導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇雙碳經(jīng)濟(jì)政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[關(guān)鍵詞]后金融危機(jī)時(shí)代；宏觀經(jīng)濟(jì)；戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

2009年上半年中國(guó)GDP同比增長(zhǎng)7.1％，投資同比增長(zhǎng)33.5％，消費(fèi)同比增長(zhǎng)15％，進(jìn)出口同比下降23.5％。從統(tǒng)計(jì)數(shù)字看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)確實(shí)回升，但基礎(chǔ)尚不穩(wěn)定。針對(duì)2009年前8個(gè)月經(jīng)濟(jì)回暖的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，現(xiàn)在有人開(kāi)始討論經(jīng)濟(jì)到底呈“V”型、“W”型還是其他型探底回升。研究經(jīng)濟(jì)回暖軌跡固然重要，更重要的是在正確研判當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基礎(chǔ)上，研討下一階段經(jīng)濟(jì)政策。按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期波動(dòng)規(guī)律，宏觀經(jīng)濟(jì)總會(huì)見(jiàn)底反彈，因此我們更要前瞻今后宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，考慮經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)后的經(jīng)濟(jì)政策，甚至“十二五”規(guī)劃的中長(zhǎng)期政策制定。筆者認(rèn)為未來(lái)的政策重點(diǎn)應(yīng)是：(1)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，培育新競(jìng)爭(zhēng)力；(2)推行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；(3)進(jìn)一步轉(zhuǎn)變政府職能，增收節(jié)支，科學(xué)、精細(xì)理財(cái)；(4)培育資本市場(chǎng)，加強(qiáng)國(guó)際金融合作；(5)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)和工具更好相互協(xié)調(diào)。

一、國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)基本走勢(shì)

(一)全球經(jīng)濟(jì)失衡，全球化進(jìn)程放緩

全球經(jīng)濟(jì)失衡主要體現(xiàn)在一些國(guó)家出現(xiàn)大量貿(mào)易赤字，與之相對(duì)應(yīng)的是一些國(guó)家大量貿(mào)易盈余。之后，全球經(jīng)濟(jì)失衡的范圍擴(kuò)大到整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。當(dāng)今世界，全球經(jīng)濟(jì)失衡的表現(xiàn)是以美國(guó)為代表的主要發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，持續(xù)出現(xiàn)貿(mào)易逆差和資本逆差，而一些新興工業(yè)化國(guó)家和主要產(chǎn)油國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)卻保持較快速度，持有巨額外匯儲(chǔ)備。隨著金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退的演變，主要發(fā)達(dá)國(guó)家需求還在下降，尤其是消費(fèi)需求低迷，經(jīng)濟(jì)失衡仍將持續(xù)，全球化進(jìn)程減緩。

(二)全球增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)型，凸顯新增長(zhǎng)點(diǎn)

人類文明起源的一個(gè)重要特征是開(kāi)始吃熟食，前提是人類掌握了取火技術(shù)。人類取火始于鉆木取火，實(shí)際上取的是碳基能源。從木材到煤炭、石油和天然氣，都是碳基燃料。在既定的技術(shù)約束下，碳基燃料對(duì)人類社會(huì)進(jìn)步和發(fā)展起到了不可替代的作用。但是，碳基燃料增加了空氣中的二氧化碳，使全球氣候變暖。為了應(yīng)對(duì)氣候變暖，一些專家建議未來(lái)能源開(kāi)發(fā)的重點(diǎn)應(yīng)該轉(zhuǎn)向清潔能源和可再生能源。以美國(guó)、英國(guó)為代表的一些大國(guó)正在新能源領(lǐng)域開(kāi)展大量研究，力圖實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)和低碳經(jīng)濟(jì)。這些國(guó)家在引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，將占領(lǐng)新能源標(biāo)準(zhǔn)的制高點(diǎn)。客觀上，這些探索促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)型，一些專家認(rèn)為這也是未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

(三)國(guó)際金融體系改革，重現(xiàn)金融新秩序

以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系在此次金融危機(jī)中未能發(fā)揮應(yīng)有作用，盡到應(yīng)有的責(zé)任。國(guó)際社會(huì)開(kāi)始通過(guò)對(duì)話建立一個(gè)新型的國(guó)際金融體系。無(wú)論是超貨幣體系，還是其他金融秩序，都將對(duì)美元主導(dǎo)格局形成挑戰(zhàn)。在此背景下，一些發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融體系中的話語(yǔ)權(quán)正逐步得到增強(qiáng)。中國(guó)本著負(fù)責(zé)任的立場(chǎng)，在國(guó)際金融危機(jī)中起到了穩(wěn)定器作用。

(四)金融與實(shí)業(yè)并重，構(gòu)建新的宏觀監(jiān)管體系

此次金融危機(jī)的重要原因是虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)失衡。金融創(chuàng)新固然重要，更重要的是在啟動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求替代、彌補(bǔ)國(guó)外消費(fèi)需求不足的同時(shí)，根據(jù)本國(guó)比較優(yōu)勢(shì)發(fā)展一些制造業(yè)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)就業(yè)，把金融發(fā)展落到實(shí)業(yè)上。也有專家認(rèn)為，錯(cuò)誤的宏觀政策是本次金融危機(jī)的重要原因。在危機(jī)來(lái)臨時(shí)，美國(guó)過(guò)度擴(kuò)大消費(fèi)信用以及過(guò)度相信市場(chǎng)都是金融危機(jī)的重要根源。因此，世界各國(guó)將會(huì)重新審視過(guò)去的宏觀政策決策程序和機(jī)制，構(gòu)建新的決策程序和機(jī)制，通過(guò)建立新的監(jiān)管機(jī)制加強(qiáng)宏觀政策管理和微觀領(lǐng)域監(jiān)督。

二、中國(guó)經(jīng)濟(jì)宏觀形勢(shì)基本判斷

據(jù)世界銀行《中國(guó)經(jīng)濟(jì)季報(bào)》(2009年6月)報(bào)告，工業(yè)化國(guó)家金融市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)趨穩(wěn)跡象，全球經(jīng)濟(jì)初步呈現(xiàn)回升趨穩(wěn)態(tài)勢(shì)，但是仍然面臨諸多不確定性，復(fù)蘇速度不可能太快①。該報(bào)告還指出，目前斷言中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)健復(fù)蘇尚早。另?yè)?jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)回暖跡象，有望率先實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。但是，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然面臨諸多亟待解決的結(jié)構(gòu)不平衡問(wèn)題。

(一)GDP小幅增加，財(cái)政收入回升

2009年上半年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值13.99萬(wàn)億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)7.1％，比第一季度加快了1.0個(gè)百分點(diǎn)。第一季度全國(guó)GDP總量6.57萬(wàn)億元，比去年同期增長(zhǎng)6.1％，第二季度7.41萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.9％。6、7、8月份，全國(guó)財(cái)政收入分別為6867.47億元、6695.91億元、5237.47億元，同比分別增長(zhǎng)19.6％、10.2％、36.1％。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和財(cái)政收入增長(zhǎng)顯現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)回暖跡象，但是中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的根基仍然不牢。

(二)城鄉(xiāng)居民收入持續(xù)增長(zhǎng)，消費(fèi)增長(zhǎng)潛力凸顯

1～6月，城鄉(xiāng)居民收入繼續(xù)增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)移性收入增幅較大。城鎮(zhèn)居民家庭人均總收入9667元，人均可支配收入8856元，同比增長(zhǎng)9.8％，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)11.2％。農(nóng)村居民人均現(xiàn)金收入2733元，增長(zhǎng)8.1％，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)8.1％。居民消費(fèi)價(jià)格繼續(xù)下降，生產(chǎn)價(jià)格同比降幅較大。上半年，居民消費(fèi)價(jià)格同比下降1.1％(6月份同比下降1.7％，環(huán)比下降0.5％)。8月，工業(yè)品出廠價(jià)格環(huán)比上漲0.8％，已連續(xù)5個(gè)月上漲。前8個(gè)月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額7.88萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.1％，比前7個(gè)月加快0.1個(gè)百分點(diǎn)。城鄉(xiāng)居民消費(fèi)需求提升，消費(fèi)能力提高，凸顯消費(fèi)潛力。

(三)發(fā)電量和用電量雙回升，人民幣存貸雙增長(zhǎng)

6月，全社會(huì)發(fā)電量同比增長(zhǎng)4.7％，用電量增長(zhǎng)4.3％。發(fā)電量和用電量上升既有經(jīng)濟(jì)回升的因素，也有氣溫上升的因素。2009年8月末，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)余額為57.67萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)了28.53％。2009年8月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額38.52萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)34.11％，環(huán)比增長(zhǎng)了0.16％；金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額為57.37萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)27.43％，環(huán)比下降1.13％。貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)28.53％。

(四)固定資產(chǎn)投資快速增長(zhǎng)，房地產(chǎn)價(jià)格小幅上漲

2009年1～8月份，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資11.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)33.O％。固定資產(chǎn)投資資金主要來(lái)源于銀行貸款，2009年前8個(gè)月累計(jì)新增信貸規(guī)模8.15萬(wàn)億元，同比多增5.04萬(wàn)億元，比中國(guó)所有銀行過(guò)去兩年的貸款總額多，其中7、8月份分別為1650億元、4104億元，受央行政策影響，增速減緩。2009年5月、6月、7月、8月，七十個(gè)大中城市房屋銷售價(jià)格環(huán)比分別上漲0.6％、0.8％、O.9％、0.9％。從200個(gè)主產(chǎn)縣8月20～31日主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)情況看，包括肥豬在內(nèi)的5種肉產(chǎn)品均上漲。房地產(chǎn)價(jià)格上升和主要農(nóng)產(chǎn)品小幅上漲表明，過(guò)度的、甚至投機(jī)性的惡性貨幣投放，可能對(duì)未來(lái)形成溫和的通脹壓力。

(五)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不平衡仍然存在，潛在隱患不容忽視。

在中國(guó)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，城鄉(xiāng)不平衡，消費(fèi)、投資與儲(chǔ)蓄不平衡仍然存在，“短板”要素制約經(jīng)濟(jì)平衡增長(zhǎng)。以城鄉(xiāng)居民收入之比為例，1978年城鄉(xiāng)收入之比為2.57:1，2007年提高到3.33:1，不平衡進(jìn)一步擴(kuò)大。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不平衡是一個(gè)比較突出的矛盾。這種不平衡不斷積累，將會(huì)降低經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展系統(tǒng)的整體協(xié)調(diào)性，一旦超過(guò)臨界點(diǎn)就會(huì)形成失衡狀態(tài)，激化潛在矛盾，甚至可能造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。

三、科學(xué)研判經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，及早規(guī)劃前瞻政策

“病來(lái)如山倒，病去如抽絲”。醫(yī)治好重病后，調(diào)養(yǎng)很關(guān)鍵。近期，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)從“兩防”到“一保一控”，再到“保增長(zhǎng)”，與之相對(duì)應(yīng)，財(cái)政政策和貨幣政策由穩(wěn)健的和從緊的轉(zhuǎn)向積極的和適度寬松的。經(jīng)濟(jì)危機(jī)總會(huì)過(guò)去，那么，下一步中國(guó)應(yīng)該思考調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策，將“十二五”規(guī)劃與“十一五”規(guī)劃穩(wěn)步對(duì)接。

(一)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，培育新競(jìng)爭(zhēng)力

一是產(chǎn)業(yè)政策方面，以新能源、環(huán)保汽車(chē)、生物工程等為突破口，占領(lǐng)新興產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。重點(diǎn)開(kāi)發(fā)可再生生物質(zhì)能源和風(fēng)力、水力、太陽(yáng)能等新型能源。二是區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略方面，加快制定城市群發(fā)展戰(zhàn)略，提升城市競(jìng)爭(zhēng)力。隨著經(jīng)濟(jì)全球化加深，中國(guó)的城市群參與國(guó)際分工越來(lái)越廣泛。研究表明，國(guó)外資本對(duì)中國(guó)投資將主要依據(jù)現(xiàn)代城市群的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行戰(zhàn)略布局。今后，應(yīng)提高中國(guó)城市群發(fā)展速度和質(zhì)量，配套制定相關(guān)的法律制度、空間規(guī)劃和管理制度，在城市群內(nèi)，培育具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)和產(chǎn)品。三是決策機(jī)制方面，構(gòu)建科學(xué)、民主決策機(jī)制，降低決策風(fēng)險(xiǎn)，提高政府行政管理競(jìng)爭(zhēng)力。現(xiàn)代社會(huì)的公共風(fēng)險(xiǎn)需要政府及時(shí)、有效、低成本地化解，對(duì)政府科學(xué)決策機(jī)制提出了挑戰(zhàn)。政府應(yīng)科學(xué)論證、合理規(guī)劃，提高決策效率、降低決策成本，并致力于提高行政管理效率。

(二)推行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革中，中國(guó)逐步建立和完善了多種所有制市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。但是，仍然有部分壟斷行業(yè)和公共服務(wù)部門(mén)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，進(jìn)入門(mén)檻高，民間資本進(jìn)入空間窄。除行業(yè)外，無(wú)論是自然壟斷行業(yè)，還是行政壟斷行業(yè)，提高市場(chǎng)化程度，推行產(chǎn)權(quán)多元化改革，是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整的必然趨勢(shì)，比如鐵路、電信、電力等；另一方面，今后，政府應(yīng)打破行業(yè)壟斷，推行公共事業(yè)單位改革。政府應(yīng)主要通過(guò)制定市場(chǎng)規(guī)制，讓市場(chǎng)在資源配置中起基礎(chǔ)性作用。一些社會(huì)事業(yè)部門(mén)，比如體育、教育、衛(wèi)生、社會(huì)保障等，也應(yīng)允許更多民間資本進(jìn)入。

作為工業(yè)化中期的國(guó)家，中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)在第二、三產(chǎn)業(yè)。在美國(guó)，到工業(yè)化晚期第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP比重超過(guò)80％。2008年，中國(guó)第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重為40.1％，低于第二產(chǎn)業(yè)比重。2009年上半年，中國(guó)第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重為41.3％，低于第二產(chǎn)業(yè)比重。中國(guó)離工業(yè)化國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)尚有距離。

(三)培育資本市場(chǎng)，加強(qiáng)國(guó)際金融合作

繼續(xù)加大推進(jìn)資本市場(chǎng)培育力度，開(kāi)展多種形式的資本市場(chǎng)創(chuàng)新。推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)力度，擴(kuò)大三板市場(chǎng)試點(diǎn)范圍，解決創(chuàng)業(yè)投資和中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。一國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的關(guān)鍵是健康的金融體系。在生產(chǎn)全球化、貿(mào)易一體化和金融全球化背景下，任何國(guó)家的金融市場(chǎng)都很難獨(dú)善其身。加強(qiáng)金融監(jiān)管、促進(jìn)金融合作以及增強(qiáng)金融抗風(fēng)險(xiǎn)能力是一國(guó)金融立足國(guó)際金融市場(chǎng)的關(guān)鍵。一是完善金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和體系，建立有效的金融創(chuàng)新監(jiān)管體系，防止過(guò)度套利行為發(fā)生。二是加強(qiáng)國(guó)際金融合作。進(jìn)一步建立雙邊貨幣互換、多邊外匯儲(chǔ)備庫(kù)建設(shè)等多種形式的區(qū)域金融合作，并適度推進(jìn)人民幣國(guó)際化。三是增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)和體系風(fēng)險(xiǎn)防范能力。一方面，充分利用危機(jī)后的恢復(fù)時(shí)機(jī)增強(qiáng)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)和體系的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值。

(四)轉(zhuǎn)變政府職能，增收節(jié)支，科學(xué)、精細(xì)理財(cái)

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后，過(guò)渡時(shí)期應(yīng)逐步轉(zhuǎn)向?qū)嵤┻m度積極的財(cái)政政策，進(jìn)而轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的財(cái)政政策。未來(lái)財(cái)政工作的重點(diǎn)不僅僅是切好蛋糕，更應(yīng)該注重做大、做強(qiáng)蛋糕，在財(cái)政收入方面做好文章。樹(shù)立大財(cái)政思想，既要有財(cái)，更要有政。既要保證財(cái)政收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，又要不與民爭(zhēng)利。正確處理政府收入與居民收入關(guān)系，做到國(guó)民收入分配比例合理化。從稅收收入看，今后工作的重點(diǎn)是擴(kuò)大稅源，保證稅收增量漸進(jìn)發(fā)展。一是擴(kuò)大資源稅征收范圍。為了改變長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的資源低價(jià)政策，提高資源利用效率，保護(hù)資源，資源稅改革應(yīng)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后擴(kuò)大征收范圍。二是試行個(gè)人所得稅轉(zhuǎn)型，探索綜合和分類相結(jié)合的有中國(guó)特色的個(gè)人所得稅制。當(dāng)前的個(gè)人所得稅征收主要是以分類征收為主，沒(méi)有達(dá)到調(diào)節(jié)收入分配差距的需要。個(gè)人所得稅改革應(yīng)著力減輕中低收入階層的稅負(fù)。三是試點(diǎn)物業(yè)稅。在繼續(xù)物業(yè)稅試點(diǎn)評(píng)估“空轉(zhuǎn)”的基礎(chǔ)上，進(jìn)行分層價(jià)值評(píng)估，適時(shí)推出物業(yè)稅。四是繼續(xù)做好增值稅轉(zhuǎn)型工作。增值稅轉(zhuǎn)型有利于改變重復(fù)征稅，減輕企業(yè)稅負(fù)，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

在開(kāi)源的同時(shí)仍需節(jié)流。從財(cái)政支出看，明確財(cái)政支出重點(diǎn)，增收節(jié)支，防范財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。一是轉(zhuǎn)變政府職能，縮減行政開(kāi)支。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后，政府應(yīng)該“瘦身”，調(diào)整政府機(jī)構(gòu)，建設(shè)高效廉潔的政府，提高政府供給公共服務(wù)效率。二是繼續(xù)提高財(cái)政預(yù)算透明度，保證精細(xì)化、科學(xué)化。信息透明是現(xiàn)代文明的一個(gè)基本準(zhǔn)則，財(cái)政預(yù)算信息透明是實(shí)現(xiàn)人的基本人權(quán)，也是保證正確履行公民委托責(zé)任的需要。在美國(guó)，一次預(yù)算編制就相當(dāng)于一部法律的制定過(guò)程，預(yù)算制定、執(zhí)行、監(jiān)督三權(quán)獨(dú)立，相互監(jiān)督，并實(shí)行全過(guò)程公開(kāi)。盡快實(shí)現(xiàn)財(cái)政預(yù)算透明法制化，加快政府預(yù)算信息公開(kāi)改革步伐，達(dá)到精細(xì)化、科學(xué)化管理的需要。三是繼續(xù)加大基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)療、社保、就業(yè)等領(lǐng)域的投入力度，促發(fā)展，保民生。明確財(cái)政支出重點(diǎn)是提高財(cái)政支出效率的前提。同時(shí)，這些領(lǐng)域也是和諧社會(huì)建設(shè)的重點(diǎn)領(lǐng)域。四是構(gòu)建財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和防范的全方位調(diào)控體系。財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)防范要與金融結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范緊密結(jié)合，不可單線作戰(zhàn)。

篇2

關(guān)鍵詞：EKC曲線；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展權(quán)；國(guó)際碳減排合作機(jī)制；二氧化碳排放；碳減排義務(wù)；碳減排效果；京都議定書(shū)

中圖分類號(hào)：F064.2；F113 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-8131（2012）02-0066-06

International Comparison of the Carbon Emissions

Reduction Based on Fair Development RightsLI Jun-jun, ZHOU Li-mei

（Economics School, Fujian Normal University, Fuzhou 350007, China）

Abstract: Developed countries and developing countries have a lot of controversies about historical responsibility for carbon emissions and the task for carbon emission reduction, which make international cooperation mechanism uncertain for international carbon emission reduction responding to global climate change. This paper consturcts an international panel data model to analyze the influence of carbon dioxide emission on economic growth in 32 developed countries and 17 developing countries during 1971―2009, the results show that the income elasticity coefficient of carbon emissions is increasing, that the income elasticity coefficient of carbon emission in developed countries is continuously bigger than that of developing countries, that the developed countries have not strictly fulfilled the obligation for carbon emission reduction, meanwhile, dual policy under “Kyoto Protocol” has not made abnormal transfer of industry. Based on economic development rights owned by each country, it is unfair to require developing countries for taking carbon emission reduction obligation currently, the income elasticity coefficient of carbon emission should be used to evaluate carbon emission reduction effects of each country.

