摘要：企業(yè)想要在當前激烈的市場競爭中占有一席之地，財務則是企業(yè)發(fā)展中不可忽視的重要因素，其具體的財務狀況與企業(yè)未來發(fā)展密切相關。全球化風暴除了為我國企業(yè)的進步引入機會，也在一定程度上提升了競爭的白熱化與復雜程度。所以，加強企業(yè)財務風險體系的改革力度，為企業(yè)財務在未來競爭中具備強大的抗擊風險的實力，是現(xiàn)今企業(yè)必須抓緊落實的工作。

關鍵詞：企業(yè)財務風險；評價體系；問題；對策

通過對當前我國企業(yè)財務風險評價體系與國際先進體系的比較，可以發(fā)現(xiàn)，無論從體系的建立還是具體的運作上，我國企業(yè)財務風險評價體系與國際水平相差很遠，尤其是在財務風險評價系統(tǒng)的完善性上差距很大。而且，大部分企業(yè)沒有從靈魂深處對財務管理的關鍵作用有透徹的認識，在財務風險的控制上也就無法發(fā)揮應有的功能，同時由于沒有給予足夠的理論支撐，實際經驗也相當不足，導致了多數(shù)企業(yè)在財務管理上積累了大量弊端，極易發(fā)生財務風險。

一、當前企業(yè)內部財務風險體系的弊端

(一)不能深刻理解財務風險體系的內涵。從現(xiàn)狀來看，我國的財務風險體系的建立，無論從理論基礎還是內涵、以及具體的應用，在世界范圍上都處于落后狀態(tài)，企業(yè)的管理階層中廣泛存在著輕視財務風險的管控的問題，只注重當下的獲利水平，沒有從企業(yè)長遠利益著眼進行考慮。企業(yè)舉債進行投資時，由于領導層僅將眼光停留在其收益與成本的降低，不重視負債率指標的指導意義，從而在企業(yè)未來運行上出現(xiàn)了相當多的危機。并且，因為對財務風險評價體系的不重視，造成了領導層對外部環(huán)境與內部環(huán)境的認識與分析上的缺失，內部環(huán)境方面，由于沒有能夠將財務的具體情形實施有效調研，缺乏專業(yè)性人員，在風險制約的機制上也相對缺乏，在企業(yè)發(fā)展水平上的錯誤判斷等會令其在風險的預判上失去相應的能力。企業(yè)外部存在的風險是由于企業(yè)對企業(yè)范圍以外的環(huán)境缺乏科學理性的分析，以一成不變的觀念看待市場變化，在市場風險的研究不力，在對手分析上不全面，造成企業(yè)風險體系的建設落后，為企業(yè)的發(fā)展帶來危機。(二)未從實際出發(fā)組建符合實際的財務風險評價體系。企業(yè)之間由于行業(yè)的區(qū)別，其各自的發(fā)展方向也不相同，所以在不同類型企業(yè)中推廣財務風險評價體系，也應有所區(qū)分。大部分的企業(yè)當中，財務風險體系的運行都是不得已而為之，缺乏主動性，更缺乏理性的選擇過程。當前國內財務風險評價體系無鮮明的特征而言，沒有聯(lián)系企業(yè)所歸屬的行業(yè)狀態(tài)落實運行，不同行業(yè)在評價體系上只有一套系統(tǒng)。無論是企業(yè)從事哪一方面的行業(yè)，由于行業(yè)專業(yè)之間的差異，不同行業(yè)的企業(yè)在實施財務風險管理的過程中，相應的風險評價方法與管理體系是不可能相同的，在具體的操作過程中更是千差萬別。同時，當前企業(yè)風險評價體系在財務方面的建設是缺少科學論證的，在實施分析的過程中只重視定量工作，對于其性質的認定是不足的，僅依靠固定的數(shù)據(jù)、報表來分析企業(yè)財務的風險程度，未考慮市場的動態(tài)變化，在此背景下，采用以往的公式與算法，不能以動態(tài)的理念實施評價，而是實施封閉、固化的研究，是無實用性可言的。(三)相關專業(yè)人員與管理團隊嚴重不足。企業(yè)的正常運作與相關專業(yè)人員與管理團隊的選擇是息息相關的，管理團隊與人員的專業(yè)性的強弱，決定著財務風險評價體系的運行效果。當前大部分企業(yè)并沒有專業(yè)的理論研究團隊對其運行過程中的財務風險評價體系進行調研，在財務風險上沒有足夠的認識。未給予外部環(huán)境足夠的重視，同時缺乏財務風險的內部控制，如果再加上對財務風險管理成員素質的低下，就算企業(yè)在思想上有了一些轉變，且在相關部門引進風險控制人員，然而由于人員不具備專業(yè)培訓的背景，未接受過完整系統(tǒng)地風險評價體系的學習，最多只是與財務相關的專業(yè)，在其風險管理上只有基本了解，只能在企業(yè)會計中已經顯現(xiàn)的風險實施控制，而在財務管理上可能出現(xiàn)的風險不能從專業(yè)角度進行完整評估，對企業(yè)財務風險不能實施有效的管控。(四)相關體系的設計中的非財務指標。設計不謹慎企業(yè)財務系統(tǒng)如果想正常運轉，其財務風險評價體系對于企業(yè)的財務貢獻極大，符合企業(yè)實現(xiàn)全面發(fā)展的目標，然而當前企業(yè)財務風險評價體系在設計過程中仍有不足，許多時候未將非財務指標做嚴格分析。以企業(yè)風險為對象的財務風險分析，采取的分析方式為定性與定量相整合的方式進行，然而數(shù)據(jù)只能反映某一時刻的固定值，并不代表企業(yè)全部，如果僅僅對某一數(shù)據(jù)進行研究，則這種分析方法是片面的。必須以非財務指標進行輔助管理，方可將財務指標未涉及的部分進行完整化處理，在當前嚴酷的市場競爭中，企業(yè)應以市場定位與服務質量為工作目標，時刻重視企業(yè)本身的創(chuàng)新水平，與各方特別是金融部門進行持續(xù)的聯(lián)絡，通過以上措施方可將風險評價體系在企業(yè)財務建設中的作用全面發(fā)揮出來。以上非財務指標的重要性在企業(yè)財務風險體系中的實際作用是愈發(fā)明顯的。

