合同條款中明確外購原材料和外協(xié)件的供貨渠道，以及相應(yīng)的違約責(zé)任；必須編制物資供應(yīng)過程控制方案、制造進(jìn)度計劃，作為采購合同的附件。另外，對重要化工產(chǎn)品的原輔料、電器設(shè)備主要元器件、勞保布料等直接影響供應(yīng)物資質(zhì)量的原材料或配件，由業(yè)務(wù)部門統(tǒng)一采購后，向加工制造商供貨，并在合同條款中明確產(chǎn)品制造質(zhì)量要求和驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)。

3.提高了合同執(zhí)行的嚴(yán)肅性

將合同履約率和交貨情況納入對采購業(yè)務(wù)科室和供應(yīng)商日常考核，月度分析通報，季度考核兌現(xiàn)，提高了合同執(zhí)行的嚴(yán)肅性。制定了物資供應(yīng)時效考核辦法，從需求計劃接收、采購計劃審批下達(dá)、編碼新增辦理，到合同簽訂、合同執(zhí)行整個業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)全過程，明確了20個業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)的時效標(biāo)準(zhǔn)，每月跟蹤檢查，季度通報考核，凡是時效超過30天的都要進(jìn)行考核分析，對超過時效的單位扣罰績效得分，對責(zé)任人扣罰績效工資。

4.加強(qiáng)貨款承付過程控制

（1）按照專業(yè)化分工流程化操作機(jī)制建設(shè)要求，由過程控制人員根據(jù)合同執(zhí)行及到貨驗(yàn)收情況進(jìn)行貨款支付申請；對出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量、延遲交貨等問題的違約供應(yīng)商，嚴(yán)格依據(jù)合同條款進(jìn)行索賠或扣減貨款。

（2）對發(fā)料形成貨款暫估實(shí)行每月清零制度，對過程控制部門暫估余額和掛賬及時率進(jìn)行考核，對供應(yīng)商貨款嚴(yán)格按照掛賬時間順序進(jìn)行公示、承付，有效減少了人為因素。

（3）將貨款支付與產(chǎn)品質(zhì)量及使用效果掛鉤，對化工產(chǎn)品按照投入產(chǎn)出比付款，對鉆頭按照鉆井進(jìn)尺付款，對生活用煤按煤炭發(fā)熱量計價付款，有效控制了資金支付風(fēng)險。

五、切實(shí)加強(qiáng)物資供應(yīng)過程的質(zhì)量控制

1.實(shí)施物資質(zhì)量憑證采購制度

將6種國家強(qiáng)制性認(rèn)證和工業(yè)生產(chǎn)許可證產(chǎn)品納入憑證采購目錄，對518家供應(yīng)商相關(guān)資質(zhì)證件進(jìn)行備案登記，業(yè)務(wù)部門嚴(yán)格實(shí)行憑證采購，防范了采購物資質(zhì)量風(fēng)險。

2.強(qiáng)化加工制造過程的質(zhì)量監(jiān)控

制定了14個大類、529個小類物資的油田《必檢物資目錄》，并在ERP系統(tǒng)中固化控制，物資到貨后按目錄自動識別、報檢，檢驗(yàn)不合格的不得入庫，同時油田質(zhì)量監(jiān)督部門對在庫和現(xiàn)場使用物資進(jìn)行隨機(jī)抽檢；對燃油注氣鍋爐等重要設(shè)備材料嚴(yán)格按照質(zhì)量控制等級要求，采取駐廠巡檢、出廠檢驗(yàn)等方式。對重要物資和關(guān)鍵設(shè)備的制造過程實(shí)行現(xiàn)場巡檢制度，嚴(yán)格按照合同約定的原材料外購渠道、外協(xié)件品牌等條款，組織人員定期到生產(chǎn)廠家實(shí)地檢查，對產(chǎn)品加工制造質(zhì)量記錄進(jìn)行現(xiàn)場驗(yàn)證，及時掌握供應(yīng)商排產(chǎn)制造進(jìn)度及質(zhì)量狀況。

3.加強(qiáng)物資使用過程質(zhì)量控制

對生產(chǎn)常耗物資，定期開展現(xiàn)場質(zhì)量調(diào)查和回訪，每月下發(fā)《采購物資質(zhì)量管理通報》，并從產(chǎn)品材質(zhì)、生產(chǎn)工藝、驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)等環(huán)節(jié)，全面開展供采購物資質(zhì)量治理活動，先后對壓力表、三角帶、截止閥等15項(xiàng)物資實(shí)施了專項(xiàng)治理，供應(yīng)物資質(zhì)量檔次和用戶使用滿意度得到明顯提高。另外，對油田地面工程建設(shè)、裝置改造項(xiàng)目用料，在簽訂采購合同時明確相應(yīng)的供應(yīng)商回收條款。對通用物資均采取供應(yīng)商寄售方式供應(yīng)，工程結(jié)束后余料全部退回供應(yīng)商；對項(xiàng)目加工定制的專用物資，根據(jù)施工進(jìn)度與供應(yīng)商明確約定排產(chǎn)制造、交付安裝等供貨條件。近年來，在油田本埠各類檢維修、改擴(kuò)建工程項(xiàng)目中未形成工程余料。

六、總結(jié)

綜上所述，隨著中原油田分公司對于物資采購供應(yīng)風(fēng)險過程控制理念的加深認(rèn)識與實(shí)踐應(yīng)用，確保了物資采購供應(yīng)工作的科學(xué)、有序開展。同時，通過對風(fēng)險過程控制策略的不斷改進(jìn)與完善，目前已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了由“救火式”事后處置向“預(yù)防式”風(fēng)險管控的轉(zhuǎn)變，這對于促進(jìn)企業(yè)物資采購供應(yīng)工作整體管理能力的提升也是具有重要意義的。

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篇5

關(guān)鍵詞：工程建設(shè)項(xiàng)目；物資采購管理；風(fēng)險；防范對策

Abstract: to reduce the production cost, reduce raw material cost is the key, which need to reduce raw material purchasing cost. At the same time, prevent material purchasing risk, to guarantee the normal operation of the project construction and reduce project costs influence is of great significance. This paper discusses in engineering construction projects material purchase management of risk and its countermeasures.

Keywords: engineering construction projects; Material purchasing management; Risk; countermeasures

中圖分類號：K826.16文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

物資采購作為物資工作的源頭, 是實(shí)現(xiàn)物資供應(yīng)計劃的重要環(huán)節(jié),是企業(yè)生產(chǎn)活動正常進(jìn)行的前提條件。要降低生產(chǎn)成本, 降低原材料成本是關(guān)鍵, 其中首先需降低原材料的采購成本。同時, 防范物資采購風(fēng)險, 對于保證工程施工的正常進(jìn)行以及降低工程成本的影響意義重大。

一、工程建設(shè)項(xiàng)目中物資采購管理的風(fēng)險

1、 物資采購中的主要外因型風(fēng)險

外因型風(fēng)險主要源于外部環(huán)境因素,這種風(fēng)險主要來自于供應(yīng)商和自身難以避免的風(fēng)險因素。

(1) 價格風(fēng)險。

物資采購中由于利益的驅(qū)使,材料廠商有可能操作投標(biāo)環(huán)境,在投標(biāo)前相互串通,有意抬高價格,使采購方蒙受損失;此外,在價格相對合理的情況下批量采購后,這種材料又可能出現(xiàn)跌價,引起采購價格風(fēng)險。

(2) 質(zhì)量風(fēng)險。

在物資采購過程中,激烈的市場競爭有可能導(dǎo)致材料供應(yīng)商提供的樣品質(zhì)量與批量材料質(zhì)量的不一致,發(fā)生以次充好的現(xiàn)象,使材料質(zhì)量不符合要求,從而給采購方帶來嚴(yán)重的損失。

(3) 貶值風(fēng)險。

主要是表現(xiàn)在采購過程中物資設(shè)備因社會技術(shù)不斷進(jìn)步,而人們專業(yè)知識未能達(dá)到應(yīng)有水平,不能適應(yīng)社會技術(shù)發(fā)展的要求,進(jìn)行盲目采購而發(fā)生所采購材料或設(shè)備的貶值所引起的風(fēng)險損失。

(4) 合同欺詐風(fēng)險。

由于市場環(huán)境復(fù)雜多變,因此合同欺詐更加突出。合同欺詐主要包括:以虛假的合同主體身份簽訂合同,以偽造、假冒、作廢的票據(jù)或其他虛假的產(chǎn)權(quán)證明作為合同擔(dān)保;接受購方預(yù)付款后逃之夭夭;簽訂空頭合同,而供貨方本身是“皮包公司”,將騙來的合同轉(zhuǎn)手倒賣,從中謀利,而所需的物質(zhì)無法保證;合同簽訂后,供貨商失約違反合同或終止合同,不能正常供貨,而影響工程進(jìn)度造成合同風(fēng)險損失。