Key words：EKC Curve; economic growth; economic development rights; global carbon emission reduction cooperation mechanism; carbon dioxide emission; carbon emission reduction obligation; carbon emission reduction effect; Kyoto Protocol

一、引言

溫室效應(yīng)導(dǎo)致氣候異常變化，已經(jīng)引起國(guó)際社會(huì)廣泛關(guān)注，國(guó)際碳減排合作機(jī)制正在不斷完善之中，以圖遏制碳排放量的過(guò)快增長(zhǎng)。但世界工業(yè)發(fā)展方式還未實(shí)現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)變，在維持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的壓力下，各國(guó)都在繼續(xù)大量使用化石能源，碳排放的增長(zhǎng)趨勢(shì)短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。同時(shí)，由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異和受氣候變化的影響程度不同，實(shí)施碳減排的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的動(dòng)機(jī)也不同，碳減排任務(wù)的分配將是一個(gè)長(zhǎng)期的利益博弈過(guò)程。《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》（簡(jiǎn)稱《公約》）規(guī)定了發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化的不同責(zé)任，即“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則，就是考慮到發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，碳減排壓力太大。2005起年生效的《京都議定書(shū)》進(jìn)一步要求發(fā)達(dá)國(guó)家在2008年到2012年第一承諾期內(nèi)的溫室氣體排放量比1990年平均減少5.2％，大多數(shù)國(guó)家要求在1990年基礎(chǔ)上減排8%，而澳大利亞、冰島和挪威則允許一定幅度的上升。但事實(shí)上，包括美國(guó)、日本等國(guó)在內(nèi)的大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都沒(méi)有完成既定的碳減排目標(biāo)，并企圖拋棄《京都議定書(shū)》，要求中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家也承擔(dān)硬性碳減排義務(wù)，其理由是發(fā)展中國(guó)家的碳排放總量迅速增長(zhǎng)，占全球比重越來(lái)越高，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家不同要求的雙重政策不公平。

李軍軍，周利梅:基于公平發(fā)展視角的碳減排國(guó)際比較按照“污染避難假說(shuō)”，在不同國(guó)家的碳減排政策標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施力度有差距的情況下，碳減排壓力較大的國(guó)家，政策措施更為嚴(yán)格，對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響就越大；同時(shí)，為了避免能源約束和碳稅等低碳政策帶來(lái)的不利影響，資本就會(huì)轉(zhuǎn)移到碳減排政策更寬松的國(guó)家，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)非正常轉(zhuǎn)移，二氧化碳排放也隨之轉(zhuǎn)移。為了吸引外資，低收入國(guó)家可能競(jìng)相放松碳排放管制，從而破壞碳減排國(guó)際合作機(jī)制。積極應(yīng)對(duì)氣候變化，是人類面臨公共環(huán)境問(wèn)題和可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的共同選擇，如果不能建立各方都認(rèn)可的碳減排國(guó)際合作機(jī)制，全球氣候環(huán)境就可能陷入“公地悲劇”。那么，《京都議定書(shū)》是否真的是約束了發(fā)達(dá)國(guó)家的碳排放，而提高了發(fā)展中國(guó)家的碳排放增速？發(fā)展中國(guó)家是否由于寬松的碳減排政策而獲得額外經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？

從公平角度來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家都需要發(fā)展，都有保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的權(quán)利，但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展階段不同，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中碳排放量也不同，要正視這種差異。按照環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線（EKC），二氧化碳排放量和收入之間存在一個(gè)倒U形曲線的關(guān)系：在相對(duì)較低的收入水平，隨著收入的增加，能源的消費(fèi)量增加并引起二氧化碳排放量增長(zhǎng)，此時(shí)，兩者呈正相關(guān)關(guān)系；隨著收入增長(zhǎng)到一定的高水平，因?yàn)榄h(huán)境保護(hù)意識(shí)增強(qiáng)，提高了環(huán)境政策的調(diào)控和傳導(dǎo)效果，二氧化碳排放量將減少，兩者呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。因此，在建立和完善國(guó)際碳減排合作機(jī)制過(guò)程中，應(yīng)該考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)碳排放的影響，科學(xué)評(píng)價(jià)各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程的碳減排效果。

自從Grossman 等（1991）較早發(fā)現(xiàn)空氣污染和人均GDP之間存在倒U曲線關(guān)系后，當(dāng)前多用EKC曲線研究碳排放和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，如：Ang（2007）、Zhang等（2009）、Fodha等（2010）分別建立向量自回歸模型、自回歸分布滯后模型（ARDL）或者向量誤差修正模型（VECM）檢驗(yàn)二氧化碳排放和GDP之間因果關(guān)系，Azomahou（2006）和Romero-ávila（2008）等人用面板數(shù)據(jù)模型（Panel Data）驗(yàn)證EKC曲線。但這些研究大多數(shù)都基于單個(gè)國(guó)家或局部區(qū)域；也有一些文獻(xiàn)選擇經(jīng)合組織或大量國(guó)家（Wang，2011）作為樣本的，但也都是側(cè)重于驗(yàn)證EKC曲線，沒(méi)有從國(guó)際對(duì)比的角度分析不同碳減排義務(wù)的國(guó)家。有鑒于此，本文將從經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)碳排放影響的角度分析處于不同發(fā)展階段的國(guó)家碳減排效果。

二、面板數(shù)據(jù)模型與數(shù)據(jù)分析

不失一般性，假設(shè)碳排放主要來(lái)自化石能源消耗，影響二氧化碳排放增長(zhǎng)的主要原因是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，據(jù)此建立雙對(duì)數(shù)面板數(shù)據(jù)模型：

如果β>1，說(shuō)明碳排放增長(zhǎng)速度超過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，碳減排形勢(shì)惡化，碳排放強(qiáng)度上升；如果β

為了比較發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)碳排放的影響程度，可以把面板數(shù)據(jù)的樣本分成發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家兩部分，分別估計(jì)以后比較彈性系數(shù)，根據(jù)彈性系數(shù)的大小來(lái)判斷碳減排政策的作用。如果發(fā)達(dá)國(guó)家的彈性系數(shù)小于發(fā)展中國(guó)家，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度高的國(guó)家碳減排形勢(shì)好于發(fā)展中國(guó)家。盡管《京都議定書(shū)》規(guī)定了發(fā)達(dá)國(guó)家2008年至2012年的強(qiáng)制性碳減排義務(wù)，但協(xié)議是從2005年開(kāi)始生效，此后發(fā)達(dá)國(guó)家之間的碳排放交易非常活躍，清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）也允許發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行項(xiàng)目級(jí)的碳減排量的轉(zhuǎn)讓，在發(fā)展中國(guó)家實(shí)施溫室氣體減排項(xiàng)目，CDM項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模都增長(zhǎng)迅速。因此，要判斷碳減排協(xié)議的簽訂對(duì)各國(guó)碳減排效果的影響，可以把2005年作為分水嶺，分別估計(jì)并比較前后兩個(gè)期間的彈性系數(shù)，如果彈性系數(shù)下降，說(shuō)明碳減排政策取得實(shí)質(zhì)性效果。

《京都議定書(shū)》規(guī)定41個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家具有強(qiáng)制性碳減排義務(wù)，由于9個(gè)國(guó)家缺失部分碳排放統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，本研究把具有完整數(shù)據(jù)的32個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家納入分析范圍，包括澳大利亞、奧地利、比利時(shí)、保加利亞、加拿大、捷克、丹麥、芬蘭、法國(guó)、德國(guó)、希臘、匈牙利、冰島、愛(ài)爾蘭、意大利、日本、盧森堡、馬耳他、摩洛哥、荷蘭、新西蘭、挪威、波蘭、葡萄牙、羅馬尼亞、斯洛伐克、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英國(guó)、美國(guó)。由于發(fā)展中國(guó)家較多，本研究選擇其代表性國(guó)家，選擇依據(jù)是2009年二氧化碳排放量超過(guò)一億噸，符合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)家共17個(gè)，分別為中國(guó)、印度、伊朗、韓國(guó)、沙特、墨西哥、印尼、南非、巴西、泰國(guó)、埃及、阿根廷、馬來(lái)西亞、委內(nèi)瑞拉、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)、巴基斯坦和越南。二氧化碳排放和GDP數(shù)據(jù)都采集自國(guó)際能源署（IEA）的能源統(tǒng)計(jì)年鑒，時(shí)間跨度為1971年至2009年。其中二氧化碳排放（CO2）單位是百萬(wàn)噸；GDP以十億美元為單位，按匯率（GDPE）和按購(gòu)買(mǎi)力評(píng)價(jià)（GDPP）兩種方法折算為2000年不變價(jià)格。

數(shù)據(jù)測(cè)算表明，2009年世界各國(guó)二氧化碳排放總量為290億噸，是1990年的1.38倍，比1971年翻了一倍。樣本中49個(gè)國(guó)家碳排放總量為238.3億噸，占全球總量的82.2%，具有較好的代表性。其中，17個(gè)發(fā)展中國(guó)家碳排放總量從1990年的47.9億噸快速增長(zhǎng)到2009年的126.9億噸，年均增長(zhǎng)5.26%，占全球總量的比重從1990年的22.9%上升到2009年的43.9%。同期32個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的碳排放總量則從108.1億噸上升到111.3億噸，上漲了3%，比重從51.6%下降到38.4%。據(jù)此來(lái)看，近年來(lái)全球碳排放總量的快速增長(zhǎng)主要?dú)w因于發(fā)展中國(guó)家，只有發(fā)展中國(guó)家實(shí)施嚴(yán)格的碳減排措施，才能有效控制全球碳排放總量的過(guò)快增長(zhǎng)，這也是近年來(lái)在全球氣候峰會(huì)上，發(fā)達(dá)國(guó)家強(qiáng)硬要求發(fā)展中國(guó)家承擔(dān)硬性碳減排義務(wù)的主要原因。但是從碳排放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系來(lái)看，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，大多處于工業(yè)化起步階段，增長(zhǎng)速度普遍高于發(fā)達(dá)國(guó)家，碳排放增速較快是正常的；而發(fā)達(dá)國(guó)家基本完成工業(yè)化，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度普遍放緩，碳排放增速理應(yīng)降低。如果不顧這個(gè)事實(shí)，強(qiáng)行要求發(fā)展中國(guó)家承擔(dān)嚴(yán)格的碳減排義務(wù)，不但忽視了發(fā)達(dá)國(guó)家碳排放的歷史責(zé)任，也會(huì)剝奪發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的權(quán)利，加大發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的差距，對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言是極不公平的。衡量發(fā)展中國(guó)家碳減排效果，重要的是看經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中碳排放的收入彈性，如果彈性系數(shù)和碳排放強(qiáng)度下降，就說(shuō)明其碳減排政策的有效性。

三、檢驗(yàn)與參數(shù)估計(jì)

1.單位根檢驗(yàn)

由于每個(gè)時(shí)間序列都是由多個(gè)國(guó)家組成，其檢驗(yàn)方法要考慮到截面的差異。LLC方法是應(yīng)用于面板數(shù)據(jù)模型時(shí)間序列單位根檢驗(yàn)較早的方法，假設(shè)各截面序列具有一個(gè)相同的單位根，仍采用ADF檢驗(yàn)形式（Levin et al，2002）；而IPS檢驗(yàn)則是對(duì)每個(gè)截面成員進(jìn)行單位根檢驗(yàn)以后，利用參數(shù)構(gòu)造統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)整個(gè)面板數(shù)據(jù)是否存在單位根（Im et al，2003）。Fisher-ADF檢驗(yàn)和Fisher-PP檢驗(yàn)也是對(duì)不同截面進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，利用參數(shù)的p值構(gòu)造統(tǒng)計(jì)量，檢驗(yàn)整個(gè)面板數(shù)據(jù)是否存在單位根。分別用四種方法對(duì)CO2、GDPE和GDPP三個(gè)序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)時(shí)的滯后階數(shù)都按AIC最小化準(zhǔn)則確定，結(jié)果如表1所示。表1 面板數(shù)據(jù)序列的單位根檢驗(yàn)

四種方法的檢驗(yàn)結(jié)果非常接近，通過(guò)對(duì)原序列和一階差分的單位根檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行判斷，在1%顯著性水平下三個(gè)變量都是非平穩(wěn)序列，都有單位根，并且是一階單整。因此，可以對(duì)三個(gè)變量進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

2.協(xié)整檢驗(yàn)

協(xié)整檢驗(yàn)是判斷變量之間是否存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系的方法，Engle和Granger最早提出的協(xié)整檢驗(yàn)方法是判斷兩個(gè)或多個(gè)變量回歸后的殘差是否平穩(wěn)，如果殘差是平穩(wěn)的，說(shuō)明變量之間存在協(xié)整關(guān)系；對(duì)于面板數(shù)據(jù)的協(xié)整檢驗(yàn)，Pedroni（1999）的檢驗(yàn)方法是假設(shè)各截面的截距項(xiàng)和斜率系數(shù)不同，Kao（1999）的檢驗(yàn)方法卻規(guī)定第一階段回歸中的系數(shù)相同；Maddala等（1999）提出根據(jù)單個(gè)截面序列的協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果構(gòu)建新的統(tǒng)計(jì)量，從而判斷整個(gè)面板數(shù)據(jù)的協(xié)整關(guān)系。表2列出了采用不同方法分別對(duì)CO2和GDPE、CO2和GDPP兩組變量協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果。檢驗(yàn)結(jié)果一致拒絕不存在協(xié)整關(guān)系的原假設(shè)，表明CO2和GDPE、CO2和GDPP兩組變量之間存在長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系，據(jù)此可以對(duì)模型（1）進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。

表2 面板數(shù)據(jù)變量的協(xié)整檢驗(yàn)

CO2與 GDPECO2 與GDPPPanel v-Statistic-0.40-0.39Panel rho-Statistic-2.53**-2.53**Panel PP-Statistic-4.36***-4.36***Panel ADF-Statistic-5.27***-5.27***Kao（Engle-Granger）6.49***4.20***Johansen FisherTest trace statistic 163.00*** 163.30***Max-eigenvalue statistic 159.90*** 159.70***

3.參數(shù)估計(jì)

由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同，碳排放水平有很大差異，參數(shù)估計(jì)應(yīng)該選擇面板數(shù)據(jù)的變截距模型；至于選擇固定效應(yīng)還是隨機(jī)效應(yīng)，盡管樣本國(guó)家只有49個(gè)，但僅僅用于分析這些個(gè)體，不涉及其他國(guó)家，因此選擇固定效應(yīng)模型更為合適。另外，截面隨機(jī)效應(yīng)的Hausman檢驗(yàn)p值為0.94，也不支持采用隨機(jī)效應(yīng)模型?？紤]到存在截面異方差，采用加權(quán)廣義最小二乘法（GLS）估計(jì)參數(shù)，并處理序列相關(guān)性，參數(shù)估計(jì)結(jié)果如表3所示。

方程1的解釋變量是按匯率計(jì)算的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDPE），方程2的解釋變量是按購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)計(jì)算的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDPP），方程擬合優(yōu)度較高，除截距項(xiàng)外參數(shù)都能通過(guò)1%顯著性檢驗(yàn)，兩個(gè)方程的系數(shù)比較接近，說(shuō)明以不同方式換算的GDP對(duì)結(jié)果影響不大。考察不同期間的系數(shù)，1971―2009年碳排放的收入彈性系數(shù)0.607

D.W.2.0982.1362.571.8991.8741.759Chow-F1.72***0.79方程3的樣本由32個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家組成，方程4的樣本由17個(gè)發(fā)展中國(guó)家組成，方程擬合優(yōu)度較高，除截距項(xiàng)外參數(shù)都能通過(guò)1%顯著性檢驗(yàn)。方程3的系數(shù)0.712大于方程4的系數(shù)0.574，在兩個(gè)不同時(shí)期內(nèi)，發(fā)達(dá)國(guó)家的碳排放的收入彈性系數(shù)都超過(guò)發(fā)展中國(guó)家。按照公式（2），方程3的分割點(diǎn)檢驗(yàn)Chow-F值在1%顯著性水平下通過(guò)檢驗(yàn)，也是明顯大于2005年以前的彈性系數(shù)。而發(fā)展中國(guó)家的彈性系數(shù)雖然也有上升，但沒(méi)有通過(guò)分割點(diǎn)檢驗(yàn)。

四、結(jié)論

在環(huán)境和能源約束下維持經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，無(wú)疑是各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的重要目標(biāo)。旨在應(yīng)對(duì)氣候變化的國(guó)際碳減排合作機(jī)制能否發(fā)揮作用，關(guān)鍵在于碳減排目標(biāo)的設(shè)定對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響程度以及碳減排任務(wù)的分配能否得到各國(guó)認(rèn)可。只有在碳減排任務(wù)合理、公平分配的前提下，兼顧到處于不同發(fā)展階段國(guó)家的承受能力，才能得到廣泛認(rèn)可，形成合作的基礎(chǔ)。碳排放的收入彈性系數(shù)反映經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)碳排放的影響程度，彈性系數(shù)的大小和變化趨勢(shì)能夠說(shuō)明一個(gè)國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化的努力程度和碳減排效果，也可以作為碳減排任務(wù)分配的依據(jù)之一。利用面板數(shù)據(jù)模型分析1971―2009年主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)碳排放的影響，彈性系數(shù)為0.6，碳排放增幅低于經(jīng)濟(jì)增幅，碳減排政策發(fā)揮了一定的作用。但是分割點(diǎn)檢驗(yàn)判定彈性系數(shù)有明顯上升趨勢(shì)，說(shuō)明近年來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中碳減排力度在減小。對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家，盡管發(fā)達(dá)國(guó)家的碳排放總量增長(zhǎng)緩慢，部分國(guó)家的碳排放總量甚至下降，而發(fā)展中國(guó)家的碳排放總量增長(zhǎng)比較快，但發(fā)達(dá)國(guó)家碳排放的收入彈性系數(shù)在各個(gè)階段一直大于發(fā)展中國(guó)家，2005年以后也沒(méi)有明顯改變。這一方面說(shuō)明發(fā)達(dá)國(guó)家碳減排政策實(shí)施力度不夠，效果還不甚明顯；另一方面也說(shuō)明《京都議定書(shū)》規(guī)定發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家不同的碳減排義務(wù)形成的政策差異，并沒(méi)有造成資本因?yàn)橐?guī)避碳排放約束而發(fā)生明顯的非正常轉(zhuǎn)移。

因此，從各國(guó)公平擁有經(jīng)濟(jì)發(fā)展權(quán)的角度來(lái)看，應(yīng)該堅(jiān)持“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則，在明確發(fā)達(dá)國(guó)家碳排放歷史責(zé)任前提下，發(fā)揮發(fā)達(dá)國(guó)家良好經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和先進(jìn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，確實(shí)降低碳排放強(qiáng)度。同時(shí)，加強(qiáng)國(guó)際合作交流，加大技術(shù)轉(zhuǎn)讓和資金援助力度，擴(kuò)大碳排放權(quán)交易范圍，完善清潔發(fā)展機(jī)制，提高發(fā)展中國(guó)家的碳減排積極性，降低發(fā)展中國(guó)家的碳排放增速。只有建立在公平、合理基礎(chǔ)上的國(guó)際碳減排合作機(jī)制，才能發(fā)揮各國(guó)碳減排的積極性，有效控制全球碳排放過(guò)快增長(zhǎng)。

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篇3

2020年以來(lái)，X區(qū)發(fā)展和改革局以新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為根本遵循，圍繞區(qū)委區(qū)政府中心工作，瞄準(zhǔn)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，統(tǒng)籌做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展各項(xiàng)工作。

一、2020年工作總結(jié)。

（一）扎實(shí)做好經(jīng)濟(jì)發(fā)展宏觀統(tǒng)籌。一是謀劃推動(dòng)“雙區(qū)”建設(shè)實(shí)現(xiàn)良好開(kāi)局。推動(dòng)建立X區(qū)粵港澳大灣區(qū)、社會(huì)主義先行示范區(qū)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)決策和工作推進(jìn)機(jī)制。高標(biāo)準(zhǔn)編制出臺(tái)、統(tǒng)籌實(shí)施X區(qū)貫徹落實(shí)粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃綱要三年行動(dòng)方案、年度工作要點(diǎn)和X區(qū)先行示范區(qū)建設(shè)系列文件，主動(dòng)對(duì)接市發(fā)改委（市示范辦），積極爭(zhēng)取試點(diǎn)示范項(xiàng)目在X區(qū)落地。

二是協(xié)調(diào)開(kāi)展經(jīng)濟(jì)體制改革工作。

起草形成《X市X區(qū)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革行動(dòng)計(jì)劃（2020-X年）》，并編制相應(yīng)2020年工作要點(diǎn)，持續(xù)深化推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。積極開(kāi)展公共資源交易改革工作，于X月X日全市首個(gè)與X交易集團(tuán)簽訂交接協(xié)議。目前，X區(qū)公共資源交易改革取得階段性突破。

三是穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)綜合經(jīng)濟(jì)工作。

統(tǒng)籌開(kāi)展“十四五”規(guī)劃編制研究。密切關(guān)注全區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，深入研判疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響，科學(xué)開(kāi)展月度、季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析，努力降低疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。制定區(qū)2020年經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要目標(biāo)分解方案，壓實(shí)各單位主體責(zé)任，推動(dòng)各項(xiàng)指標(biāo)順利完成年度任務(wù)。

（二）統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控和疫后恢復(fù)。

牽頭成立X區(qū)建設(shè)項(xiàng)目推進(jìn)與城市基本運(yùn)行保障組，助力轄區(qū)企業(yè)積極應(yīng)對(duì)疫情、共渡難關(guān)；起草印發(fā)《X區(qū)推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目復(fù)工（開(kāi)工）工作方案》，著力推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目復(fù)工復(fù)產(chǎn)和啟動(dòng)建設(shè)。抽調(diào)黨員干部馳通卡口和掛點(diǎn)社區(qū)一線防控，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)轄區(qū)地鐵工地和新能源汽車(chē)充電行業(yè)的疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)，強(qiáng)化救災(zāi)物資保障，牽頭落實(shí)社會(huì)救助和保障標(biāo)準(zhǔn)與物價(jià)上漲掛鉤聯(lián)動(dòng)機(jī)制，助力平穩(wěn)疫情期間物價(jià)。

（三）攻堅(jiān)提速固定資產(chǎn)投資。

一是力促固定資產(chǎn)投資逐月回升。統(tǒng)籌推進(jìn)政府投資項(xiàng)目，高效執(zhí)行政府投資計(jì)劃。建立固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目班長(zhǎng)制和每周調(diào)度機(jī)制，科學(xué)分解年度任務(wù)，推動(dòng)固定資產(chǎn)投資穩(wěn)步增長(zhǎng)，2020年X-X月累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資X億元，增速X%，計(jì)劃完成率X%，固定資產(chǎn)投資總量排名全市第三。

二是加快推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè)。

實(shí)行重大項(xiàng)目三級(jí)協(xié)調(diào)機(jī)制，全方位協(xié)調(diào)存在問(wèn)題，加快建設(shè)進(jìn)度，X-X月，X個(gè)在建重大建設(shè)項(xiàng)目完成投資約X億元，完成年度計(jì)劃投資的X%，預(yù)計(jì)年底能X%完成年度計(jì)劃投資；牽頭梳理全區(qū)年度重點(diǎn)推進(jìn)項(xiàng)目X個(gè)，并制定重點(diǎn)項(xiàng)目任務(wù)分解表，大力推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。加快推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目前期工作，全面統(tǒng)籌推進(jìn)東進(jìn)攻堅(jiān)、新基建、公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等重點(diǎn)工作。