二、改進當前企業(yè)財務風險評價體系的相關措施

第一篇:高校財務風險成因及控制策略研究

［摘要］通過研究高校財務風險的概念和特征，從內部環(huán)境和外部環(huán)境兩個方面分析高校財務風險成因，基于高校財務風險成因分析從預防高校財務風險和化解已出現(xiàn)的高校財務風險兩個方面進行高校財務風險控制策略研究。

［關鍵詞］高校財務風險;成因分析;控制策略

1999年，第三次全國教育工作會議上加快發(fā)展高等教育的決定為我國高?？焖侔l(fā)展創(chuàng)造了難得條件。由此各個高校開始大規(guī)模擴招，問題隨之而來，一方面為維持高校的正常教學活動，需要大量的高校建設資金;而另一方面，國家無法通過財政撥款的形式滿足所有高校的建設需求。為了解決這一難題，高校普遍“舉債興教”。因此針對高校財務風險相關研究的需求也越來越迫切，本文在分析高校財務風險成因的基礎上研究高校財務風險的控制策略具有重要的現(xiàn)實意義。

1高校財務風險特征分析

高校作為事業(yè)單位，受國家財政的支持且不以營利為目的，其財務風險不會表現(xiàn)為因資不抵債而破產，而是通常表現(xiàn)為流動資金短缺、資金鏈斷裂等。因此本文定義高校財務風險為高校在其發(fā)展過程中存在無法償還債務的可能性?；谏鲜龇治?，高校財務風險具有以下兩個主要特征。

一、引言

在新形勢下，市場競爭越來越激烈，企業(yè)經營面臨的破產風險越來越大，很多企業(yè)由于營運資金不足導致經營風險，進而演化為破產風險。造成企業(yè)經營失敗的原因有很多，其中重要的原因是企業(yè)的抵抗財務風險的能力不足。企業(yè)的財務風險主要是指當經營活動的不確定性造成企業(yè)無法實現(xiàn)財務目標，以至于引發(fā)企業(yè)經濟利益損失的可能性。在企業(yè)經營的過程中，財務風險伴隨于企業(yè)生產經營和公司治理的每一個環(huán)節(jié)，財務風險的防控對于企業(yè)的發(fā)展具有非常重要的作用。防范企業(yè)的財務風險需要得到企業(yè)管理人員或者財務人員的認同和實施。目前，企業(yè)的財務風險還沒有得到有效的管控，企業(yè)財務風險的控制工作中還存在很多問題需要解決，比如財務風險評價體系的構建。因此，綜上所述，企業(yè)應當逐漸完善相關財務指標，構建科學的企業(yè)財務風險評價體系，從而增強控制企業(yè)財務風險的水平，強化企業(yè)財務風險防范意識，從而有利于管理者做出正確的戰(zhàn)略決策。