2、物質(zhì)采購中的主要內(nèi)因型風(fēng)險。

由于內(nèi)部管理不善和制度不健全而引發(fā)的問題和風(fēng)險。

(1)采購計劃風(fēng)險。

物資采購部門及相關(guān)使用部門計劃管理不科學(xué)、不周全,導(dǎo)致采購中的計劃風(fēng)險,如采購數(shù)量不準(zhǔn)、供貨時間不留余地、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)不明確等使采購計劃發(fā)生較大偏差而影響整個采購工作。

(2) 采購合同風(fēng)險。

合同訂立不嚴(yán)格,權(quán)利義務(wù)不明確,合同管理混亂等。

(3) 采購驗(yàn)收風(fēng)險。

由于人為因素造成所采購物資在品種、規(guī)格、質(zhì)量等方面未能達(dá)到合同條款要求,而管理者又未能在材料使用或設(shè)備安裝前及時發(fā)現(xiàn)和糾正存在的問題,使工程造成損失而引發(fā)驗(yàn)收風(fēng)險。

(4)采購責(zé)任風(fēng)險。

經(jīng)辦部門或人員責(zé)任心不強(qiáng),管理水平有限等引起的風(fēng)險;經(jīng)辦人員假公濟(jì)私、收受回扣、牟取私利而引起的風(fēng)險。

二、工程建設(shè)項(xiàng)目中物資采購管理的防范對策

1、明確采購目的

采購供應(yīng)部門在采購過程中不應(yīng)一味地追求采購價格最低化, 不應(yīng)把節(jié)約資金作為采購的惟一目標(biāo), 而應(yīng)對所要采購物資的質(zhì)量和效用進(jìn)行通盤考慮, 在為企業(yè)節(jié)約采購資金的同時, 保證采購質(zhì)量。

2. 強(qiáng)化對供應(yīng)商的選擇和管理

在訂立采購合同之前, 須對參加投標(biāo)的所有供應(yīng)商進(jìn)行資格審查, 以便在采購活動的初期把由供應(yīng)商方面的不確定性所帶來的采購風(fēng)險控制在最低限度。一是選擇好供應(yīng)商。首先要看供應(yīng)商是否正規(guī)、企業(yè)質(zhì)量管理體系是否健全以及產(chǎn)能狀況是否能夠滿足采購單位的生產(chǎn)需求。一種物資應(yīng)該由2 ~ 3 家供應(yīng)商同時供貨, 并要分為主供應(yīng)商和次供應(yīng)商。這樣既能夠保證物資供應(yīng)的穩(wěn)定性, 又能保證物資供應(yīng)的連續(xù)性。二是了解市場。物資采購人員應(yīng)對所采購的物資進(jìn)行市場調(diào)查, 了解發(fā)展趨勢和當(dāng)前的供需狀況及價格水平, 并根據(jù)調(diào)查情況談判。三是建立供應(yīng)商動態(tài)管理機(jī)制,在企業(yè)內(nèi)部建立一套嚴(yán)密、完善的采購管理體系。做好對供應(yīng)商的評價, 要求供應(yīng)商具有有效的質(zhì)量保證體系, 并在實(shí)際操作中嚴(yán)格執(zhí)行相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。四是努力與供應(yīng)商建立一種互信互助、共同繁榮的戰(zhàn)略合作關(guān)系。對于需求量很大、依賴性強(qiáng)的物資, 可以采用參股或收購、兼并等措施與供應(yīng)商建立合作關(guān)系,讓供應(yīng)商能滿足企業(yè)長期的物資供應(yīng)需求。

3. 對采購全過程、全方位的監(jiān)督

全過程是指對計劃、審批詢價、招標(biāo)、簽約、驗(yàn)收、核算、付款和領(lǐng)用等所有環(huán)節(jié)的監(jiān)督, 重點(diǎn)是對計劃制定、簽訂合同、質(zhì)量驗(yàn)收和結(jié)賬付款四個關(guān)鍵點(diǎn)的控制, 以防止舞弊行為。全方位是指內(nèi)控審計、財務(wù)審計、制度考核三管齊下, 把監(jiān)督貫穿于采購活動的全過程, 是確保采購規(guī)范和控制質(zhì)量風(fēng)險的第二道防線?？茖W(xué)規(guī)范的采購機(jī)制, 不僅可以降低企業(yè)物資采購價格, 提高物資采購質(zhì)量, 還可以保護(hù)采購人員和避免外部矛盾。

4. 強(qiáng)化對物資需求和物資采購計劃的管理

要審查物資采購計劃的編制依據(jù)是否科學(xué), 調(diào)查預(yù)測是否存在偏離實(shí)際的情況, 計劃目標(biāo)與實(shí)際目標(biāo)是否一致, 采購數(shù)量、采購目標(biāo)、采購時間、運(yùn)輸計劃、使用計劃、質(zhì)量計劃是否有保證措施等等。

5. 對物資采購招標(biāo)與簽約的監(jiān)督

篇6

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；傳導(dǎo)機(jī)理；傳導(dǎo)

企業(yè)的發(fā)展本身就是一場變動的過程，它的成長就如同一場革命一般，需要經(jīng)歷不斷的變化，與復(fù)雜的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境。一個企業(yè)如果想要強(qiáng)大而順利的發(fā)展，需要有財務(wù)上的支撐，如果沒有財務(wù)管理上的支撐就必然會遭受損失。因此我們說，對于一個企業(yè)而言，需要在財務(wù)管理上引起高度的重視，要隨時意識到財務(wù)風(fēng)險的重要性，以及財務(wù)風(fēng)險的動態(tài)傳導(dǎo)性。而對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的風(fēng)險源、傳導(dǎo)載體等都要有所了解，只有認(rèn)清財務(wù)風(fēng)險方面的發(fā)展規(guī)律，才能更進(jìn)一步的將企業(yè)發(fā)展的順風(fēng)順?biāo)?。力爭讓財?wù)風(fēng)險傳導(dǎo)機(jī)理成為企業(yè)發(fā)展的行動指南與行動指導(dǎo)，而不是隨時給企業(yè)帶來巨大損失的”破壞機(jī)器“。

一、財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵

財務(wù)風(fēng)險顧名思義，是發(fā)生在財務(wù)方面的得失現(xiàn)象。在財務(wù)風(fēng)險的概念上分廣義與俠義之分。俠義的財務(wù)風(fēng)險通常被稱為負(fù)債籌資風(fēng)險，主要針對企業(yè)在債務(wù)到期歸還的不確定性。而廣義上的財務(wù)風(fēng)險更為契合各個企業(yè)的發(fā)展規(guī)律，是指企業(yè)內(nèi)部或是外部所面臨的各種風(fēng)險現(xiàn)象，它所涉及的范圍相對而言比俠義的財務(wù)風(fēng)險要大一些。但不論是廣義的也好，還是狹義的也罷，都說明了財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財務(wù)活動中所出現(xiàn)的不確定性。而準(zhǔn)確的辨別與分析企業(yè)中的財務(wù)風(fēng)險，就可避免或減小財務(wù)風(fēng)險事件的發(fā)生，這對于企業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，都將有很大益處。

二、財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)特性

有傳導(dǎo)就必然會有媒介，對于財務(wù)風(fēng)險上的傳導(dǎo)同樣需要一定的媒介。關(guān)于這一觀點(diǎn)武漢理工大學(xué)的鄧明然教授已經(jīng)做出論證。而這一傳導(dǎo)媒介就被稱為風(fēng)險傳導(dǎo)載體。正是有了這樣的風(fēng)險傳導(dǎo)載體，才使得財務(wù)風(fēng)險不僅在部門之間，也就是企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行傳導(dǎo)，而且還會隨著傳導(dǎo)的加熱、加快而擴(kuò)散到企業(yè)外部進(jìn)行傳導(dǎo)，從而導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險的破壞面不斷擴(kuò)散。而這種傳導(dǎo)載體往往與利益相關(guān)，從而形成為一種風(fēng)險傳導(dǎo)。財務(wù)風(fēng)險的傳導(dǎo)性其內(nèi)在原因是企業(yè)信用機(jī)制的軟化。而影響其信用機(jī)制軟化的因素既有國家信用體系方面的原因也有法制方面的缺失。那么基于以上分析，我們可以將財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)特性歸納為：一是復(fù)雜性，指企業(yè)財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)系統(tǒng)復(fù)雜，而導(dǎo)致其財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)系統(tǒng)的構(gòu)成因素也很多。二是路徑依賴性。是說在財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)過程中總會有某一路徑是這一風(fēng)險得以實(shí)施，并形成一定的固有慣性。三是方向性，在這里的方向性是說財務(wù)風(fēng)險模式氛圍單向風(fēng)險傳導(dǎo)與雙向風(fēng)險傳導(dǎo)以及多向風(fēng)險傳導(dǎo)。四是突發(fā)性，這是財務(wù)風(fēng)險的主要特性，它帶有很強(qiáng)的隱蔽性。五是不可逆性，是說財務(wù)風(fēng)險雖可提前預(yù)知，避免其發(fā)生，然而一旦發(fā)生的話就不可逆轉(zhuǎn)，無法做到真正意義上的完全阻止，而只能盡可能的減少企業(yè)損失。