三是引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)社會(huì)資本參與政府投資項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)。

牽頭編制《X區(qū)政府投資項(xiàng)目代建管理辦法（試行）》，提升公共服務(wù)項(xiàng)目的供給水平和效率。探索采用市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)權(quán)配置、知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化、基礎(chǔ)設(shè)施REITs等多種方式拓展融資渠道，建立健全多元化、可持續(xù)的基礎(chǔ)設(shè)施投融資機(jī)制。

（四）深化社會(huì)信用體系建設(shè)。

統(tǒng)籌做好城市信用狀況監(jiān)測(cè)工作，全力推動(dòng)信用分級(jí)分類監(jiān)管改革；建成區(qū)公共信用信息平臺(tái)，歸集信息超過(guò)X萬(wàn)條，涵蓋轄區(qū)內(nèi)登記的商事主體約X萬(wàn)個(gè)，累計(jì)訪問(wèn)量達(dá)X萬(wàn)次；研究制定《X區(qū)企業(yè)公共信用評(píng)價(jià)體系》，全面鋪開(kāi)企業(yè)信用畫(huà)像；優(yōu)化“信易貸”服務(wù)、推動(dòng)“信用+審計(jì)”聯(lián)動(dòng)、擴(kuò)大“信用+執(zhí)法”范圍，全方位探索“信用+”應(yīng)用模式。推出“信易貸”線上申報(bào)平臺(tái)。推動(dòng)成立X區(qū)信用促進(jìn)會(huì)。

（五）推進(jìn)節(jié)能減排引領(lǐng)綠色發(fā)展。

一是大運(yùn)AI小鎮(zhèn)成功獲批省循環(huán)化改造試點(diǎn)園區(qū)。二是通過(guò)線上宣傳模式創(chuàng)新開(kāi)展節(jié)能宣傳周活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)節(jié)能知識(shí)無(wú)接觸式傳播。三是大力推進(jìn)全區(qū)新能源汽車(chē)充電設(shè)施建設(shè)，做好新能源汽車(chē)充電設(shè)施安全監(jiān)管工作。

二、2021年工作思路。

（一）統(tǒng)籌推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。一是保質(zhì)保量完成區(qū)建設(shè)項(xiàng)目推進(jìn)與城市基本運(yùn)行保障組各項(xiàng)任務(wù)，統(tǒng)籌推進(jìn)落實(shí)市區(qū)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策措施。二是建立健全“十四五”規(guī)劃綱要實(shí)施體制機(jī)制，圍繞“十四五”時(shí)期X區(qū)發(fā)展定位、發(fā)展目標(biāo)和各領(lǐng)域中心工作，形成有效工作機(jī)制，為“十四五”期間各項(xiàng)工作順暢開(kāi)展奠定基礎(chǔ)。三是科學(xué)制定2021年主要經(jīng)濟(jì)目標(biāo)任務(wù)，做好經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析研判，科學(xué)監(jiān)測(cè)和深入分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征，努力實(shí)現(xiàn)“十四五”開(kāi)局之年各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。四是搶抓“雙區(qū)驅(qū)動(dòng)”歷史機(jī)遇，統(tǒng)籌落實(shí)好粵港澳大灣區(qū)、先行示范區(qū)建設(shè)系列文件，編制2021年工作要點(diǎn)，積極爭(zhēng)取雙區(qū)建設(shè)在X落地結(jié)果。

（二）抓好政府投資項(xiàng)目管理。

一是科學(xué)編制2021年政府投資計(jì)劃。按照“保民生、保基礎(chǔ)、保重點(diǎn)”原則，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分級(jí)、分類管理，堅(jiān)決剔除不必要和無(wú)效投資，推動(dòng)構(gòu)建優(yōu)質(zhì)均衡的公共服務(wù)體系。二是推動(dòng)固定資產(chǎn)投資平穩(wěn)運(yùn)行。堅(jiān)持固投任務(wù)雙重分解，執(zhí)行按月通報(bào)和“末位督辦”，全力以赴保持投資強(qiáng)度；充分發(fā)揮穩(wěn)投資工作專班和審批服務(wù)專班作用，確保固定資產(chǎn)投資應(yīng)統(tǒng)盡統(tǒng)。三是優(yōu)化政府投資項(xiàng)目管理。深化政府投資項(xiàng)目管理流程改革，提高項(xiàng)目決策和管理水平；推進(jìn)文體項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)提升研究和應(yīng)用工作，適時(shí)開(kāi)展其它建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)提升研究。

（三）加快推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè)。

一是做好2021年市、區(qū)兩級(jí)重大項(xiàng)目計(jì)劃的組織申報(bào)和編制工作，推動(dòng)重大項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)式發(fā)展，提升項(xiàng)目?jī)?chǔ)備數(shù)量和質(zhì)量，為X區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展夯實(shí)根基、打好鋪墊。二是加強(qiáng)謀劃梳理，認(rèn)真做好“十四五”重大項(xiàng)目編制工作，爭(zhēng)取更多項(xiàng)目納入全市“十四五”項(xiàng)目庫(kù)。三是嚴(yán)格落實(shí)重大項(xiàng)目“責(zé)任制”和“承諾制”，提供高水準(zhǔn)的重大項(xiàng)目協(xié)調(diào)服務(wù)。四是持續(xù)推進(jìn)公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)三年計(jì)劃，加緊推進(jìn)小運(yùn)量軌道交通建設(shè)示范線項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)，統(tǒng)籌推動(dòng)各龍頭項(xiàng)目盡快落地實(shí)施。

（四）推動(dòng)綠色生產(chǎn)生活方式加快形成。

認(rèn)真總結(jié)“十三五”期間能源“雙控”工作經(jīng)驗(yàn)，研究完善工業(yè)、建筑、交通、服務(wù)業(yè)、公共機(jī)構(gòu)等重點(diǎn)領(lǐng)域的節(jié)能措施。支持中美低碳建筑與社區(qū)創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)中心建設(shè)國(guó)家凈零碳項(xiàng)目，探索全過(guò)程廢棄物資源化利用等凈零能耗技術(shù)路線，研究推進(jìn)凈零能耗項(xiàng)目的推廣。繼續(xù)統(tǒng)籌做好全區(qū)新能源汽車(chē)充電行業(yè)日常安全生產(chǎn)管理，加強(qiáng)安全生產(chǎn)隱患排查整治力度。

篇4

（一）低碳農(nóng)業(yè)的內(nèi)涵及特點(diǎn)

（1）能源消耗少。

結(jié)合不同生物的特點(diǎn)，充分發(fā)揮它們?cè)谏a(chǎn)系統(tǒng)內(nèi)的循環(huán)利用或再利用，在實(shí)現(xiàn)收益最大化的同時(shí)，既盡可能地利用了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件，又減少了資源消耗，達(dá)到降低碳排放的目的。

（2）生產(chǎn)可持續(xù)。

低碳農(nóng)業(yè)既滿足當(dāng)下人類社會(huì)的需要，又不破壞滿足后代人的需求，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。它涉及農(nóng)業(yè)資源，環(huán)境保護(hù)，食品安全、農(nóng)民增收等諸多方面的問(wèn)題，要求農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（3）產(chǎn)品、環(huán)境雙綠色。

綠色、環(huán)保貫穿低碳農(nóng)業(yè)的全過(guò)程，生產(chǎn)、生態(tài)能滿足人類社會(huì)發(fā)展的安全需要。

（4）多領(lǐng)域的協(xié)調(diào)。

低碳農(nóng)業(yè)發(fā)展涉及的領(lǐng)域非常寬泛，需要相互配合。生產(chǎn)和生態(tài)的協(xié)調(diào)，制度的健全，管理的高效，技術(shù)的創(chuàng)新等，既要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，又要為人民群眾提供優(yōu)質(zhì)的生活和生存環(huán)境。

(二)低碳農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)容

技術(shù)創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)低碳農(nóng)業(yè)的一個(gè)重要途徑。隨著科技的發(fā)展，新技術(shù)在農(nóng)業(yè)中的應(yīng)用越來(lái)越廣，包含的內(nèi)容也越來(lái)越廣。

1.節(jié)省型農(nóng)業(yè)技術(shù)。

此類農(nóng)業(yè)技術(shù)主要包括節(jié)地、節(jié)水、節(jié)藥、節(jié)肥等節(jié)省型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)。一方面推行低產(chǎn)田改造技術(shù)，提高高產(chǎn)耕地比例，另一方面推行立體種養(yǎng)模式，如“稻田養(yǎng)鴨”或“蔗基魚(yú)塘”的生態(tài)農(nóng)業(yè)系統(tǒng)，有效提高土地的產(chǎn)出率；采取科學(xué)措施，積極發(fā)展防滲渠道和管道輸水，減少水的滲漏和蒸發(fā)，同時(shí)大力推廣間歇灌溉、滴灌、噴灌、微灌等節(jié)水農(nóng)業(yè)技術(shù)，提高水資源的利用率，節(jié)約用水；加強(qiáng)抗病蟲(chóng)品種、生物農(nóng)藥和病蟲(chóng)害物理防治技術(shù)的研發(fā)與推廣，減少農(nóng)藥對(duì)人畜的毒副作用，減少對(duì)環(huán)境的污染。在節(jié)肥方面，要重點(diǎn)推行測(cè)土配方和平衡施肥技術(shù)，降低化肥的施用量，減少化肥對(duì)地下水和土壤的浸染，改善土質(zhì).

2.新型的育種技術(shù)。

這種技術(shù)使植物的生命力頑強(qiáng)，抗病蟲(chóng)害能力增強(qiáng)，單位面積產(chǎn)量更高，并且能加強(qiáng)碳儲(chǔ)存的能力。育種主要有誘變育種、雜交育種、基因育種、單倍體育種、多倍體育種和細(xì)胞工程育種等。

3.有機(jī)肥的更有效利用。

化肥過(guò)度使用會(huì)引起土壤板結(jié)，并且碳排放過(guò)高，污染環(huán)境?，F(xiàn)在多提倡有機(jī)肥，它含有豐富的腐植酸，可以改變土壤結(jié)構(gòu)，使土壤變得松軟，提高土壤有機(jī)質(zhì)的含量，同時(shí)有機(jī)肥富含的氮、磷、鉀、鈣等多種營(yíng)養(yǎng)元素，可以達(dá)到作物增產(chǎn)的效果，不過(guò)，有機(jī)肥的肥效較慢，容易造成土壤肥力不足，所以在施肥的過(guò)程中，可將有機(jī)肥與化肥根據(jù)一定配比交叉使用，各取所長(zhǎng)，使肥效發(fā)揮到最大。

4.可再生能源的利用和開(kāi)發(fā)。

此類能源可重復(fù)利用，如水能、風(fēng)能、太陽(yáng)能、潮汐能、地?zé)崮艿取Ｔ陲L(fēng)能豐富的農(nóng)村地區(qū)建立風(fēng)能發(fā)電站，在水資源豐富的地區(qū)建立水電站。在太陽(yáng)能豐富的地區(qū)建立太陽(yáng)能電站等，并且加快其規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化，使之用于生產(chǎn)、生活，增強(qiáng)服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的功能。

5.循環(huán)利用農(nóng)業(yè)技術(shù)。

這類農(nóng)業(yè)技術(shù)主要包括農(nóng)副產(chǎn)品和廢棄物的肥料化、飼料化和能源化應(yīng)用三大方面。如秸稈還田可培肥地力；生物工程技術(shù)和腐熟堆肥技術(shù)的研發(fā)與推廣應(yīng)用，可將畜禽糞便和秸稈發(fā)展成沼氣、制造成有機(jī)肥，既減少養(yǎng)殖糞污、秸稈等直接排放引起的污染，又增加了能源；同時(shí)，在秸稈產(chǎn)出量大且相對(duì)集中的地區(qū)，推廣應(yīng)用青貯方法，將青秸稈轉(zhuǎn)化為大型牲畜的青貯飼料。

6.農(nóng)作制度創(chuàng)新技術(shù)。

該類技術(shù)以土壤耕作為中心，包括少耕、免耕、水稻直播、灌溉、輪作等多類技術(shù)[1]，促進(jìn)土地的修復(fù)和保護(hù)，達(dá)到降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)系統(tǒng)碳排放，農(nóng)田生態(tài)固碳的目的。

二、低碳農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要障礙

（一）傳統(tǒng)思想的束縛

1．傳統(tǒng)意識(shí)根深蒂固。

長(zhǎng)時(shí)期以家庭為單位的生產(chǎn)生活模式?jīng)Q定了農(nóng)民要改變過(guò)去那種依賴化肥農(nóng)藥、對(duì)環(huán)境危害大的農(nóng)業(yè)模式，需要一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的過(guò)渡。新技術(shù)要在農(nóng)村推廣，必須首先打破農(nóng)民選擇簡(jiǎn)單、易學(xué)、成本低的傳統(tǒng)習(xí)慣，改變觀念；其次，思想觀念的改變需要對(duì)自身存在的問(wèn)題有足夠的認(rèn)識(shí)，要有改變的勇氣和決心，需要認(rèn)真鉆研和勇于實(shí)踐的精神；第三，需要寬裕的資金支持。這都是目前我國(guó)農(nóng)民普遍缺乏的。

2．傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式難以改變。

在中國(guó)漫長(zhǎng)的農(nóng)耕文明中，中國(guó)形成了獨(dú)特的分散經(jīng)營(yíng)、各自耕種的小規(guī)模農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式。這種經(jīng)營(yíng)模式阻礙了有效推廣新技術(shù)，難以形成規(guī)模效應(yīng)，而低碳農(nóng)業(yè)需要一種規(guī)?；霓r(nóng)業(yè)生產(chǎn)模式。

（二）相關(guān)制度有待健全

1.低碳農(nóng)業(yè)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和監(jiān)督體系不完善。

截至目前，我國(guó)沒(méi)有關(guān)于低碳農(nóng)業(yè)的評(píng)價(jià)指標(biāo)和監(jiān)督管理相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)和措施。2011年1月19日頒布的《中國(guó)低碳城市評(píng)價(jià)體系》，針對(duì)的是對(duì)城市低碳的評(píng)價(jià)，幾乎沒(méi)有涉及低碳農(nóng)業(yè)。既然缺乏具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)和體系，監(jiān)督管理就不存在。我國(guó)傳統(tǒng)的粗放式生產(chǎn)方式使農(nóng)民的低碳意識(shí)比較薄弱，監(jiān)督管理不易實(shí)施，更重要的原因在于我國(guó)是在國(guó)際大環(huán)境下被迫接受的低碳意識(shí)，“我們并沒(méi)有深刻認(rèn)識(shí)如何發(fā)展低碳農(nóng)業(yè)的模式和路徑，甚至對(duì)發(fā)展低碳農(nóng)業(yè)的必要性和緊迫性缺乏基本的自覺(jué)”，沒(méi)有找到符合我國(guó)實(shí)際情況的農(nóng)業(yè)發(fā)展模式，所以，低碳農(nóng)業(yè)的監(jiān)督工作無(wú)從談起。

2．低碳農(nóng)業(yè)相關(guān)法律體系不完備。

2001年農(nóng)業(yè)部啟動(dòng)實(shí)施“無(wú)公害食品行動(dòng)計(jì)劃”，制定了《農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地安全管理辦法》，2009年又相繼出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》、《中華人民共和國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)法》等法規(guī)。這些法規(guī)的頒布和實(shí)施為發(fā)展低碳化農(nóng)業(yè)奠定了一定的基礎(chǔ)，但在實(shí)際實(shí)施中，缺乏針對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)，此外，我國(guó)的低碳農(nóng)業(yè)發(fā)展也缺乏中長(zhǎng)期的規(guī)劃。

(三)低碳農(nóng)業(yè)發(fā)展中遭遇的障礙

目前我國(guó)低碳農(nóng)業(yè)發(fā)展的各種創(chuàng)新技術(shù)在推廣過(guò)程中遇到了許多方面的障礙，具體表現(xiàn)如下：

1.財(cái)政投入不足。

我國(guó)現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施大部分利用率已經(jīng)很低，要想為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)揮更大的作用，需要更多的資金投入來(lái)實(shí)現(xiàn)設(shè)備利用率的提高。目前我國(guó)政府對(duì)低碳農(nóng)業(yè)的資金投入缺口較大，“發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)技推廣經(jīng)費(fèi)一般占到農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的0.6%--1.0%，發(fā)展中國(guó)家也在0.5%左右，但我國(guó)不足0.2%”。資金投入明顯不足。

2.精壯勞力的缺乏。

新技術(shù)的推廣和應(yīng)用，需要精壯勞力的廣泛參與。目前我國(guó)農(nóng)村大批的精壯勞動(dòng)力外出從事各種各樣的城市產(chǎn)業(yè)，從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主要是留守的弱、老、婦、幼，他們無(wú)法承擔(dān)推廣低碳農(nóng)業(yè)技術(shù)的重任。農(nóng)村勞動(dòng)力匱乏成了不爭(zhēng)的事實(shí)。

3.農(nóng)業(yè)生產(chǎn)模式的嚴(yán)重制約。

首先，規(guī)?；潭容^低的分散的農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)模式妨礙了創(chuàng)新技術(shù)推廣；其次，農(nóng)戶生產(chǎn)組織化程度較低，對(duì)應(yīng)用新技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，農(nóng)戶接受和應(yīng)用新技術(shù)的興趣不大；第三，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次偏低。目前，我國(guó)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)還處在粗放式生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段，生產(chǎn)者主要靠老傳統(tǒng)、老經(jīng)驗(yàn)就能獲得一定的收益，因此，對(duì)新技術(shù)的使用興趣不大

4.信息化建設(shè)相對(duì)滯后。

相對(duì)于發(fā)達(dá)的城市網(wǎng)絡(luò)來(lái)說(shuō)，農(nóng)村的信息化建設(shè)相對(duì)滯后。目前我國(guó)涉農(nóng)網(wǎng)絡(luò)較少，資源庫(kù)建設(shè)投入不夠，農(nóng)村科技信息資源缺乏，涉農(nóng)計(jì)算機(jī)應(yīng)用系統(tǒng)不完整，沒(méi)有形成一個(gè)完整的農(nóng)業(yè)服務(wù)系統(tǒng)。農(nóng)民缺乏了解低碳技術(shù)的有效的、便捷的信息渠道，創(chuàng)新技術(shù)很難在農(nóng)村普及。

5.金融支持缺乏力度。

由于利潤(rùn)偏低，回收周期長(zhǎng)，所以在農(nóng)村金融領(lǐng)域，信用社處于一枝獨(dú)秀的地位。農(nóng)民在使用新技術(shù)的過(guò)程中，需要大量的資金投入。農(nóng)村信用社無(wú)法滿足大量的資金需要，農(nóng)民很難從信用社取得貸款，一些好項(xiàng)目和產(chǎn)品因資金問(wèn)題而作罷，這大大妨礙了新技術(shù)的應(yīng)用和推廣，降低了農(nóng)民使用新技術(shù)的積極性。

三、克服低碳農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新障礙的路徑

（一）科技興農(nóng)，健全農(nóng)村教育和服務(wù)體系

1.健全農(nóng)村基礎(chǔ)教育與科技教育體系。

政府加大對(duì)農(nóng)村教育的投資力度，提高農(nóng)村人口的文化素質(zhì)水平，將人口負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)化為人力資源優(yōu)勢(shì)。一方面保證農(nóng)村的每個(gè)孩子都能上學(xué)，實(shí)現(xiàn)義務(wù)教育水平的均衡發(fā)展；另一方面，大力發(fā)展職業(yè)教育，結(jié)合各地區(qū)的實(shí)際情況，和本地的職業(yè)院校聯(lián)合，實(shí)行訂單培養(yǎng)，為低碳農(nóng)業(yè)培養(yǎng)一批技術(shù)骨干。

2.構(gòu)建面向小農(nóng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的新型農(nóng)業(yè)科技服務(wù)體系。

一方面，結(jié)合我國(guó)國(guó)情和民情的發(fā)展道路，發(fā)揮各地方的地理優(yōu)勢(shì)，建立起以村為基礎(chǔ)，以村組織或合作組織為依托的低碳農(nóng)業(yè)服務(wù)體系，充分利用各類媒體普及低碳農(nóng)業(yè)新技術(shù)知識(shí)；另一方面，組織相關(guān)專家深入田間地頭，針對(duì)農(nóng)民的需要，現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)，及時(shí)解決各類問(wèn)題，加快創(chuàng)新技術(shù)的應(yīng)用。

3.建立一支高素質(zhì)的人才隊(duì)伍。

人才是推動(dòng)低碳農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵。發(fā)展低碳農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新主要需要三類人才：一是高水平的技術(shù)研發(fā)人才。要想發(fā)展低碳農(nóng)業(yè)，技術(shù)優(yōu)先，目前我國(guó)這方面的人才比較匱乏，所以需要通過(guò)研發(fā)投入的傾斜和設(shè)立重點(diǎn)基金項(xiàng)目等手段扶持低碳農(nóng)業(yè)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，調(diào)動(dòng)研發(fā)人員的積極性，建立一支高水平的技術(shù)研發(fā)隊(duì)伍。二是能吃苦耐勞的農(nóng)技推廣人才。在農(nóng)村，新技術(shù)的推廣需要有人帶頭、指導(dǎo)，不厭其煩的講解。農(nóng)用網(wǎng)絡(luò)的不發(fā)達(dá)和農(nóng)民的素質(zhì)決定了這類人才必須能吃苦耐勞，熟悉當(dāng)?shù)氐耐恋厍闆r和農(nóng)作物的種植情況，能實(shí)際性的指導(dǎo)農(nóng)民使用新技術(shù)，將低碳農(nóng)業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力。三是實(shí)干高效的經(jīng)營(yíng)管理人才。這種人才能對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行有效管理，開(kāi)發(fā)低碳、綠色環(huán)保農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)空間的發(fā)展?jié)摿?，提高新技術(shù)的實(shí)用性。