二、企業(yè)財務風險評價體系構建中出現(xiàn)的問題

（一）缺乏對現(xiàn)金流量的重視

企業(yè)財務風險評價指標中主要包括盈利能力、償債能力、營運能力等方面的財務指標，而這些財務指標主要來自于企業(yè)資產負債表和利潤表等財務報表。代表企業(yè)財務狀況和經營成果的財務報表由于權責發(fā)生制以及會計政策選擇的原因，其相關的財務數(shù)據(jù)存在被粉飾或修改的風險，以至于相對應的財務風險評價指標的可靠性值得懷疑。財務報告中關于現(xiàn)金流量表的內容則由于收付實現(xiàn)制的原因具有更高的可靠性，不易遭受修改或調整?，F(xiàn)金流量反映了企業(yè)現(xiàn)金流量變化的狀況，企業(yè)的盈利能力的水平最終也要反映在現(xiàn)金流量的金額上，總之，合理的現(xiàn)金流量對于維持企業(yè)的持續(xù)經營具有非常重要的影響。為了應對越來越復雜的經營環(huán)境，從而使得財務風險評價指標反映企業(yè)經營的真實情況，企業(yè)必須引入以現(xiàn)金流量為代表的財務風險評價指標，然后嚴格監(jiān)督和審查以現(xiàn)金流量為基礎的指標的變化狀況，從而及時的防范財務風險。

（二）對非財務風險指標的重視不足

摘要：隨著全球經濟一體化的發(fā)展，企業(yè)理財環(huán)境發(fā)生急劇變化，我國企業(yè)面臨的財務風險更加多樣化和復雜化。全面財務風險管理的主要目的，是以最小的財務風險成本實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，主要手段是建立一個全面有效的財務風險防范與控制體系。在充分研究財務風險的成因和內在特征的基礎上，構建了企業(yè)全面財務風險管理體系模型，該模型是企業(yè)全面防范與控制財務風險的可操作系統(tǒng)，具有可實踐意義。

關鍵詞：全面財務風險管理；模型；構建；企業(yè)

構建全面財務風險管理模型既是企業(yè)財務風險管理實踐的內在要求，也是財務風險管理理論發(fā)展的需要。構建全面財務風險管理模型的基本思路：以全過程的財務風險管理為基礎，主要由預警系統(tǒng)、防范與控制系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)組成。模型中還包含了全面財務風險管理的全方位、全程序、全企業(yè)的各種內在要求和財務風險管理的多種基本方法。

1企業(yè)全面財務風險管理預警系統(tǒng)的構建

企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)，是指為了防止企業(yè)財務系統(tǒng)運行偏離預期目標而建立的報警系統(tǒng)。財務風險預警系統(tǒng)使企業(yè)可以利用該模型或管理活動提高自身防范風險的能力，及早發(fā)現(xiàn)財務惡化征兆，采取有效措施避開或化解可能出現(xiàn)的財務危機，同時也可以使企業(yè)獲得更多的有預測性、能反映企業(yè)真實價值的信息，為企業(yè)的經營管理服務。

（1）財務風險預警指標體系的構建。企業(yè)財務風險預警指標體系的設計與選擇，是企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)建設的首要環(huán)節(jié)，具體選擇哪幾類指標和選擇哪些指標，要根據(jù)企業(yè)的具體實際情況來定，并根據(jù)實際成果作相應的調整。如下表1可以作為企業(yè)制定自身指標體系的參考：

摘要：隨著全球經濟一體化的發(fā)展，企業(yè)理財環(huán)境發(fā)生急劇變化，我國企業(yè)面臨的財務風險更加多樣化和復雜化。全面財務風險管理的主要目的，是以最小的財務風險成本實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，主要手段是建立一個全面有效的財務風險防范與控制體系。在充分研究財務風險的成因和內在特征的基礎上，構建了企業(yè)全面財務風險管理體系模型，該模型是企業(yè)全面防范與控制財務風險的可操作系統(tǒng)，具有可實踐意義。

關鍵詞：全面財務風險管理；模型；構建；企業(yè)

構建全面財務風險管理模型既是企業(yè)財務風險管理實踐的內在要求，也是財務風險管理理論發(fā)展的需要。構建全面財務風險管理模型的基本思路：以全過程的財務風險管理為基礎，主要由預警系統(tǒng)、防范與控制系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)組成。模型中還包含了全面財務風險管理的全方位、全程序、全企業(yè)的各種內在要求和財務風險管理的多種基本方法。