三、財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)機(jī)理

(一)財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)要素

在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)過程中，需要傳導(dǎo)媒體。而這一過程主要是由傳導(dǎo)主體與傳導(dǎo)媒介體所構(gòu)成的一個風(fēng)險傳導(dǎo)過程，作為一個整體，它包含了兩大主體。而如果從企業(yè)財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)的各個環(huán)節(jié)來看，則包含著不僅有風(fēng)險源還有傳導(dǎo)風(fēng)險的載體，此外還有風(fēng)險傳導(dǎo)的中介體，甚至還包括風(fēng)險結(jié)果等一系列的作用過程中所涉及到的任何一個元素都可以稱為是財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)要素。它們之間猶如一個食物鏈條，相互咬合，相互作用，而又相互影響著。一環(huán)套著一環(huán)，帶有一定的邏輯性。這也無疑給財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時的不可逆性，提供了可行的依據(jù)。然而我們說，財務(wù)風(fēng)險并非都傳導(dǎo)，它需要一定的契機(jī)，只是在傳導(dǎo)前，要將它扼殺在搖籃里。否則，在傳導(dǎo)過程中，各財務(wù)風(fēng)險之間就會相互作用影響，從而使風(fēng)險成為一種“熱效應(yīng)”迅速蔓延到整個企業(yè)中。在這里我們可以將它區(qū)分為四個節(jié)點(diǎn)，包括財務(wù)風(fēng)險源、財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)載體，內(nèi)外部供應(yīng)鏈，以及風(fēng)險闕值四個部分。這四個部分構(gòu)成了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)的四大要素。也是構(gòu)成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)的鏈條節(jié)點(diǎn)。無論是哪一種，都可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，然而也是控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險非傳導(dǎo)的控制點(diǎn)所在，關(guān)鍵就在于企業(yè)財務(wù)管理做的到不到位了。

(二)財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)機(jī)理

財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生在媒介鏈條上，各個鏈條環(huán)節(jié)中的節(jié)點(diǎn)就是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的傳導(dǎo)要素。它們之間形成一個具有動態(tài)性的傳遞“熱效應(yīng)”。從宏觀角度分析，財務(wù)風(fēng)險在發(fā)生過程中是有起伏性的，而這種起伏性也就是人們常說的繼起性。此外，財務(wù)風(fēng)險的傳導(dǎo)還表現(xiàn)在傳遞鏈條節(jié)點(diǎn)間的傳遞效應(yīng)。而具體在企業(yè)內(nèi)部，它常體現(xiàn)在具體的環(huán)節(jié)中，諸如采購、生產(chǎn)、銷售。風(fēng)險就在這具體的操作間蔓延，風(fēng)險在傳遞的過程中會形成一股推動力，這種推動力將作用到風(fēng)險傳導(dǎo)媒介鏈條節(jié)點(diǎn)上，而這一推動力則是依附在風(fēng)險主體上。財務(wù)風(fēng)險在發(fā)生中通常在企業(yè)內(nèi)部最先傳導(dǎo)，在這樣一個相對封閉的空間中，企業(yè)財務(wù)由此及彼的進(jìn)行傳遞，并通過一定的傳遞時間、傳遞載體進(jìn)行風(fēng)險的傳遞。而風(fēng)險傳導(dǎo)的結(jié)果也是一個鏈條動態(tài)的集成。風(fēng)險的運(yùn)動方式在時間和空間上都呈現(xiàn)出多種復(fù)雜的、復(fù)合的狀態(tài)。而表現(xiàn)形式也分為多種。其中包括籌資風(fēng)險，即有舉債本身因素所帶來的影響，當(dāng)然也不單純指的是舉債本身，還包含有外部因素所帶來的影響。而內(nèi)部管理的不力，也是產(chǎn)生風(fēng)險的因素之一。那么這樣的財務(wù)風(fēng)險性如果發(fā)生在企業(yè)外部的話，就表現(xiàn)在企業(yè)之間的風(fēng)險傳遞。當(dāng)一個企業(yè)將財務(wù)風(fēng)險傳遞到另一個企業(yè)中時，很可能其風(fēng)險的表現(xiàn)形式發(fā)生了改變，也不能不變化。發(fā)生的改變的有可能是另一個企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險接收過程中，由于自身財務(wù)管理到位，財務(wù)風(fēng)險控制得當(dāng)而給力，因此就可以將財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)進(jìn)行終止。

四、結(jié)束語

總之，企業(yè)無論大小，在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都起到了至關(guān)重要的作用，但由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不夠強(qiáng)大，經(jīng)營管理意識不夠到位，對于風(fēng)險的意識也處于薄弱的環(huán)節(jié)，由此而導(dǎo)致了各種風(fēng)險的出現(xiàn)，給我國企業(yè)，也是給我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了不可挽回的損失。通過以上分析我們財務(wù)傳導(dǎo)具有一定的特性，并且有它的形成要素。作為一個企業(yè)要注重控制財務(wù)風(fēng)險源、阻滯財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)路徑等相應(yīng)的傳導(dǎo)控制策略。力爭將財務(wù)風(fēng)險降到最低，以防造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，也是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵所在。

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篇7

關(guān)鍵詞酒店管理；財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)預(yù)警

酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是以酒店財務(wù)信息為基礎(chǔ)。通過設(shè)置并觀察一些敏感性指標(biāo)的變化，對其可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)風(fēng)險實(shí)施有效監(jiān)控和預(yù)報。酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警包括財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)預(yù)警兩個方面。財務(wù)風(fēng)險是指在財務(wù)活動中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會和可能性；財務(wù)預(yù)警是度量某種財務(wù)指標(biāo)偏離預(yù)警線而發(fā)出的預(yù)報，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟(jì)損失。依據(jù)酒店經(jīng)營特點(diǎn)建立一套科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是準(zhǔn)確預(yù)警財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵。

本文所闡述的酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是基于預(yù)測功能而建立的，它的建立可為酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)測提供科學(xué)直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。有助于酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)及時有效地發(fā)揮作用。顯著提高酒店財務(wù)管理水平。

一、酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的特征及體系建立的原則

酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是依據(jù)酒店經(jīng)營特點(diǎn)確立的一系列敏感性財務(wù)指標(biāo)及相關(guān)數(shù)值的集合。具有較強(qiáng)的預(yù)測功能。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)應(yīng)具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務(wù)風(fēng)險因素萌生，就能夠在財務(wù)指標(biāo)值上迅速得到反映；二是較強(qiáng)的預(yù)測性，它們是財務(wù)風(fēng)險萌生時的先兆指標(biāo)。而非已陷入嚴(yán)重危機(jī)狀態(tài)的結(jié)果指標(biāo)。能預(yù)示財務(wù)風(fēng)險可能或?qū)⒁l(fā)生。

確立酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系必須堅(jiān)持以下原則：一是科學(xué)性原則。所建立的指標(biāo)體系必須能夠準(zhǔn)確地反映財務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營管理活動的內(nèi)在聯(lián)系?？陀^地反映財務(wù)及經(jīng)營活動中潛在的風(fēng)險。不科學(xué)的指標(biāo)體系會導(dǎo)致預(yù)測結(jié)果的錯誤及調(diào)整措施的不當(dāng)，甚至給未來經(jīng)營造成嚴(yán)重?fù)p失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點(diǎn)人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務(wù)運(yùn)行及經(jīng)營活動狀況的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。三是實(shí)用性原則。指標(biāo)必須具有極強(qiáng)的可操作性，必須能在實(shí)踐中真正起到預(yù)警作用。指標(biāo)體系的設(shè)計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預(yù)警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點(diǎn)，有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財務(wù)運(yùn)行規(guī)律和如實(shí)反映重大潛在風(fēng)險的指標(biāo)。五是預(yù)測性原則。在建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系過程中。要注意該指標(biāo)體系應(yīng)有依賴歷史財務(wù)信息分析預(yù)測未來的特性，能夠及時預(yù)測到引發(fā)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預(yù)警。六是動態(tài)性原則。所建立的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系要具有可以不斷更新的特性。其設(shè)計不僅能滿足靜態(tài)截面的分析。而且能用于財務(wù)運(yùn)行狀況的實(shí)時監(jiān)控。