（二）建立網(wǎng)絡(luò)化的農(nóng)技推廣模式

1.建立多元化的農(nóng)技推廣模式。

首先，強(qiáng)化政府主導(dǎo)的六大農(nóng)技推廣體系的職能，提高推廣效率，宣傳、介紹最新科研成果，使科學(xué)技術(shù)變成實(shí)際生產(chǎn)力。其次，鼓勵(lì)科技單位、高等院校和用戶積極溝通，雙向選擇，滿足不同農(nóng)業(yè)主體的科技創(chuàng)新所需，實(shí)現(xiàn)理論、實(shí)踐雙贏。第三，鼓勵(lì)建立非政府性質(zhì)的農(nóng)技推廣機(jī)構(gòu)，由一小部分人帶動(dòng)一大批人，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)科技的轉(zhuǎn)化。

2.縮短農(nóng)技推廣的路徑。

減少農(nóng)技推廣過(guò)程中的中間環(huán)節(jié)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新主體與應(yīng)用主體之間的廣泛交流?，F(xiàn)實(shí)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中“專家、基地、農(nóng)戶”、“專家、協(xié)會(huì)、農(nóng)戶”、“專家、龍頭企業(yè)、農(nóng)戶”等模式，縮短農(nóng)業(yè)科技推廣路徑，解決科研與推廣、科技與應(yīng)用的分離。

3.構(gòu)建農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)。

（1）鼓勵(lì)農(nóng)戶、涉農(nóng)企業(yè)、大學(xué)生村干部、駐村干部、農(nóng)業(yè)科技人員、農(nóng)戶合作組織等積極參與到農(nóng)業(yè)科技應(yīng)用實(shí)踐之中，加快農(nóng)業(yè)新科技的應(yīng)用。

（2）加強(qiáng)各應(yīng)用主體間的網(wǎng)絡(luò)化聯(lián)系與合作。農(nóng)戶、涉農(nóng)企業(yè)對(duì)農(nóng)業(yè)科技知識(shí)的學(xué)了專業(yè)的職業(yè)教育外，還應(yīng)加強(qiáng)互相學(xué)習(xí)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，提高對(duì)農(nóng)業(yè)新科技的應(yīng)用能力。

4.加強(qiáng)農(nóng)村合作組織建設(shè)，以較大的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，獲取更多利潤(rùn)。

（三）建設(shè)有利于低碳農(nóng)業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境

篇5

2009年銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

銀行信貸猛增推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇

面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)加劇和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力加大的形勢(shì),中國(guó)政府果斷實(shí)施了積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。在2008年四季度至2010年的4萬(wàn)億元擴(kuò)大內(nèi)需的投資計(jì)劃逐步實(shí)施的帶動(dòng)下,隨著以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主導(dǎo)的固定資產(chǎn)投資的快速增長(zhǎng),帶來(lái)銀行配套資金的大量釋放,信貸狂潮持續(xù)了整個(gè)2009年前半年。據(jù)統(tǒng)計(jì),2009年全年新增信貸投放創(chuàng)歷史紀(jì)錄高達(dá)9.59萬(wàn)億元,全年信貸增速高達(dá)34%。其中,1月、2月、3月、6月為貸款新增的高峰期,四個(gè)月新增貸款合計(jì)為6.14萬(wàn)億元,占總新增貸款比例的64.63%。

2009年商業(yè)銀行的巨量信貸投放改善了全社會(huì)及企業(yè)的流動(dòng)性狀況,助推了企業(yè)生產(chǎn)的企穩(wěn)回暖,提升了企業(yè)景氣和企業(yè)家信心程度。銀行信貸資金在推動(dòng)以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主的固定資產(chǎn)投資快速增長(zhǎng)的同時(shí),也拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)GDP的增長(zhǎng)。2009年全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值33.54萬(wàn)億元,按可比價(jià)格計(jì)算,同比增長(zhǎng)8.7%,其中投資拉動(dòng)占比為80%。毫無(wú)疑問(wèn),銀行杠桿成為中國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的最大功臣。

以量補(bǔ)價(jià)難以遏制利潤(rùn)增速下滑

由于執(zhí)行反危機(jī)的降息政策,銀行整體息差水平比2008年顯著縮小。中國(guó)內(nèi)地人民幣業(yè)務(wù)凈息差為2.21%,較上年下降0.49 個(gè)百分點(diǎn);中國(guó)內(nèi)地外幣業(yè)務(wù)凈息差為1.44%,較上年下降1.45 個(gè)百分點(diǎn),但與上半年相比降幅明顯收窄。

凈息差下降的主要因素包括:(1)人民幣基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)利率大幅下降。2008年9〜12月,中國(guó)人民銀行連續(xù)降息,一年期存貸款基準(zhǔn)利率累計(jì)分別下降了1.89和2.16個(gè)百分點(diǎn),貸款利率下調(diào)幅度大于存款利率,存貸款利差收窄?；鶞?zhǔn)利率下調(diào)對(duì)生息資產(chǎn)和付息負(fù)債利率水平的影響在2009年充分體現(xiàn)。與此同時(shí),市場(chǎng)利率大幅下行。2009年,人民幣七天SHIBOR利率平均值為1.24%,較上年下降1.68個(gè)百分點(diǎn)。一年期央票收益率平均值為1.50%,較上年下降2.17個(gè)百分點(diǎn)。(2)外幣市場(chǎng)利率大幅下降。為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī),全球主要經(jīng)濟(jì)體利率維持在歷史低位,市場(chǎng)利率震蕩走低。2009年,美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦基金利率維持在0〜0.25%的目標(biāo)區(qū)間,歐洲中央銀行基準(zhǔn)利率維持在1%的水平,英國(guó)中央銀行基準(zhǔn)利率維持在0.5%的水平。截至2009年末,六個(gè)月美元LIBOR為0.43%,較上年末下降1.32個(gè)百分點(diǎn),六個(gè)月EURIBOR為0.99%,較上年末下降1.98個(gè)百分點(diǎn)。

另一方面,商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)變化顯著,貸款收益有所下降。―是2008年下半年起貸款基準(zhǔn)利率快速下調(diào),直接限制了商業(yè)銀行貸款收益水平的提升。二是新增貸款結(jié)構(gòu)欠佳,上半年新增貸款中低收益的票據(jù)貼現(xiàn)占比達(dá)到23%。雖然中長(zhǎng)期貸款占比有所提升,但仍不足以彌補(bǔ)貼現(xiàn)對(duì)貸款收益率的影響。三是市場(chǎng)流動(dòng)性充裕,機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈,貸款定價(jià)水平達(dá)到歷史低位。這些因素使得銀行凈利差剛性收窄,銀行不得不采取“以量補(bǔ)價(jià)”策略,持續(xù)擴(kuò)大信貸投放規(guī)模,以努力實(shí)現(xiàn)銀行收入水平、利潤(rùn)水平的增長(zhǎng)。銀監(jiān)會(huì)2009年年報(bào)顯示,2009年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)6684億元,資本利潤(rùn)率16.2%,資產(chǎn)利潤(rùn)率0.9%,利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中凈利息收入占到了63%。可以得知支撐盈利增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)主要來(lái)自于信貸規(guī)模接近34%的增速擴(kuò)張。從各大銀行年報(bào)數(shù)據(jù)中可以看到,銀行以量補(bǔ)價(jià)的策略未能奏效,利潤(rùn)增速出現(xiàn)不同程度的下降。進(jìn)入統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的17家銀行中,工行、中行、華夏、深發(fā)展、興業(yè)、民生、浙商、渤海這8家銀行2009年資產(chǎn)利潤(rùn)率較2008年獲得提升,廣發(fā)基本持平,其余都是略有下降。從全行業(yè)來(lái)看,凈利潤(rùn)增速?gòu)?008年的32.85%下降到14.36%,以量補(bǔ)價(jià)難以遏制住利潤(rùn)下滑。

銀行資本充足率快速降低,補(bǔ)充資本壓力巨大

2009年上半年銀行業(yè)“以量補(bǔ)價(jià)”策略的實(shí)施,使得部分資本狀況一般的銀行在資本充足指標(biāo)方面下滑明顯,接近監(jiān)管底線。隨著銀行信貸規(guī)模的快速增長(zhǎng),各銀行的貸存款比例處于高位,大部分銀行接近75%的監(jiān)管上限,小部分銀行比如中信、光大、深發(fā)展、民生已經(jīng)超出監(jiān)管范圍之外,分別為79.62%, 80.35%,79.14%,76.56%。

天量信貸投放使得各銀行資本消耗嚴(yán)重、未來(lái)資本補(bǔ)充壓力較大。在對(duì)17家國(guó)有商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行的資本狀況進(jìn)行對(duì)比考察后發(fā)現(xiàn),各行的核心資本充足率均有不同程度的下降,與2008年相比,工行下降0.85%,農(nóng)行下降0.49%,中行下降1.74%,建行下降0.86%,交行下降1.39%,分別降至9.9%、7.55%、9.07%、9.31%、8.15%。股份制銀行中深發(fā)展和浦發(fā)銀行的核心資本充足率處于較低水平,分別為5.27%和5.06%,接近監(jiān)管紅線;而渤海銀行核心資本充足率下降幅度最大,從2008年高水平的13.17%下降到2009年的7.43%。

2009年各類商業(yè)銀行積極通過(guò)發(fā)行次級(jí)債和混合資本債,以補(bǔ)充附屬資本。截至2009年11月,有24家商業(yè)銀行在銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行債券,合計(jì)發(fā)行規(guī)模2655.5億元;兩家銀行發(fā)行混合資本債,合計(jì)發(fā)行規(guī)模100億元。其中發(fā)行量最大是國(guó)有商業(yè)銀行,其發(fā)行量占到了77.10%。建設(shè)銀行2009年分別于2月、8月、12月發(fā)行三期次級(jí)債,合計(jì)發(fā)行規(guī)模800億元,是2009年發(fā)行債券規(guī)模最高的商業(yè)銀行。

由于銀監(jiān)會(huì)于2009年10月下發(fā)了《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》,規(guī)定商業(yè)銀行持有其他銀行發(fā)行的資本工具余額不得超過(guò)其核心資本的20%的規(guī)定,并對(duì)銀行間存量互持的次級(jí)債采取以7月1日為紅線的“新老劃斷”方式扣減的辦法,這在一定程度上降低了次級(jí)債券和混合資本債券的需求量,使得商業(yè)銀行紛紛采取各種措施補(bǔ)充資本,包括二級(jí)市場(chǎng)配售、定向增發(fā)、引入戰(zhàn)略投資者、H股上市等。

2010年中國(guó)大型銀行的資本缺口壓力仍然很大,紛紛宣布了籌集新資本以充實(shí)自身資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃(表1)。上市銀行增發(fā)無(wú)疑會(huì)成為2010年資本市場(chǎng)的重頭戲。然而,上市銀行增發(fā)仍然蘊(yùn)含著風(fēng)險(xiǎn)。就銀行目前的實(shí)際情況而言,銀行并不完全是真的資金緊張,而是信貸結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。因?yàn)?2009年的天量信貸,絕大多數(shù)都給了地方政府融資平臺(tái)、國(guó)有企業(yè)和開(kāi)發(fā)商,而實(shí)體經(jīng)濟(jì),特別是中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織等獲得的信貸支持相當(dāng)有限。在這樣的信貸結(jié)構(gòu)下,銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用就很難發(fā)揮,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)也很難牢固。因此,大規(guī)模的融資完成以后,銀行能否給實(shí)體經(jīng)濟(jì)以最大力度的支持呢?如果銀行繼續(xù)按照現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)思路,繼續(xù)把信貸資金投向政府融資平臺(tái)、國(guó)有企業(yè)、開(kāi)發(fā)商,那么,融資不僅不能化解銀行的風(fēng)險(xiǎn),反而會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展帶來(lái)極為不利的影響。

監(jiān)管政策收緊,銀行疲于應(yīng)付

伴隨著銀行貸款的高速投放,為防范風(fēng)險(xiǎn),2009年下半年以來(lái),圍繞提高撥備覆蓋率、資本充足率、信貸投放速度和投放結(jié)構(gòu)以及新業(yè)務(wù)開(kāi)拓等方面,銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步提高了對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求,加強(qiáng)了監(jiān)管力度,以防潛在風(fēng)險(xiǎn),特別是《關(guān)于商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》對(duì)于資本充足率的影響是很大的。

資本新規(guī)具體包括:將資本充足率達(dá)到10%作為審批商業(yè)銀行新業(yè)務(wù)、新機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入及提升監(jiān)管評(píng)級(jí)時(shí)的硬性指標(biāo)要求;對(duì)商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充資本充足率的行為有所限制;對(duì)銀行間交叉持有的次級(jí)債計(jì)入附屬資本進(jìn)行更嚴(yán)格的限定。在將次級(jí)債計(jì)入該銀行附屬資本的過(guò)程中,將2009年7月1日定為標(biāo)準(zhǔn)時(shí)點(diǎn),按照“新老有別”的原則將銀行交叉持有的新發(fā)行次級(jí)債從附屬資本中扣除等。上述監(jiān)管新規(guī),將進(jìn)一步加劇商業(yè)銀行受到資本充足率硬性約束限制的程度,并將影響其信貸業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展能力。

銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管收緊對(duì)于銀行業(yè)的影響非常大,銀行撥備覆蓋率明顯提升。從各大行2009年年報(bào)可以看到,17家銀行中除了農(nóng)行和中信沒(méi)有達(dá)標(biāo)之外,其余全部達(dá)到了150%撥備覆蓋率的監(jiān)管要求。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行撥備覆蓋率為144.1%,比年初上升22.7個(gè)百分點(diǎn)。這在一定程度上增強(qiáng)了銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

除了資本監(jiān)管加強(qiáng)外,貸款新規(guī)也對(duì)銀行提出了更高的要求,銀行面臨著經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管的雙重?cái)D壓。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2009年出臺(tái)的《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》和《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》以及2010年2月正式頒布實(shí)施的《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》、《個(gè)人貸款管理暫行辦法》(在業(yè)界被統(tǒng)稱為貸款新規(guī)的“三個(gè)辦法一個(gè)指引”)都使商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、符合監(jiān)管要求的過(guò)程中顯得左右為難。這些新規(guī)的出臺(tái),在幫助銀行實(shí)行貸款全流程管理、規(guī)范貸款操作行為、防范潛在信用風(fēng)險(xiǎn)、確保銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的同時(shí),也對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸觀念更新、管理措施跟進(jìn)、目標(biāo)客戶維護(hù)以及人員素質(zhì)提升等提出了嚴(yán)峻考驗(yàn)。《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》的初衷在于通過(guò)加強(qiáng)貸款支付的管理,強(qiáng)化貸款用途管理,減少貸款挪用風(fēng)險(xiǎn),避免銀行貸款進(jìn)入股市、樓市而非實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。而大客戶的接受度不高,這給銀行維護(hù)客戶關(guān)系、推進(jìn)《辦法》的實(shí)施帶來(lái)了困擾。銀行試圖通過(guò)用流動(dòng)資金貸款代替固定資產(chǎn)貸款,以及化整為零的變通方法也在《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》、《個(gè)人貸款管理暫行辦法》的出臺(tái)下再一次受阻。

后危機(jī)時(shí)代銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

存款活期化,貸款中長(zhǎng)期化,錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)集聚

存款活期化。隨著資本市場(chǎng)的不斷活躍和經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升,存款進(jìn)一步活期化的趨勢(shì)明顯。從儲(chǔ)蓄存款的定、活期結(jié)構(gòu)來(lái)看,2009年居民儲(chǔ)蓄存款中,活期存款占居民儲(chǔ)蓄存款的比重呈現(xiàn)緩慢上升的趨勢(shì),下半年活期存款新增額高于定期存款新增額。說(shuō)明儲(chǔ)蓄存款的穩(wěn)定性趨于下降,存款活期化趨勢(shì)日益明顯,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。

新增貸款長(zhǎng)期化。2009年上半年,在投資結(jié)構(gòu)上最為明顯的特征就是票據(jù)融資占比逐步下降,取而代之的是企業(yè)中長(zhǎng)期貸款大幅上升,與前期相比,顯示流動(dòng)性更多地進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。通過(guò)對(duì)17家全國(guó)性商業(yè)銀行2009年貸款構(gòu)成的研究發(fā)現(xiàn),從2009年7月貸款構(gòu)成中新增中長(zhǎng)期貸款規(guī)模達(dá)到了當(dāng)月新增貸款規(guī)模的2.38倍,9月份更是達(dá)到3.41倍,新增貸款長(zhǎng)期化趨勢(shì)非常明顯,這種情況和政府經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的實(shí)施密切相關(guān),因?yàn)榻^大部分中長(zhǎng)期貸款投向了政府的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和其他投資項(xiàng)目。但是在2010年乃至更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi),為支持宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升,銀行新增中長(zhǎng)期貸款的規(guī)模必須得以保證,因此,商業(yè)銀行將面臨較為嚴(yán)重的資金流錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

從中長(zhǎng)期貸款的部門(mén)流向來(lái)看,中長(zhǎng)期貸款過(guò)多地集中在了企業(yè)部門(mén)。目前,企業(yè)部門(mén)獲得的中長(zhǎng)期貸款占76.2%,從2007年底流向居民部門(mén)的中長(zhǎng)期貸款比重持續(xù)下降,直至2009年二季度之后有所回升。

再觀察企業(yè)和居民消費(fèi)兩個(gè)部類中長(zhǎng)期貸款的占比。首先,居民消費(fèi)性貸款中中長(zhǎng)期貸款占了絕對(duì)的份額,雖然近年來(lái)持續(xù)下降,但仍高達(dá)88%。居民消費(fèi)性貸款主要是住房按揭貸款,其比重如此之高與中國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)的欠發(fā)達(dá)有關(guān),但居民消費(fèi)性貸款如此高比重集中在中長(zhǎng)期貸款尤其是住房按揭貸款上,實(shí)際上大大壓抑了居民的其他消費(fèi)支出。其次,企業(yè)部門(mén)的貸款快速的向中長(zhǎng)期貸款集中。2005年第一季度非金融性公司的貸款中,中長(zhǎng)期貸款只占34.5%,到2009年四季度這一比重上升到了50%。企業(yè)獲取中長(zhǎng)期貸款一般用于固定資產(chǎn)投資和設(shè)備購(gòu)置等,當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于下降周期中時(shí),會(huì)有大量企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難甚至倒閉,企業(yè)部門(mén)貸款中如此高比例的中長(zhǎng)期貸款實(shí)際上增加了銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)。

信貸投放集中。觀察中國(guó)固定資產(chǎn)投資中的貸款投向不同行業(yè)的比重發(fā)現(xiàn),中長(zhǎng)期貸款集中配置在制造業(yè)、交通運(yùn)輸行業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、電力燃?xì)夂退纳a(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)以及水利環(huán)境公共設(shè)施管理行業(yè),這五大行業(yè)所占的中長(zhǎng)期貸款比重分別為17.1%、20.8%、32.2%、16.7%以及8.1%,共占中長(zhǎng)期貸款的94.8%。如果將交通運(yùn)輸、電力和水的生產(chǎn)以及水利算作基礎(chǔ)設(shè)施和公共投資的話,這部分中長(zhǎng)期貸款占到總的中長(zhǎng)期貸款的45.6%。從我們的分析來(lái)看,中長(zhǎng)期貸款過(guò)度地集中在了公共基礎(chǔ)設(shè)施投資和房地產(chǎn)行業(yè),這本身就極大地提升了中長(zhǎng)期貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)銀行體系中中長(zhǎng)期貸款比重上升過(guò)快,與存款期限匹配性差,同時(shí),中長(zhǎng)期貸款過(guò)度集中地投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)行業(yè),這些都系統(tǒng)性地提高了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn),也制約了下一年度中長(zhǎng)期貸款份額的上升空間。反思中長(zhǎng)期貸款過(guò)度集中的投放特征,實(shí)際上集中體現(xiàn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前的增長(zhǎng)模式的風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然呈現(xiàn)了高速的增長(zhǎng),但我們的增長(zhǎng)過(guò)度依賴投資,過(guò)度依賴房地產(chǎn)行業(yè),這都系統(tǒng)性地提高了中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn),而且增長(zhǎng)速度越快,風(fēng)險(xiǎn)就越大。同時(shí),中國(guó)目前間接融資規(guī)模過(guò)大的金融結(jié)構(gòu)也使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上轉(zhuǎn)移到了中國(guó)的商業(yè)銀行體系,直接的表現(xiàn)就是我們上述提到的中長(zhǎng)期貸款在整個(gè)貸款中的占比過(guò)高,中長(zhǎng)期貸款投向過(guò)度集中。因此,要系統(tǒng)性地降低中長(zhǎng)期貸款的風(fēng)險(xiǎn),依靠金融監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管是不夠的,也是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的,最終的轉(zhuǎn)變還有賴于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的轉(zhuǎn)變。

貸款主體“親政府化”,政府融資平臺(tái)貸款激增,地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)

在貸款向市政建設(shè)、公共事業(yè)項(xiàng)目集中的同時(shí),貸款主體自2008年末和整個(gè)2009年表現(xiàn)出兩大特點(diǎn):一是貸款主體向國(guó)有大型客戶集中,二是2009年以來(lái)的新增貸款中的主要投向之一就是地方政府融資平臺(tái)所支持的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。由于當(dāng)前國(guó)內(nèi)信貸業(yè)務(wù)具有的較高收益能力以及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型仍處于起步階段,因此各商業(yè)銀行對(duì)于信貸市場(chǎng)的爭(zhēng)奪非常激烈,信貸市場(chǎng)占比仍是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)地位的核心指標(biāo)之一。在中央適度寬松貨幣政策背景下,商業(yè)銀行自然不能錯(cuò)過(guò)通過(guò)信貸擴(kuò)張改變競(jìng)爭(zhēng)地位的機(jī)遇。政府融資平臺(tái)一方面具有政府信用背景,另一方面,融資平臺(tái)涉及的工程中不少是地方的重點(diǎn)項(xiàng)目和投資熱點(diǎn),所以加大對(duì)政府主導(dǎo)的融資平臺(tái)貸款就成為銀行必然的選擇。