1企業(yè)全面財務風險管理預警系統(tǒng)的構建

企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)，是指為了防止企業(yè)財務系統(tǒng)運行偏離預期目標而建立的報警系統(tǒng)。財務風險預警系統(tǒng)使企業(yè)可以利用該模型或管理活動提高自身防范風險的能力，及早發(fā)現(xiàn)財務惡化征兆，采取有效措施避開或化解可能出現(xiàn)的財務危機，同時也可以使企業(yè)獲得更多的有預測性、能反映企業(yè)真實價值的信息，為企業(yè)的經營管理服務。

（1）財務風險預警指標體系的構建。企業(yè)財務風險預警指標體系的設計與選擇，是企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)建設的首要環(huán)節(jié)，具體選擇哪幾類指標和選擇哪些指標，要根據(jù)企業(yè)的具體實際情況來定，并根據(jù)實際成果作相應的調整。如下表1可以作為企業(yè)制定自身指標體系的參考：

一、學校風險管理與財務風險

（一）學校風險管理

我國內部審計協(xié)會2005年的內部審計具體準則第16號——《風險管理審計》指出：“風險管理，是對影響組織目標實現(xiàn)的各種不確定性事件進行識別與評估，并采取應對措施將其影響控制在可接受范圍內的過程。風險管理旨在為組織目標的實現(xiàn)提供合理保證?！?/p>

根據(jù)以上定義，結合學校的特點，學校風險管理是為實現(xiàn)培養(yǎng)德、智、體等全面發(fā)展的社會主義人力資源，發(fā)展科學技術文化的總體目標提供合理保證，具體包括對運營的效率和效果、財務的可靠性及法律法規(guī)的遵循性提供合理保證。

（二）學校財務風險

不論學校規(guī)模大小，財務風險是學校風險中的重要風險，風險管理必須以財務風險為重點。學校財務風險的含義應該是廣義的，是指導致學校發(fā)生資產損失、財務困境等不利財務事件的可能性。資產損失指資產被盜、貪污挪用、意外事故導致?lián)p失等，財務困境是指一個學校處于經常性現(xiàn)金流量不足以抵償現(xiàn)有到期債務（例如銀行借款本息、商業(yè)信用等），導致正常運轉受到影響，而被迫采取改正行動的境況。財務困境可以通過若干方法解決，比如，（1）出售主要資產；（2）減少資本支出及研究與開發(fā)費用；（3）與銀行和其他債權人談判進行債務重組。學校財務風險主要體現(xiàn)在籌資、投資、資產管理、資金使用等方面。

一、學校風險管理與財務風險

（一）學校風險管理

我國內部審計協(xié)會2005年的內部審計具體準則第16號——《風險管理審計》指出：“風險管理，是對影響組織目標實現(xiàn)的各種不確定性事件進行識別與評估，并采取應對措施將其影響控制在可接受范圍內的過程。風險管理旨在為組織目標的實現(xiàn)提供合理保證?！?/p>

根據(jù)以上定義，結合學校的特點，學校風險管理是為實現(xiàn)培養(yǎng)德、智、體等全面發(fā)展的社會主義人力資源，發(fā)展科學技術文化的總體目標提供合理保證，具體包括對運營的效率和效果、財務的可靠性及法律法規(guī)的遵循性提供合理保證。

（二）學校財務風險

不論學校規(guī)模大小，財務風險是學校風險中的重要風險，風險管理必須以財務風險為重點。學校財務風險的含義應該是廣義的，是指導致學校發(fā)生資產損失、財務困境等不利財務事件的可能性。資產損失指資產被盜、貪污挪用、意外事故導致?lián)p失等，財務困境是指一個學校處于經常性現(xiàn)金流量不足以抵償現(xiàn)有到期債務（例如銀行借款本息、商業(yè)信用等），導致正常運轉受到影響，而被迫采取改正行動的境況。財務困境可以通過若干方法解決，比如，（1）出售主要資產；（2）減少資本支出及研究與開發(fā)費用；（3）與銀行和其他債權人談判進行債務重組。學校財務風險主要體現(xiàn)在籌資、投資、資產管理、資金使用等方面。

一、影響建筑企業(yè)財務風險的因素

企業(yè)的財務狀況與許多因素有關,按照導致財務風險產生的主題不同,把影響企業(yè)財務風險的因素分為主觀因素和客觀因素。

(一)主觀因素企業(yè)內部財務人員自身專業(yè)素質低,對財務風險沒有一個具體的、客觀的認識,經驗主義、主觀主義盛行將致使財務決策失誤,不可避免地產生財務風險。另外,企業(yè)財務風險意識淡薄、缺乏健全的財務風險預測和評價體系、對高層監(jiān)督力度不足、產權結構不明晰等都將導致財務風險的產生。