二、酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系主要由一系列基礎(chǔ)財務(wù)指標(biāo)及一定時期的基礎(chǔ)財務(wù)指標(biāo)預(yù)警數(shù)值組成。這些指標(biāo)及相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)值能從整體上說明酒店企業(yè)財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的可能性，其主體指標(biāo)應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負(fù)債狀況等的預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值(見圖1)。

1.現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)

酒店經(jīng)營與其他行業(yè)在財務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營酒店的財務(wù)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金管理在酒店財務(wù)管理中具有重要地位。針對這一特點(diǎn)。其現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率和自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。

(1)基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)一定時期基本現(xiàn)金置存的最低標(biāo)準(zhǔn)值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)活動要求進(jìn)行確定。在酒店經(jīng)營過程中。當(dāng)實(shí)際現(xiàn)金存量低于這個最低標(biāo)準(zhǔn)值時可能引發(fā)現(xiàn)金風(fēng)險，應(yīng)發(fā)出預(yù)警。

(2)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量。表明酒店現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時，表明企業(yè)對各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時，表示經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量不足以彌補(bǔ)其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)現(xiàn)金流出量。營業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分。是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對整體現(xiàn)金流量狀況的進(jìn)一步分析。該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好；反之，表明企業(yè)收益質(zhì)量低下，營業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長此以往，會發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

(4)營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營業(yè)稅)，(營業(yè)稅+所得稅)。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤，無論其質(zhì)量如何或有無足夠的現(xiàn)金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責(zé)任，否則將受到處罰。因此，該比率應(yīng)大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過借款或壓縮未來營業(yè)活動必要現(xiàn)金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經(jīng)營活動以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的機(jī)率。

(5)營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款)／到期債務(wù)本息。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)額是指企業(yè)所取得的營業(yè)現(xiàn)金流入量彌補(bǔ)了營業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后，可用于償付到期債務(wù)的額度。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率大于1，說明企業(yè)完全可以依靠營業(yè)活動現(xiàn)金流入量償付到期債務(wù)；若小于1。則說明企業(yè)不得不通過舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務(wù)。

(6)自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營業(yè)現(xiàn)金流量除以營業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對其有充分的自主支配權(quán)。并且該部分現(xiàn)金無論怎樣處置以及實(shí)際效果如何，都不會對企業(yè)未來發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害。因此。自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越小、現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。同時企業(yè)價值與股東財富也就越大。

2.盈利狀況預(yù)警指標(biāo)

盈利狀況指標(biāo)可以間接地揭示財務(wù)風(fēng)險的大小。盈利能力越強(qiáng)，財務(wù)風(fēng)險越?。环粗?，財務(wù)風(fēng)險越大。依據(jù)酒店經(jīng)營特點(diǎn)和盈利方式，盈利狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括營業(yè)收入凈利潤率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費(fèi)用利潤率、營業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。

(1)營業(yè)收入凈利率與毛利率。營業(yè)收入凈利率=凈利潤／營業(yè)收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導(dǎo)致現(xiàn)金短缺、財務(wù)狀況惡化、所投資產(chǎn)及設(shè)備價值逐步喪失，從而預(yù)示財務(wù)風(fēng)險即將爆發(fā)。毛利=營業(yè)收入－營業(yè)成本，毛利率=毛利／營業(yè)收入。當(dāng)企業(yè)凈利率為正數(shù)時，表明毛利有可能為負(fù)數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業(yè)務(wù)的真實(shí)市場競爭力，而毛利率能對此進(jìn)行較準(zhǔn)確的反映，因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性，因此，應(yīng)依據(jù)自己的實(shí)際情況來確定凈利率與毛利率的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值，一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動，應(yīng)立即實(shí)施風(fēng)險預(yù)警。

(2)成本費(fèi)用利潤率指標(biāo)。成本費(fèi)用利潤率=營業(yè)利潤／成本費(fèi)用總額。該指標(biāo)越高，酒店成本費(fèi)用盈利能力越強(qiáng)。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值，說明主營業(yè)務(wù)市場競爭力與盈利能力在下降，成本費(fèi)用有可能嚴(yán)重超支，如不及時預(yù)警糾正，極易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。此指標(biāo)還可以按不同經(jīng)營項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)置、測算。以便更準(zhǔn)確地發(fā)出預(yù)警信號。(3)營業(yè)現(xiàn)金流入比率。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)收入凈額。營業(yè)現(xiàn)金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現(xiàn)收能力越強(qiáng)、財務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說明酒店?duì)I業(yè)收入的質(zhì)量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應(yīng)收賬款過高：如不及時預(yù)警控制，隨著現(xiàn)金流入量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財務(wù)風(fēng)險。此指標(biāo)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。應(yīng)依據(jù)酒店實(shí)際經(jīng)營需要結(jié)合現(xiàn)金預(yù)警指標(biāo)加以確定。

(4)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤的能力。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)，所面臨的財務(wù)風(fēng)險較小；如果該指標(biāo)較低或在下降，說明企業(yè)市場競爭力、盈利能力、資產(chǎn)價值均在下降，管理者應(yīng)及時予以調(diào)整，否則將引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

(5)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計)／2]，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來講，該指標(biāo)越高，企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強(qiáng)，在財務(wù)狀況良好的情況下，短期內(nèi)不會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。但如果該指標(biāo)過高于同行業(yè)水平，說明該酒店可能是一個高負(fù)債、高利息費(fèi)用的企業(yè)，一旦財務(wù)狀況惡化，由高債務(wù)帶來的高風(fēng)險將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一個極其重要的指標(biāo)。其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況確定。

3.償債狀況預(yù)警指標(biāo)

償債狀況預(yù)警指標(biāo)包括短期償債和長期償債指標(biāo)。短期償債指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，該類指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱。可以預(yù)警企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和本息償付倍率，該類指標(biāo)表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力，可以預(yù)測企業(yè)長期償債能力的變化。

(1)流動比率。它等于流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債(取期末值或平均值)，反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，一般認(rèn)為2比較安全，即每1元流動負(fù)債至少應(yīng)該備有2元的流動資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨較少。其最大的存貨實(shí)際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值在不同規(guī)模的酒店間會存在一定的差異，酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來確定。如果企業(yè)實(shí)際流動比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢，則應(yīng)及時預(yù)警。

(2)速動比率。它等于速動資產(chǎn)除以流動負(fù)債(取期末值或平均值)。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標(biāo)能進(jìn)一步說明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營項(xiàng)目等存在較大差異，所以預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)由企業(yè)視自己的實(shí)際情況確定。

(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示，為了取值方便，我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收人凈額／應(yīng)收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業(yè)收入－現(xiàn)金收入－營業(yè)收入折扣與退回，應(yīng)收賬款平均值=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)／2。當(dāng)酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強(qiáng)。由于酒店經(jīng)營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強(qiáng)管理，會導(dǎo)致現(xiàn)金流入量降低。出現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險?？墒牵^分嚴(yán)格的信用政策會提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，同時也會導(dǎo)致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場占有率的下降，最終將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難、利潤下降和財務(wù)風(fēng)險爆發(fā)。因此，管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況和發(fā)展要求來確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對應(yīng)收賬款實(shí)施有效的預(yù)警與控制。

(4)資產(chǎn)負(fù)債率。它等于負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負(fù)債狀況。該比率越高。企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大。具體預(yù)警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險意識、盈利狀況和管理者對財務(wù)風(fēng)險的承受能力來確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負(fù)0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業(yè)一定時期的本息償付能力。該指數(shù)大于1，說明企業(yè)有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業(yè)到期盈利無法償還本息，有可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。

三、運(yùn)用酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問題

一般來說，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)用的有效性與酒店的財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度等因素有關(guān)，因此，在使用時還應(yīng)注意以下幾方面的問題。

一是財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警需要引用、分析、計算大量的財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料，財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性與規(guī)范性將直接影響到財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性。因此要求在使用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行計算分析時，必須保證所使用財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。

二是結(jié)合經(jīng)營管理特點(diǎn)，建立完善的財務(wù)風(fēng)險定期預(yù)警制度。酒店經(jīng)營一般具有季節(jié)性的特點(diǎn)，在建立其財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時，應(yīng)充分考慮其經(jīng)營特點(diǎn)、經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營方式。建立較為完善的財務(wù)風(fēng)險定期預(yù)警制度。及時向管理者發(fā)出預(yù)警信號。

三是確定合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動區(qū)間。酒店的經(jīng)營與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時期的財務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營淡季會出現(xiàn)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動區(qū)間時，必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營發(fā)展周期，計算確定符合其實(shí)際經(jīng)營狀況的、較合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動區(qū)間，以保證風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性。

四是結(jié)合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發(fā)出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。酒店發(fā)生財務(wù)風(fēng)險是由經(jīng)營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警計算時?？梢越Y(jié)合趨勢分析法，將該期的計算結(jié)果與前期進(jìn)行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發(fā)出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。