銀行貸款集中投向大國(guó)企

盡管?chē)?guó)家一再?gòu)?qiáng)調(diào)向中小客戶傾斜,但是出于對(duì)規(guī)模、成本和資產(chǎn)質(zhì)量的考慮,大部分商業(yè)銀行仍把信貸資金向大客戶集中。從各大銀行2009年年報(bào)數(shù)據(jù)可以看出,華夏、廣發(fā)、深發(fā)展、興業(yè)、民生、恒豐、浙商的客戶集中度都比較高,其中廣發(fā)在圖11中比較顯眼,單一客戶貸款比率達(dá)到了10.21%,最大十家客戶貸款比率達(dá)到了56.43%,全都超過(guò)了監(jiān)管要求,貸款集中性風(fēng)險(xiǎn)較高。

從本次投資增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)來(lái)看,國(guó)有企業(yè)投資大幅增加,相反,民營(yíng)企業(yè)及有限責(zé)任公司的投資反而出現(xiàn)下滑,因此貸款集中度大幅增加。政府主導(dǎo)型的經(jīng)濟(jì)政策、政府刺激計(jì)劃,短期內(nèi)在應(yīng)對(duì)危機(jī)上確實(shí)能夠取得一定成效;但政府投資主導(dǎo)的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃如果操作失當(dāng)也可能蘊(yùn)含著較大的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。來(lái)自政府部門(mén)的投資需求具有不可持續(xù)性,如果居民部門(mén)作為最終消費(fèi)者其收入在總體經(jīng)濟(jì)中的份額不斷下降,需求和供給最終將無(wú)法平衡。從這個(gè)角度看,當(dāng)前的政府投資能不能帶動(dòng)私人部門(mén)的投資、能不能切實(shí)轉(zhuǎn)化為居民的收入和消費(fèi),將成為政府經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃成敗的關(guān)鍵。

目前我國(guó)所實(shí)施的反周期政策在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)能夠拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),一旦經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,新一輪的宏觀調(diào)控就將再次擠壓過(guò)剩產(chǎn)能,并導(dǎo)致嚴(yán)重的銀行呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)90年代經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)期銀行信貸急劇擴(kuò)張之后所引發(fā)銀行不良貸款率高企,可謂前車(chē)之鑒。

地方政府過(guò)度融資把銀行引入風(fēng)險(xiǎn)境地

2009年大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激政策,成了各級(jí)地方政府?dāng)U大融資、投資的重要機(jī)遇期。2009年地方融資平臺(tái)的借貸規(guī)模猛增2倍以上,即目前地方政府的債務(wù)規(guī)模,大部分是在過(guò)去一年形成的。大規(guī)模的投資拉動(dòng)可能導(dǎo)致地方政府對(duì)商業(yè)銀行的信貸干預(yù)問(wèn)題越來(lái)越突出,而與之相聯(lián)系的道德風(fēng)險(xiǎn)將嚴(yán)重侵蝕商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量。來(lái)自中國(guó)監(jiān)管部門(mén)的資料顯示,2009年末,中國(guó)各級(jí)地方政府通過(guò)超過(guò)3000多家融資平臺(tái)獲取的各項(xiàng)銀行貸款余額已經(jīng)累計(jì)7.38萬(wàn)億元,其中2009年新增投放3.05萬(wàn)億元,融資平臺(tái)貸款余額占到了各行一般貸款余額較大的比例,如圖12,2009年末光大銀行平臺(tái)貸款余額占到了一般貸款余額的33.1%,興業(yè)銀行為29.4%,平臺(tái)貸款集中度比較高。地方政府在投融資沖動(dòng)下,基本沒(méi)有考慮本級(jí)政府實(shí)際可承受能力。由于地方政府貸款建設(shè)的項(xiàng)目,大都不直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益,無(wú)法用項(xiàng)目本身產(chǎn)生的效益來(lái)歸還銀行貸款,要用當(dāng)?shù)乇炯?jí)政府未來(lái)的財(cái)政收入來(lái)歸還。巨大的還款壓力對(duì)一些相對(duì)財(cái)力較弱的地方政府而言是一個(gè)很大的負(fù)擔(dān)。

地方政府融資平臺(tái)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生諸多影響,引發(fā)各種風(fēng)險(xiǎn)因素。短期來(lái)說(shuō),由于投資和信貸政策的收緊,地方政府的一些投資項(xiàng)目可能難以繼續(xù)融資,從而導(dǎo)致工程爛尾,進(jìn)而造成銀行的壞賬;中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō),地方政府融來(lái)的資金主要投向了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),這類投資一般都有回收期長(zhǎng)而且低收益甚至無(wú)收益的特點(diǎn),即項(xiàng)目本身的還款能力相當(dāng)弱,主要靠財(cái)政收入償還,而地方財(cái)政收入又是不穩(wěn)定的,不僅對(duì)經(jīng)濟(jì)周期敏感,而且因土地收入已占20%以上,直接受著房地產(chǎn)市場(chǎng)冷熱的影響。此外,極端情況下,某些地方政府違約的可能性也不能排除,因?yàn)榻甑胤秸^普遍的以財(cái)政對(duì)借貸進(jìn)行擔(dān)保的做法,嚴(yán)格地說(shuō)在法律上是無(wú)效的。這些情況有可能成為銀行體系信貸質(zhì)量方面的長(zhǎng)期隱患。

多數(shù)銀行平臺(tái)貸款增量集中度超過(guò)25%,興業(yè)銀行平臺(tái)貸款增量集中度超過(guò)60%,比較突出。如此高的集中度可能會(huì)提升銀行未來(lái)的不良貸款率,進(jìn)而影響盈利。地方融資平臺(tái)貸款多為中長(zhǎng)期的基建類貸款,而建設(shè)周期通常長(zhǎng)達(dá)2〜3年,因此在隨后兩年有進(jìn)一步融資需求,當(dāng)償還本金高峰來(lái)臨時(shí),融資平臺(tái)不良貸款對(duì)銀行業(yè)2012〜2014年的盈利將產(chǎn)生較大的影響。按照中金公司的估算,融資平臺(tái)貸款余額將在目前7.38萬(wàn)億元的基礎(chǔ)上進(jìn)一步上升,后續(xù)貸款約為2萬(wàn)億〜3萬(wàn)億元,直到2011年達(dá)到峰值,為9.8萬(wàn)億元,之后逐步回落,2014年為4.9萬(wàn)億元,接近于2008年底的水平。從2012年起償還本金的金額顯著上升,2013年達(dá)到峰值,為2.3萬(wàn)億元。假設(shè)2013年融資平臺(tái)貸款的不良率為3.36%,關(guān)注類貸款比率為13.45%,商業(yè)銀行對(duì)不良貸款撥備比例為100%,對(duì)關(guān)注類貸款撥備比例為5%,則2013年融資平臺(tái)不良貸款和關(guān)注類貸款將分別達(dá)到2359億元和9437億元。如果商業(yè)銀行將這些不良貸款在2010〜2012年提前撥備,則需撥備2831億元,相當(dāng)于銀行業(yè)2010〜2012年撥備前利潤(rùn)的6.6%,對(duì)銀行業(yè)2010〜2012年凈利潤(rùn)的影響為7.9%。如果累計(jì)超過(guò)地方政府償債率警戒線的還本付息金額全部變?yōu)椴涣假J款的假設(shè),對(duì)銀行業(yè)2010〜2012年凈利潤(rùn)的最大影響為33.1%之間(如表2)。

房地產(chǎn)信貸激增,房地產(chǎn)及與之相連的個(gè)人住房按揭貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

2009年以來(lái),房地產(chǎn)市場(chǎng)明顯回暖,商品房銷售面積和銷售額都比往年有大幅的增加(如圖14),與房地產(chǎn)相關(guān)的銀行信貸規(guī)模也在大幅上升。一直以來(lái),房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的主要資金來(lái)源于銀行信貸(自2006年以來(lái)銀行貸款在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金來(lái)源中平均達(dá)到21%)。截至2009年底商業(yè)銀行發(fā)放的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額達(dá)到2.52萬(wàn)億元,占全部貸款余額的6.32%,同比增長(zhǎng)29.75%。2009年新增房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款5796億元,占各項(xiàng)新增人民幣貸款的6.02%。2009年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)市場(chǎng)顯示出比2007年更火爆的狀況。與房地產(chǎn)景氣度同向發(fā)展的是個(gè)人住房按揭貸款。隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的回暖,個(gè)人住房按揭貸款也出現(xiàn)了突飛猛進(jìn)的增長(zhǎng)。截至2009年底,住房個(gè)貸余額達(dá)到4.76萬(wàn)億元,占全部貸款余額的11.91%,同比增長(zhǎng)41%;新增個(gè)人住房貸款1.4萬(wàn)億元,占新增人民幣貸款的14.5%。

金融過(guò)度支持有可能會(huì)激化房地產(chǎn)業(yè)危機(jī),特別是長(zhǎng)期寬松的信貸政策,過(guò)低的利率政策會(huì)不斷刺激房地產(chǎn)的投資性需求,增加房地產(chǎn)的消費(fèi)性需求。從各國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展情況來(lái)看,房?jī)r(jià)上漲,繼而出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),基本都與銀行的進(jìn)入支持密切相關(guān),特別是房?jī)r(jià)短期內(nèi)快速飆升,基本上都是銀行金融支持的結(jié)果?？梢?jiàn),銀行信貸的非理性擴(kuò)張和收縮會(huì)嚴(yán)重影響房地產(chǎn)資金供應(yīng),致使各種投機(jī)行為愈演愈烈,不斷堆積金融風(fēng)險(xiǎn),給房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患,引發(fā)一連串連鎖反應(yīng)。

當(dāng)前我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn),主要體現(xiàn)在土地儲(chǔ)備貸款、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款等三個(gè)方面:第一,土地儲(chǔ)備貸款存在隱性風(fēng)險(xiǎn)。1997〜2009年隨著我國(guó)房地產(chǎn)的快速發(fā)展,房地產(chǎn)土地開(kāi)發(fā)面積也在快速增長(zhǎng),但土地購(gòu)置面積一直大于開(kāi)發(fā)面積,造成大量土地閑置。而這些閑置土地大量囤積在部分土地開(kāi)發(fā)商和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商手中,占用了大量的資金。第二,銷售的不確定性使房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款面臨極大風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期銷售猛增,一旦經(jīng)濟(jì)衰退銷量會(huì)大幅下滑。以2008年為例,房地產(chǎn)市場(chǎng)的突出表現(xiàn)是銷售非常低迷,銷售面積、銷售金額全部下降。開(kāi)發(fā)商銷售不暢,資金回籠減緩,資金鏈趨于緊張,現(xiàn)金流量情況惡化,短期償債能力下降。由于房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)有一定的滯后性,其中蘊(yùn)含的潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。第三,高房?jī)r(jià)收入比使個(gè)人住房消費(fèi)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始上升。房?jī)r(jià)收入比是指房屋總價(jià)與居民家庭年收入的比值。以2009年北京房產(chǎn)均價(jià)13224元和城鎮(zhèn)居民平均可支配收入26378元為例,一個(gè)三口之家,兩個(gè)成人的全部年收入來(lái)購(gòu)買(mǎi)一套90平米的房子需要22年,購(gòu)買(mǎi)一套80平米的房子需要20年,購(gòu)買(mǎi)一套70平米的房子需要17年。當(dāng)然隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng),城鎮(zhèn)居民的可支配收入也在迅速增長(zhǎng),可能居民房?jī)r(jià)收入比會(huì)隨著收入的增長(zhǎng)而下降,但目前高企的高房?jī)r(jià)收入比也在一定程度上形成了對(duì)未來(lái)購(gòu)買(mǎi)力的透支,使得個(gè)人住房消費(fèi)信貸潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

“脫媒”壓力下銀行理財(cái)產(chǎn)品瘋長(zhǎng),資產(chǎn)表外化潛藏風(fēng)險(xiǎn)

隨著金融改革的深入,資本市場(chǎng)越來(lái)越成為資金融通的重要渠道,對(duì)傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)挑戰(zhàn),銀行存款減少,分流向資本市場(chǎng)的脫媒現(xiàn)象愈演愈烈,居民和企業(yè)對(duì)于銀行的依賴程度越來(lái)越低。面對(duì)脫媒的壓力,銀行不得不尋找新業(yè)務(wù)途徑,而理財(cái)業(yè)務(wù)從2004年上市后就成為各行競(jìng)相角逐的市場(chǎng)。2006〜2008年間,銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售數(shù)量一路上漲,到2009年更達(dá)到了7566款,募集資金達(dá)到了5萬(wàn)億元,2010年1〜4月信托理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模高達(dá)1.88萬(wàn)億元,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“井噴”式發(fā)展。

在人民幣理財(cái)產(chǎn)品的初創(chuàng)期,投資方向基本為銀行間國(guó)債、央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金等固定收益工具。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面,與初期的外幣理財(cái)產(chǎn)品相比,人民幣理財(cái)產(chǎn)品則更為規(guī)范,客戶資金與銀行自有資金相互隔離。應(yīng)該說(shuō),這一時(shí)期的理財(cái)產(chǎn)品屬于商業(yè)銀行熟悉、專注并具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域,依靠銀行自身的平臺(tái)就可以完成產(chǎn)品銷售、資產(chǎn)配置、投資決策、清算分配等職能。

此后,由于銀行間債券市場(chǎng)利率的走低以及資本市場(chǎng)的走強(qiáng),商業(yè)銀行紛紛探索新的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式。一是借助信托平臺(tái)進(jìn)入股票市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)。銀行通過(guò)與信托公司合作,將理財(cái)資金委托給信托公司,信托公司則以自己的名義,進(jìn)行股票和實(shí)業(yè)投資。在這種投資路徑打通后,理財(cái)產(chǎn)品形式上的創(chuàng)新層出不窮,比如新股申購(gòu)、信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及由債券、股票、信托融資等產(chǎn)品組合而成的資產(chǎn)配置產(chǎn)品等。二是與外資金融機(jī)構(gòu)合作推出結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)覆蓋全球市場(chǎng)的投資管理。尤其是QDII的推出,打通了人民幣海外投資的通道,擴(kuò)大了資源配置的半徑,理財(cái)市場(chǎng)上出現(xiàn)了大量與利率、匯率、股指掛鉤的產(chǎn)品。

自2008年二季度開(kāi)始,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益相對(duì)穩(wěn)定的信托貸款類產(chǎn)品大幅增加,占主導(dǎo)地位。進(jìn)入2009年三季度以后,一系列緊縮資金流動(dòng)性的宏觀政策讓銀行“錢(qián)包”收緊,加息即通脹預(yù)期又讓投資者對(duì)存款缺乏興趣,銀信合作理財(cái)產(chǎn)品大幅增加,并保持快速增長(zhǎng),2009年11月銀信合作理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模達(dá)到了1600億元。其中,國(guó)有和股份制商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額占全部理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的80%左右。在信貸規(guī)模緊縮時(shí)期,商業(yè)銀行借助信托平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了對(duì)企業(yè)的變相貸款,通過(guò)與信托公司的合作,盤(pán)活了存量貸款或分流了增量貸款,間接地使信貸規(guī)模得以擴(kuò)大。據(jù)了解,多家開(kāi)發(fā)商直接走貸款通道屢屢受阻,很多銀行通過(guò)信托貸款的方式,用理財(cái)產(chǎn)品將資金引到房地產(chǎn)領(lǐng)域。這已成為不少銀行貸款以外盈利的重要方式,也成為開(kāi)發(fā)商曲線獲得間接融資的重要手段。

此外,銀信合作理財(cái)也成為銀行間信貸騰挪的手段。2010年對(duì)信貸投放節(jié)奏控制嚴(yán)格,四個(gè)季度的比例基本控制為3∶3∶2∶2,因此銀行必須對(duì)信貸投放做好充分計(jì)劃,比如有哪些信貸馬上要發(fā)放,有哪些資金可以回收,碰到額度緊張時(shí),就會(huì)向總行申請(qǐng)進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。不過(guò),除了額度控制的因素外,銀行還可以進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。現(xiàn)在信貸利率較高,所以一般轉(zhuǎn)移出去的信貸利率會(huì)比較低,比如下浮10%,這樣銀行就可以用騰挪出的信貸額度投向利率較高的信貸。

部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避資本監(jiān)管、計(jì)提撥備等要求,通過(guò)設(shè)計(jì)發(fā)行信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品,將存量貸款、新增貸款等轉(zhuǎn)出表外。雖然貸款已轉(zhuǎn)出資產(chǎn)負(fù)債表,銀行依然承擔(dān)貸后管理、到期收回等實(shí)質(zhì)上的法律責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn),卻因此減少資本要求,并逃避相應(yīng)的準(zhǔn)備金計(jì)提。不容忽視的是,一旦理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)出現(xiàn)支付風(fēng)險(xiǎn),銀行就會(huì)對(duì)企業(yè)給予貸款支持。這樣看似風(fēng)險(xiǎn)低的表外融資立即轉(zhuǎn)為表內(nèi),構(gòu)成商業(yè)銀行的一大隱形風(fēng)險(xiǎn)。盡管理財(cái)產(chǎn)品背后的運(yùn)作采取銀信合作模式,但客戶在很大程度上仍將其視為銀行行為,因此一旦信托公司不按照信托協(xié)議管理、運(yùn)用信托資金而出現(xiàn)問(wèn)題,銀行則會(huì)面臨極大的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

可以看到,銀行理財(cái)在我國(guó)仍處于粗放式發(fā)展的初級(jí)階段,產(chǎn)品同質(zhì)化、大眾化特征較為突出,部分銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)上一味追求業(yè)務(wù)規(guī)模而忽視風(fēng)險(xiǎn)管理。例如產(chǎn)品研發(fā)上,未能按照利益和風(fēng)險(xiǎn)適應(yīng)性原則設(shè)計(jì)產(chǎn)品,沒(méi)有從資產(chǎn)配置的角度進(jìn)行投資組合,沒(méi)有運(yùn)用科學(xué)合理的測(cè)算方法預(yù)測(cè)收益率;在產(chǎn)品銷售上,沒(méi)有進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估或評(píng)估流于形式,沒(méi)有準(zhǔn)確了解客戶財(cái)務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力;在風(fēng)險(xiǎn)管理上,沒(méi)有設(shè)置科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)并建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制體系。

然而,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,理財(cái)業(yè)務(wù)將會(huì)隨著國(guó)內(nèi)居民財(cái)富迅速擴(kuò)張而產(chǎn)生巨大的需求,也與商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略相符,因此具有廣闊的發(fā)展空間,商業(yè)銀行根據(jù)自身理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)建立與完善理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和管理體系具有特別重要的意義。

寬貨幣、緊信貸下催生債券市場(chǎng)泡沫,銀行體系集聚巨大利率風(fēng)險(xiǎn)

“寬貨幣、緊信貸”是2009年下半年到現(xiàn)在金融運(yùn)行的主要特點(diǎn),具體表現(xiàn)為:貨幣供給較為寬松,人民幣貸款則持續(xù)收縮;銀行資產(chǎn)非貸款化傾向加劇,大量銀行資金涌入債券市場(chǎng)。由于貨幣不進(jìn)行實(shí)質(zhì)性緊縮,政府主要通過(guò)行政手段管理宏觀問(wèn)題,寬貨幣、緊信貸下銀行體系孕育著巨大的利率風(fēng)險(xiǎn)。

外匯占款投放過(guò)多導(dǎo)致“寬貨幣”,銀行資金面寬裕。外匯占款是我國(guó)當(dāng)前貨幣投放的主要渠道。我們可以根據(jù)央行編制的“貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表”分析貨幣的投放情況。“貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表”的資產(chǎn)方有:國(guó)外資產(chǎn)及國(guó)內(nèi)信貸。負(fù)債方則是儲(chǔ)備貨幣、發(fā)行債券和政府存款。通過(guò)考察2009年以來(lái)“貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表”,我們發(fā)現(xiàn)在國(guó)外凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重則一直上升。如圖16,2009年12月,國(guó)外凈資產(chǎn)占比已經(jīng)達(dá)到82%,這個(gè)趨勢(shì)一直保持到現(xiàn)在。這說(shuō)明,隨著國(guó)內(nèi)信貸收縮,銀行體系購(gòu)買(mǎi)外匯資產(chǎn)并相應(yīng)投放外匯占款已經(jīng)成為當(dāng)前貨幣投放的主要渠道。

我國(guó)現(xiàn)行的匯率形成機(jī)制是“以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度”,同時(shí)在“經(jīng)常項(xiàng)目可兌換,資本項(xiàng)目外匯管理”的框架下實(shí)行銀行結(jié)售匯制度。在結(jié)售匯制度下,為保持人民幣匯率水平的穩(wěn)定,銀行不得不大量收購(gòu)居民和企業(yè)的外匯。只要國(guó)際收支雙順差穩(wěn)定擴(kuò)大,企業(yè)、居民不斷結(jié)售匯,銀行就要不斷收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn),發(fā)放本幣。

常規(guī)貨幣政策失靈,政府通過(guò)緊縮信貸的方式調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。受制于現(xiàn)行的匯率制度和與之相適應(yīng)的外匯管理制度,外匯占款持續(xù)增加,給銀行體系帶來(lái)了大量的流動(dòng)性,也同時(shí)提高了銀行信貸投放的能力,促成了2009年銀行信貸猛增。到下半年,政府當(dāng)局已經(jīng)意識(shí)到了流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的危險(xiǎn)性,宏觀調(diào)控開(kāi)始轉(zhuǎn)向。