(二)客觀因素合理的負債對企業(yè)財務的正常運行有一定的幫助,但若負債過多,企業(yè)因負債而支付的利息增加,企業(yè)所得利潤大部分用于償還利息,將導致企業(yè)利潤減少、負擔過重、競爭力下降,嚴重時會導致企業(yè)因資不抵債而破產。外部條件變化對企業(yè)的財務狀況有著很大的影響,尤其是建筑企業(yè),其財務指標對外部條件的變化更為敏感,建筑材料價格水平、人工成本及市場利率的變化都會對工程的施工成本產生重大的影響,進而對企業(yè)的財務指標產生影響。

二、加強財務風險管理與控制的措施

防范財務風險的形成,及時發(fā)現(xiàn)財務風險并能夠可靠地預測未來發(fā)生財務風險的可能性,內部與外部相結合,應是企業(yè)財務風險管理與控制工作的重中之重。

1制造型企業(yè)財務風險分類及指標體系構建

影響企業(yè)財務風險的因素有很多，但無論是從企業(yè)外部環(huán)境因素的變化引起的財務風險，還是公司內部治理不善引起的財務風險，這兩者最終均可以在公司的各項財務狀況中體現(xiàn)出來。［3］本研究根據(jù)制造型企業(yè)財務活動自身的特點和規(guī)律，結合現(xiàn)有學者對這類企業(yè)財務風險評估指標的相關研究，［4］［5］從制造型企業(yè)的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流量、運營能力以及成長能力等這五大方面進行財務風險評估指標的構建。其中，償債能力用流動比例和資產負債率來計算;運營能力用應收賬款周轉率和存貨周轉率來計算;現(xiàn)金流量用凈利潤現(xiàn)金比例和銷售現(xiàn)金比率來計算;盈利能力用資產凈利率和銷售凈利率來計算;成長能力用總資產增長率和營業(yè)收入增長率來計算。為了避免人為主觀因素的影響以及得到較為可靠的計算結果，本研究在借鑒已有相關文獻基礎上，將AHP以及TOPSIS法結合起來對制造型企業(yè)財務風險評價指標進行賦權，以使得評價結果更為客觀可信。

2基于AHP和TOPSIS法的財務風險評價原理及步驟

2.1采用AHP法確定權重系數(shù)

首先需要構建比較矩陣。在制造型企業(yè)財務風險影響因素中，對影響企業(yè)財務風險的各個因素采用1－9標度法兩兩比較進行評分，可以構建一個評分矩陣。然后根據(jù)評分矩陣，采用方根法計算出特征根值。接著計算一致性指標值，檢驗評分矩陣的一致性。當一致性指標小于0.1時，評分矩陣才滿足一致性檢驗，否則需要對矩陣做調整后再進行一致性檢驗。

2.2AHP—TOPSIS評價模型構建

摘要：相對公辦高校，民辦高校的資金來源為非國家財政性教育經費，其內部運營管理機制也存在較大差異，因此潛在的財務風險因素較多，需采取有效的控制措施防控財務風險?；诖?，文章首先分析民辦高校財務風險的內涵及特征、財務風險成因及控制措施的理論基礎，之后重點分析民辦高校財務風險的籌資風險、投資風險和運營風險及其成因，并在此基礎上提出強化民辦高校財務風險控制的具體措施。

關鍵詞：民辦高校；財務風險；籌資風險；投資風險；運營風險；風險防控

1民辦高校財務風險的內涵及特征

民辦高校財務風險指民辦高校在發(fā)展經營過程中受外部環(huán)境及內部管理過程中的一些不確定因素影響，導致財務目標難以實現(xiàn)而產生經濟損失的可能性。民辦高校的財務風險主要具備以下三個主要特征：（1）周期性。民辦高校的主要資金來源是學費收入，學費收入一般是一年一收，具有較為明顯的周期性特征，這也使得民辦高校的潛在財務風險也具有周期性特征。（2）破壞性。財務風險具有較大的破壞作用，它在發(fā)生時不僅會導致民辦高校的財務狀況惡化，同時還會因資金流動性不足導致民辦高校難以實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定運營。（3）復雜性。民辦高校財務風險誘因既有貸款利率、國家政策及社會需求等外部因素，同時也有財務風險意識、核心競爭力及管理機制等內部因素，因此民辦高校的財務風險復雜程度較高。

2民辦高校財務風險成因及控制措施的理論基礎

2.1風險收益均衡理論