五是將定量計算預(yù)測結(jié)果與定性分析相結(jié)合。酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的計算分析注重定量分析，由于受會計數(shù)據(jù)資料的限制。其計算分析結(jié)果有一定的局限性，應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策等非量化因素進(jìn)行預(yù)測分析，使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。

篇8

關(guān)鍵詞：生產(chǎn)制造型企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險預(yù)警 財務(wù)危機(jī)

自我國實(shí)施改革開放政策以來，我國的制造業(yè)發(fā)展迅猛，逐漸成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體和國家的戰(zhàn)略支柱性產(chǎn)業(yè)。然而， 2008年全球金融危機(jī)，曾給我國企業(yè)，尤其是生產(chǎn)制造型企業(yè)以災(zāi)難性的重?fù)?，致使眾多制造型企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)的境地，有些甚至倒閉、破產(chǎn)。在此背景下，針對我國生產(chǎn)制造型企業(yè)現(xiàn)階段面臨的國際和國內(nèi)日趨激烈的競爭環(huán)境，探析我國生產(chǎn)制造型企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的相關(guān)問題，具有一定的研究和實(shí)踐意義。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的基本構(gòu)成及意義

（一）基本構(gòu)成

本文在查閱國內(nèi)外資料文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，整理歸納企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制一般包括四部分，具體是：

1、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)

通常分為三個層次，即領(lǐng)導(dǎo)層、基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)采集層及風(fēng)險分析層。領(lǐng)導(dǎo)層需要設(shè)置在董事會或決策機(jī)構(gòu)的下屬部門， 其主要職能是負(fù)責(zé)處理財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重大決策問題，以及預(yù)警工作的績效考核。基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)采集層一般由熟悉企業(yè)財務(wù)、審計和管理業(yè)務(wù)的相關(guān)人員組成，其主要職能是負(fù)責(zé)收集財務(wù)風(fēng)險預(yù)警需要的基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)。風(fēng)險分析層一般由企業(yè)的財務(wù)部、企管部或者內(nèi)審部指定的專業(yè)人員來組成，其主要職能是負(fù)責(zé)收集企業(yè)外部有關(guān)預(yù)警信息、從而制定財務(wù)預(yù)警的指標(biāo)體系，然后基于基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)的分析確定風(fēng)險級別，并提出相應(yīng)的應(yīng)對和預(yù)防的具體措施。

2、財務(wù)風(fēng)險信息的收集傳遞系統(tǒng)

建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制需要的大量相關(guān)數(shù)據(jù)信息具體包括：企業(yè)的內(nèi)部相關(guān)數(shù)據(jù)，比如會計報表、預(yù)算報表、決算報表等；外部市場和行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，比如國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場動態(tài)、行業(yè)信息等。通常財務(wù)風(fēng)險數(shù)據(jù)信息的收集和傳遞順序?yàn)椋夯A(chǔ)信息數(shù)據(jù)采集層風(fēng)險分析層領(lǐng)導(dǎo)層執(zhí)行層。

3、財務(wù)風(fēng)險分析系統(tǒng)

該系統(tǒng)是用來明確財務(wù)風(fēng)險的具體出現(xiàn)點(diǎn)、產(chǎn)生緣由、風(fēng)險類型及等級，以及風(fēng)險可能導(dǎo)致的損失及相應(yīng)的對策。該系統(tǒng)通常需要具有高度的獨(dú)立性，最大限度地減少偏見因素的不良影響，并通過一系列財務(wù)風(fēng)險分析指標(biāo)建立起來的一套科學(xué)的數(shù)學(xué)模型來具體實(shí)施。這是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的關(guān)鍵所在。

4、財務(wù)風(fēng)險處理系統(tǒng)

即在財務(wù)風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，指定防范、降低、轉(zhuǎn)化和消除財務(wù)風(fēng)險的具體措施和方案。良好的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，需要有正確、及時且能夠覆蓋企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警所需的各種管理資訊，以及企業(yè)內(nèi)部控制制度的不斷完善，從而能夠真正實(shí)現(xiàn)防范和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的目的。這是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的最終環(huán)節(jié)，也是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是否有效的最佳證明。

（二）生產(chǎn)制造型企業(yè)實(shí)施財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的意義

通常來說，企業(yè)財務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生都需要一個逐步累積直至惡化的的過程，因此，加強(qiáng)我國生產(chǎn)制造型企業(yè)的財務(wù)危機(jī)預(yù)警，具有重要的意義：有利于幫助生產(chǎn)制造型企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)高層和財務(wù)管理者及早地洞察到財務(wù)風(fēng)險的信號，防微杜漸，在財務(wù)風(fēng)險發(fā)現(xiàn)的早期就能采取針對性的措施，遏制企業(yè)財務(wù)狀況惡化；有利于生產(chǎn)制造型企業(yè)的審計人員準(zhǔn)確地判斷企業(yè)財務(wù)報告中可能存在的重大錯報、漏報和舞弊行為，從而提高其審計評估能力，有效避免因信息披露不當(dāng)而導(dǎo)致的法律訴訟。

二、目前我國生產(chǎn)制造型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制存在的突出問題剖析

（一）對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的重要性認(rèn)識有待提高

樹立科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險意識和進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險防范知識儲備是當(dāng)前我國生產(chǎn)制造型企業(yè)面臨日益復(fù)雜多變的國內(nèi)外市場競爭環(huán)境的發(fā)展需要。但是當(dāng)前，我國有諸多的生產(chǎn)制造型企業(yè)的管理者缺乏對財務(wù)危機(jī)預(yù)警的風(fēng)險管理思想和意識，從而在企業(yè)內(nèi)部尚未建立合理有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的組織和制度。這種有缺陷的企業(yè)文化，必然導(dǎo)致相關(guān)的財務(wù)人員忽視預(yù)警建設(shè)，也會出現(xiàn)串通舞弊、內(nèi)控失調(diào)的問題發(fā)生。一旦財務(wù)危機(jī)發(fā)生時，往往由于沒有專業(yè)的財務(wù)分析人員而導(dǎo)致不知所措，甚至被動地等待破產(chǎn)。

（二）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的數(shù)據(jù)信息收集、分析的真實(shí)性和及時性有待提高

上述提到，財務(wù)風(fēng)險信息的收集傳遞系統(tǒng)和分析系統(tǒng)是財務(wù)預(yù)警機(jī)制的重要環(huán)節(jié)。然后在具體的實(shí)施工作中，存在諸多問題：收集傳遞的數(shù)據(jù)信息的完整性、準(zhǔn)確性和時效性經(jīng)常遭到質(zhì)疑。一方面，在信息傳遞過程中難免受到內(nèi)部員工的干擾，另一方面，很多財務(wù)報表編制本身就具有滯后性，而一些企業(yè)的財務(wù)預(yù)警機(jī)制所需信息多數(shù)是從這些財務(wù)報表中直接獲取，所以在信息收集傳遞系統(tǒng)方面存在很大缺陷。由于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制不能得到及時的維護(hù)與更新，也能導(dǎo)致準(zhǔn)確性不高的問題發(fā)生。由于一些企業(yè)本身缺乏專業(yè)的財務(wù)人員進(jìn)行該項(xiàng)工作，而采取“外包”的形式來購買財務(wù)預(yù)警軟件系統(tǒng)，這就非常容易導(dǎo)致軟件與企業(yè)需求不符，或者由于人員無法進(jìn)行系統(tǒng)維護(hù)和更新導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制功能喪失的問題產(chǎn)生。

（三）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警選取的財務(wù)指標(biāo)和數(shù)學(xué)模型的合理性有待提高

在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中，預(yù)警指標(biāo)的選擇，以及分指標(biāo)間的相關(guān)程度建立數(shù)學(xué)模型，其合理性在很大程度上決定了其預(yù)警的效果大小。然而當(dāng)前在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的研究和實(shí)踐中仍然存在很大的局限：財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的指標(biāo)選取標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、不夠全面。比如對于反映營運(yùn)能力的財務(wù)指標(biāo)選取問題，有些企業(yè)選擇應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，而有些企業(yè)選擇固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這就難免出現(xiàn)指標(biāo)片面性的弊端；由于大多數(shù)企業(yè)獲取各財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的來源主要依賴于財務(wù)報表，然而我國生產(chǎn)制造型企業(yè)長期計劃經(jīng)濟(jì)體制的束縛，管理存在諸多弊端，會計信息數(shù)據(jù)失真的現(xiàn)象普遍存在，因此這直接影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確性。