然而,常規(guī)的貨幣政策工具難以達(dá)到引導(dǎo)信貸均衡投放的效果。盡管央行可以通過(guò)央行票據(jù)進(jìn)行對(duì)沖銀行過(guò)剩流動(dòng)性,但隨著央票發(fā)行規(guī)模的不斷擴(kuò)大,對(duì)沖效果正在不斷減弱,而且,龐大的央票發(fā)行規(guī)模也給人民銀行帶來(lái)了巨大的利息支出成本。除發(fā)行央行票據(jù)外,人民銀行還可以通過(guò)調(diào)高銀行法定存款準(zhǔn)備金率來(lái)達(dá)到鎖定銀行過(guò)剩流動(dòng)性的目的,而在過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間里,法定存款準(zhǔn)備金率也的確在這方面發(fā)揮了重要的作用。不過(guò),法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整始終會(huì)有一個(gè)上限,在目前已經(jīng)高達(dá)16%的水平上,進(jìn)一步的政策空間還有多大,并不十分清楚。而且,更重要的是,即使是在目前如此高的法定存款準(zhǔn)備金率下,銀行機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性依然充裕,2009年末,銀行業(yè)整體的超額準(zhǔn)備金率仍維持在3%左右。另外一個(gè)重要的貨幣政策工具――利率調(diào)整,或許可以在緩解通貨膨脹預(yù)期方面起到一定作用,但對(duì)于信貸投放所能起的影響比較微弱。而且,在目前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景尚不確定的情況下,貿(mào)然的大幅升息恐怕還會(huì)產(chǎn)生一些負(fù)面影響。

由以上分析看來(lái),常規(guī)性的貨幣政策很難實(shí)現(xiàn)引導(dǎo)貨幣信貸均衡投放的效果,資本充足率監(jiān)管的強(qiáng)化和窗口指導(dǎo)、直接控制信貸規(guī)模等銀行信貸緊縮手段發(fā)揮了主導(dǎo)作用。從2009年以來(lái),監(jiān)管當(dāng)局在提高對(duì)銀行資本充足率要求的同時(shí),也加強(qiáng)了對(duì)資本結(jié)構(gòu)以及計(jì)算方法的管理。這一措施,在一定程度上強(qiáng)化了資本約束,對(duì)銀行信貸能力形成了很大的制約。其次則是通過(guò)窗口指導(dǎo),對(duì)各行實(shí)行貸款限額控制,從而直接控制銀行信貸規(guī)模。

寬貨幣緊信貸下大量資金涌入債券市場(chǎng),銀行業(yè)積聚利率風(fēng)險(xiǎn)。在人民幣流動(dòng)性總體較為寬松、貸款增速受限的情況下,銀行資產(chǎn)非貸款傾向加強(qiáng),尤其是一些規(guī)模較大的城市商業(yè)銀行為了提高資金運(yùn)用效率,加大人民幣債券投資力度,把大量資金投資投向國(guó)債及央票。以廣州銀行為例,2009年投資收益占到營(yíng)業(yè)收入的一半以上,投資收益全部來(lái)源于債券投資利息收入。

2010年年初以來(lái)中國(guó)債市能形成一波牛市,便拜賜于“寬貨幣、緊信貸”的杰作。三年期央票2.7%的利息率,認(rèn)購(gòu)率居然達(dá)到了兩倍。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,“寬貨幣、緊信貸”的格局將會(huì)存在很長(zhǎng)一段時(shí)間,銀行的資金必然需要尋找出路,債券投資的配置壓力很大,造成眾多資金積壓在貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng),使得債券市場(chǎng)收益率節(jié)節(jié)走低,并且我國(guó)市場(chǎng)收益率有近一步走低的趨勢(shì)。

由于短期利率尚未市場(chǎng)化,長(zhǎng)期利率又受銀行信貸政策變化的影響而失真,使當(dāng)前國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在價(jià)格上得不到真實(shí)反映。目前中國(guó)利率尚未市場(chǎng)化,法定利率和市場(chǎng)利率都還未充分反映未來(lái)的通脹風(fēng)險(xiǎn),然而隨著生產(chǎn)成本上升向消費(fèi)物價(jià)的傳導(dǎo)使通脹在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)有較大機(jī)會(huì)持續(xù)上行。并且實(shí)際利率在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)較大幅度地體現(xiàn)為負(fù)時(shí),法定利率和市場(chǎng)利率最終將不可避免地上升。利率上行必然對(duì)銀行的資產(chǎn)價(jià)格帶來(lái)影響,如果管理不當(dāng)會(huì)造成銀行業(yè)巨大的利率風(fēng)險(xiǎn)。因此,通脹趨勢(shì)及其背后的利率變化風(fēng)險(xiǎn)將是近期銀行業(yè)的擔(dān)憂所在。目前中國(guó)債券定價(jià)對(duì)通脹的麻木,在一定程度上沒(méi)有完全體現(xiàn)未來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行要未雨綢繆,防患未然,對(duì)長(zhǎng)期利率飆升帶來(lái)的沖擊有所準(zhǔn)備。

2010年商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型拐點(diǎn)

2010是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型年,也是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型拐點(diǎn)。隨著全球經(jīng)濟(jì)金融一體化和我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制改革的不斷深化,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨新的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境。如何順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展要求,加快推進(jìn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型,提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,進(jìn)而提高盈利能力和運(yùn)營(yíng)水平是銀行業(yè)當(dāng)前迫切需要解決的問(wèn)題。

加快發(fā)展非資產(chǎn)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù),走資本集約化發(fā)展道路

中國(guó)的銀行在高速發(fā)展中基本經(jīng)歷著融資、擴(kuò)張、再融資這種傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式,對(duì)資本消耗甚巨,使得資本稀缺性日益突出,成為制約銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。金融危機(jī)后,監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本的質(zhì)量要求越來(lái)越高,對(duì)資本的約束也越來(lái)越嚴(yán)格,銀行將面臨更勝以往的資本壓力。在這一背景下,銀行業(yè)發(fā)展資本消耗少、盈利水平高的零售業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù),經(jīng)營(yíng)方式由外延粗放型轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)涵集約型,提高中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度是我國(guó)大型商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)內(nèi)含價(jià)值增長(zhǎng)的內(nèi)在需求。能否通過(guò)加快發(fā)展非資產(chǎn)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù),進(jìn)而加快轉(zhuǎn)變以批發(fā)性信貸業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式,以及以利差收入為主導(dǎo)的傳統(tǒng)盈利模式,成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型,對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),是生死攸關(guān)的戰(zhàn)略選擇。

2009年10月,招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華對(duì)外界表示,招商銀行的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入第二次轉(zhuǎn)型階段。招行的二次轉(zhuǎn)型是以降低資本消耗、提高貸款定價(jià)、控制財(cái)務(wù)成本、增加價(jià)值客戶、確保風(fēng)險(xiǎn)可控為目標(biāo),通過(guò)繼續(xù)推進(jìn)并深化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整,促進(jìn)經(jīng)營(yíng)方式向內(nèi)涵集約化轉(zhuǎn)變,保證盈利的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng),不斷鞏固和發(fā)展招行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí),招行提出了相應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)策略:集中力量發(fā)展零售銀行、中小企業(yè)貸款和非利息收入這三塊業(yè)務(wù),推進(jìn)以低資本消耗的方式來(lái)發(fā)展業(yè)務(wù),擴(kuò)大低資本風(fēng)險(xiǎn)、高收益業(yè)務(wù)的規(guī)模,并且提高貸款的定價(jià)能力和非利息收入的比重。事實(shí)上,招商銀行“二次轉(zhuǎn)型”要解決的問(wèn)題并非招行所獨(dú)有,而是所有規(guī)模擴(kuò)張中的銀行或遲或早都要面對(duì)的問(wèn)題。

國(guó)際大型銀行在10年前就基本完成了從批發(fā)業(yè)務(wù)向零售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型,業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的動(dòng)力不是資產(chǎn)業(yè)務(wù)而是非資產(chǎn)業(yè)務(wù)、不是批發(fā)業(yè)務(wù)而是零售業(yè)務(wù)。例如,花旗銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)主要包括全球零售銀行業(yè)務(wù)(消費(fèi)者金融)、公司與投行、全球財(cái)富管理三大類,其中零售銀行與投行業(yè)務(wù)起決定作用,利潤(rùn)貢獻(xiàn)度占比超過(guò)8成。美國(guó)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)包括全球消費(fèi)與小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)、公司與投資銀行業(yè)務(wù),股權(quán)投資及其他業(yè)務(wù)等四大類,其中前兩項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)盈虧起決定作用,利潤(rùn)占比高達(dá)70%以上。匯豐銀行則形成了個(gè)人金融、私人銀行、商業(yè)銀行以及公司、投行和市場(chǎng)四大類主營(yíng)業(yè)務(wù)。德意志銀行則全力發(fā)展投資銀行、資本市場(chǎng)、個(gè)人理財(cái)、資產(chǎn)管理、清算交易等新興金融業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)近幾年盡管發(fā)展比較快,但是以息差收入為主要收入來(lái)源的盈利模式?jīng)]有得到根本的改變,利息收入仍然占據(jù)全部收入的絕對(duì)比重。2009年,我國(guó)大型商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比平均不到10%,最高的中國(guó)銀行為19.82%,但是與國(guó)際大型銀行相比差距很大,未來(lái)有著巨大的增長(zhǎng)空間。

深化組織架構(gòu)改革,提升風(fēng)險(xiǎn)管控水平

組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程是決定業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型成敗的關(guān)鍵性因素,只有內(nèi)部組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型相匹配,才能更好地保證業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的市場(chǎng)效率。國(guó)際主流商業(yè)銀行組織架構(gòu)模式以事業(yè)部制居多,通過(guò)扁平式、矩陣式、網(wǎng)絡(luò)型等組織形勢(shì)替代傳統(tǒng)的科層組織,呈現(xiàn)出“大總行、大部門(mén)、小分行”的特點(diǎn),其優(yōu)點(diǎn)在于成本費(fèi)用大幅降低,工作效率、服務(wù)質(zhì)量、客戶滿意度大大提高,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該積極借鑒國(guó)際主流商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),改革“三級(jí)管理、一級(jí)經(jīng)營(yíng)”的“金字塔”式的組織結(jié)構(gòu),縮短運(yùn)營(yíng)管理層次,提高市場(chǎng)響應(yīng)速度,提升組織效率。

目前,國(guó)內(nèi)許多中小股份制商業(yè)銀行都在加快這方面的轉(zhuǎn)型,如民生銀行對(duì)私業(yè)務(wù)和對(duì)公業(yè)務(wù)已經(jīng)開(kāi)始事業(yè)部制管理。民生銀行公司業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革的核心,就是把高風(fēng)險(xiǎn)的公司業(yè)務(wù)從總行――分行――支行“三級(jí)經(jīng)營(yíng)、三級(jí)管理”的體制改革為事業(yè)部“一級(jí)經(jīng)營(yíng)、一級(jí)管理”的體制,通過(guò)實(shí)施專業(yè)化評(píng)審、進(jìn)行專業(yè)化營(yíng)銷和組建專業(yè)化團(tuán)隊(duì)來(lái)全面提升對(duì)客戶的專業(yè)化服務(wù)能力和水平,從而有效地控制風(fēng)險(xiǎn)、提高收益。事業(yè)部制在業(yè)務(wù)線內(nèi)部,減少了協(xié)調(diào)成本,強(qiáng)化了決策和上級(jí)對(duì)下級(jí)的業(yè)務(wù)支持,能夠形成區(qū)域優(yōu)勢(shì)和快速反應(yīng);在業(yè)務(wù)線內(nèi)部有利于產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品多元化,有利于改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì),提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。另外由于業(yè)務(wù)線從上到下的垂直管理,減少了管理層次和管理環(huán)節(jié),經(jīng)營(yíng)管理的效率得到提高。這樣的安排,體現(xiàn)了以客戶為中心的理念,最重要的是能借助專業(yè)化的團(tuán)隊(duì),延伸服務(wù)鏈條,增加中間業(yè)務(wù)收入。

此外,構(gòu)建與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,確保安全穩(wěn)健發(fā)展,對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型具有特別重要的意義。在實(shí)施業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型時(shí),由于業(yè)務(wù)品種、經(jīng)營(yíng)范圍和盈利來(lái)源等出現(xiàn)新的變化,風(fēng)險(xiǎn)控制顯得十分重要。通過(guò)構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,切實(shí)強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)、資本、風(fēng)險(xiǎn)、成本和價(jià)值的認(rèn)識(shí),通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)化控制和全方位管理,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的可持續(xù)發(fā)展。

加快向中小企業(yè)信貸市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型

面對(duì)中小企業(yè)市場(chǎng)旺盛的融資需求和大型優(yōu)質(zhì)客戶市場(chǎng)擠壓形勢(shì),銀行業(yè)要逐步轉(zhuǎn)變和淡化傳統(tǒng)的“大戶”戰(zhàn)略,果斷向中小企業(yè)信貸市場(chǎng)轉(zhuǎn)型。中國(guó)勞動(dòng)力相對(duì)富余,短期內(nèi)資本相對(duì)稀缺的要素稟賦結(jié)構(gòu)不會(huì)改變,所以勞動(dòng)密集型生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)都將是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑＶ行∑髽I(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體,必然帶來(lái)巨大的物流、資金流,其中隱含著除信貸之外更大的金融業(yè)務(wù)空間。面對(duì)這一基本的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)努力發(fā)揮為中小企提供金融服務(wù)的靈活性和便利性。

中小銀行應(yīng)該在中小企業(yè)信貸市場(chǎng)發(fā)揮主導(dǎo)作用。城市商業(yè)銀行由于從業(yè)人員本土化、與客戶地域聯(lián)系密切、熟悉客戶資信與經(jīng)營(yíng)狀況,可以對(duì)地方中小企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督,與國(guó)有大銀行相比,能以較低的交易成本達(dá)到有效避免“信息不對(duì)稱”引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,可以充分保障放貸資金的安全性和提供服務(wù)的效率。另外,由于城市商業(yè)銀行決策機(jī)制靈活,更能符合中小企業(yè)的融資需要,可以降低雙方的成本而提升價(jià)值,因此城市商業(yè)銀行定位于為中小企業(yè)服務(wù)具有比較優(yōu)勢(shì)。

因此,城商行應(yīng)該充分發(fā)揮自己的特長(zhǎng),集中自己的資源,搞好特色經(jīng)營(yíng),避免與大銀行的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng),從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度出發(fā),結(jié)合本地區(qū)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn),尋找區(qū)域經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn),同時(shí)不斷擴(kuò)大自身的發(fā)展空間,實(shí)現(xiàn)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)。也就是說(shuō),城市商業(yè)銀行的定位還應(yīng)當(dāng)是所在的城市,為所在的城市提供金融服務(wù)才是最為核心的競(jìng)爭(zhēng)力。雖然國(guó)家放開(kāi)了城市商業(yè)銀行的地域經(jīng)營(yíng)限制,但城市商業(yè)銀行還是要耐得住這份寂寞,冷靜思考一下自身的優(yōu)勢(shì),不能盲目搞擴(kuò)張。條件成熟的可以適當(dāng)在外地設(shè)立一點(diǎn)分支機(jī)構(gòu),同全國(guó)甚至國(guó)外一些銀行建立業(yè)務(wù)關(guān)系,以便更好地開(kāi)展業(yè)務(wù),但最重要的還要保持在所在城市的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

抓住碳金融發(fā)展機(jī)遇,加大金融創(chuàng)新

面對(duì)氣候環(huán)境變化帶來(lái)的巨大的生存壓力,世界各國(guó)或協(xié)作、或獨(dú)立地采取了相應(yīng)的環(huán)保措施。這必將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)和金融資源發(fā)生巨大的變化。因此,低碳已經(jīng)不再是一個(gè)模糊的公益性概念,而是一個(gè)潛力難以估量的發(fā)展機(jī)遇。服務(wù)于溫室氣體減排形成的碳交易市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)巨大的市場(chǎng)。在歐、美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū),包括商業(yè)銀行、投資銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金等在內(nèi)的眾多金融機(jī)構(gòu),目前已經(jīng)成為國(guó)際碳交易市場(chǎng)上的重要參與者,其業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)滲透到該市場(chǎng)的各個(gè)交易環(huán)節(jié)。

2005年京都議定書(shū)正式生效后,經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展,碳交易市場(chǎng)已漸趨成熟,出現(xiàn)了參與國(guó)范圍不斷擴(kuò)展,市場(chǎng)結(jié)構(gòu)向多層次深化,財(cái)務(wù)狀況更加復(fù)雜等顯著變化。全球碳交易市場(chǎng)出現(xiàn)了爆炸式的增長(zhǎng)。2007年碳交易量從2006年的16億噸躍升到27億噸,上升了68.75%。成交額的增長(zhǎng)更為迅速。2007年全球碳交易市場(chǎng)價(jià)值達(dá)400億歐元,比2006年的220億歐元上升了81.8%。在全球經(jīng)濟(jì)衰退的2008年,全球碳交易市場(chǎng)依然保持強(qiáng)勁增勢(shì),低碳行業(yè)的收入增長(zhǎng)幅度仍然達(dá)到了75%,僅2008年上半年全球碳交易市場(chǎng)總值已經(jīng)接近2007年全年總額。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè),全球碳交易在2008〜2012年間,市場(chǎng)規(guī)模每年可達(dá)600億美元,2012年全球碳交易市場(chǎng)容量為1500億美元,有望超過(guò)石油市場(chǎng)成為世界第一大市場(chǎng)。

碳交易市場(chǎng)產(chǎn)生的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)在我國(guó)也已經(jīng)出現(xiàn),商業(yè)銀行如果能緊緊把握這一機(jī)會(huì),在短期內(nèi)就能獲得可觀的收益,在長(zhǎng)期更是能發(fā)展出新的競(jìng)爭(zhēng)力。僅僅將低碳概念作為一種公益形象投資是對(duì)這一機(jī)遇的莫大浪費(fèi)。目前來(lái)看商業(yè)銀行有如下幾項(xiàng)業(yè)務(wù):

篇6

關(guān)鍵詞：量化寬松政策退出；影響；應(yīng)對(duì)

引言

為了刺激經(jīng)濟(jì)、降低失業(yè)率和防止通貨緊縮，美聯(lián)儲(chǔ)前后共推出了四輪量化寬松的貨幣政策。在這非常規(guī)貨幣政策的刺激下，美國(guó)持續(xù)低迷的經(jīng)濟(jì)有所好轉(zhuǎn)。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)2013年第一季度公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)有著全面復(fù)蘇的跡象，并且美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)漸行漸穩(wěn)。在美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之際，美聯(lián)儲(chǔ)很可能會(huì)退出量化寬松的貨幣政策。因此在美聯(lián)儲(chǔ)正式開(kāi)始退出量化寬松政策之前，分析量化寬松政策的退出風(fēng)險(xiǎn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、美國(guó)量化寬松政策的演進(jìn)

量化寬松是由日本央行于2001年提出的，是指中央銀行在實(shí)施零利率或近似零利率后，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作買(mǎi)入國(guó)債等中長(zhǎng)期債券，從而提高貨幣供應(yīng)量和增加銀行準(zhǔn)備金，為銀行注入新的流動(dòng)性，以期達(dá)到刺激就業(yè)、加快經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐的目的。

2008年9月金融危機(jī)爆發(fā)之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)急速下滑，失業(yè)率直線上升，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。為了給市場(chǎng)注入流動(dòng)性、修復(fù)信貸系統(tǒng)、穩(wěn)定金融市場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始了第一輪的量化寬松政策，聯(lián)邦基金利率維持在0-0.25%，購(gòu)買(mǎi)國(guó)債3000億美元、抵押貸款支持債券12500億美元和機(jī)構(gòu)債券1000億美元。2010年11月4日，為了減少經(jīng)濟(jì)的異常不確定性和防止通貨緊縮等，開(kāi)始了第二輪QE政策，即中長(zhǎng)期債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃等。2011年第二季度結(jié)束前購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期國(guó)債6000億美元。2012年9月14日，為了刺激經(jīng)濟(jì)、防止通貨緊縮和降低居高不下的失業(yè)率，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始了第三輪的QE政策，即維持0-0.25%的聯(lián)邦基金利率，購(gòu)買(mǎi)抵押貸款擔(dān)保債券400億美元和扭曲操作。為了進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)、防止通貨緊縮和降低失業(yè)率等，2012年12月13日，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始了第四輪QE政策，聯(lián)邦基金利率仍然維持在0-0.25%極低的區(qū)間內(nèi)，并且購(gòu)買(mǎi)國(guó)債450億美元。

二、美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇超預(yù)期

（一）股票指數(shù)

2008年9月美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)，美國(guó)股市反應(yīng)劇烈，股票指數(shù)一瀉千里。2008年9月，美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500的股票指數(shù)大約在1200點(diǎn)左右，金融危機(jī)爆發(fā)之后標(biāo)準(zhǔn)普爾的股指一路狂跌，直到2009年3月2日，標(biāo)準(zhǔn)普爾500跌到了歷史的最低點(diǎn)――683.38點(diǎn)。而這意味著標(biāo)準(zhǔn)普爾500的資產(chǎn)價(jià)值縮水了一半。隨著金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和量化寬松的刺激，股票市場(chǎng)信心的回升，標(biāo)普500指數(shù)開(kāi)始回升，2013年10月11日，標(biāo)普500指數(shù)達(dá)到1703.20點(diǎn)。

道瓊斯指數(shù)的漲跌與標(biāo)準(zhǔn)普爾500有著驚人的相似，但又有著很大的不同。金融危機(jī)爆發(fā)之后，道瓊斯指數(shù)一路狂跌，2009年3月3日，道瓊斯指數(shù)跌破7000點(diǎn)為近12年最低，隨著QE政策的實(shí)施和市場(chǎng)信心的，道瓊斯指數(shù)也是一路飆升。2013年3月6日，道瓊斯指數(shù)突破歷史最高點(diǎn)―14198.10點(diǎn)，創(chuàng)下了新的最高歷史記錄14286.37點(diǎn)。2013年10月13日，道瓊斯指數(shù)漲到15237.11點(diǎn)。

（二）失業(yè)率

金融危機(jī)爆發(fā)之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始下滑，失業(yè)率直線上升。失業(yè)率由2008年1月份的5.0%上漲到9月份的6.1%。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)下滑、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的加劇，美國(guó)的失業(yè)率一直上升，直到2009年達(dá)到其峰值10%。但隨著量化寬松政策以及其他的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的相繼出臺(tái)和實(shí)施，美國(guó)的失業(yè)率開(kāi)始下降。2013年的8月份美國(guó)的失業(yè)率已經(jīng)降到7.3%。

（三）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

金融危機(jī)爆發(fā)之前，美國(guó)歷年的GDP增長(zhǎng)率均保持在2.0%-3.0%之間。2008年金融危機(jī)全面爆發(fā)之后，美國(guó)GDP增長(zhǎng)率迅速下滑，甚至負(fù)增長(zhǎng)。2008年第四季度GDP增長(zhǎng)率曾經(jīng)跌到-8.3%，2009年第四季度為1.35，至此美國(guó)GDP增長(zhǎng)率開(kāi)始步入正值。盡管在有些季度GDP的增長(zhǎng)率為負(fù)，但總的來(lái)看美國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)還是好的。

三、美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松政策退出的影響

從以上經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可以看出，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在不斷地復(fù)蘇，并且呈現(xiàn)出漸行漸穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。同時(shí)，由于這四輪量化寬松政策的不斷向全球注入流動(dòng)性，致使全球流動(dòng)性泛濫。在這兩種狀況下，美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松政策只是個(gè)時(shí)間或者契機(jī)的問(wèn)題。一旦美國(guó)經(jīng)濟(jì)釋放出強(qiáng)勁的信號(hào)，美聯(lián)儲(chǔ)勢(shì)必會(huì)退出量化寬松政策。而量化寬松政策的退出勢(shì)必會(huì)對(duì)美國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利沖擊。

（一） 對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊

美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇跡象初顯，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有向市場(chǎng)釋放出強(qiáng)勁的信號(hào)。一旦美聯(lián)儲(chǔ)貿(mào)然退出量化寬松的貨幣政策，可能會(huì)扼殺美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的良好勢(shì)頭于搖籃之中。

美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松的貨幣政策主要是通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作、法定準(zhǔn)備金率、貼現(xiàn)等三大貨幣政策工具，其主要目的是減少貨幣供給，降低流動(dòng)性。在產(chǎn)品市場(chǎng)不變的條件下，減少貨幣的供應(yīng)，導(dǎo)致LM曲線向左上方移動(dòng)，這使得此時(shí)的均衡利率提高，均衡產(chǎn)出下降。至于均衡產(chǎn)出減少和均衡利率提高的幅度則取決于IS曲線的斜率。當(dāng)均衡利率從R上升到R@時(shí)，由于投資是利率的減函數(shù)，所以投資下降，從而導(dǎo)致總支出和均衡國(guó)民收入下降，減少的部分就是YY@。

當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作在債券市場(chǎng)上大量拋售中長(zhǎng)期國(guó)債、金融債券，持有美國(guó)國(guó)家債券的持有者紛紛跟著平倉(cāng)，造成美國(guó)債券價(jià)格大幅下降，影響債券市場(chǎng)信心，會(huì)給美國(guó)債券市場(chǎng)帶來(lái)巨大的沖擊。相反，美國(guó)的股票市場(chǎng)、企業(yè)債市場(chǎng)將會(huì)成為熱錢(qián)和游資的主戰(zhàn)場(chǎng)。因?yàn)槠髽I(yè)良好盈利水平的預(yù)期、人們風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的下降以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁復(fù)蘇都將會(huì)推動(dòng)股票市場(chǎng)、企業(yè)債市場(chǎng)的發(fā)展。

（二）對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的沖擊

由于美國(guó)金融市場(chǎng)的利率水平和資本收益率極低，大量熱錢(qián)涌入新興市場(chǎng)國(guó)家，而這些資金很大一部分是投資在了新興市場(chǎng)國(guó)家的股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)。隨著剩余流動(dòng)性的不斷流入，會(huì)造成新興市場(chǎng)國(guó)家資產(chǎn)價(jià)格的泡沫。當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)提高聯(lián)邦基準(zhǔn)利率和貼現(xiàn)率之后，非常規(guī)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃期間向全球金融市場(chǎng)注入的流動(dòng)性會(huì)迅速回流美國(guó)，當(dāng)這部分資金撤離新興市場(chǎng)國(guó)家時(shí)，可能會(huì)引起股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)的震蕩，甚至可能會(huì)誘發(fā)小規(guī)模的金融危機(jī)和債務(wù)危機(jī)。

同時(shí)，美國(guó)量化寬松政策的退出會(huì)導(dǎo)致大宗商品價(jià)格進(jìn)入下行通道。美國(guó)量化寬松政策的實(shí)施導(dǎo)致全球流動(dòng)性泛濫，能源、糧食、稀有金屬等大宗商品價(jià)格大幅上漲，導(dǎo)致出口導(dǎo)向型國(guó)家的出口大幅削減，會(huì)加大出口國(guó)的貿(mào)易逆差，不利于國(guó)際收支平衡。在QE1期間，美元指數(shù)下降5.3%，而原油價(jià)格上漲23.5%；QE2期間，美元指數(shù)下降9.9%，而原油價(jià)格上漲33.6%。一旦美國(guó)退出量化寬松政策，美元的回流會(huì)使美元走強(qiáng)，美元升值將使大宗商品價(jià)格進(jìn)入下行通道，而這將對(duì)資源型國(guó)家產(chǎn)生巨大的沖擊，尤其是對(duì)中東地區(qū)的石油輸出國(guó)的沖擊更大。

（三）對(duì)全球金融市場(chǎng)的沖擊

首先是會(huì)帶來(lái)全球匯率的大逆轉(zhuǎn)。在金融危機(jī)期間，美元呈現(xiàn)出走軟趨勢(shì)，美元曾一度觸及75的歷史低點(diǎn)。一旦量化寬松政策退出，美元必將進(jìn)入階段性上升軌道。根據(jù)以往的歷史經(jīng)驗(yàn)，美聯(lián)儲(chǔ)升息后往往帶來(lái)美元的持續(xù)走強(qiáng)。在上一輪的美聯(lián)儲(chǔ)緊縮周期內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)共加息8次，期間美元指數(shù)從87上升到92.4。因此美國(guó)量化寬松政策的退出通過(guò)“資金撤出-本幣貶值-資金進(jìn)一步撤出”的傳導(dǎo)，將使其他貨幣貶值，這將對(duì)全球的匯率市場(chǎng)的穩(wěn)定產(chǎn)生巨大沖擊。

其次，會(huì)造成局部的貨幣或信貸危機(jī)。 美聯(lián)儲(chǔ)退出QE預(yù)期的不斷高漲，使得投資者加快了資金撤離新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的步伐。隨著大量海外廉價(jià)資金退出個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體，那些經(jīng)常賬戶和資本金融賬戶雙順差，并試圖依賴外資來(lái)調(diào)節(jié)其國(guó)際收支平衡狀況的國(guó)家有可能會(huì)陷入新一輪的貨幣或者信貸危機(jī)――貨幣貶值，資本外逃，借貸成本上升。上世紀(jì)八十年代以來(lái)，拉美金融危機(jī)、東南亞金融危機(jī)以及俄羅斯國(guó)債危機(jī)均同美元走強(qiáng)、資本外逃有關(guān)。因此如果美聯(lián)儲(chǔ)真的準(zhǔn)備退出QE的話，我們不得不擔(dān)憂是否會(huì)導(dǎo)致局部金融危機(jī)的可能性。

四、美國(guó)退出量化寬松政策對(duì)我國(guó)的沖擊

（一） 短期資本外流

近年來(lái)外匯占款的持續(xù)增加是中國(guó)流動(dòng)性充裕重要因素。截至2013年4 月末，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)外匯占款余額達(dá)到27.4 萬(wàn)億元，4 月份M2增長(zhǎng)16.1% ，創(chuàng)下兩年來(lái)的新高。外匯占款的增長(zhǎng)主要是由于雙順差和跨境套利資金的流入，一旦美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松政策，美元持續(xù)走強(qiáng)將導(dǎo)致資本逆轉(zhuǎn)，熱錢(qián)有可能短期內(nèi)大規(guī)模從中國(guó)流出。一旦外匯占款從增長(zhǎng)變?yōu)閮粝陆?，?guó)內(nèi)的流動(dòng)性將受到較大影響。

（二）外匯敞口風(fēng)險(xiǎn)

美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松政策的退出必將帶來(lái)全球匯率的反轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)有不斷增大的趨勢(shì)。截至 2012年，我國(guó)商業(yè)銀行的境外債權(quán)總額已達(dá)到約4萬(wàn)億元人民幣，與國(guó)際同業(yè)相比，我國(guó)商業(yè)銀行在并表管理、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)撥備等方面還存在一定差距，對(duì)敞口的實(shí)時(shí)集中監(jiān)控不足，緩釋風(fēng)險(xiǎn)的能力還有待提高。

（三）造成資產(chǎn)價(jià)格泡沫的破滅

在美國(guó)前四輪量化寬松政策期間，大量熱錢(qián)和短期投機(jī)資本涌入我國(guó)資本市場(chǎng)以尋求更高的收益率或者套期保值。如果我國(guó)不跟隨美國(guó)的QE政策，人民幣將會(huì)產(chǎn)生巨大升值壓力，進(jìn)而帶來(lái)更多的資本進(jìn)入我國(guó)資本市場(chǎng)；如果跟隨美聯(lián)儲(chǔ)的量化寬松政策，由于我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)不存在去杠桿化的問(wèn)題，那么我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的貨幣供應(yīng)量將會(huì)十分充足。因此無(wú)論我們采取什么樣的貨幣政策，我國(guó)都會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性過(guò)剩的局面，這將推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格泡沫的形成。當(dāng)美國(guó)退出量化寬松政策的時(shí)候，大量短期資本和熱錢(qián)會(huì)紛紛撤離我國(guó)資本市場(chǎng)，而原本就極度膨脹的資產(chǎn)泡沫會(huì)隨著資金的撤離而破滅。

（四）我國(guó)的外匯管理難度加大

在美國(guó)貨幣當(dāng)局實(shí)施量化寬松政策期間，美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)大批購(gòu)買(mǎi)中長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債和機(jī)構(gòu)債券向金融市場(chǎng)注入大量流動(dòng)性，將債券收益率維持在極低的水平，而我國(guó)又是美國(guó)國(guó)債海外最大的持有國(guó)，因此我們持有的美國(guó)國(guó)債收益會(huì)極低。受量化寬松政策的影響，美元自美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施QE政策以來(lái)一直持續(xù)貶值，相應(yīng)的我國(guó)外匯管理局持有的以美元計(jì)價(jià)的美國(guó)國(guó)債價(jià)值大幅縮水。隨著美國(guó)金融市場(chǎng)趨于穩(wěn)定，美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始強(qiáng)勁復(fù)蘇，通貨膨脹預(yù)期的高漲，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)逐步退出量化寬松政策，屆時(shí)美國(guó)政府會(huì)大量拋售美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債和金融債，這可能導(dǎo)致美國(guó)債券利率的上升和債券價(jià)格的下降，作為美國(guó)國(guó)債最大的海外持有國(guó)，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備會(huì)遭受巨大損失。因此外匯投資多元化和提升外匯管理方式已是迫在眉睫。

（五）人民幣匯率調(diào)整的壓力變大

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)貿(mào)易逆差得以改善，隨著改革開(kāi)放的不斷深化，我國(guó)雙順差的持續(xù)增加，導(dǎo)致我國(guó)的外匯儲(chǔ)備異常龐大。到目前為止，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備總額已經(jīng)高達(dá)3.66萬(wàn)億美元。巨額的外匯儲(chǔ)備以及人民幣的堅(jiān)挺給人民幣升值帶來(lái)了巨大的壓力。自2005年到2013年4月，人民幣兌美元連續(xù)升值累計(jì)24.68%。在第四輪QE政策實(shí)施期間，人民幣仍然面臨著不小的升值壓力。如果美國(guó)退出量化寬松的貨幣政策，美元會(huì)走強(qiáng)，那么人民幣就會(huì)相對(duì)貶值。而巨額的外匯儲(chǔ)備迫使人民幣升值。在雙重壓力下，人民幣匯率的調(diào)整會(huì)很困難。

五、中國(guó)的應(yīng)對(duì)措施

（一）進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國(guó)際化

目前人民幣已經(jīng)初步具備了實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的前提條件，人民幣的國(guó)際化能夠降低美元本位制所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。首先，實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化后，外國(guó)向中國(guó)提供的將是商品或服務(wù)，而中國(guó)向外國(guó)提供的將是人民幣，是資源與紙幣的交換，因而中國(guó)是無(wú)成本的貿(mào)易。其次，人民幣國(guó)際化后，既能減少匯率波動(dòng)對(duì)進(jìn)出口企業(yè)造成的損失，又能讓對(duì)外投資的企業(yè)得到更多的資金來(lái)源，加速中國(guó)對(duì)外投資和國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。最后，人民幣國(guó)際化之后，中國(guó)就有權(quán)參與世界貨幣的發(fā)行，既增加了對(duì)世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響，又增加了在國(guó)際經(jīng)濟(jì)事務(wù)中的發(fā)言權(quán)，整體提升了中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的地位，使中國(guó)成為世界經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)大國(guó)，能夠充分利用國(guó)外資源加速中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）加強(qiáng)對(duì)熱錢(qián)的監(jiān)管力度

為了防止熱錢(qián)的涌入和流出，需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)熱錢(qián)的監(jiān)管，尤其是對(duì)短期投資資金的監(jiān)管。同時(shí)在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)差強(qiáng)人意和美元持續(xù)貶值的情況下，應(yīng)該實(shí)施必要的資本監(jiān)管措施以防止美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松政策時(shí)，熱錢(qián)的迅速撤離對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的沖擊。

（三）優(yōu)化我國(guó)外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)

我國(guó)外匯儲(chǔ)備管理局應(yīng)適當(dāng)多元化我國(guó)的外匯儲(chǔ)備，擴(kuò)大購(gòu)買(mǎi)其他國(guó)家的債券。一方面應(yīng)該逐漸減少美國(guó)國(guó)債資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)規(guī)模，調(diào)整資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃中其他類型資產(chǎn)的份額，轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)相對(duì)優(yōu)質(zhì)的歐盟、英國(guó)等國(guó)家的債券和資產(chǎn)。另一方面是通過(guò)進(jìn)入長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)、簽訂總收益互換合約等金融工程手段對(duì)我國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債進(jìn)行套期保值從而達(dá)到減少損失的目的。

（四）建立聯(lián)合外匯儲(chǔ)備庫(kù)

在9月27日召開(kāi)的G20峰會(huì)之后，中國(guó)、印度、巴西、俄羅斯和南非等金磚五國(guó)組成的金磚國(guó)家陣營(yíng)已決定建立一個(gè)“金磚國(guó)家應(yīng)急儲(chǔ)備（CRA）”的聯(lián)合外匯儲(chǔ)備庫(kù)，規(guī)模約1000億美元，中國(guó)將貢獻(xiàn)其中不超過(guò)50%的份額。既然金磚國(guó)家可以成立CRA，為什么新興市場(chǎng)國(guó)家不能建立起類似的互助組織，以應(yīng)對(duì)云詭波譎的金融市場(chǎng)和美國(guó)的量化寬松的退出對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的沖擊。

（五）多樣化風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段

積極探索匯率風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖工具，通過(guò)貨幣互換、保證貸款、遠(yuǎn)期合約、期貨合約等長(zhǎng)短期保值方式來(lái)對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，減少外匯損失。實(shí)行動(dòng)態(tài)撥備率指標(biāo)控制，按照匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口分配足夠的資本來(lái)覆蓋相應(yīng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。另外要積極推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的開(kāi)展，創(chuàng)新開(kāi)發(fā)更多的人民幣產(chǎn)品，降低外幣貸款或存款，避免因外匯資產(chǎn)結(jié)構(gòu)錯(cuò)配帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

一、內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

未來(lái)一個(gè)時(shí)期，我區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)保持又好又快發(fā)展面臨著較為復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外環(huán)境?？傮w來(lái)看，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

(一)面臨的機(jī)遇

1，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。我國(guó)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的任務(wù)尚未完成。2008年，我國(guó)人均用電量大致相當(dāng)于美國(guó)的1/7，日本的1／4，韓國(guó)的1／3；人均生活用電量大致相當(dāng)于美國(guó)的1／20，日本的1／10。又如，2008年我國(guó)的城鎮(zhèn)化率僅為45.68％，同發(fā)達(dá)國(guó)家的70％水平有較大的差距。按此計(jì)算，我國(guó)至少還有40年以上的城鎮(zhèn)化進(jìn)程。工業(yè)化和城鎮(zhèn)化水平的提高將產(chǎn)生旺盛的需求，無(wú)疑對(duì)內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有利的市場(chǎng)環(huán)境，為資源優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮創(chuàng)造了有利條件。

2，新科技革命孕育著新興產(chǎn)業(yè)。一般而言，世界經(jīng)濟(jì)的每一次大的危機(jī)常常伴隨著一場(chǎng)新的科技革命。每一次經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，都離不開(kāi)技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)革命，催生新興產(chǎn)業(yè)，形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。此次由金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，將導(dǎo)致以能源技術(shù)革命為核心的新一輪技術(shù)和工業(yè)革命。新能源領(lǐng)域?qū)⑿纬梢怨夥茉础L(fēng)力發(fā)電、生物柴油、燃料乙醇為代表的新興產(chǎn)業(yè)；新材料領(lǐng)域?qū)⑿纬梢约{米技術(shù)為支撐的新產(chǎn)業(yè)；生物醫(yī)藥領(lǐng)域?qū)⑿纬梢曰蚬こ?、?xì)胞工程、酶工程為代表的現(xiàn)代生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)。內(nèi)蒙古具有發(fā)展新能源、新材料、新醫(yī)藥的資源優(yōu)勢(shì)、空間地理優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。新能源領(lǐng)域，內(nèi)蒙古風(fēng)能資源居全國(guó)首位。太陽(yáng)能源資源居全國(guó)第2位。目前，風(fēng)電裝機(jī)及并網(wǎng)裝機(jī)容量均居全國(guó)首位，2009年底累計(jì)并網(wǎng)運(yùn)行風(fēng)電容量將達(dá)到300萬(wàn)千瓦。新材料領(lǐng)域，內(nèi)蒙古稀土資源豐富，稀土新材料的科研、生產(chǎn)在全國(guó)占有重要位置。新醫(yī)藥領(lǐng)域，內(nèi)蒙古生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)還沒(méi)有形成，但具備發(fā)展生物醫(yī)藥的研發(fā)基礎(chǔ)和一定的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。因此，面對(duì)全球新一輪科技革命的挑戰(zhàn)，我們完全有條件在若干關(guān)系長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的領(lǐng)域搶占新科技革命的制高點(diǎn)，在P2“三新產(chǎn)業(yè)”為代表的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展上取得重大突破。

3，國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移加快。目前，長(zhǎng)三角、珠三角等發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展已進(jìn)入升級(jí)階段。受土地、融資、勞動(dòng)力成本以及能源原材料價(jià)格逐年增加和環(huán)境容量指標(biāo)逐年削減等因素的制約，部分產(chǎn)業(yè)加速向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，這給內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展帶來(lái)了難得的機(jī)遇。內(nèi)蒙古具備大規(guī)模承接發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的優(yōu)勢(shì)和條件。產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)不斷增強(qiáng)，基礎(chǔ)設(shè)施日趨完善，政務(wù)環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化，政策法規(guī)日益健全，為吸引眾多產(chǎn)業(yè)大規(guī)模加速向內(nèi)蒙古轉(zhuǎn)移提供了有利條件。

4，國(guó)家針對(duì)西部和民族地區(qū)的發(fā)展政策進(jìn)一步完善。國(guó)家實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)、振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地、加快少數(shù)民族地區(qū)發(fā)展等區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，為內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展開(kāi)辟了新的廣闊空間，是支撐內(nèi)蒙古“十五”以來(lái)快速發(fā)展的重要外部條件?！笆濉逼陂g，國(guó)家將繼續(xù)實(shí)施上述發(fā)展戰(zhàn)略，為內(nèi)蒙古實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來(lái)了重大歷史機(jī)遇。支持少數(shù)民族和民族地區(qū)加快發(fā)展是中央的一項(xiàng)基本方針，中央比任何時(shí)候都更加重視少數(shù)民族地區(qū)的發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生改善都將是國(guó)家支持的重點(diǎn)。這些都有利于內(nèi)蒙古把國(guó)家的扶持政策同自身實(shí)際緊密結(jié)合起來(lái)，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)和潛力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展。

(二)面臨的挑戰(zhàn)和制約因素

1，產(chǎn)能過(guò)剩使內(nèi)蒙古面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的挑戰(zhàn)。近年來(lái)，我國(guó)鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備等六大行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)?；蛑貜?fù)建設(shè)。一方面，產(chǎn)能過(guò)剩使得項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；另一方面，國(guó)家將嚴(yán)格產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，進(jìn)一步加強(qiáng)項(xiàng)目審批管理，強(qiáng)化環(huán)境監(jiān)管，嚴(yán)格依法依規(guī)供地用地，實(shí)行嚴(yán)格的有保有控的金融政策。由于這些產(chǎn)業(yè)大多數(shù)是內(nèi)蒙古著力培育的優(yōu)勢(shì)特色產(chǎn)業(yè)，因此，“十二五”時(shí)期內(nèi)蒙古產(chǎn)業(yè)選擇面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨新的更高的要求。

2，節(jié)能減排和應(yīng)對(duì)全球氣候變化的壓力越來(lái)越大。隨著人口增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)資源環(huán)境的約束日益明顯。由于我國(guó)正處于工業(yè)化城鎮(zhèn)化快速推進(jìn)的時(shí)期，節(jié)能減排仍然面臨很大的壓力。同時(shí)，由于能源結(jié)構(gòu)以煤為主，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理，我國(guó)在應(yīng)對(duì)氣候變化方面面臨著繁重的任務(wù)?！笆濉逼陂g國(guó)家將在努力降低能源消耗水平和污染物排放的同時(shí)增加對(duì)各地溫室氣體排放的限制，并對(duì)各地提出溫室氣體減排的約束性要求。內(nèi)蒙古正處于資源大規(guī)模開(kāi)發(fā)和加工轉(zhuǎn)化的時(shí)期，是國(guó)家重要的能源、重化工基地以及冶金、有色、建材等原料生產(chǎn)和輸出基地，工業(yè)的重型化特征突出，2007年煤炭、電力、鋼鐵、冶金、建材、化工六大高耗能產(chǎn)業(yè)能源消費(fèi)量已占到全區(qū)能源消費(fèi)總量的65％以上，節(jié)能減排和應(yīng)對(duì)氣候變化的任務(wù)很重。由于重型化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)短期內(nèi)難以根本改變，內(nèi)蒙古節(jié)能減排和應(yīng)對(duì)氣候變化任務(wù)仍然艱巨。