三、優(yōu)化我國生產(chǎn)制造型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建議

（一）明確確立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建原則

鑒于生產(chǎn)制造型企業(yè)的一些特征，比如勞動力成本低廉優(yōu)勢越來越弱，以及資源、能源的瓶頸制約，勞動生產(chǎn)率低和污染程度高的發(fā)展現(xiàn)狀等諸多因素的影響，建議我國生產(chǎn)制造型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建立需要明確幾點(diǎn)原則：成本效益原則。具體指企業(yè)實(shí)施財務(wù)風(fēng)險控制的成本必須低于不建立財務(wù)風(fēng)險控制體系進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制的預(yù)期損失；時效性原則。具體指財務(wù)風(fēng)險預(yù)測模型選擇的分析參照的標(biāo)準(zhǔn)和選擇的財務(wù)指標(biāo)，需要與當(dāng)前制造業(yè)的整體發(fā)展情況緊密相連，而不能單純依靠早期的數(shù)據(jù)或指標(biāo)；動態(tài)性原則。具體指財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制要實(shí)現(xiàn)動態(tài)跟蹤，實(shí)現(xiàn)預(yù)警機(jī)制自身的動態(tài)發(fā)展。

（二）健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)及信息支持系統(tǒng)

一方面，建議企業(yè)建立和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機(jī)構(gòu)。建議生產(chǎn)制造型企業(yè)根據(jù)自身的實(shí)際情況，本著成本效益的基本原則，指定專門的工作人員和部門來進(jìn)行財務(wù)數(shù)據(jù)信息的搜集和整理工作。另一方面， 不斷加大投入，逐步完善預(yù)警機(jī)制的信息支持系統(tǒng)。具體要求是建立一個保障企業(yè)進(jìn)行財務(wù)危機(jī)管理的信息支持系統(tǒng)運(yùn)行平臺，一是可以定期定時對預(yù)警系統(tǒng)軟件進(jìn)行更新和維護(hù)，二是為了建立對病毒和黑客攻擊的防護(hù)墻。此外，還需要重視信息的備份工作，以避免因意外或人為的原因造成信息丟失。

（三）多方面加強(qiáng)和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的風(fēng)險分析系統(tǒng)工作

科學(xué)設(shè)置財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系?；诂F(xiàn)實(shí)的理論研究和實(shí)踐案例調(diào)研，建議我國生產(chǎn)制造型企業(yè)采用依據(jù)平衡計分卡方法來進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的選擇范圍設(shè)計和規(guī)范，實(shí)現(xiàn)將從財務(wù)預(yù)警和非財務(wù)預(yù)警這兩個方面的指標(biāo)體系來對傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)選擇范圍進(jìn)行創(chuàng)新。即企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)包括：財務(wù)指標(biāo)：償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力和現(xiàn)金流量；非財務(wù)指標(biāo)：顧客方面、內(nèi)部流程和學(xué)習(xí)成長；建立定性和定量相結(jié)合的綜合性財務(wù)風(fēng)險預(yù)警數(shù)學(xué)模型。建議在定量模型預(yù)測結(jié)果的基礎(chǔ)上結(jié)合制造行業(yè)的特點(diǎn)和企業(yè)自身的發(fā)展基礎(chǔ)，與定性信息相結(jié)合來判斷企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險情況。

四、結(jié)束語

綜上所述，對于我國生產(chǎn)制造型企業(yè)來說，進(jìn)行科學(xué)有效地財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制工作具有現(xiàn)實(shí)意義和緊迫性。但是制造型企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是一個很大的課題，本文提出的優(yōu)化我國生產(chǎn)制造型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建議還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，比如指標(biāo)選取的權(quán)重確定問題等，都有待于進(jìn)一步的深化。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞:煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理研究

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入迅速發(fā)展時期，信息化時代的來臨幫助我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展擴(kuò)大規(guī)模，面向國際化發(fā)展我國需要做的還有很多。我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險按照財務(wù)活動的基本內(nèi)容，可分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金收回風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四種?；I資風(fēng)險是指企業(yè)在籌資過程中出現(xiàn)的風(fēng)險。企業(yè)籌資渠道可分為兩種，一種是借人資金，另一種是所有者投資。企業(yè)投資風(fēng)險存在三種形式，第一是投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)和盈利，以及投產(chǎn)后不能正常盈利，導(dǎo)致企業(yè)資本運(yùn)營和債務(wù)償還能力變差；第二點(diǎn)是資本投資項(xiàng)目盈利水平較低，不能滿足企業(yè)資本利潤需求；第三是投資項(xiàng)目雖然沒有虧損顯現(xiàn)，而且利潤高于銀行存行利息，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。

一、煤炭企業(yè)財務(wù)管理概述

我國煤炭企業(yè)近十年來發(fā)展勢頭迅猛，我國電力能源中很大一部分依賴于煤炭資源，煤炭企業(yè)進(jìn)入國際市場以后，國家給予政策性的虧損補(bǔ)貼相繼削減，而且客觀費(fèi)用開支的因素不斷增加，開采成本持續(xù)高位，對煤炭企業(yè)成本管理提出了新的障礙。特別是煤炭企業(yè)屬于地下開采業(yè)，成本構(gòu)成復(fù)雜且變化大，主要表現(xiàn)為：第一是原材料不構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體，而用于煤炭開采的主要是輔助材料消耗，如木材、坑木代用品、大型材料、專用工具等都不構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體；第二是煤炭生產(chǎn)受其他因素影響，比如說地質(zhì)構(gòu)造、儲存、儲量、品位等條件限制，煤炭的成本受自然條件變化影響較大，輔助費(fèi)用高。

二、煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的問題

(一)煤炭企業(yè)不適應(yīng)復(fù)雜多變的環(huán)境

煤炭企業(yè)因?yàn)榇嬖谟谏a(chǎn)、加工、篩選、運(yùn)輸、使用等不同環(huán)節(jié)，所以面對的環(huán)境復(fù)雜多樣，而且國內(nèi)國際局勢瞬息萬變，對資源的開采保障措施和限制政策推陳出新，造成了煤炭企業(yè)把握方向性難題的出現(xiàn)。而且加之現(xiàn)在對國際能源的保護(hù)，低碳經(jīng)濟(jì)的暢行，對煤炭資源的開發(fā)做出了新的調(diào)整，煤炭經(jīng)濟(jì)發(fā)展也面臨著新的難題，這種復(fù)雜局勢與環(huán)境是煤炭企業(yè)發(fā)展中的障礙。

(二)煤炭企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不足

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度過于迅猛，造成了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中許多人不明白如何去防范風(fēng)險，甚至對風(fēng)險認(rèn)識不足。煤炭企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險貫穿于企業(yè)管理的始終，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員對企業(yè)內(nèi)部流程不敏感，在煤炭企業(yè)管理的過程中，風(fēng)險管理缺乏控制力，對風(fēng)險的認(rèn)識存在不明確性，甚至對已經(jīng)存在的風(fēng)險都沒有意識到，面對新的環(huán)境中，我國煤炭企業(yè)需要正確的認(rèn)識風(fēng)險，了解風(fēng)險的不同特征，對風(fēng)險在環(huán)境中的變化做到了解和明細(xì)，認(rèn)真分析風(fēng)險問題，提出解決方式，掌握好風(fēng)險管理的方式，企業(yè)只有解決好風(fēng)險的辨認(rèn)與分析，才能更好的解決風(fēng)險管理，解決企業(yè)面臨的困境。

(三)煤炭企業(yè)財務(wù)關(guān)系不明確

煤炭企業(yè)缺乏對財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管能力，尤其是在不同環(huán)節(jié)上沒有形成通力合作，對財務(wù)狀況欠缺了解和分析，對發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險無法進(jìn)行迅速控制。而且，在財務(wù)部門缺乏相應(yīng)的監(jiān)管制度，人員沒有特別的權(quán)限去限制和約束某個環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險，所以不能明確財務(wù)各環(huán)節(jié)中的不同關(guān)系如何協(xié)調(diào)，造成了煤炭企業(yè)發(fā)展不穩(wěn)定，財務(wù)風(fēng)險的擴(kuò)大。

三、煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的整改措施

(一)煤炭公司要適應(yīng)發(fā)展，開展融資

煤炭企業(yè)發(fā)展需要了解目前區(qū)域內(nèi)的發(fā)展環(huán)境，對同行業(yè)競爭和國際化趨勢也要掌握清楚。這樣才能做到適時發(fā)展，適境發(fā)展，符合發(fā)展趨勢，按照發(fā)展要求進(jìn)行發(fā)展，滿足國內(nèi)的需求同時降低企業(yè)損耗。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生資金不足的困難時，可以采取發(fā)行股票、發(fā)行債券或銀行借款等方式來籌集所需資本。一般來說，發(fā)行股票是風(fēng)險最低的籌資方式。發(fā)行股票所籌措的資本成為企業(yè)可長期使用的權(quán)益資本，不需要到期償還，因而不會發(fā)生到期無力償還債務(wù)的風(fēng)險。

(二)提高內(nèi)部財務(wù)人員對風(fēng)險的認(rèn)識

煤炭企業(yè)內(nèi)部財務(wù)部門各基層人員要加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險知識的培訓(xùn)，努力提高自我風(fēng)險防范意識，財務(wù)風(fēng)險管理是風(fēng)險管理的一個分支，是一種特殊的管理功能，是在前人的風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)和近現(xiàn)代科技成就的基礎(chǔ)之上發(fā)展起來的一門新的管理科學(xué)。我國煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)經(jīng)營主體對其煤炭從生產(chǎn)到運(yùn)輸?shù)绞褂玫倪^程中存在的各種風(fēng)險進(jìn)行識別、度量和分析評價，并由適時采取及時有效的方法進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟(jì)合理可行的方法進(jìn)行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟(jì)利益免受損失的管理過程。

(三)建立健全風(fēng)險控制制度

明細(xì)風(fēng)險管理權(quán)限煤炭企業(yè)因?yàn)槿狈⒔∪L(fēng)險權(quán)限明細(xì)，所以對風(fēng)險防范長期存在障礙。我國煤炭企業(yè)要建立健全風(fēng)險控制制度，利用風(fēng)險防范機(jī)制來加強(qiáng)風(fēng)險防范力度，制度控制基本上屬于管理的范疇，包括與風(fēng)險事件相關(guān)的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備，制度設(shè)計，無一不與風(fēng)險控制有著千絲萬縷的聯(lián)系，都是風(fēng)險控制的制度體現(xiàn)。技術(shù)控制的方法主要有分散法、轉(zhuǎn)移法、回避法。 要在不同工作流程和環(huán)節(jié)上給與相應(yīng)的控制，要將風(fēng)險控制權(quán)力授權(quán)給不同層級的管理人員，風(fēng)險識別、風(fēng)險度量和風(fēng)險控制也要不斷調(diào)整，要注重分析風(fēng)險的來源，注重對風(fēng)險的劃分和解決，不斷創(chuàng)新方式方法。

四、結(jié)束語

煤炭企業(yè)的發(fā)展面臨諸多財務(wù)風(fēng)險難題，風(fēng)險管理的不合理性造成了煤炭企業(yè)的財務(wù)管理困難，擴(kuò)大了財務(wù)風(fēng)險，所以我國煤炭企業(yè)財務(wù)管理問題需要近一步創(chuàng)新，提出相應(yīng)的發(fā)展政策和措施，保障我國煤炭企業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]騰虹孟.《企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理新視角》.《集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究》.2004年11月 43頁

篇10

摘要近年來，隨著我國加入WTO和改革開放的不斷深化，我國企業(yè)集團(tuán)化得到飛速發(fā)展，與此同時，財務(wù)風(fēng)險也愈演愈烈。如何有效的管理與控制財務(wù)風(fēng)險對我國企業(yè)集團(tuán)的快速穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。本文從我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險形成原因及其類別等角度探析管理與控制財務(wù)風(fēng)險的策略。

關(guān)鍵詞企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理控制

一、前言

企業(yè)集團(tuán)是兩個或兩個以上具有獨(dú)立法律地位的企業(yè)，以資本和合同為主要連接紐帶而形成的具有控制關(guān)系的一種穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合組織。近年來，企業(yè)集團(tuán)在我國飛速發(fā)展，越來越成為帶動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的龍頭。而隨著企業(yè)集團(tuán)的不斷發(fā)展，其財務(wù)風(fēng)險也越來越引人注意，對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行深入地探析和有效的管理已是企業(yè)集團(tuán)不容回避的現(xiàn)實(shí)課題。

二、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險及其類別

企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)集團(tuán)在參與各項(xiàng)財務(wù)活動的過程中，由于各種不確定性因素，導(dǎo)致其資產(chǎn)與收益發(fā)生損失的可能性。按其內(nèi)容可以分為狹義財務(wù)風(fēng)險和廣義財務(wù)風(fēng)險。狹義財務(wù)風(fēng)險通常被稱為舉債風(fēng)險, 具體的說是指企業(yè)因?yàn)榻枞胭Y金而增加喪失償債能力的可能。廣義財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)的各項(xiàng)財務(wù)活動中，由于環(huán)境及其他難以預(yù)料的因素影響，使企業(yè)的預(yù)期收益與實(shí)際收益有所差異。一般包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、匯兌風(fēng)險、流動性風(fēng)險、收益分配風(fēng)險、利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險等。本文所指的財務(wù)風(fēng)險是第二種財務(wù)風(fēng)險。

（一）籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險是指由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)到期不能支付債務(wù)的風(fēng)險。債務(wù)籌資受利率高低與期限結(jié)構(gòu)的影響，可能會產(chǎn)生到期無法按時還本付息的風(fēng)險；權(quán)益籌資受資本市場的影響較大，若投資收益未能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，可能會增加企業(yè)再籌資成本。因此企業(yè)應(yīng)該在負(fù)債籌資與權(quán)益籌資之間設(shè)定一個合理的比例。負(fù)債籌資過多，如果到期不能及時足額償還，就會加大財務(wù)風(fēng)險；權(quán)益籌資過多，就會增加籌資成本，也會加大企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)。

（二）投資風(fēng)險

投資風(fēng)險指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。具體分為對內(nèi)投資和對外投資兩類。對內(nèi)投資風(fēng)險是指對企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等投資不科學(xué)，從而影響企業(yè)經(jīng)營成果的風(fēng)險；對外投資風(fēng)險是指企業(yè)投資有價證券所形成的風(fēng)險。企業(yè)在投資之前應(yīng)該對每個投資項(xiàng)目進(jìn)行合理的評估。

（三）流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。企業(yè)的流動性風(fēng)險可以從企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力兩方面分析與評價。由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問題，稱為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險。由于企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金而發(fā)生的問題則稱為變現(xiàn)力風(fēng)險。若要減輕企業(yè)的流動性風(fēng)險，就要使企業(yè)的資產(chǎn)保持應(yīng)有的流動性及其變現(xiàn)能力，基于這一標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)在流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)在存貨與應(yīng)收賬款的過度增加。存貨過多會使大量資金形成儲備資金形態(tài)；應(yīng)收賬款過多會使大量資金形成結(jié)算資金形態(tài)，二者的過度增加都會影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，最終引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

（四）收益分配風(fēng)險

收益分配風(fēng)險是指企業(yè)的股利分配政策和股利支付方式影響企業(yè)長期發(fā)展的風(fēng)險。企業(yè)在分配收益的過程中，應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際條件選擇適當(dāng)?shù)墓衫峙湔吆椭Ц斗绞?。目前我國大多?shù)企業(yè)集團(tuán)由于還處于成長階段，比較注重積累與經(jīng)營成果，較少實(shí)行現(xiàn)金股利政策，多實(shí)行紅利政策，這樣就有可能助長投機(jī)行為，不利于企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

（五）利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險

集團(tuán)企業(yè)尤其是跨國企業(yè)最常見的財務(wù)風(fēng)險就是利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險，利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險屬于市場風(fēng)險范疇，是由金融市場價格變化而產(chǎn)生的。利率風(fēng)險是指利率變動對收益或資本所產(chǎn)生的風(fēng)險。利率變動將改變企業(yè)凈利息收入以及其它對利息敏感的收入和費(fèi)用，從而對企業(yè)的收益產(chǎn)生影響。匯率風(fēng)險是指是指由于匯率變動引起的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性，它是通過交易、外幣折現(xiàn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險而產(chǎn)生，因此，可分為交易風(fēng)險、外幣折現(xiàn)風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。

三、形成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要原因

我國企業(yè)集團(tuán)形成財務(wù)風(fēng)險的原因既有外部的因素也有內(nèi)部的因素，而不同的財務(wù)風(fēng)險各自的形成原因也不相同，總的來看有以下幾個方面的原因：

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動引發(fā)企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險

在新的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)都會受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)政策的影響，這屬于引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部因素。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的有利變動會給企業(yè)帶來發(fā)展的機(jī)遇，但其不利變動也有可能給企業(yè)帶來很大的財務(wù)風(fēng)險。受2008年世界金融危機(jī)的影響，國內(nèi)與國際的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境運(yùn)行存在更大的不確定性，因此企業(yè)集團(tuán)更應(yīng)該時刻關(guān)注經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其變動情況，以減輕其對自身發(fā)展的不良影響。

（二）集團(tuán)內(nèi)部連帶擔(dān)保引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險

一般情況下，企業(yè)集團(tuán)的母公司可以為子公司提供債務(wù)擔(dān)保，各個子公司之間也可以相互提供擔(dān)保。但在信息不對稱的情況下，這種關(guān)聯(lián)擔(dān)?？赡艹霈F(xiàn)過度擔(dān)保和違規(guī)擔(dān)保的情況，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