3，保持社會(huì)和諧穩(wěn)定面臨新的挑戰(zhàn)。2008年，內(nèi)蒙古人均地區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)到4683美元，按照不變價(jià)格計(jì)算比2000年增長(zhǎng)了17.4倍。如果繼續(xù)保持目前的增長(zhǎng)速度，到2010年，人均地區(qū)生產(chǎn)總值將超過(guò)6000美元，社會(huì)結(jié)構(gòu)、社會(huì)組織形式、社會(huì)利益格局都將發(fā)生深刻變化，社會(huì)建設(shè)和管理面臨諸多新的任務(wù)。一是由發(fā)展水平提高引發(fā)的人民對(duì)發(fā)展目標(biāo)的新期待。人民群眾除了物質(zhì)生活水平的提高外，對(duì)社會(huì)公平正義、社會(huì)保障公共服務(wù)等方面的要求將越來(lái)越強(qiáng)烈，解決社會(huì)發(fā)展滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問(wèn)題會(huì)顯得更加迫切。如，今后一段時(shí)間，內(nèi)蒙古總體上仍然處于新增勞動(dòng)力快速增加的階段，形成了巨大的就業(yè)壓力。2008年，內(nèi)蒙古城鎮(zhèn)就業(yè)需求約50萬(wàn)人，能夠提供穩(wěn)定就業(yè)崗位僅30萬(wàn)人，農(nóng)村牧區(qū)還有250萬(wàn)富余勞動(dòng)力需要轉(zhuǎn)移。二是城鎮(zhèn)化步伐加快，傳統(tǒng)的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)向現(xiàn)代社會(huì)結(jié)構(gòu)的快速轉(zhuǎn)型，在深刻改變?nèi)藗兊纳罘绞胶蜕鐣?huì)階層結(jié)構(gòu)的同時(shí)，也會(huì)給社會(huì)組織和社會(huì)管理帶來(lái)壓力。進(jìn)入城鎮(zhèn)的農(nóng)牧民長(zhǎng)期處于流動(dòng)人口管理狀態(tài)等社會(huì)管理的薄弱環(huán)節(jié)，可能加大社會(huì)穩(wěn)定方面的壓力。三是不同社會(huì)群體的利益分化明顯。當(dāng)前一個(gè)非常突出的問(wèn)題是牧民收入增長(zhǎng)滯后于其他社會(huì)群體。2006-2008年全區(qū)牧民人均純收入年均增速低于農(nóng)民3.8個(gè)百分點(diǎn)，低于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入3.9個(gè)百分點(diǎn)，加之牧民生活成本較高，制約了牧民生活水平的提高，導(dǎo)致“三牧”問(wèn)題更加突出。四是我

區(qū)將由于人口的快速老齡化而進(jìn)人人口紅利的消退期，對(duì)加快建立適應(yīng)人口老齡化的社會(huì)建設(shè)模式和社會(huì)保障制度提出了新的要求。五是體制改革進(jìn)入攻堅(jiān)階段，繼續(xù)深化改革將觸及深層次的利益調(diào)整，利益主體多元化，不同利益群體對(duì)不同利益的訴求和矛盾可能進(jìn)一步凸現(xiàn)，社會(huì)突發(fā)事件增多。

4、生態(tài)和基礎(chǔ)設(shè)施承載產(chǎn)業(yè)、保護(hù)發(fā)展的能力亟待提高。西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略實(shí)施以來(lái)，內(nèi)蒙古生態(tài)環(huán)境呈現(xiàn)出“整體遏制、局部好轉(zhuǎn)”的良好局面。但是，生態(tài)脆弱的基本面仍未得到根本改變。中度以上生態(tài)脆弱區(qū)域占全區(qū)國(guó)土面積的62.5％，其中重度和極重度脆弱的占36.7％。一些草原退化、森林破壞、河湖干涸、土壤侵蝕和水土流失嚴(yán)重，荒漠化、鹽漬化加劇，荒漠化面積占全區(qū)國(guó)土面積的55.7％。干旱、沙塵、風(fēng)災(zāi)等災(zāi)害頻發(fā)?；哪屯寥狼治g現(xiàn)象嚴(yán)重，約2／3的耕地處于水土流失區(qū)域，大多數(shù)地區(qū)貧水，承載能力較差。生態(tài)文明以尊重和維護(hù)自然為前提，以人、自然、社會(huì)和諧共生為宗旨，以建立可持續(xù)的生產(chǎn)方式和消費(fèi)方式為內(nèi)涵，引導(dǎo)人們走可持續(xù)發(fā)展道路。內(nèi)蒙古生態(tài)文明建設(shè)與發(fā)達(dá)地區(qū)相比還有較大的差距。中國(guó)社科院公布的2009年全國(guó)各省區(qū)市生態(tài)文明排序看，內(nèi)蒙古被列^最低水平組。在此背景下，生態(tài)環(huán)境的脆弱性和生態(tài)文明的低水平，對(duì)經(jīng)濟(jì)布局和產(chǎn)業(yè)選擇帶來(lái)了明顯的約束。

基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸制約明顯。2008年全區(qū)公路、鐵路路網(wǎng)密度分別是全國(guó)平均水平的33％和85.8％，高等級(jí)公路僅占全區(qū)公路總里程的11.1％。作為重要的國(guó)家“西煤東運(yùn)”的重要基地，目前內(nèi)蒙古鐵路外運(yùn)能力不足2.5億噸，運(yùn)能缺口達(dá)2億多噸，2008年請(qǐng)車(chē)滿足率僅為40％左右。隨著電子、高載能、化工等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，僅“呼包鄂”地區(qū)的運(yùn)輸需求就達(dá)1億噸以上。隨著內(nèi)蒙古煤化工等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，大量液體產(chǎn)品需要安全快捷運(yùn)輸，對(duì)管道運(yùn)輸設(shè)施的建設(shè)將提出緊迫的要求。京津地區(qū)是內(nèi)蒙古中西部向發(fā)達(dá)地區(qū)開(kāi)放最近的區(qū)域，但通往這個(gè)地區(qū)的運(yùn)輸通道建設(shè)還不盡如人意，距離安全快捷的要求還有相當(dāng)大的距離。

目前，內(nèi)蒙古作為我國(guó)煤炭資源最豐富的省區(qū)之一，在我國(guó)火電發(fā)展上具有舉足輕重的作用，目前外送電量全國(guó)第一。但是，內(nèi)蒙古電網(wǎng)建設(shè)一直比較滯后，現(xiàn)有500千伏電網(wǎng)輸送能力不能滿足大范圍電力資源優(yōu)化配置和電力市場(chǎng)的要求。此外，存在電力密集地區(qū)電網(wǎng)短路電流控制困難、長(zhǎng)鏈型電網(wǎng)結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)穩(wěn)定問(wèn)題突出、受端電網(wǎng)存在多直流集中落點(diǎn)和電壓等問(wèn)題。因此，內(nèi)蒙古作為我國(guó)重要的電力生產(chǎn)和輸出大區(qū)，加快建設(shè)超高壓、特高壓輸電線路刻不容緩，有必要在互動(dòng)電網(wǎng)、智能電網(wǎng)建設(shè)上走在前面。

5，水資源短缺的矛盾越來(lái)越突出。內(nèi)蒙古水資源相對(duì)短缺，時(shí)空分布不均衡。降水呈季節(jié)性，主要集中在7、8、9三個(gè)月。水資源東多西少，地表徑流量的90.4％集中在東部呼倫貝爾、興安、通遼、赤峰4個(gè)盟市。據(jù)統(tǒng)計(jì)，呼和浩特、包頭、滿洲里、二連浩特等14座城市水資源存在供需矛盾，廣大農(nóng)村牧區(qū)有近300萬(wàn)人需要解決飲水問(wèn)題。部分農(nóng)牧業(yè)地區(qū)仍然處在靠天等雨、靠天養(yǎng)畜的被動(dòng)局面中。聯(lián)合國(guó)水資源安全警戒線為1000立方米，2008年，內(nèi)蒙古人均水資源量1225.9立方米。根據(jù)2000年以來(lái)內(nèi)蒙古人口實(shí)際增長(zhǎng)3.2％測(cè)算，預(yù)計(jì)到2015年內(nèi)蒙古總?cè)丝趯⑦_(dá)到2467萬(wàn)人，如果水資源總量保持不變，屆時(shí)人均水資源量為1078立方米，水資源供需矛盾將更加突出。同時(shí)，水利建設(shè)面臨的突出問(wèn)題是工程性缺水與資源性缺水并存。2008年內(nèi)蒙古有效灌溉面積為4300萬(wàn)畝，占耕地面積的39.1％，低于全國(guó)平均水平8.9個(gè)百分點(diǎn)；全區(qū)可灌溉草場(chǎng)面積卻只有320多萬(wàn)畝。不少骨干建筑物已經(jīng)老化、損壞，大型排灌泵站老化損壞率較高。

二、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展總體戰(zhàn)略的思考

我們認(rèn)為，內(nèi)蒙古“十二五”及到2020年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略，可以概括為：一條主線，五大定位，五大目標(biāo)。

(一)一條主線：科學(xué)發(fā)展

“十二五”乃至更長(zhǎng)的時(shí)期，必須進(jìn)一步深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，針對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的深層次矛盾和問(wèn)題，把保持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期平穩(wěn)較快增長(zhǎng)作為緊迫任務(wù)，緊緊圍繞改善民生的這一科學(xué)發(fā)展的落腳點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)，以深化重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的改革為強(qiáng)大動(dòng)力，進(jìn)一步理清發(fā)展思路，創(chuàng)新發(fā)展模式，抓住戰(zhàn)略重點(diǎn)，把握主攻方向，探索有效途徑，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)入全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的軌道，在新的發(fā)展階段繼續(xù)推進(jìn)全面建設(shè)小康社會(huì)。

(二)五大定位

1，我國(guó)重要的現(xiàn)代戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基地。資源稟賦和區(qū)位條件決定了內(nèi)蒙古在某些重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展上具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)?！笆濉逼陂g，內(nèi)蒙古可以通過(guò)推進(jìn)創(chuàng)新，促進(jìn)現(xiàn)代戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)加速集聚，加快形成以能源重化工業(yè)產(chǎn)業(yè)、綠色農(nóng)畜產(chǎn)品生產(chǎn)加工業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。

建設(shè)內(nèi)蒙古能源重化工業(yè)基地，可以發(fā)揮內(nèi)蒙古的比較優(yōu)勢(shì)：一是可以充分利用豐富的資源。2008年內(nèi)蒙古已探明煤炭?jī)?chǔ)量占全國(guó)的近一半，居全國(guó)第1位；石油、稀土、有色金屬儲(chǔ)量居全國(guó)前列。二是可以緩解能源資源運(yùn)輸壓力和降低運(yùn)輸成本。2007年內(nèi)蒙古外運(yùn)煤炭2億噸，按大秦鐵路653公里路段和0.12元/噸公里運(yùn)價(jià)計(jì)算，每噸煤的運(yùn)價(jià)為78.36元，少運(yùn)2億噸煤可以減少156.72億元的運(yùn)輸成本。三是可以提高資源利用效率。以準(zhǔn)格爾煤田為例，原煤中氧化鋁含量相當(dāng)于中級(jí)品位的鋁土礦。實(shí)施粉煤灰提取氧化鋁，可以大幅度地替代進(jìn)口鋁土礦和氧化鋁，有效地緩解我國(guó)鋁資源供求矛盾。四是可以充分發(fā)揮環(huán)境容量?jī)?yōu)勢(shì)。以“北電南送”為例，送出1億千瓦，可以使東部地區(qū)少排二氧化硫326萬(wàn)噸、氮氧化物73萬(wàn)噸、二氧化碳1.4億噸。五是可以發(fā)揮現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。因此，從我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展出發(fā)，亟需遵循能源重化工產(chǎn)業(yè)布局規(guī)律，優(yōu)先在內(nèi)蒙古等能源資源富集區(qū)布局重化工業(yè)，建設(shè)國(guó)家重要的能源重化工基地。

近年來(lái)，內(nèi)蒙古以農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)化為主要經(jīng)營(yíng)形式，大力發(fā)展綠色、特色、農(nóng)畜產(chǎn)品生產(chǎn)加工，在全國(guó)占有越來(lái)越重要的地位，形成了一批特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)帶，涌現(xiàn)出一批規(guī)模大、起點(diǎn)高、輻射帶動(dòng)能力強(qiáng)的農(nóng)畜產(chǎn)品加工龍頭企業(yè)。內(nèi)蒙古農(nóng)牧業(yè)發(fā)展條件良好，生態(tài)環(huán)境有利于有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品、綠色農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)，發(fā)展綠色農(nóng)畜產(chǎn)品生產(chǎn)加工的潛力仍然很大?！笆濉币约案L(zhǎng)的時(shí)期，要繼續(xù)按照農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的要求，有效保護(hù)農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)環(huán)境，在“綠”字和“特”字上下功夫，有效提高農(nóng)牧業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)為國(guó)家糧食安全做出更大的貢獻(xiàn)。

為應(yīng)對(duì)后金融危機(jī)時(shí)代的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，內(nèi)蒙古應(yīng)積極創(chuàng)造條件，重點(diǎn)發(fā)展新能源、新材料和新醫(yī)藥，在全國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中抓住機(jī)遇，確定優(yōu)勢(shì)，成為自治區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力。

2，我國(guó)重要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極。經(jīng)過(guò)西部大開(kāi)發(fā)10年的建設(shè)，內(nèi)蒙古已經(jīng)具備了成為國(guó)家重要增長(zhǎng)極的條件。一是經(jīng)濟(jì)總量迅速擴(kuò)大。2008年，全區(qū)完成生產(chǎn)總值7761.8億元，居全國(guó)第16位，西部第2位，生產(chǎn)總值占全國(guó)的比重由1.6％提高到2.4％；人均生產(chǎn)總值達(dá)到32214元，居全國(guó)第8位，連續(xù)6年保持西部第1位。2006-2008年，內(nèi)蒙古地區(qū)生產(chǎn)總值的增量相當(dāng)于全國(guó)增量的2.99％，相當(dāng)于西部各省市區(qū)之和的12.5％，是西部地區(qū)最多的省區(qū)。如果“十二五”經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng)速度，可以為全國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)較快發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

3，我國(guó)北疆生態(tài)屏障和安全穩(wěn)定屏障。西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略實(shí)施以來(lái)，內(nèi)蒙古為維護(hù)國(guó)家生態(tài)安全做出了重大貢獻(xiàn)。到2007年，荒漠化、沙化土地面積首次實(shí)現(xiàn)“雙減少”；森林面積、林木蓄積實(shí)現(xiàn)了持續(xù)“雙增長(zhǎng)”，森林面積居全國(guó)第一位；自然保護(hù)區(qū)面積達(dá)到國(guó)土面積的11.2％。同時(shí)要看到，內(nèi)蒙古大部分地區(qū)屬于干旱半干旱氣候類型，特殊的地理環(huán)境和氣候特點(diǎn)決定了生態(tài)系統(tǒng)的脆弱性和不穩(wěn)定性，也決定了生態(tài)保護(hù)與建設(shè)的艱巨性和長(zhǎng)期性。內(nèi)蒙古加快生態(tài)保護(hù)與建設(shè)，建立祖國(guó)北方重要生態(tài)屏障，不僅關(guān)系到北疆人民的安居樂(lè)業(yè)，更牽系著華北、東北地區(qū)乃至全國(guó)的生態(tài)安全和糧食安全。因此，“十二五”期間，要確立和積極貫徹生態(tài)立區(qū)戰(zhàn)略，進(jìn)一步筑牢祖國(guó)北疆生態(tài)安全屏障，生態(tài)環(huán)境保護(hù)和建設(shè)由初見(jiàn)成效轉(zhuǎn)變?yōu)槊黠@改善。

內(nèi)蒙古作為祖國(guó)北疆少數(shù)民族地區(qū)，是維護(hù)民族團(tuán)結(jié)的重要陣地，是通往歐亞的大陸橋，是首都北京的“護(hù)城河”，在全國(guó)穩(wěn)定大局中具有十分重要的戰(zhàn)略地位?！笆濉睍r(shí)期，應(yīng)緊緊抓住內(nèi)蒙古構(gòu)建和諧社會(huì)諸多有利條件，大力推進(jìn)和諧社會(huì)建設(shè)，建立民族團(tuán)結(jié)、邊疆穩(wěn)定、社會(huì)和諧的內(nèi)蒙古，創(chuàng)建安全穩(wěn)定地區(qū)，構(gòu)筑祖國(guó)北疆安全穩(wěn)定屏障。

4，我國(guó)重要的沿邊開(kāi)放經(jīng)濟(jì)帶。中俄、中蒙雙方具有較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)性，這為我國(guó)加強(qiáng)與俄蒙的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作提供了可能。內(nèi)蒙古與蒙古和俄羅斯交界，分布有19個(gè)陸路和航空口岸，口岸基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)完善。擁有兩條歐亞大陸橋，是我國(guó)向北開(kāi)放最有優(yōu)勢(shì)的地區(qū)?！笆濉逼陂g，應(yīng)充分發(fā)揮地緣、產(chǎn)業(yè)等方面的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步加大向北開(kāi)放力度，拓展經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作形式，建設(shè)成為我國(guó)重要的沿邊開(kāi)放經(jīng)濟(jì)帶。

5，我國(guó)草原文明的重要承載區(qū)。內(nèi)蒙古草原文化是中華文化的三大主源之一，草原文化提倡人與自然和諧共處，可以促進(jìn)內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展；草原文化是原生態(tài)文化，可以促進(jìn)內(nèi)蒙古更好地發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)；草原文化可以更好地實(shí)施“民族文化大區(qū)”戰(zhàn)略，以新的體制和機(jī)制為推動(dòng)力，使文化產(chǎn)業(yè)成為民族文化大區(qū)建設(shè)的重要支撐點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的增長(zhǎng)點(diǎn)；發(fā)展草原文化可以推動(dòng)建設(shè)民族團(tuán)結(jié)、和諧社會(huì)的自覺(jué)性。從未來(lái)內(nèi)蒙古發(fā)展趨勢(shì)看，應(yīng)突出地區(qū)和民族文化特色，搞好文化發(fā)展布局規(guī)劃，挖掘整合各地區(qū)文化資源，打造各具優(yōu)勢(shì)的文化產(chǎn)業(yè)品牌，形成布局合理、各具特色、相對(duì)集中、城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)的區(qū)域文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，把內(nèi)蒙古建設(shè)成為草原文化的重要載體，為草原文化傳承做出積極貢獻(xiàn)。

(三)五大目標(biāo)

1，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)連續(xù)7年在全國(guó)領(lǐng)先。2001--2008年，內(nèi)蒙古國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)17.6％，比同期全國(guó)增速快7.3個(gè)百分點(diǎn)。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在條件和外部市場(chǎng)看，在“十二五”期間繼續(xù)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)較快發(fā)展是可能的。

2，率先在西部地區(qū)建成更加全面的小康社會(huì)。內(nèi)蒙古已經(jīng)奠定了全面建設(shè)小康社會(huì)的基礎(chǔ)。“十二五”期間，要更加突出“以人為本”的核心理念，按照黨的十七大提出的“發(fā)展為了人民、發(fā)展依靠人民、發(fā)展成果由人民共享”的要求，以“富民強(qiáng)區(qū)”為目標(biāo)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和綜合實(shí)力不斷增強(qiáng)的基礎(chǔ)上，調(diào)整國(guó)民收入分配格局，把發(fā)展的成果更多地體現(xiàn)在全區(qū)各族人民的共同富裕上，打好全面建設(shè)小康社會(huì)的關(guān)鍵戰(zhàn)役，在西部地區(qū)率先建成更加全面的小康社會(huì)。一是城鄉(xiāng)居民收入大幅度提高。“十二五”期間，要著力改善居民收入增長(zhǎng)滯后于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的局面，在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，努力提高城鄉(xiāng)居民收入。二是公共服務(wù)水平明顯改善。社會(huì)建設(shè)加快，國(guó)民平均受教育年限增加，醫(yī)療衛(wèi)生體制改革基本完成，公共衛(wèi)生和醫(yī)療服務(wù)體系比較健全。以基本養(yǎng)老、基本醫(yī)療、最低生活保障為重點(diǎn)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)覆蓋全社會(huì)。社會(huì)治安、食品安全、生產(chǎn)安全得到切實(shí)保障，社會(huì)主義民主得到發(fā)揚(yáng)，公民政治參與有序擴(kuò)大，人民對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重大問(wèn)題，關(guān)系切身利益的法規(guī)、公共政策和知情權(quán)、參與權(quán)、表達(dá)權(quán)、監(jiān)督權(quán)得到保證。

3，率先轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。內(nèi)蒙古應(yīng)抓住宏觀經(jīng)濟(jì)處于大調(diào)整期的有利時(shí)機(jī)，在西部地區(qū)率先實(shí)現(xiàn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。一是在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)方面取得重大突破。在工業(yè)平穩(wěn)快速發(fā)展的基礎(chǔ)上，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)在經(jīng)濟(jì)總量中的比重得到明顯提升，現(xiàn)代農(nóng)牧業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)；傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)特色產(chǎn)業(yè)得到改造提升，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代制造業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等得到較快發(fā)展。二是在投資繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)的同時(shí)，推動(dòng)消費(fèi)需求在需求結(jié)構(gòu)中的地位穩(wěn)步上升。三是自主創(chuàng)新能力不斷提高，由主要依靠增加物質(zhì)資源消耗向主要依靠科技進(jìn)步、勞動(dòng)者素質(zhì)提高、管理創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。