（三）內(nèi)部人利益引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

我國企業(yè)集團(tuán)的母公司與各個子公司之間存在著嚴(yán)重的問題。子公司與母公司的財務(wù)目標(biāo)并不總是一致，子公司多追求短期利益，在選擇投資項(xiàng)目時大多選擇投資效益見效快的項(xiàng)目；而母公司多注重長期利益，會更看重那些對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要意義的項(xiàng)目，這就導(dǎo)致子公司為了實(shí)現(xiàn)內(nèi)部人利益，對母公司的決策有選擇性的執(zhí)行，導(dǎo)致母公司的決策不能準(zhǔn)確的執(zhí)行，最終損害企業(yè)集團(tuán)的整體利益。

（四）決策失誤引發(fā)財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)經(jīng)營不善、投資失誤是引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的最重要原因。企業(yè)集團(tuán)大多通過負(fù)債來獲得投資成本，若企業(yè)的投資能給企業(yè)帶來利潤，企業(yè)就能正常發(fā)展并能按期償還債務(wù)。但若企業(yè)投資失誤，不僅將影響企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，還有可能加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，甚至引起企業(yè)破產(chǎn)。

（五）信息失真引發(fā)財務(wù)風(fēng)險

我國大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)的信息嚴(yán)重不透明。出于各自的利益，企業(yè)集團(tuán)各個子公司不愿及時提供相關(guān)信息，有的甚至提供虛假信息，使得集團(tuán)高層決策者難以獲得真實(shí)準(zhǔn)確的信息。據(jù)統(tǒng)計，全國有85%的企業(yè)集團(tuán)存在不同程度的信息失真，信息不真實(shí)會嚴(yán)重影響企業(yè)的決策的科學(xué)性，可能會給企業(yè)集團(tuán)造成巨大的財務(wù)風(fēng)險。

四、財務(wù)風(fēng)險的管理與控制策略

財務(wù)風(fēng)險管理是指經(jīng)營主體對其理財過程中存在的各種風(fēng)險進(jìn)行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟(jì)合理可行的方法進(jìn)行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟(jì)利益免受損失的管理過程。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低風(fēng)險，而不可能完全消除風(fēng)險。同時，在財務(wù)風(fēng)險管理決策時要處理好成本和效率的關(guān)系，應(yīng)該從最經(jīng)濟(jì)合理的角度來處置風(fēng)險，制定財務(wù)風(fēng)險管理策略。

（一）建立企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是指企業(yè)建立科學(xué)的指標(biāo)體系，使其能在財務(wù)風(fēng)險實(shí)際發(fā)生之前有效的識別風(fēng)險并做好充分的應(yīng)對措施。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)一般包括盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力與成長能力四個方面的指標(biāo)，具體指標(biāo)的選取如下：

1.盈利能力指標(biāo)的選取。銷售利潤率反映企業(yè)的最終經(jīng)營成果且比銷售毛利率更具綜合性，所以選取銷售利潤率作為衡量指標(biāo)；凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)資產(chǎn)的收益能力，該指標(biāo)越高，企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高；資本保值增值率反映企業(yè)資本保值增值情況，該指標(biāo)越高，企業(yè)增值能力越強(qiáng)。因此，盈利能力指標(biāo)由銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率和資本保值增值率三個指標(biāo)構(gòu)成。

2.償債能力指標(biāo)的選取。由于流動比率涉及存貨，并不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的償債能力，所以我們選取速動比率；資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比例，是企業(yè)償債能力的最直接表示；已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)利用經(jīng)營所得償付債務(wù)的能力。因此，償債能力指標(biāo)由速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)三個指標(biāo)構(gòu)成。

3.營運(yùn)能力指標(biāo)的選取。存貨周轉(zhuǎn)率高有助于加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，從而減少資金條斷裂的可能性；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率過低會占用企業(yè)過多的資金，從而增加企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。因此，營運(yùn)能力指標(biāo)由存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率三個指標(biāo)構(gòu)成。

4.成長能力指標(biāo)的選取。銷售增長率反映企業(yè)銷售增減額的變動情況，銷售增長率越大，企業(yè)成長能力越強(qiáng)；資本積累率反映企業(yè)資本積累情況，該指標(biāo)越大，說明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)付風(fēng)險的能力越強(qiáng)。因此，成長能力指標(biāo)由銷售增長率與資本積累率兩個指標(biāo)構(gòu)成。

（二）健全企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險管理與控制機(jī)制

1.健全企業(yè)集團(tuán)財務(wù)預(yù)算管理

財務(wù)預(yù)算是指圍繞企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，對一定時期內(nèi)的資金的取得和運(yùn)用進(jìn)行管理的體系。健全企業(yè)集團(tuán)財務(wù)預(yù)算管理包括以下幾個方面：

第一、科學(xué)組建財務(wù)預(yù)算管理組織機(jī)構(gòu)。集團(tuán)公司應(yīng)建立財務(wù)預(yù)算的相關(guān)職能部門，例如預(yù)算管理委員會，旨在制定相應(yīng)的預(yù)算目標(biāo)和具體措施，協(xié)調(diào)解決財務(wù)預(yù)算管理過程中的問題，保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)。

第二、規(guī)范財務(wù)預(yù)算編制程序和方法。各企業(yè)集團(tuán)都應(yīng)該規(guī)范財務(wù)預(yù)算的編制程序，首先由總部確定企業(yè)財務(wù)預(yù)算的目標(biāo)并向各下屬企業(yè)準(zhǔn)確下達(dá)該目標(biāo)，然后各下屬企業(yè)根據(jù)本單位的實(shí)際經(jīng)營情況編制預(yù)算草案并上報企業(yè)集團(tuán)。

第三、明確各職能部門的職責(zé)。在編制財務(wù)預(yù)算報表和執(zhí)行財務(wù)預(yù)算的過程中，應(yīng)注意各執(zhí)行單位之間的權(quán)責(zé)關(guān)系，明確權(quán)責(zé)劃分，以保證財務(wù)預(yù)算的順利執(zhí)行。

2.加強(qiáng)投資風(fēng)險的集中控制

企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目的過程中，應(yīng)建立確實(shí)可行的投資決策機(jī)制，做到審慎投資、穩(wěn)健經(jīng)營、風(fēng)險可控。對此企業(yè)集團(tuán)可以從以下幾個方面著手：

第一、控制投資方向。確定正確的投資方向是確保投資成功的重要因素。對企業(yè)長期發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義的投資項(xiàng)目一般由母公司負(fù)責(zé)，非戰(zhàn)略性投資項(xiàng)目由子公司負(fù)責(zé)；當(dāng)企業(yè)資金充足時，投資項(xiàng)目可多實(shí)行，若企業(yè)資金短缺，就應(yīng)該適當(dāng)減少長期投資；專業(yè)性較強(qiáng)的投資項(xiàng)目應(yīng)該由專業(yè)型企業(yè)成員負(fù)責(zé)，專業(yè)性不強(qiáng)的項(xiàng)目靈活性高。

第二、控制投資規(guī)模。投資規(guī)模也是影響企業(yè)投資成功與否的重要因素。企業(yè)在進(jìn)行任何一項(xiàng)投資之前，都應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)力確定適度的規(guī)模。投資規(guī)模越大，其收益也越高，但其風(fēng)險也越大，盲目追求規(guī)模效應(yīng)可能適得其反。企業(yè)的投資規(guī)模會受到投資成本、投資回收期的長短以及負(fù)債比率的影響。

第三、多元化投資以分散企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險。企業(yè)在進(jìn)行投資時可把資產(chǎn)放在不同的投資項(xiàng)目上，例如股票、債券、貨幣市場或者基金，只要投資的兩種或多種資產(chǎn)的收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，即不完全正相關(guān)，分散化投資就可以降低企業(yè)投資風(fēng)險。

3.科學(xué)規(guī)避融資風(fēng)險

面對多樣化的籌資方法，企業(yè)集團(tuán)既應(yīng)克服片面強(qiáng)調(diào)財務(wù)安全、過分依賴權(quán)益資本的保守型融資，也應(yīng)克服片面追求低成本、大量舉債的風(fēng)險型融資，從而建立合理的資本結(jié)構(gòu)。對此企業(yè)集團(tuán)可以采取協(xié)調(diào)集團(tuán)內(nèi)部資金融通、確立合理的資本結(jié)構(gòu)的措施。

4.利用金融工具對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行套期保值

價格保險是企業(yè)參與套期保值的最主要動機(jī)，所謂價格保險，也就是對商品和資產(chǎn)的不利價格波動風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁規(guī)避，包括商品價格、利率和匯率的不利波動等。企業(yè)通過套期保值來規(guī)避價格波動風(fēng)險的主要形式是在期貨市場進(jìn)行點(diǎn)價，通過期貨頭寸的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失。